分享商业银⾏四⼤风险全解读核⼼观点：
当前，商业银⾏所⾯临的风险主要有四类：市场风险、信⽤风险、流动性风险和操作风险，在当前市场环境下，前两类风险为对银⾏⽽⾔意义最为重⼤。
1. 市场风险
雪梨王思聪⽬前上市银⾏持有的利率敞⼝多是负敞⼝，并且负敞⼝数额在扩⼤，可见多数银⾏对市场利率的判断为下⾏趋势。从汇率风险敞⼝来看，各上市银⾏的外币资产都以美元为主，其他币种⽐重较低，占总资产⽐例低于2%，因此英国脱欧事件对各银⾏产⽣的影响有限。
2. 信⽤风险
信⽤风险是指因债务⼈或交易对⼿违约⽽造成损失的风险, 由银⾏的借贷活动集中反映。信⽤风险主要来⾃授信业务（信贷业务）。
2015年所有银⾏表外项⽬占最⼤风险敞⼝⽐重明显降低，最⼤信⽤风险敞⼝占资产总额指数基本保持较
为平稳。就上市银⾏的信贷业务情况来看，信贷业务风险开始从产能过剩⽭盾突出的产业链向上下游⾏业扩散，从⼩微企业向⼤中型企业蔓延，从东部沿海地区向中西部扩散。
3. 流动性风险罗志祥旗下艺人
流动性风险是指⽆法以合理成本及时获得充⾜资⾦，⽤于偿付到期债务、履⾏其他⽀付义务和满⾜正常业务开展的其他资⾦需求的风险。
今年所有上市银⾏均达到MPA中流动性覆盖率指标80%的要求，各银⾏之间流动性⽐例差别⼤。
投资建议及风险提⽰
⾏业中期不良⽣成速度阶段企稳，在反弹后估值依然处于合理偏低区间，存在配置价值。我们维持对⾏业买⼊评级，建议重点关注北京银⾏、宁波银⾏、兴业银⾏，适度关注招商银⾏、交通银⾏。
哥只是个传说歌曲风险提⽰：1、经济下⾏期，信⽤风险上升；2、⼈民币贬值压⼒加剧，汇率风险加⼤。
如何去起诉欠款人来源：⼴发证券
白敬亭百度百科当前, 商业银⾏所⾯临的风险主要有四类：市场风险、信⽤风险、流动性风险和操作风险，在当前市场环境下，前两类风险为对银⾏⽽⾔意义最为重⼤。
⼀、市场风险
市场风险是指因市场价格(利率、汇率、商品价格等)的不利变动⽽使银⾏表内和表外业务发⽣损失的风险，包括利率风险、汇率风险、商品价格风险等。
（⼀）利率风险
1、利率风险定义及分类
利率风险是指利率⽔平、期限结构等要素发⽣不利变动导致⾦融⼯具和头⼨整体收益和市值遭受损失的风险。
利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。
2、利率敏感性⾦融资产及负债
利率敏感性⾦融资产总额包含了银⾏表内的⼤部分⾦融资产。
同理，利率敏感性⾦融负债包括应付同业和其他⾦融机构款、客户存款、以公允价值计量且其变动计⼊当期损益的⾦融负债应付债券和其他负债等。
3、利率风险敞⼝测算
利率风险敞⼝也称利率敏感性缺⼝，商业银⾏主要运⽤利率敏感性缺⼝指标作为监测表内利率风险的依据。具体⽽⾔，就是将银⾏的所有⽣息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段（如1个⽉以下，1~3个⽉，3个⽉~1年，1~5年，5年以上等），在每个时间段内，
将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头⼨，就得到该时间段内的重定价“缺⼝”。以该缺⼝乘以假定的利率变动，即得出这⼀利率变动对净利息收⼊变动的⼤致影响。
4、利率风险敞⼝对利润的影响
当市场利率呈下降趋势时，负缺⼝对银⾏有正⾯影响，因为银⾏的主要利润来源是存贷利差，存贷利差伴随基准利率的下调⽽收窄，拉低净息差。若利率呈上升趋势，则正缺⼝则会产⽣正⾯影响。因为正缺⼝下资产收益的增长要快于资⾦成本的增长。因此，利率敞⼝最理想的策略是，利率处于⾼峰时使敞⼝最⼤，⽽利率处于低⾕时使敞⼝最⼩。
由于利率敏感性缺⼝是⼀个与时间有关的概念，银⾏⾃⾝资产负债在利率和期限结构上的特点会使不同考察期内的利率敏感性缺⼝的状态和数值发⽣变化。常⽤的累积缺⼝是1年期内（含1年）的再定价缺⼝。因为通常认为1年期内的资产或负债对利率变动敏感。
2015年，中国⼈民银⾏共五次下调⼈民币存贷款基准利率，其中⼀年期定期存款基准利率合计下调125个基点，⼀年期贷款基准利率亦同步下调125个基点，同时全⾯放开了存款利率上限。
从下表可看出，⽬前上市银⾏持有的利率敞⼝多是负敞⼝，并且负敞⼝数额在扩⼤，可见多数银⾏对市场利率的判断为下⾏趋势。
（⼆）外汇风险
1、外汇风险定义
外汇风险是指以外币形式存在的资产负债及权益项⽬、外汇及外汇衍⽣⼯具头⼨，由于汇率发⽣不利变化导致银⾏整体收益遭受损失的风险。持有外币资产负债和进⾏外汇交易是银⾏外汇风险产⽣的两个来源。
2、外汇风险敞⼝定义
外汇风险敞⼝也称外汇风险头⼨。
外汇风险头⼨=汇率敏感性资产-汇率敏感性负债
银⾏对汇率敞⼝的披露⼀般分成表内敞⼝及表外敞⼝两个部分。表内敞⼝即资产负债表中相关
资产负债不匹配形成的敞⼝。⽽表外敞⼝净额则反应在财务报表附注中披露的表外业务，例如承诺及或有负债、衍⽣⾦融⼯具，带来的风险敞⼝。
当银⾏的资产或负债的原币为外币时，⾯临的汇率风险可以通过外汇远期合约或外汇期权合约进⾏抵销。
3、对利润的影响
汇率波动通过外汇敞⼝对利润的影响作⽤如下表所⽰：
2015年各上市银⾏的外币资产情况如表5所⽰，持有的美元资产占⽐最⾼，持有其他币种⽐重较低。中国银⾏的外币资产占⽐最⾼，下⽂将重点针对中国银⾏的外汇业务风险展开分析。
案例：中国银⾏
⾃2006年开始直⾄2014年，⼈民币⼀直保持着缓慢升值的势头。其中，2007年是⼈民币升值幅度最⼤的⼀年。2014年⾄2015年8⽉，汇率⾛势相对平缓。2015年8⽉11⽇起，⼈民币开始进⼊贬值、波动加⼤。银⾏陆续缩减外汇业务的敞⼝和风险限额阈值来控制风险。2016年6⽉24⽇，英国宣布退欧公投结果，引起各国汇率的巨⼤波动。
汇率敞⼝的调整：中国银⾏在2006年的敞⼝值相对较⾼，但2007年⾄2013的表内美元敞⼝都很好地被表外敞⼝对冲，表内外总敞⼝值基本控制在500亿元以下，有效地减少了2006年⾄2013年⼈民币升值、美元贬值带来的波动。其中，中国银⾏2008年的美元敞⼝降到最低点，⼀⽅⾯因为2008年次贷危机美国住房债券计提了⼤量减值损失，导致美元资产减少（这部分损失与汇率变动⽆关，是由信⽤风险带来的损失），另⼀⽅⾯则是为规避美元贬值风险⽽减⼩敞⼝。
2014年美元兑⼈民币汇率波动平缓，因此中国银⾏减少了表外的对冲，将外汇敞⼝扩⼤到1,300亿元左右。2015年随着监管层对信贷资产表外腾挪的监管⼒度加⼤，原本通过表外对冲的绝对数额⼤幅度减少，并且由于美元的汇率⾛强，表外敞⼝调整为正敞⼝。因此，虽然表内敞⼝也⼤幅减少，但总体敞⼝仍然为维持在较⾼⽔平。
对利润的影响：⾃2012年开始，中国银⾏的美元敞⼝持续增⼤，对利润的影响也不断变⼤。2015年美元⼤幅升值，中国银⾏外汇风险敞⼝加⼤，相应地，美元的波动对其利润及其他综合收益的影响也在扩⼤。
⼩结
⽬前市场对国内利率的主流判断为下⾏趋势，⼤部分银⾏持有的利率敞⼝多是负敞⼝，因为在利率下降时负的利率敞⼝更为有利，并且各银⾏利率负敞⼝数额在持续扩⼤，可见，各银⾏的利率敞⼝压⼒
三八节最好的祝福不⼤。
各上市银⾏的外币资产都以美元为主，其他币种⽐重较低，基本占总资产2%以下，因此英国脱欧事件对各银⾏产⽣的影响有限。以外汇储量最多的中国银⾏为例，2006年⾄2013年⼈民币⼀路升值，中国银⾏的表内美元敞⼝都很好地被表外敞⼝对冲；2015年⼈民币开始快速贬值，中国银⾏适时地加⼤了美元外汇风险敞⼝。由此可见，中国银⾏对于其美元外汇敞⼝的控制管理较为完善。
⼆、信⽤风险
信⽤风险是指因债务⼈或交易对⼿违约⽽造成损失的风险, 由银⾏的借贷活动集中反映。信⽤风险主要来⾃授信业务（或信贷业务）。资⾦业务中的信⽤风险主要包括资产价值减值损失，由债券发⾏⼈违约导致评级下降和衍⽣交易对⼿不能履约的两⽅⾯原因引起。
（⼀）最⼤信⽤风险
1、定义
在不考虑抵质押品或其他信⽤增级的情况下，银⾏所承受的最⼤信⽤风险敞⼝⾦额等于资产负债表中相关⾦融资产(包括衍⽣⼯具) 减去其减值准备后的账⾯净值+表外项⽬风险敞⼝的账⾯⾦额，反映了各期末信⽤风险敞⼝的最坏情况。
最⼤信⽤风险敞⼝同样分成表内敞⼝及表外敞⼝。表外敞⼝主要来⾃下图红线标注的表外项⽬。
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