第一章 金融市场体系
2. 直接融资：
特点：直接性；分散性；融资的信誉有较大的差异性；部分融资方式具有不可逆性；融资者有相对较强的自主性。
方式：证券市场融资（股票市场融资、债券市场融资）、风险投资融资、商业信用融资（商品赊销、预付定金、预付货款）、民间借贷。
3. 间接融资：
特点：资金获得的间接性；融资的相对集中性；融资信誉的差异性相对较小；全部具有可逆性（可返还性）；融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。
方式：银行信用融资、消费信用融资（花呗、分期付款、助学贷款）、租赁融资。
4. 直接融资与间接融资的区别：主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系。
5. 直接融资对金融市场的影响
（1）直接融资和间接融资比例反映着一国金融体系风险分布情况，而提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行；
（2）直接融资和间接融资比例反映一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配，而我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，需要发展多种股权融资方式弥补间接融资的不足，提高金融支持实体经济的能力；
（3）有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。
6. 金融市场的重要性：促进储蓄一投资转化、优化资源配置、反映经济状态、宏观调控。
7. 金融市场的分类：
①货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场”，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场。如银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场等。
②资本市场亦称“长期金融市场”“长期资金市场”，是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。如股票市场、中长期国债市场、中长期银行贷款市场等。
（2）按交易工具分为债权市场和权益市场
（3）按发行流通性质分为一级市场和二级市场
①发行市场又称一级市场或初级市场，是指新发行的证券或票据等金融工具最初从发行者手中转移到投资者手中的市场，为资金需求者提供筹集资金的场所；为资金供应者提供投资及获取收益的机会。
②流通市场又称二级市场或次级市场，是指已经发行的证券进行转让、交易的市场。二级
市场有两个重要功能：一是为已发行的金融资产提供流动性；二是通过二级市场发行资产价格。
（4）按组织方式分为交易所市场和场外交易市场。
（5）按交割方式分为现货市场和衍生品市场。
（6）按金融资产的种类分为证券市场和非证券金融市场。
证券市场包括股票市场、债券市场、证券投资基金市场、证券衍生品市场等。
有价证券的类型：狭义的有价证券和广义的有价证券。
狭义的有价证券：指资本证券。（股票、债券都是资本证券，是一种虚拟资本）
（7）按辐射地域分为国际金融市场和国内金融市场。
8. 全球金融体系的主要参与者：金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门。
9. 根据资金使用时间或交易期限的不同，可以将国际资金流动分为长期资金流动和短期资金流动。
（1）长期资金流动是指期限为1年以上的资金的跨国流动，包括国际直接投资（收购国外企业股权达到控制权、国外新设企业、利润再投资）、国际间接投资又叫国际证券投资（发行和交易股票、债券所形成的国际资本流动）和国际信贷（政府信贷、国际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信贷）。
（2）短期资金流动是指期限为1年或1年以下的资金的跨境流动，可分为贸易性资本流动、套利性资本流动、保值性资本流动以及投机性资本流动等。
10. 1602年，荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所。1773年成立的伦敦交易所取代阿姆斯特丹交易所，成为当时世界上最大的交易所。英国伦敦外汇市场：全球最大外汇批发市场。英国中央政府债券被称为金边债券。
第二章 中国的金融体系与多层次资本市场
1. 商业银行业务：负债业务、资产业务和表外业务。
（1）负债业务：自有资金（股本金、储备资金和未分配利润）；存款负债（最重要的负责业务、资金的主要来源）；借款负债（向开车撞人中央银行借款、同业借款、回购协议和国外市场借款）。
（2）资产业务：现金资产、贷款业务、票据贴现、投资业务。
（3）表外业务：担保承诺类、代理投融资服务类、中介服务类、其他类。
2. 政策性银行包括：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。
（1）财产保险公司
基础类业务：机动车保险、企业/家庭财产保险及工程保险、责任保险、船舶/货运保险、短期健康/意外伤害险。
扩展类业务：农业保险、特殊风险保险（航空航天保险、海洋开发保险、石油天然气保险、核保险）、信用保证保险和投资型保险。
（2）人身保险公司
基础类业务郑州旅游景点：普通型保险（人寿保险和年金保险）、健康保险、意外伤害险、分红型保险和万能型保险。
扩展类业务：投资连结型保险、变额保险。
4.20世纪80年代以来，中央银行职能变化突出在两个方面：第一，货币政策职能与金融监管相分离，突出货币政策调控职能；第二，强调金融稳定职能，维护金融体系的安全。
5.一委一行两会：国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国证券监督管理委员会以及中国银行保险监督管理委员会。
6. 中央银行的主要职能：发行的银行、银行的银行、政府的银行。
7. 监督管理银行间债券市场、货币市场、外汇市场、票据市场、黄金市场等各种市场是中
梦见狮子老虎国人民银行的职责；中国证券监督管理委员会垂直领导全国证券监督管理机构，对证券期货市场实行集中统一监管。
8. 中央银行的业务：负债业务和资产业务。
（1）主要负债：自有资金、储备货币（货币发行和其他存款性公司的存款）
流通中的通货——发行的银行；商业银行等金融机构的准备金存款——银行的银行；政府存款——政府的银行等
（2）主要资产：持有的政府债券、国家外汇储备、外汇、货币黄金、对金融机构的债权等
9. 存款准备金制度，是指国家以法律形式规定存款性金融机构所吸收的存款必须按一定比例，向中央银行缴纳一定准备金的制度。存款准备金包括：法定存款准备金和超额准备金。
10. 货币乘数就是货币供应量对基础货币的倍数。
简单的货币乘数：； r——法定准备金率
11. 一般性货币政策工具：三大法宝
（1）存款准备金政策——最猛烈——反比（提高法定存款准备金率，货币供给量减少）；
（2）再贴现政策——主要的——反比（提高再贴现率，货币供应量减少）；
（3）公开市场业务——常用的——反比（买入债券，货币供应量增加；卖出债券，货币供应量减少）。
货币政策目标划分为三个层次：最终目标、中介目标、操作目标
操作指标：基础货币、货币市场利率、存款准备金。
中介目标：货币供应量、长期利率、银行信贷规模。
最终目标：物价稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定5个方面。
12. 货币政策的传导机制：
资产价格传导机制：托宾Q理论：货币供应量↑→股价↑→托宾Q↑→投资↑→总产出↑
Q：为企业市场价值与资本重置成本之比；
利率传导机制：货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑。
信用传导机制：货币供应量↑→银行存款和贷款↑→投资个→总产出↑。
13. 企业按行业类型划分，可将企业分为传统型、创业型、高科技型等类型。企业按成长周期划分，可将企业分为创立期、成长期、成熟期和衰退期。
14. 场内市场包括主板市场（“宏观经济晴雨表”包含中小板市场）、创业板市场（二板市场）和全国中小企业股份转让系统（新三板）、科创板。
15. 场外市场包括区域股权交易市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场。
16. 上海证交所成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，归属中国证监会直接管理。深圳证交所成立于1990年12月1 日，1991年7月3日正式营业。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。
17. 2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小板块。中小企业板，是指流通盘大约1亿以下的创业板块。
18. 中小企业板的两不变和四独立：
染头发什么颜好看（1）两个不变：遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同；上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。
（2）四个独立：运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。
19. 2009年10月，创业板在深圳证券交易所正式启动。创业板的特点：前瞻性、高风险、监管要求严格、明显的高技术产业导向的特点。
姜gary结婚20. 全国中小企业股份转让系统，又被称为“新三板”，是经国务院批准设立的全国性的证券交易场所，成立于2012年9月20日。
21. 股票转让可以采用协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。
22. 场外交易市场的特征：挂牌标准相对较低；信息披露要求较低，监管较为宽松；交易制度通常采用做市商制度。而场内市场采取的是经纪制。
场外交易市场的功能：拓宽融资渠道特别是为中小企业改善融资环境；为不能在证券交易所上市交易的证券提供流通转让的场所；提供风险分层的金融资产管理渠道。
23. 区域性股权市场是为其所在省级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。
24. 我国债券市场特征：债券交易市场分为场内市场和场外市场。我国债券市场发行债券包括利率债和信用债。利率债是直接以政府信用为基础而发行的债券，信用风险很小，主要受市场利率的影响；信用债是以企业的商业信用为基础而发行的债券，中期票据、短期融资券、企业债、公司债四个主要品种构成我国信用债市场主体。债券恶意透支信用卡市场信用风险事件（违约事件）有所增加。
25. 影响我国金融市场运行的因素：
经济因素：①宏观经济运行（GDP、经济周期、通货膨胀与利率、汇率和国际资本流动）
②宏观经济政策（货币政策：直接主要影响，通过货币供给量、利率和信贷机制发生作用；财政政策：税收政策、公共支出政策以及国债发行；收入政策）③国际经济环境因素
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