1引言
我国中小企业数量已超过3000万，占我国企业总数的90%以上，
吸收了80%以上的劳动力，创造了70%以上的技术创新成果，贡献了全国60%以上的GDP ，税收贡献占全国的50%以上，在促进国民经济发展中发挥了重要作用，是我国经济的重要组成部分。突如其来的新冠肺炎疫情对我国经济发展造成不利影响，
对我国中小企业的发展来说无疑是一次巨大打击。中小企业遭遇如此困境，
各级政府和相关金融部门应积极应对疫情带来的诸多困难，做好疫情防控工作的同时，还应帮助企业尤其是中小企业恢复生产。众所周知，中小企业在这次抗疫过程中，承受风险的能力远不如大型企业，理应成为国家政策扶持及金融机构帮扶的重点。
2疫情背景下我国中小企业经营发展遭受严重冲击
现如今，我国疫情蔓延已得到有效遏制，但是防控形势依然严峻，疫情短时间内对我国经济发展产生了不利影响，集中表现在中小企业的生产经营中。不少中小企业在疫情爆发之前已经签订了供应合同，疫情当前，这些企业被迫面临违约风险，生产经营举步维艰。即便少数中小企业已恢复生
粉红女郎演员表
【作者简介】杜梦春（1995-），女，内蒙古呼和浩特人，蒙古族，从事金融风险投资研究。
新冠肺炎疫情对我国中小企业的影响及对策建议
The Influence of the COVID-19on China's Small and Medium-Sized Enterprises and the
Countermeasures and Suggestions
杜梦春
杜海涛下跪事件（兰州财经大学，兰州730020）
DU Meng-chun
(Lanzhou University of Finance and Economics,Lanzhou 730020,China)
【摘要】改革开放以来，我国中小企业迅猛发展，在社会经济体系中占有举足轻重的地位。近年来，国内外经济下行压力较大，我国中小企业生产经营进入瓶颈期，深陷资金链断裂、融资难、融资贵的困境。2020年初，突如其来的新冠肺炎疫情再次为中小企业发展带来阴霾。论文从疫情期间我国中小企业复工复产困难的实际情况出发，分析我国中小企业融资能力低、融资渠道窄的根源，总结出短期内加速我国中小企业复工复产及解决中小企业长期发展过程中融资困境的应对策略。
【Abstract】Since the reform and opening up,China's small and medium-sized enterprises have developed rapidly and occupy a pivotal
position in the social economic system.In recent years,the domestic and international economic downward pressure is great,the production and operation of China's small and medium-sized enterprises has entered a bottleneck period,and they are deeply trapped in the dilemmas of capital chain fracture,financing difficulty and high financing cost.In early 2020,the sudden emergence of the COVID-19once again brought difficulties to the development of small and medium-sized enterprises.Starting from the actual situation of the difficulty of the resumption of work and production of China's small and medium-sized enterprises during the epidemic period,the paper analyzes the root causes of the low financing capacity and narrow financing channels of China's small and medium-sized enterprises.The paper concludes the coping strategies to
speed up the resumption of work and production of China's small and medium-sized enterprises in the short-term and to solve the financing
dilemmas in the long-term development of small and medium-sized enterprises.
【关键词】中小企业；融资困境；复工复产；政策支持；新冠肺炎疫情
【Keywords】small and medium-sized enterprises;financing dilemmas;resumption of work and production;policy support;COVID-19【中图分类号】F276.3
【文献标志码】A
【文章编号】1673-1069（2020）08-0169-06
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产，其仍然遭受着订单骤减、资金运转困难、员工短缺等负面影响。
2.1疫情背景下我国多数中小企业陷入困境
国家统计局相关数据显示，从总体上来看，2019年我国中小企业发展指数呈平稳态势，
中小企业保持了持续稳定的健康发展态势，但不少中小企业发展仍然面临压力。在这次疫情的影响下，我国中小企业惨遭重创，与2019年中小企业发展整体水平相差甚远，这对增强中小企业的发展信
心无疑是巨大的打击。从具体数据中可以发现，2019年春节期间，我国居民消费约1万亿元人民币，
而2020年春节期间，我国居民消费则不足5000亿元人民币，
原本火爆的餐饮业、娱乐业和旅游业订单在疫情蔓延期间遇到断崖式下跌。
朱武祥教授团队在《清华、北大联合调研995家中小企业，如何穿越3个月的生死火线》一文中对武汉市995家受新型冠状病毒感染肺炎疫情影响的中小型企业进行调查，高科技企业的比例最高，占受调查中小企业的18.51%，零售服务企业占比则达到17.1%，餐饮住宿娱乐和文化旅游企业比例高达15.69%，其他各行业的中小企业生产经营都受到了前所未有的冲击，
具体如图1所示。不同行业抵御风险的能力不一样，不同中小企业在产业链中所处地位也不尽相同，企
业在疫情期间现金流运转及生产经营情况也存在差异，因此，在扶持中小企业复工复产的过程中，不同行业的不同企业有必要区别对待。
具体来看餐饮行业，
来势凶猛的新冠肺炎疫情迫使大量餐馆倒闭，行业的损失巨大，难以估计。大部分餐饮企业有较高的
毛利率，负债率则相对较低，但是企业对流动资金的依赖性极强，手中现金有限，少部分餐饮企业甚至放弃预留现
金，其日常经营依赖于餐厅每日的流动资金。疫情期间，餐饮企业被迫停业，
面临倒闭，企业的应收账款资金链断裂，高昂的员工工资成本和连年上涨的企业租金，导致餐饮企业的应付账款仍保持较高流出，再加上餐饮企业自身信贷资产不足，银行贷款获取门槛高，融资渠道狭窄。如果疫情继续蔓延，餐饮业得不到政府部门的正确引导，大部分企业将面临长期反复开业停业的两难境地。
旅游行业在这次新冠疫情中也是一片萧然，2019年春节假期，我国旅游业收入约5000亿人民币，然而2020年春节假期正逢疫情爆发的高峰期，旅游业迎来史上最严酷的寒冬，造成的损失预计将超过3000亿人民币。疫情期间，从普通民宿到旅行社，
近4万家企业的130万名员工及导游面临生存问题。与餐饮企业一样，如果旅游行业的中小企业在未来没有有效的现金流流入，那么这些企业将面临短期债务违约的风险。居民假期和黄金周有限，
疫情过后很长一段时间，旅游业仍难以恢复以往的经营水平，疫情造成的损失很难在短时间内得到弥补。
除了受疫情影响较大的餐饮业和旅游业外，我国制造业中小企业的生产经营也经受着严峻考验。企业停产和上下游产业链各环节生产遭遇堵点，防疫时间越长，复工速度越慢，产业恢复难度就越大，对制造业全产业链的影响也越大。停工期间，制造中小企业除了支付固定不变的员工工资和租金成本之外，还面临着无法按时偿还银行贷款、无法按期交货等方面的困境，企业资金链运转困难，制造业产业链随时都有可能断裂。在一条完整的产业链中，
任何一个环节的企业复工复产受到影响，都会波及链条上其他的企业，特别是中小企业，即便政府允许企业开工，企业也会因为员工
到岗困难、
上下游企业协作效率低陷入困境。值得注意的是，如果外贸出口
企业恢复正常生产的速度越慢，这些企业将失去
更多的国际订单，失去更多的国际客户，最终导致国际产业转移。
相关数据预测显示，
2020年我国约有五分之一的中小企业营业收入下降50%以上，约有一半的中小企业营业收入下降20%以上。疫情期间，
0.00%
5.00%10.00%15.00%
20.00%
■接受调查的中小企业占各行业之比
农林牧副渔业
电商建筑业
物流运输批发贸易
加工制作业
其他
餐饮住宿娱乐文化旅游
零售与服务业
高科技
（软件、互联网） 1.21%1.71%
8.15%
8.35%
14.19%
15.09%15.69%
17.10%
18.51%
图1接受调查的中小企业所属行业
数据来源：中欧商业评论
《清华、北大联合调研995家中小企业，如何穿越3个月的生死火线》。170
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com. All Rights Reserved.
图3
接受调查的中小企业对政府及金融机构诉求
数据来源：中欧商业评论
《清华、北大联合调研995家中小企业，如何穿越3个月的生死火线》。成本补贴
（租金、社保等）降低/减免税费提供流动性支持
适度延长贷款偿还期限/豁免部分债务
其他减免利息
50.20%
21.33%
12.48%10.16%
4.93%3.42%0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
■受调查中小企业对政府及金融机构诉求比重
为了克服困难，中小企业也采取多种途径克服困难，22.43%的中小企业不得不通过裁员减薪来保证企业的正常运转，20%以上的企业仍将目光转向金融机构，希望通过银行贷款来解救企业所面临的困难，10%的企业则选择民间借贷进行自救，此外，还有16.20%的企业选择停产停业直到疫情解除，这
些企业面临的损失目前还无法估计。
2.2疫情背景下我国中小企业在全球产业链中面临巨大压力
产业链网络涉及领域众多，
不同领域之间相互关联，上下游环节联系错综复杂，产业链的稳定运行是全球经济发展的重要一环。如果链条的某一个环节受到干扰就极有可能产生蝴蝶效应，最终波及全国乃至全世界产业链运转。
随着疫情在全球各地扩散式蔓延，我国部分依赖对外出
口的制造业中小企业也面临生存危机。疫情期间，国内工厂停产，导致中小企业无法按时完成订单供货，导致大量客户流失；加之国外疫情蔓延加速，海外企业也面临停工停产，资金流通不畅，国内中小企业应收账款无法按时到账，生产经营陷入恶性循环。
我国中小企业遇到的生产经营问题，已通过全球产业链逐步向国外蔓延。由于我国制造业中小企业因疫情中断产品供应，导致产业链上的海外企业濒临停产，不得不寻其他国家生产的替代产品，我国制造业企业在全球产业链中的核心地位也会受到影响。如果疫情蔓延导致的企业复工难问题得不到有效遏制，我国整个制造业将面临空前危机，对全球产业链造成极其严重的不利影响。
空气污染的危害
因此，如何尽快让我国中小企业走出这次疫情带来的困境，推动全球产业链走上正轨，是一个亟待解决的问题。
2.3疫情背景下我国中小企业财务状况不容乐观
不同企业的现金流状况不
同，
如图2所示，在995家接受调查的武汉中小企业中，三分之一的企业的现金流只能维持一个月，另外三分之一企业的现有资金勉强维持两个月，只有9.96%的中小企业能维持六个月以上的生产经营。
很多中小企业担心自己无法在银行贷款到期之时按期还款，一旦逾期，公司将面临生死考验。根据朱武祥教授等人的调查，受疫情影响的995家武汉中小企业中，50.2%的中小企业希望政府及金融机构能够通过降低社保、减免房屋租金、给予员工工资补贴等措施，对企业进行有效扶持，分别有21.33%和12.48%的中小企业希望有关部门可以通过采取减税免税、为企业提供流动性支持等方式，助力企业复工复产，也有不少中小企业希望银行可以批准延期还贷或免除部分债务，具体如图3所示。
面对这些负面影响，政府和金融机构应精准高效地推出中小企业扶持政策，加快政策落地速度，尽快稳定全国中小企业的生产经营水平，救企业于水火之中。帮助中小企业
■接受调查的中小企业现金维持时间比重
1个月以内
2个月3个月4个月5个月6个月以上
图2接受调查的中小企业现金维持时间
数据来源：中欧商业评论《清华、北大联合调研995家中小企业，如何穿越3个月的生死火线》。
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平稳渡过这次难关，是各级政府和金融机构的首要任务，只有中小企业持续健康稳定发展，才能更好地稳定市场信心，有更多空间吸纳就业，缓解经济发展下行压力。
3疫情危机背后中小企业经营困境本源分析我国中小企业抗风险能力十分脆弱，应对突发事件能力较低，这些缺陷在这次疫情中暴露无遗。究其根本，可以总结为以下几点。
3.1落后的生产方式和管理模式使企业难以获得可观的市场利润
我国中小企业以劳动密集型企业为主，大部分中小企业通过不断扩大再生产的传统发展方式，实现企
业的资本规模扩张。然而传统市场趋于饱和，中小企业很难依靠传统的发展模式在新兴市场中赢得一席之地。部分中小企业为了获得更多市场份额，选择压低产品价格，降低企业利润，更有甚者在产品制造质量环节大打折扣，最终被市场淘汰。在这次疫情中，中小企业迫切需要进行产业升级、消费结构升级，同时，迎合市场需求的不断变化，努力回被进口产品占据的市场份额，实现企业长足发展。
在日常经营方面，我国中小企业的财务制度不健全、信用体系落后，致使银行等金融机构无法对公司的经营状况与风险进行全方位准确评估。除此之外，大部分中小企业的管理者缺乏长远的战略目标，在发展前景向好的情况下没有进行转型升级，而是选择追求现阶段公司利益最大化。不仅如此，由于缺乏理性的行业分析与前景预测，公司经营者的决策充满不确定性和随意性，战略目标跟不上经济发展速度，最终使企业在市场竞争中被淘汰。中小企业本身缺乏核心竞争力，市场地位较低，再加上国有企业和大型民营企业的排挤，中小企业长期备受歧视，生存空间严重不足。企业的融资周期较短，贷款额度较小，没有来自第三方机构的信用保证，商业银行对中小企业的“惜贷”心理愈发严重。
3.2中小企业产业链管理水平落后难以应对市场突变
众所周知，产业链的健康稳定运行对中小企业的生产经营十分重要，没有完整的产业链，企业将无法完成产品生产和成品销售，企业也无法达到自身发展壮大的目标。现如今，在新冠疫情的猛烈冲击下，
我国中小企业在产业链管理水平上的严重缺陷暴露无遗，难以应对市场和产业链运行的各类突发状况。理论上，产业链是由多个经济实体组成的复杂经济系统，各实体之间具有独立的经济利益。然而现实中，每个节点上的企业都希望实现自身利益最大化，这与产业链原本所追求的全链条利益最大化原则大相径庭。所以，如果要实现中小企业在各个节点的协同工作，企业之间的利益分配机制的构建是必不可少的，只有合理分配各个环节企业的利益，才能保证产业链运行的稳定，提升产业链整体抵抗风险的能力。
在传统的产业链管理中，各中小企业之间缺乏统一高效的协调运作和充分的信息交流，加上各企业对产业链协同管理认识不足，企业所在行业对产业链管理认知也是断裂的，缺乏整体关联性，导致供应商、制造商、分销商乃至消费者之间出现严重脱节。不仅如此，大部分中小企业只有固定且少数上下游合作企业，一旦合作伙伴突然出现经营问题，企业自身生产经营也会受到极大冲击，出现原材料严重短缺或无产品可供销售的局面，同时，因为合作伙伴较少，选择空间不大，临时寻新的合作伙伴会产生高昂的成本，由此产生的蝴蝶效应将会从部分企业蔓延到整个链条的所有企业，最终造成无法挽回的损失。
我国大部分中小企业自身的信息化水平不高，严重制约我国中小企业的快速健康发展。高度的信息共享是链条上的各中小企业协同经营的基础，然而对于大多数企业来说，长期缺乏合作共赢理念，双方合作意识浅薄。企业间信息共享平台的构建存在漏洞，导致大部分中小企业无法借助信息共享获取有
效信息，企业间信息不对称问题严重。在这样的大环境下，我国中小企业难以实现协同发展，应对突发事件的能力也很难得到提升。
3.3欠佳的融资能力和狭窄的融资渠道难以满足中小企业的资金需求
现阶段，我国中小企业的运营成本不断飙升，账款回收期不断延长，企业的现金储备十分有限，在疫情期间，现金流更是面临枯竭困境，如果没有其他有效的融资方式，大部分中小企业将无法维系生产。
我国商业银行对中小企业的“惜贷”心理日趋严重，中小企业在贷款时，获得的贷款额度越来越低，融资周期越来越短，不仅如此，还要承担因银行提高贷款利率所带来的高额融资成本。在产业链发展模式中，大型企业和中小企业在产业链中的地位存在差距，中小企业的生产经营一般依赖于大型企业的发展，由于产业链内部信息共享技术尚未得到完全推广，市场信息存在滞后性，金融机构经常因虚假信息或历史信息不准确作出错误判断，造成产业链的资源浪费，成本也随之增加，中小企业的融资能力并未在产业链发展中得到提升。
我国金融业发展时间相对较短，一方面，国有商业银行处于垄断地位，其他民营金融机构与小额贷款公司的经营规
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模和综合实力与大型银行之间还有较大差距。
另一方面，我国缺乏专门为中小企业服务的政策性银行和商业银行，中小企业很难通过这些金融机构获得政策性融资贷款，这无益于改善中小企业的融资困境，提升其在市场中的核心竞争力也是无从说起。我国现有的民营银行早已不能满足中小企业日益增长的融资需求，然而大型国有商业银行对中小企业贷款提出的条件仍旧极为苛刻，在这样的融资环境下，中小企业很难获得贷款，企业发展也遇到难题。
从资本市场的角度看，我国已基本形成多层次资本市场，但是在拓宽中小企业融资渠道和提升中小企业融资能力等方面，资本市场运作的效果甚微。究其根本是资本市场的微观机制运行、多层次发行制度以及信息披露制度不完善，各级中介服务不到位，上市条件严苛复杂，二级市场交易制度存在缺陷，这严重影响了中小企业在资本市场获得直接融资的效率，增加了中小企业的融资成本。
4疫情背景下解决中小企业经营融资问题的对策建议
突如其来的新冠疫情，给我国中小企业发展以致命一击，中小企业难以独自承担被迫停工停产带来的
严重后果。在中小企业自救的同时，政府、金融机构以及其他社会力量应共同行动，共克时艰。
4.1鼓励中小企业自身转型升级，提高盈利水平
从短期发展上看，中小企业应在现阶段降低自身成本，在员工成本方面，应积极采取降低薪酬、停薪留职等一系列措施，最大限度降低因员工薪酬问题带来的生产经营危机。从长远发展来看，中小企业自身融资能力不足以及融资渠道狭窄仍然是企业面临的主要问题。只有提升中小企业自身素质，才能有效提升企业融资能力，拓宽企业融资渠道。
中小企业应积极进行转型升级，注重科研开发，掌握核心技术，引进先进设备，与国际市场接轨。中小企业应将重点更多地放在把控产品核心质量上，在具备核心技术的基础上，打造品质过硬的产品。在产业升级过程中，中小企业应充分意识到数字经济和生产机械化的重要性，企业可以选择巩固企业自身机械化水平，对生产设备进行机械化转型和升级，企业还可以考虑通过大数据、人工智能、电商平台等先进技术，发展数字经济。这次疫情促使企业在短期内通过数字贸易加速企业生产经营的恢复速度，在长期发展中，中小企业完全可以借助数字经济和产业机械化，增强企业抵御风险的能力，提升企业的核心竞争力。
4.2强化产业链协同管理，提升中小企业抗风险能力
改善产业链中各环节中小企业的综合管理，鼓励合作伙伴间协同发展，并实现整条产业链的优化升级。中小企业可以考虑通过共享技术保障企业对外披露信息的准确性和及时性，带动产业链中信息和数据的高效流动，增加企业之间的信息交流，降低沟通成本和交易成本，提高产业链成员之间的协同运作，增强中小企业对产业链的整体掌控能力，根据上游企业供给和下游企业需求及时制定自身生产经营策略，实现资金利用率的最大化。在掌控产业链各环节信息的基础上，中小企业可以寻更多的上下游合作伙伴，丰富原材料来源，拓宽企业产品销售路径，当紧急情况发生时可以降低企业生产链和资金链断裂的风险，保障产业链的整体安全。
4.3鼓励各级金融机构帮助中小企业渡过难关化解风险
首先，银行应积极响应国家政策号召，充分发挥自身优势，帮助中小企业克服困难。银行可以根据在疫情中生产经营受到严重影响的中小企业的贷款申请，提供延期偿还政策，并根据中小企业复工复产进度，调整还款方式，延长授信期限，增加信贷额度，开通助力企业复工复产专项渠道，创建绿服务机制，及时满足疫情期间不同客户的融资需求，减少疫情为中小企业和个体工商户带来的不利影响。针对那些受疫情影响较大的中小企业，银行应分阶段调整贷款利率。针对那些受疫情影响无法按时偿还银行贷款的中小企业，银行业可以通过提供罚息减免、征信保护等救助措施，适当下调中小企业移动支付收款交易手续费率。针对那些资金链断裂、企业无法恢复生产的中小企业推出特殊金融产品，实行“不抽贷、不断贷、不压贷”政策，根据企业复工复产的实际情况对企业增加信贷支持。
其次，银行等金融机构必须在产业链运行中充分发挥作用，以确保上下游企业的正常运转。银行应该更多关注相对脆弱的中小企业，为其提供行之有效的金融支持，以增强整个链条的竞争力。综合来看，无论是帮助产业链中的中小企业走出因疫情带来的经营困境，还是未来长期帮助中小企业增加盈利、扩大规模，银行业金融机构都应持续进行新的业务种类的开拓，更好地满足企业多样化金融产品需求，应对市场环境的变化，提供客户满意的产品和服务。
最后，切实提高我国资本市场对中小企业的融资效率。一方面，大力发展风险投资和私募股权市场，加快建设相关行业的政策法规体系，引导和鼓励更多投资者对中小企业
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