答案与解析
一、单选题(共60题，每题0.5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)
1.【答案】B
【解析】上海证券交易所于1990年11月26日成立，同年12月19日正式营业。
2.【答案】C
【解析】证券结算风险保证基金从证券登记结算公司的业务收入、收益中按一定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳，不能从证券登记结算公司的资本金中提取。
3.【答案】D
【解析】投资者是买卖证券的主体，既可以直接进入交易场所自行买卖证券，也可以委托经纪人代理买卖证券。买卖证券的客体是各种有价证券。
4.【答案】B
【解析】证券公司要成为证券交易所的会员，首先要将一系列相关材料报送证券交易所的会员管理部门；经会员管理部门对上述材料进行初审后，将合格者上报证券交易所理事会，由理事会审核批准。
一、单选题(共60题，每题0.5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)
1.【答案】B
【解析】上海证券交易所于1990年11月26日成立，同年12月19日正式营业。
2.【答案】C
【解析】证券结算风险保证基金从证券登记结算公司的业务收入、收益中按一定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳，不能从证券登记结算公司的资本金中提取。
3.【答案】D
【解析】投资者是买卖证券的主体，既可以直接进入交易场所自行买卖证券，也可以委托经纪人代理买卖证券。买卖证券的客体是各种有价证券。
4.【答案】B
【解析】证券公司要成为证券交易所的会员，首先要将一系列相关材料报送证券交易所的会员管理部门；经会员管理部门对上述材料进行初审后，将合格者上报证券交易所理事会，由理事会审核批准。
5.【答案】B
【解析】由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。
6.【答案】D
【解析】会员的交易席位不得退回，但在一定条件下可以转让，一般规定会员在至少保留一个席位的前提下允许转让席位，严禁会员将席位全部或者部分以出租或者承包等形式交由其他机构或个人使用。
7.【答案】D
【解析】根据《上海证券交易所会员管理规则》和《深圳证券交易所会员管理规则》的规定，证券公司申请会员资格时应报送的材料有：①申请书；②设立的批准文件；③经营证券业务许可证；④企业法人营业执照；⑤章程及主要业务规章制度；⑥董事、监事、高级管理人员的个人资料；⑦持有5%以上股权的股东、实际控制人的名称、出资额、持股比例、业务范围、注册资本、注册地址、法定代表人等信息；⑧境内外控股子公司及主要参股公司信息；⑨证券交易所要求提交的其他文件。
8.【答案】A
【解析】由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。
6.【答案】D
【解析】会员的交易席位不得退回，但在一定条件下可以转让，一般规定会员在至少保留一个席位的前提下允许转让席位，严禁会员将席位全部或者部分以出租或者承包等形式交由其他机构或个人使用。
7.【答案】D
【解析】根据《上海证券交易所会员管理规则》和《深圳证券交易所会员管理规则》的规定，证券公司申请会员资格时应报送的材料有：①申请书；②设立的批准文件；③经营证券业务许可证；④企业法人营业执照；⑤章程及主要业务规章制度；⑥董事、监事、高级管理人员的个人资料；⑦持有5%以上股权的股东、实际控制人的名称、出资额、持股比例、业务范围、注册资本、注册地址、法定代表人等信息；⑧境内外控股子公司及主要参股公司信息；⑨证券交易所要求提交的其他文件。
8.【答案】A
【解析】现货交易是各种交易方式中最基本、最普通的交易方式，也是历史上出现最早的方式，其他各种交易方式都是在现货交易的基础上逐渐发展完善起来的。
9.【答案】D
【解析】证券经纪商提供的信息服务包括：上市公司的详细资料、公司和行业的研究报告、经济前景的预测分析和展望研究、有关股票市场变动态势的商情报告、有关资产组合及单只证券产品的评价和推荐等。
10.【答案】B
【解析】根据《证券法》二百零五条的规定，证券公司从事证券经纪业务，客户资金不足而接受其买入委托，或者客户证券不足而接受其卖出委托的，没收违法所得，暂停或者撤销相关业务许可，并处以非法融资融券等值以下的。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以3万元以上30万元以下的。
11.【答案】D
【解析】在上海证券交易所，A股的过户费为成交面额的1‰，起点为1元；在深圳证券交易所，免收A股的过户费。B股的过户费称为“结算费”，在上海证券交易所为成交金额的0.5
9.【答案】D
【解析】证券经纪商提供的信息服务包括：上市公司的详细资料、公司和行业的研究报告、经济前景的预测分析和展望研究、有关股票市场变动态势的商情报告、有关资产组合及单只证券产品的评价和推荐等。
10.【答案】B
【解析】根据《证券法》二百零五条的规定，证券公司从事证券经纪业务，客户资金不足而接受其买入委托，或者客户证券不足而接受其卖出委托的，没收违法所得，暂停或者撤销相关业务许可，并处以非法融资融券等值以下的。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以3万元以上30万元以下的。
11.【答案】D
【解析】在上海证券交易所，A股的过户费为成交面额的1‰，起点为1元；在深圳证券交易所，免收A股的过户费。B股的过户费称为“结算费”，在上海证券交易所为成交金额的0.5
‰；在深圳证券交易所亦为成交金额的0.5‰，但最高不超过500港元。基金交易目前不收过户费。
12.【答案】A
【解析】为保证税源，简化手续，目前印花税是由证券公司代扣，证券公司同中国结算公司集中结算，由中国结算公司统一缴纳。
13.【答案】D
【解析】证券经纪业务的特点包括：①业务对象的广泛性；②证券经纪商的中介性；③客户指令的权威性；④客户资料的保密性。D项属于证券经纪业务对象的特点。
14.【答案】D
【解析】按照连续竞价的原则，卖出申报价格(15元)高于最低买人申报价格(14.98元)，最后不能成交。
15.【答案】A
【解析】根据公式：净资本＝净资产－(固定资产净值＋长期投资)×30%－无形及递延资产－提取的损失准备金－证监会认定的其他长期性或高风险资产，经计算可得：净资本＝20－(3＋0.3)×30%－0.2－0.5－0.4＝17.91(亿元)。
12.【答案】A
【解析】为保证税源，简化手续，目前印花税是由证券公司代扣，证券公司同中国结算公司集中结算，由中国结算公司统一缴纳。
13.【答案】D
【解析】证券经纪业务的特点包括：①业务对象的广泛性；②证券经纪商的中介性；③客户指令的权威性；④客户资料的保密性。D项属于证券经纪业务对象的特点。
14.【答案】D
【解析】按照连续竞价的原则，卖出申报价格(15元)高于最低买人申报价格(14.98元)，最后不能成交。
15.【答案】A
【解析】根据公式：净资本＝净资产－(固定资产净值＋长期投资)×30%－无形及递延资产－提取的损失准备金－证监会认定的其他长期性或高风险资产，经计算可得：净资本＝20－(3＋0.3)×30%－0.2－0.5－0.4＝17.91(亿元)。
16.【答案】C
【解析】除ABD三项外，代理人甲还须提供经公证的授权委托书，无须提供其自己的证券账户卡及其复印件。
17.【答案】C
【解析】由于是限价买人指令，在限价范围内最有利的价格成交。所以在5.39元范围内，先成交5.38元的2000股，然后成交5.39元的300股。
18.【答案】A
【解析】根据集合竞价确定成交价的原则：在有效价格范围内选取使所有有效委托产生最大成交量的价位。如有两个以上最大成交量的价位，则应按下面原则：①高于选取价格的所有买方有效委托和低于选取价格的所有卖方有效委托能够全部成交；②与选取价格相同的委托一方必须全部成交。如满足以上条件的价位仍有多个，则选取离上日收市价最近的价位。根据题意，满足条件①的价格有5个，满足条件②的价格有4个，因此，应选择离上一日收市价(9.05元)最近的价位，即9.25元。
19.【答案】C
【解析】证券公司接受投资者委托后应按“价格优先、时间优先”的原则进行申报竞价，因
【解析】除ABD三项外，代理人甲还须提供经公证的授权委托书，无须提供其自己的证券账户卡及其复印件。
17.【答案】C
【解析】由于是限价买人指令，在限价范围内最有利的价格成交。所以在5.39元范围内，先成交5.38元的2000股，然后成交5.39元的300股。
18.【答案】A
【解析】根据集合竞价确定成交价的原则：在有效价格范围内选取使所有有效委托产生最大成交量的价位。如有两个以上最大成交量的价位，则应按下面原则：①高于选取价格的所有买方有效委托和低于选取价格的所有卖方有效委托能够全部成交；②与选取价格相同的委托一方必须全部成交。如满足以上条件的价位仍有多个，则选取离上日收市价最近的价位。根据题意，满足条件①的价格有5个，满足条件②的价格有4个，因此，应选择离上一日收市价(9.05元)最近的价位，即9.25元。
19.【答案】C
【解析】证券公司接受投资者委托后应按“价格优先、时间优先”的原则进行申报竞价，因
此根据价格优先原则，排除AD两项，再根据时间优先原则，故选择C项。
20.【答案】B
【解析】经纪业务管理是营业部经营管理的核心。营业部的经纪业务管理主要是通过制定标准化的经纪业务操作流程，规范经纪业务操作程序，并合理、有效地组织实施来实现的。
21.【答案】A
【解析】A项属于证券经纪业务管理风险的情形。
22.【答案】B
【解析】自然人及一般机构开立证券账户，由开户代理机构受理；证券公司和基金管理公司等机构开立证券账户，由中国结算公司受理。
23.【答案】C
【解析】从交易价格的组成看，债券交易有两种：全价交易和净价交易。全价交易是指买卖债券时，以含有应计利息的价格申报并成交的交易；净价交易是指买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交易。在净价交易的情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的，价格随行就市，应计利息则根据票面利率按天计算。
20.【答案】B
【解析】经纪业务管理是营业部经营管理的核心。营业部的经纪业务管理主要是通过制定标准化的经纪业务操作流程，规范经纪业务操作程序，并合理、有效地组织实施来实现的。
21.【答案】A
【解析】A项属于证券经纪业务管理风险的情形。
22.【答案】B
【解析】自然人及一般机构开立证券账户，由开户代理机构受理；证券公司和基金管理公司等机构开立证券账户，由中国结算公司受理。
23.【答案】C
【解析】从交易价格的组成看，债券交易有两种：全价交易和净价交易。全价交易是指买卖债券时，以含有应计利息的价格申报并成交的交易；净价交易是指买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交易。在净价交易的情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的，价格随行就市，应计利息则根据票面利率按天计算。
24.【答案】D
【解析】《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》决定自2005年1月1日起施行首次公开发行股票的询价制度。根据这一制度规定，首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象(中国证监会规定条件的机构投资者)询价的方式确定股票发行价格。
25.【答案】D
【解析】召开股东大会的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。
26.【答案】B
【解析】申购的操作流程，如表2所示。
27.【答案】B
【解析】《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》决定自2005年1月1日起施行首次公开发行股票的询价制度。根据这一制度规定，首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象(中国证监会规定条件的机构投资者)询价的方式确定股票发行价格。
25.【答案】D
【解析】召开股东大会的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。
26.【答案】B
【解析】申购的操作流程，如表2所示。
27.【答案】B
【解析】根据《上海、深圳证券交易所交易规则》的规定，B股的交收应当在买人股票的下一个交易日办理，题中6月22日(星期一)的下一个交易日为6月23日(星期二)。
28.【答案】D
【解析】每次申请转股的可转债面值数额必须是1手(1000元面额)或1手的整数倍，可转换成发行公司的股票数量为：可转债转换股份数(股)=转债手数×1000÷当次初始转股价格=500×1000÷20=25000(股)。
29.【答案】C
【解析】根据权证涨跌幅的计算公式可得，该权证次日可以上涨或下跌的幅度为：(16+1.60—16)×125%×1=2(元)。
30.【答案】D
【解析】D项T+3日为股权登记日，“最后交易日为T+3日”属于B股送股的日程安排
28.【答案】D
【解析】每次申请转股的可转债面值数额必须是1手(1000元面额)或1手的整数倍，可转换成发行公司的股票数量为：可转债转换股份数(股)=转债手数×1000÷当次初始转股价格=500×1000÷20=25000(股)。
29.【答案】C
【解析】根据权证涨跌幅的计算公式可得，该权证次日可以上涨或下跌的幅度为：(16+1.60—16)×125%×1=2(元)。
30.【答案】D
【解析】D项T+3日为股权登记日，“最后交易日为T+3日”属于B股送股的日程安排
31.【答案】A
【解析】上海证券交易所在进行配股操作时应按上市公司的送配公告，在股权登记日闭市后根据每个股东股票账户中的持股量，按照无偿送股比例，自动增加相应的股数并主动为其开立配股权证账户，按有偿配股的比例给予相应数量。
32.【答案】C
【解析】市场风险是证券公司自营业务面临的主要风险，同时自营业务的风险性或高风险特点也主要是指市场风险。
33.【答案】B
【解析】证券交易内幕信息的知情人包括：①发行人的董事、监事、高级管理人员；②持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；③发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；④由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；⑤证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；⑥保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；⑦国务院证券监督管理机构规定的其他人。
【解析】上海证券交易所在进行配股操作时应按上市公司的送配公告，在股权登记日闭市后根据每个股东股票账户中的持股量，按照无偿送股比例，自动增加相应的股数并主动为其开立配股权证账户，按有偿配股的比例给予相应数量。
32.【答案】C
【解析】市场风险是证券公司自营业务面临的主要风险，同时自营业务的风险性或高风险特点也主要是指市场风险。
33.【答案】B
【解析】证券交易内幕信息的知情人包括：①发行人的董事、监事、高级管理人员；②持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；③发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；④由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；⑤证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；⑥保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；⑦国务院证券监督管理机构规定的其他人。
34.【答案】B
【解析】证券公司建立健全自营业务风险监控系统的功能，根据法律法规和监管要求，在监控系统中设置相应的风险监控阀值，通过系统的预警触发装置自动显示自营业务风险的动态变化，提高动态监控效率。
35.【答案】C
【解析】禁止内幕交易的主要措施包括：①加强自律管理。主要措施有：在思想上提高认识，自觉地不利用内幕信息从事证券自营买卖，维护市场的正常交易秩序；为上市公司提供服务的人员与自营业务决策的人员分离；严格保密纪律，有机会获取内幕信息的从业人员不泄露、不利用内幕信息，非参与企业服务的人员自觉做到不打听内幕信息；加强员工内部管理，严禁从业人员炒买炒卖股票；同时，也严禁为他人的证券交易提供不符合国家法规和证券公司制度规定的便利，一经发现即严肃处理。②加强监管。中国证监会及其派出机构加强对内幕交易的监管，一经发现违法违规行为则严肃处理。
36.【答案】C
【解析】《证券公司监督管理条例》第四十二条规定，证券公司从事证券自营业务，应当使用实名证券自营账户；证券公司的证券自营账户应当自开户之日起3个交易日内报证券交
【解析】证券公司建立健全自营业务风险监控系统的功能，根据法律法规和监管要求，在监控系统中设置相应的风险监控阀值，通过系统的预警触发装置自动显示自营业务风险的动态变化，提高动态监控效率。
35.【答案】C
【解析】禁止内幕交易的主要措施包括：①加强自律管理。主要措施有：在思想上提高认识，自觉地不利用内幕信息从事证券自营买卖，维护市场的正常交易秩序；为上市公司提供服务的人员与自营业务决策的人员分离；严格保密纪律，有机会获取内幕信息的从业人员不泄露、不利用内幕信息，非参与企业服务的人员自觉做到不打听内幕信息；加强员工内部管理，严禁从业人员炒买炒卖股票；同时，也严禁为他人的证券交易提供不符合国家法规和证券公司制度规定的便利，一经发现即严肃处理。②加强监管。中国证监会及其派出机构加强对内幕交易的监管，一经发现违法违规行为则严肃处理。
36.【答案】C
【解析】《证券公司监督管理条例》第四十二条规定，证券公司从事证券自营业务，应当使用实名证券自营账户；证券公司的证券自营账户应当自开户之日起3个交易日内报证券交
易所备案。
37.【答案】D
【解析】D项属于柜台自营买卖的特点。
38.【答案】D
【解析】证券公司在买卖证券时，是通过交易所买卖还是通过其他场所买卖，由证券公司在法规范围内依一定的时间、条件自主决定。
39.【答案】D
【解析】《证券法》规定，证券公司对其证券自营业务与其他业务不依法分开办理，混合操作的，责令改正，没收违法所得，并处以30万元以上60万元以下的；情节严重的，撤销相关业务许可。
40.【答案】C
【解析】证券公司设立集合资产管理计划，办理集合资产管理业务，设立限定性集合资产管理计划的净资本不低于人民币3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本不低于人民币5亿元。
41.【答案】C
37.【答案】D
【解析】D项属于柜台自营买卖的特点。
38.【答案】D
【解析】证券公司在买卖证券时，是通过交易所买卖还是通过其他场所买卖，由证券公司在法规范围内依一定的时间、条件自主决定。
39.【答案】D
【解析】《证券法》规定，证券公司对其证券自营业务与其他业务不依法分开办理，混合操作的，责令改正，没收违法所得，并处以30万元以上60万元以下的；情节严重的，撤销相关业务许可。
40.【答案】C
【解析】证券公司设立集合资产管理计划，办理集合资产管理业务，设立限定性集合资产管理计划的净资本不低于人民币3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本不低于人民币5亿元。
41.【答案】C
【解析】证券公司将其管理的客户资产投资于本公司、资产托管机构及与本公司或资产托管机构有关联方关系的公司发行的证券，应当事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告。单个集合资产管理计划投资于前述证券的资金，不得超过该集合资产管理计划资产净值的3%。
42.【答案】D
【解析】汪券公司应当建立健全档案管理制度，妥善保管定向资产管理业务的合同、客户资料、交易记录等文件、资料和数据，保存期限不得少于20年，任何人不得隐匿、伪造、篡改或销毁。
43.【答案】A
【解析】A项禁止行为应为“自营业务抢先于定向资产管理业务进行交易，损害客户利益”。
44.【答案】C
【解析】证券公司未经批准，用多个客户的资产进行集合投资，或者将客户资产专项投资于特定目标产品的，依照《证券法》第二百一十九条的规定处罚，即责令改正，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，处以30万元以上60万元以下；情节严重的，责令关闭。对直接负责的主管人员和
42.【答案】D
【解析】汪券公司应当建立健全档案管理制度，妥善保管定向资产管理业务的合同、客户资料、交易记录等文件、资料和数据，保存期限不得少于20年，任何人不得隐匿、伪造、篡改或销毁。
43.【答案】A
【解析】A项禁止行为应为“自营业务抢先于定向资产管理业务进行交易，损害客户利益”。
44.【答案】C
【解析】证券公司未经批准，用多个客户的资产进行集合投资，或者将客户资产专项投资于特定目标产品的，依照《证券法》第二百一十九条的规定处罚，即责令改正，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，处以30万元以上60万元以下；情节严重的，责令关闭。对直接负责的主管人员和
其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以3万元以上10万元以下的。
45.【答案】C
【解析】集合资产管理业务的特点是：①集合性，即证券公司与客户是“一对多”；②投资范围有限定性和非限定性之分；③客户资产必须进行托管；④通过专门账户经营运作。
46.【答案】C
【解析】冲抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：①上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%；②交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%；③国债折算率最高不超过95%；④其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。
47.【答案】B
【解析】机构客户申请开立信用证券账户和信用资金账户时，应向证券公司提交的材料包括：①营业执照副本等有效身份证明文件原件及复印件；②法定代表人证明书原件及加盖公章的法定代表人身份证明复印件；③法定代表人授权书；④授权经办人身份证明原件及复印件；⑤加盖公章的预留印鉴卡；⑥机构普通资金账户卡(或开户协议原件)、普通证券
45.【答案】C
【解析】集合资产管理业务的特点是：①集合性，即证券公司与客户是“一对多”；②投资范围有限定性和非限定性之分；③客户资产必须进行托管；④通过专门账户经营运作。
46.【答案】C
【解析】冲抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：①上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%；②交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%；③国债折算率最高不超过95%；④其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。
47.【答案】B
【解析】机构客户申请开立信用证券账户和信用资金账户时，应向证券公司提交的材料包括：①营业执照副本等有效身份证明文件原件及复印件；②法定代表人证明书原件及加盖公章的法定代表人身份证明复印件；③法定代表人授权书；④授权经办人身份证明原件及复印件；⑤加盖公章的预留印鉴卡；⑥机构普通资金账户卡(或开户协议原件)、普通证券
账户卡原件及复印件；⑦填妥并加盖机构公章的“信用证券账户开户申请表”、“信用资金账户开户申请表”；⑧加盖银行章的专用于信用交易的银行账户；⑨
银行及机构盖章的客户信用资金存管协议。B项属于个人客户需要提交的材料。
48.【答案】C
【解析】C项属于客户需要载明的信息之一。
49.【答案】C
【解析】A项为融券专用账户记录的内容；B项为客户信用交易担保证券账户记录的内容；D项为客户信用交易担保资金账户记录的内容。
50.【答案】D
【解析】全国银行间债券质押式回购期限最长为365天。回购期间，交易双方不得动用质押的债券。回购到期应按照合同约定全额返还回购项下的资金，并解除质押关系，不得以任何方式展期。
51.【答案】C
【解析】买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过91天。交易双方不得以任何方式延长回购期限。
银行及机构盖章的客户信用资金存管协议。B项属于个人客户需要提交的材料。
48.【答案】C
【解析】C项属于客户需要载明的信息之一。
49.【答案】C
【解析】A项为融券专用账户记录的内容；B项为客户信用交易担保证券账户记录的内容；D项为客户信用交易担保资金账户记录的内容。
50.【答案】D
【解析】全国银行间债券质押式回购期限最长为365天。回购期间，交易双方不得动用质押的债券。回购到期应按照合同约定全额返还回购项下的资金，并解除质押关系，不得以任何方式展期。
51.【答案】C
【解析】买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过91天。交易双方不得以任何方式延长回购期限。
52.【答案】D
【解析】在债券质押式回购交易中，融资方(正回购方、卖出回购方、资金融入方)是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方；融券方(逆回购方、买入返售方、资金融出方)是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。
53.【答案】D
【解析】深圳证券交易所现有质押式国债回购品种有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天等11个回购品种。
54.【答案】A
【解析】目前，具有结算代理人资格的金融机构主要有各国有独资商业银行、股份制商业银行、烟台住房储蓄银行(恒丰银行)和部分符合条件的城市商业银行。
55.【答案】D
【解析】可用余额的计算公式为：
如可用余额小于零，结算参与人必须在T+1交收前补足差额；可用余额大于零时，即为该账户当前可以划出的最大金额。
【解析】在债券质押式回购交易中，融资方(正回购方、卖出回购方、资金融入方)是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方；融券方(逆回购方、买入返售方、资金融出方)是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。
53.【答案】D
【解析】深圳证券交易所现有质押式国债回购品种有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天等11个回购品种。
54.【答案】A
【解析】目前，具有结算代理人资格的金融机构主要有各国有独资商业银行、股份制商业银行、烟台住房储蓄银行(恒丰银行)和部分符合条件的城市商业银行。
55.【答案】D
【解析】可用余额的计算公式为：
如可用余额小于零，结算参与人必须在T+1交收前补足差额；可用余额大于零时，即为该账户当前可以划出的最大金额。
56.【答案】D
【解析】根据《债券登记、托管与结算业务实施细则》的规定，债券回购交易按投资者证券账户进行申报，结算参与人应当以证券账户为单位向中国结算公司申报提交或转回质押券。
57.【答案】B
【解析】《标准券折算率管理办法》规定，对已在证券交易所上市的、可用以进行回购交易的国债、企业债和其他债券，由中国结算公司在每星期三收市后根据标准券折算率计算公式，计算沪、深证券交易所挂牌交易债券品种(该星期新上市的债券除外)在下一个有交易安排的星期(有交易安排的星期指该星期至少有1个交易日未休市)分别适用的标准券折算率。
58.【答案】A
【解析】波动率的计算公式为：波动率=(上期最高收盘价一上期最低收盘价)“(上期最高收盘价+上期最低收盘价)÷2]。
59.【答案】D
【解析】ABC三项属于T+1滚动交收。
【解析】根据《债券登记、托管与结算业务实施细则》的规定，债券回购交易按投资者证券账户进行申报，结算参与人应当以证券账户为单位向中国结算公司申报提交或转回质押券。
57.【答案】B
【解析】《标准券折算率管理办法》规定，对已在证券交易所上市的、可用以进行回购交易的国债、企业债和其他债券，由中国结算公司在每星期三收市后根据标准券折算率计算公式，计算沪、深证券交易所挂牌交易债券品种(该星期新上市的债券除外)在下一个有交易安排的星期(有交易安排的星期指该星期至少有1个交易日未休市)分别适用的标准券折算率。
58.【答案】A
【解析】波动率的计算公式为：波动率=(上期最高收盘价一上期最低收盘价)“(上期最高收盘价+上期最低收盘价)÷2]。
59.【答案】D
【解析】ABC三项属于T+1滚动交收。
60.【答案】B 【解析】客户向证券公司融资买人证券时，客户需事先向证券公司缴纳一定的保证金(可以是现金，也可以用有价证券充抵)，同时将融资买人的证券作为对证券公司的担保物
二、多选题(共60题40分，其中已标明分值的20题每题1分，其余40题每题0．5分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分)
61．【答案】ACD
【解析】B项中证券交易的特征主要表现在三个方面，即流动性、收益性和风险|生。
62．【答案】AC
【解析】B项由于这种交易是一对一的方式，不可能产生买方内部和卖方内部的出价、要价竞争；D项场外交易场所呈现分散性。
63．【答案】ABD
【解析】金融期权，是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式，C项中单据不属于金融工具或金融变量，因此，实际中不存在单据期权。
64周宸佳．【答案】ABCD
【解析】除题中ABCD四项外，需采取的措施还包括：①要建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；②要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。
65．【答案】ABD
61．【答案】ACD
【解析】B项中证券交易的特征主要表现在三个方面，即流动性、收益性和风险|生。
62．【答案】AC
【解析】B项由于这种交易是一对一的方式，不可能产生买方内部和卖方内部的出价、要价竞争；D项场外交易场所呈现分散性。
63．【答案】ABD
【解析】金融期权，是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式，C项中单据不属于金融工具或金融变量，因此，实际中不存在单据期权。
64周宸佳．【答案】ABCD
【解析】除题中ABCD四项外，需采取的措施还包括：①要建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；②要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。
65．【答案】ABD
【解析】证券交易的基本过程包括开户、委托、成交、结算四个阶段，如图1所示 ：
66．【答案】BC
【解析】证券交易所每年应当对会员的财务状况、内部风险控制制度以及遵守国家有关法规和证券交易所业务规则等情况进行抽样或者全面检查，并将检查结果报告中国证监会。
67．【答案】AB
【解析】证券营业部的电脑系统要与证券交易所的电脑主机联网，投资者的委托指令经证券营业部电脑审查确认后，由前置终端处理机和通信网络自动传送至证券交易所电脑主机；或是由证券交易所业务员在进行委托申请后，将委托指令直接通过终端机输入证券交
66．【答案】BC
【解析】证券交易所每年应当对会员的财务状况、内部风险控制制度以及遵守国家有关法规和证券交易所业务规则等情况进行抽样或者全面检查，并将检查结果报告中国证监会。
67．【答案】AB
【解析】证券营业部的电脑系统要与证券交易所的电脑主机联网，投资者的委托指令经证券营业部电脑审查确认后，由前置终端处理机和通信网络自动传送至证券交易所电脑主机；或是由证券交易所业务员在进行委托申请后，将委托指令直接通过终端机输入证券交
易所电脑主机，无须场内交易员再行输入。
68．【答案】ACD
【解析】B项属于证券交易所的职责。
69．【答案】ACD
【解析】B项属于委托人的义务之一；证券经纪商的相关义务为认真与客户签订《证券交易委托代理协议书》，并严格遵守协议约定。
70．【答案】ABC
【解析】除ABC三项外，A股账户还包括基金管理公司的证券投资基金专用证券账户；D项属于B股账户按持有人划分。
71．【答案】AB
【解析】证券营业部业务员首先应审查该项委托买卖是否属于全权委托，包括对买卖证券的品种、数量、价格的决定是否作全权委托。然后，要审查记名证券是否办妥过户手续。对全权委托或记名证券未办妥过户手续的委托，证券营业部一律不得受理。同时，要注意审查委托单上买卖证券代码与名称是否一致，有无涂改或字迹不清，委托种类、品种、数量和价格是否适当合理。
68．【答案】ACD
【解析】B项属于证券交易所的职责。
69．【答案】ACD
【解析】B项属于委托人的义务之一；证券经纪商的相关义务为认真与客户签订《证券交易委托代理协议书》，并严格遵守协议约定。
70．【答案】ABC
【解析】除ABC三项外，A股账户还包括基金管理公司的证券投资基金专用证券账户；D项属于B股账户按持有人划分。
71．【答案】AB
【解析】证券营业部业务员首先应审查该项委托买卖是否属于全权委托，包括对买卖证券的品种、数量、价格的决定是否作全权委托。然后，要审查记名证券是否办妥过户手续。对全权委托或记名证券未办妥过户手续的委托，证券营业部一律不得受理。同时，要注意审查委托单上买卖证券代码与名称是否一致，有无涂改或字迹不清，委托种类、品种、数量和价格是否适当合理。
72．【答案】AB
【解析】C项应为连续20个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值；D项应为连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所系统实现的累计成交量低于300万股。
73．【答案】ACD
【解析】连续竞价期间，上海证券交易所和深圳证券交易所的即时行情内容包括：证券代码、证券简称、前收盘价格、最新成交价格、当日最高成交价格、当日最低成交价格、当日累计成交数量、当日累计成交金额、实时最高5个买入申报价格和数量、实时最低5个卖出申报价格和数量。B项股价指数属于证券指数。
74．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，根据《深圳证券交易所交易规则》的规定，在深圳证券交易所进行的证券买卖可以采用大宗交易方式的条件还有：①A股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；②B股单笔交易数量不低于5万股，或者交易金额不低于30万元港币；③基金单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币；④债券单笔交易数量不低于1万张(以人民币100元面额为1张)，或者交易金额不低于100万元人民币。
【解析】C项应为连续20个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值；D项应为连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所系统实现的累计成交量低于300万股。
73．【答案】ACD
【解析】连续竞价期间，上海证券交易所和深圳证券交易所的即时行情内容包括：证券代码、证券简称、前收盘价格、最新成交价格、当日最高成交价格、当日最低成交价格、当日累计成交数量、当日累计成交金额、实时最高5个买入申报价格和数量、实时最低5个卖出申报价格和数量。B项股价指数属于证券指数。
74．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，根据《深圳证券交易所交易规则》的规定，在深圳证券交易所进行的证券买卖可以采用大宗交易方式的条件还有：①A股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；②B股单笔交易数量不低于5万股，或者交易金额不低于30万元港币；③基金单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币；④债券单笔交易数量不低于1万张(以人民币100元面额为1张)，或者交易金额不低于100万元人民币。
75．【答案】ACD
【解析】在申报价格最小变动单位方面，《深圳证券交易所交易规则》对权证交易和债券买断式回购交易未作出相关规定。
76．【答案】ABCD
【解析】合格机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，包括：①在证券交易所挂牌交易的股票；②在证券交易所挂牌交易的债券；③证券投资基金；④在证券交易所挂牌交易的权证；⑤中国证监会允许的其他金融工具。此外，合格机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。
77．【答案】AC
【解析】B项委托人的指令具有权威性，不得擅自改变委托人的委托价格；D项证券经纪商对委托人的一切委托事项负有保密义务，未经委托人许可严禁泄露，否则造成的损失由证券经纪商承担。
78．【答案】ABC
【解析】股份登记包括首次公开发行登记、增发新股登记、送股(或转增股本)登记和配股
【解析】在申报价格最小变动单位方面，《深圳证券交易所交易规则》对权证交易和债券买断式回购交易未作出相关规定。
76．【答案】ABCD
【解析】合格机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，包括：①在证券交易所挂牌交易的股票；②在证券交易所挂牌交易的债券；③证券投资基金；④在证券交易所挂牌交易的权证；⑤中国证监会允许的其他金融工具。此外，合格机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。
77．【答案】AC
【解析】B项委托人的指令具有权威性，不得擅自改变委托人的委托价格；D项证券经纪商对委托人的一切委托事项负有保密义务，未经委托人许可严禁泄露，否则造成的损失由证券经纪商承担。
78．【答案】ABC
【解析】股份登记包括首次公开发行登记、增发新股登记、送股(或转增股本)登记和配股
登记等。
79．【答案】ABD
【解析】C项转托管可以撤单。
80．【答案】ABC
【解析】D项债券质押式回购非上市首H开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。
81．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，投资者教育重点应突出的内容还包括：要了解自己的客户，要根据客户尤其是新人市的中小客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，引导投资者从风险承担能力等自身实际情况出发，审慎投资，合理配置金融资产。
82．【答案】ABD
【解析】A项至少应对在固定收益平台上挂牌交易的各关键期限国债中的一只基准国债进行做市；B项每交易日双边报价中断时间累计不得超过60分钟；D项单笔报价数量不得低于5000手(1手为1000元面值)。
83．【答案】ABC
79．【答案】ABD
【解析】C项转托管可以撤单。
80．【答案】ABC
【解析】D项债券质押式回购非上市首H开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。
81．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，投资者教育重点应突出的内容还包括：要了解自己的客户，要根据客户尤其是新人市的中小客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，引导投资者从风险承担能力等自身实际情况出发，审慎投资，合理配置金融资产。
82．【答案】ABD
【解析】A项至少应对在固定收益平台上挂牌交易的各关键期限国债中的一只基准国债进行做市；B项每交易日双边报价中断时间累计不得超过60分钟；D项单笔报价数量不得低于5000手(1手为1000元面值)。
83．【答案】ABC
【解析】D项属于投资者承担的义务之一。
84．【答案】ABCD
【解析】除ABCD题中四项外，根据我国《证券法》等相关法律法规的规定，证券经纪商在从事证券经纪业务时还必须遵守以下方面：①不得挪用客户的交易结算资金和证券，亦不得将客户的资金和证券借与他人，或者作为担保物或质押物；②不得为他人操纵市场、内幕交易、欺诈客户提供方便；③不得违背客户的指令买卖证券，或接受代为客户决定证券买卖方向、品种、数量、时间的全权委托；④不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失；⑤不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算、交收；⑥不得以任何方式提高或降低，或者变相提高或降低证券交易管理部门和证券交易所规定的证券交易收费标准，收取不合理的佣金和其他费用等等。
85．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，证券公司申请介绍业务资格应当符合的条件还有：①具有满足业务需要的技术系统；②已按规定建立健全与介绍业务相关的业务规则、内部控制、风险隔离及合规检查等制度；③中国证监会根据市场发展情况和审慎监管原则规定的其他条件。
84．【答案】ABCD
【解析】除ABCD题中四项外，根据我国《证券法》等相关法律法规的规定，证券经纪商在从事证券经纪业务时还必须遵守以下方面：①不得挪用客户的交易结算资金和证券，亦不得将客户的资金和证券借与他人，或者作为担保物或质押物；②不得为他人操纵市场、内幕交易、欺诈客户提供方便；③不得违背客户的指令买卖证券，或接受代为客户决定证券买卖方向、品种、数量、时间的全权委托；④不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失；⑤不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算、交收；⑥不得以任何方式提高或降低，或者变相提高或降低证券交易管理部门和证券交易所规定的证券交易收费标准，收取不合理的佣金和其他费用等等。
85．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，证券公司申请介绍业务资格应当符合的条件还有：①具有满足业务需要的技术系统；②已按规定建立健全与介绍业务相关的业务规则、内部控制、风险隔离及合规检查等制度；③中国证监会根据市场发展情况和审慎监管原则规定的其他条件。
86．【答案】ABC
【解析】上市开放式基金是在原有的开放式基金运作模式的基础上，增加了交易所的发售、申购、赎回和交易渠道。
87．【答案】教师节老师祝福语ABCD
【解析】主办券商的代办业务包括：①开立非上市股份有限公司股份转让账户；②受托办理股份转让公司股权确认事宜；③向投资者提示股份转让风险，与投资者签订股份转让委托协议书，接受投资者委托办理股份转让业务；④根据协会或相关主办券商的要求，协助调查指定事项；⑤协会许可的其他业务。
88．【答案】ACD
【解析】转让撮合时，以集合竞价确定转让价格，其确定原则依次是：①在有效竞价范围内能实现最大成交量的价位。②如果有两个以上价位在有效竞价范围内能实现最大成交量的价位，则选取符合下列条件之一的价位：高于该价位的买入申报与低于该价位的卖出申报全部成交；与该价位相同的买方或卖方的申报全部成交。
89．【答案】ABC
【解析】挂牌公司披露的信息至少应当包括股份挂牌报价说明书、年度报告和临时报告。
【解析】上市开放式基金是在原有的开放式基金运作模式的基础上，增加了交易所的发售、申购、赎回和交易渠道。
87．【答案】教师节老师祝福语ABCD
【解析】主办券商的代办业务包括：①开立非上市股份有限公司股份转让账户；②受托办理股份转让公司股权确认事宜；③向投资者提示股份转让风险，与投资者签订股份转让委托协议书，接受投资者委托办理股份转让业务；④根据协会或相关主办券商的要求，协助调查指定事项；⑤协会许可的其他业务。
88．【答案】ACD
【解析】转让撮合时，以集合竞价确定转让价格，其确定原则依次是：①在有效竞价范围内能实现最大成交量的价位。②如果有两个以上价位在有效竞价范围内能实现最大成交量的价位，则选取符合下列条件之一的价位：高于该价位的买入申报与低于该价位的卖出申报全部成交；与该价位相同的买方或卖方的申报全部成交。
89．【答案】ABC
【解析】挂牌公司披露的信息至少应当包括股份挂牌报价说明书、年度报告和临时报告。
挂牌公司披露的财务信息至少应当包括资产负债表、利润表以及主要项目的附注。
90．【答案】AB
【解析】证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：①协助办理开户手续；②提供期货行情信息、交易设施；③中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。
90．【答案】AB
【解析】证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：①协助办理开户手续；②提供期货行情信息、交易设施；③中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。
91．【答案】BCD
【解析】根据操作流程，投资者办理股东大会网络投票等网络服务业务，需首先登录中国结算注册，然后到证券公司营业部(“身份验证机构”)办理身份验证。投资者办理身份验证，须遵循“先注册、后激活”的程序。投资者办理身份验证并激活网上用户名后，即可参加今后各有关上市公司股东大会网络投票。流程如下：①登录网站www．chinaclear．cn；②输入网上用户名、密码及附加码；③点击“投票表决”下的“网上行权”；④浏览股东大会列表，选择具体的投票参与方式；⑤进行投票。
92．【答案】ABD
【解析】A项上海证券交易所申购单位为1000股；B项深圳证券交易所申购单位为500股；
【解析】根据操作流程，投资者办理股东大会网络投票等网络服务业务，需首先登录中国结算注册，然后到证券公司营业部(“身份验证机构”)办理身份验证。投资者办理身份验证，须遵循“先注册、后激活”的程序。投资者办理身份验证并激活网上用户名后，即可参加今后各有关上市公司股东大会网络投票。流程如下：①登录网站www．chinaclear．cn；②输入网上用户名、密码及附加码；③点击“投票表决”下的“网上行权”；④浏览股东大会列表，选择具体的投票参与方式；⑤进行投票。
92．【答案】ABD
【解析】A项上海证券交易所申购单位为1000股；B项深圳证券交易所申购单位为500股；
D项申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。
93．【答案】ABC
【解析】证券公司应根据公司经营管理特点和业务运作状况，建立完备的自营业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系，在风险可测、可控、可承受的前提下从事自营业务。同时，应当建立健全自营业务责任追究制度。自营业务出现违法违规行为时，要严肃追究有关人员的责任。
94．【答案】ABD
【解析】证券公司应通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务运作风险。
95．【答案】ABC
【解析】除ABC三项外，加强证券自营业务内部控制的措施还有：①应加强自营账户的集中管理和访问权限控制；②通过建立实时监控系统全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制；③建立健全自营业务风险监控缺陷的纠正与处理机制；④建立完备的业绩考核和激励制度；⑤稽核部门定期对自营业务的合规运作、盈亏、风险监控等情况
93．【答案】ABC
【解析】证券公司应根据公司经营管理特点和业务运作状况，建立完备的自营业务管理制度、投资决策机制、操作流程和风险监控体系，在风险可测、可控、可承受的前提下从事自营业务。同时，应当建立健全自营业务责任追究制度。自营业务出现违法违规行为时，要严肃追究有关人员的责任。
94．【答案】ABD
【解析】证券公司应通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务运作风险。
95．【答案】ABC
【解析】除ABC三项外，加强证券自营业务内部控制的措施还有：①应加强自营账户的集中管理和访问权限控制；②通过建立实时监控系统全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制；③建立健全自营业务风险监控缺陷的纠正与处理机制；④建立完备的业绩考核和激励制度；⑤稽核部门定期对自营业务的合规运作、盈亏、风险监控等情况
进行全面稽核，出具稽核报告；⑥加强自营业务人员的职业道德和诚信教育，强化自营业务人员的保密意识、合规操作意识和风险控制意识。
96．【答案】ABCD
【解析】自营业务的管理和操作由证券公司自营业务部门专职负责，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展自营业务。自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。
97．【答案】ABC
【解析】D项应为公司的董事、1／3以上监事或者经理发生变动。
98．【答案】AB
【解析】根据证券公司自营业务的特点和管理要求，自营业务运作管理的重点包括：建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责；应重点加强投资品种的选择及投资规模的控制、自营库存变动的控制，明确自营操作指令的权限及下达程序、请示报告事项及程序等。
99．【答案】ABCD
96．【答案】ABCD
【解析】自营业务的管理和操作由证券公司自营业务部门专职负责，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展自营业务。自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。
97．【答案】ABC
【解析】D项应为公司的董事、1／3以上监事或者经理发生变动。
98．【答案】AB
【解析】根据证券公司自营业务的特点和管理要求，自营业务运作管理的重点包括：建立严密的自营业务操作流程，确保自营部门及员工按规定程序行使相应的职责；应重点加强投资品种的选择及投资规模的控制、自营库存变动的控制，明确自营操作指令的权限及下达程序、请示报告事项及程序等。
99．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，定向资产管理业务的内部控制措施还包括：①完善的交易控制体系；②合理的规模控制；③完备的合规检查；④科学的风险评估；⑤严格的核算和报告制度；⑥建立授权管理与问责制。
100．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，证券公司定向资产管理业务的研究工作，应当符合的要求还有：①建立研究与投资决策之间的交流制度，保持交流渠道畅通；②建立严密的研究工作业务流程，运用科学、有效的研究方法。
101．【答案】ABC
【解析】《证券公司定向资产管理业务实施细则(试行)》第十六条规定，客户委托资产应当交由依法可以从事客户交易结算资金存管业务的商业银行或者中国证监会认可的其他资产托管机构托管。资产托管机构应当按照中国证监会的规定和定向资产管理合同的约定，履行安全保管客户委托资产、办理资金收付事项、监督证券公司投资行为等职责。
102．【答案】ABD
【解析】C项应为：将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。
103．【答案】ABCD
100．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，证券公司定向资产管理业务的研究工作，应当符合的要求还有：①建立研究与投资决策之间的交流制度，保持交流渠道畅通；②建立严密的研究工作业务流程，运用科学、有效的研究方法。
101．【答案】ABC
【解析】《证券公司定向资产管理业务实施细则(试行)》第十六条规定，客户委托资产应当交由依法可以从事客户交易结算资金存管业务的商业银行或者中国证监会认可的其他资产托管机构托管。资产托管机构应当按照中国证监会的规定和定向资产管理合同的约定，履行安全保管客户委托资产、办理资金收付事项、监督证券公司投资行为等职责。
102．【答案】ABD
【解析】C项应为：将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。
103．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，符合题干要求的情形还有：①未按照规定编制并向客户送交对账单，或者未按照规定建立并有效执行信息查询制度；②推荐的产品或者服务与所了解的客户情况不相适应。
104．【答案】ABD
【解析】《证券公司客户资产管理业务试行办法》第四十二条规定，证券公司办理集合资产管理业务，应当遵守下列规定：①不得将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；②不得将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。
105．【答案】ABC
【解析】集合资产管理合同应当对集合资产管理计划开始运作的条件和日期、资产托管机构的职责、托管方式与托管费用、客户资产净值的估算、投资收益的确认与分派等事项做出约定，应当对客户参与和退出集合资产管理计划的时间、方式、价格、程序等事项做出明确约定。集合资产管理合同由证券公司、资产托管机构与单个客户三方签署。
106．【答案】ACD
【解析】B项客户信用资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。
104．【答案】ABD
【解析】《证券公司客户资产管理业务试行办法》第四十二条规定，证券公司办理集合资产管理业务，应当遵守下列规定：①不得将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；②不得将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。
105．【答案】ABC
【解析】集合资产管理合同应当对集合资产管理计划开始运作的条件和日期、资产托管机构的职责、托管方式与托管费用、客户资产净值的估算、投资收益的确认与分派等事项做出约定，应当对客户参与和退出集合资产管理计划的时间、方式、价格、程序等事项做出明确约定。集合资产管理合同由证券公司、资产托管机构与单个客户三方签署。
106．【答案】ACD
【解析】B项客户信用资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。
107．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，融资融券交易一般规则还有：①客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款；②证券公司接受客户融资融券交易委托，应当按照交易所规定的格式申报；③融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍；④融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格禾得低于其前收盘价，低于上述价格的申报为无效申报；⑤客户融资买人证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向证券公司偿还融入资金；⑥客户融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向证券公司偿还融人证券。
108．【答案】ABCD
【解析】证券公司应当在每一月份结束后10个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的下列情况：①融资融券业务客户的开户数量；②对全体客户和前10名客户的融资、融券余额；③客户交存的担保物种类和数量；④强制平仓的客户数量、强制平仓的交易金额；各种颜代表的意义⑤有关风险控制指标值；⑥融资融券业务盈亏状况；⑦要求报告的其他信息。
109．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，融资融券交易一般规则还有：①客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款；②证券公司接受客户融资融券交易委托，应当按照交易所规定的格式申报；③融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍；④融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格禾得低于其前收盘价，低于上述价格的申报为无效申报；⑤客户融资买人证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向证券公司偿还融入资金；⑥客户融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向证券公司偿还融人证券。
108．【答案】ABCD
【解析】证券公司应当在每一月份结束后10个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的下列情况：①融资融券业务客户的开户数量；②对全体客户和前10名客户的融资、融券余额；③客户交存的担保物种类和数量；④强制平仓的客户数量、强制平仓的交易金额；各种颜代表的意义⑤有关风险控制指标值；⑥融资融券业务盈亏状况；⑦要求报告的其他信息。
109．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，开展融资融券业务试点的证券公司从事融资融券业务应遵守的原则还有：①证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金；②向客户融券，应当使用自有证券或者依法取得处分权的证券；③遵守法律、行政法规和有关管理办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。
110．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，融资融券业务的监管还包括：①信息公告；②监管机构的监管。
111．【答案】BC
【解析】全国银行同业拆借中心根据中央结算公司提供的交易券种要素，公告交易券种的挂牌日、摘牌日和交易的起止日期。
112．【答案】BD
【解析】国债买断式回购的交易主体限于在中国结算上海分公司以法人名义开立证券账户的机构投瓷者(B、D账户)。
113．【答案】AC
【解析】非金融机构应委托结算代理人进行债券交易和结算，且只能委托开展现券买卖和
110．【答案】ABCD
【解析】除ABCD四项外，融资融券业务的监管还包括：①信息公告；②监管机构的监管。
111．【答案】BC
【解析】全国银行同业拆借中心根据中央结算公司提供的交易券种要素，公告交易券种的挂牌日、摘牌日和交易的起止日期。
112．【答案】BD
【解析】国债买断式回购的交易主体限于在中国结算上海分公司以法人名义开立证券账户的机构投瓷者(B、D账户)。
113．【答案】AC
【解析】非金融机构应委托结算代理人进行债券交易和结算，且只能委托开展现券买卖和
逆回购业务。
114．【答案】ABCD
【解析】回购成交合同应采用书面形式，其书面形式包括全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。
115．【答案】BCD
【解析】A项是有利于金融市场的流动性管理的说明。
116．【答案】ACD
【解析】我国目前存在两种滚动交收周期，即T+1与T+3，前者滚动交收目前适用于我国的A股、基金、债券、回购交易等；后者滚动交收适用于B股(人民币特种股票)。
117．【答案】BD
【解析】B股结算会员分基本结算会员和一般结算会员。上海证券交易所B股经纪商资格的证券经营机构经过规定的核准程序核准后必须成为中国结算上海分公司的基本结算会员，而其他的市场参与人，如B股的代理商、B股托管银行等，可以是一般结算会员。
118．【答案】ACD
【解析】上月证券买入金额包括在证券交易所上市交易的A股、基金、ETF、LOF、权证、
114．【答案】ABCD
【解析】回购成交合同应采用书面形式，其书面形式包括全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。
115．【答案】BCD
【解析】A项是有利于金融市场的流动性管理的说明。
116．【答案】ACD
【解析】我国目前存在两种滚动交收周期，即T+1与T+3，前者滚动交收目前适用于我国的A股、基金、债券、回购交易等；后者滚动交收适用于B股(人民币特种股票)。
117．【答案】BD
【解析】B股结算会员分基本结算会员和一般结算会员。上海证券交易所B股经纪商资格的证券经营机构经过规定的核准程序核准后必须成为中国结算上海分公司的基本结算会员，而其他的市场参与人，如B股的代理商、B股托管银行等，可以是一般结算会员。
118．【答案】ACD
【解析】上月证券买入金额包括在证券交易所上市交易的A股、基金、ETF、LOF、权证、
债券以及未来新增的、采用净额结算的证券品种的二级市场买入金额，债券回购初始融出资金金额和到期购回金额，但不包括买断式回购到期购回金额。
119．【答案】ACD
【解析】B项合格投资者托管人资金交收账户的指定收款账户需要同时在中国证监会和国家外汇管理局备案，而一般情况下，结算参与人的指定收款账户只需在中国证监会备案。
120．【答案】BCD
【解析】A项权证交易和行权的证券、资金最终交收时点均为T+1日16：00。
119．【答案】ACD
【解析】B项合格投资者托管人资金交收账户的指定收款账户需要同时在中国证监会和国家外汇管理局备案，而一般情况下，结算参与人的指定收款账户只需在中国证监会备案。
120．【答案】BCD
【解析】A项权证交易和行权的证券、资金最终交收时点均为T+1日16：00。
三、判断题(共60题，每小题0．5分，共30分。正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选、放弃均不得分)
121．【答案】B
【解析】证券交易所作为进行证券交易的场所，本身不持有证券，也不进行证券的买卖，更不能决定证券交易的价格。
122．【答案】B
【解析】就投资者买卖证券的基本途径来看，主要有两条：①直接进入交易场所自行买卖证券，如投资者在柜台市场上与对方直接交易；②委托经纪人代理买卖证券。
121．【答案】B
【解析】证券交易所作为进行证券交易的场所，本身不持有证券，也不进行证券的买卖，更不能决定证券交易的价格。
122．【答案】B
【解析】就投资者买卖证券的基本途径来看，主要有两条：①直接进入交易场所自行买卖证券，如投资者在柜台市场上与对方直接交易；②委托经纪人代理买卖证券。
123．【答案】B
【解析】金融期权的买入者在支付了期权费以后，就有权在合约所规定的某一特定时间或一段时期内，以事先确定的价格向卖出者买进或向买进者卖出一定数量的某种金融商品(现货期权)或者金融期货合约(期货期权)。
124．【答案】B
【解析】经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：①证券经纪；②证券投资咨询；③与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；④证券承销与保荐；⑤证券自营；⑥证券资产管理；⑦其他证券业务。其中，证券公司经营上述第①项至第③项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元；经营上述第④项至第⑦项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营上述第④项至第⑦项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。题中ABC证券公司的经营范围包括证券承销与保荐、证券自营业务两项业务，其注册资本最低限额应为人民币5亿元。
125．【答案】B
【解析】各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。我国采用价格优先和时间优先原则。
【解析】金融期权的买入者在支付了期权费以后，就有权在合约所规定的某一特定时间或一段时期内，以事先确定的价格向卖出者买进或向买进者卖出一定数量的某种金融商品(现货期权)或者金融期货合约(期货期权)。
124．【答案】B
【解析】经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：①证券经纪；②证券投资咨询；③与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；④证券承销与保荐；⑤证券自营；⑥证券资产管理；⑦其他证券业务。其中，证券公司经营上述第①项至第③项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元；经营上述第④项至第⑦项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营上述第④项至第⑦项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。题中ABC证券公司的经营范围包括证券承销与保荐、证券自营业务两项业务，其注册资本最低限额应为人民币5亿元。
125．【答案】B
【解析】各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。我国采用价格优先和时间优先原则。
126．【答案】B
【解析】如果投资者能以合理的价格迅速成交，则市场流动性好。反过来，单纯是成交 速度快，并不能完全表示流动性好。
127．【答案】B
【解析】证券交易所决定接纳或者开除正式会员以外的其他会员应当在履行有关手续5个工作日之前报中国证监会备案。
128．【答案】B
【解析】投资者在证券经纪商处开立证券交易结算资金账户并存人证券交易所需的资金，就具备了办理证券交易委托的条件。
129．【答案】B
【解析】我国境内居民个人开立B股资金账户可使用其存入境内商业银行的现汇存款和外币现钞存款，以及从汇入的外汇资金；不允许使用外币现钞。因此，存入商业银行的外币存款不得用于开立B股资金账户。互联网的推广
130．【答案】A
【解析】投资者作为委托人，在享受权利的同时也必须承担相应义务，其中之一就是接受
【解析】如果投资者能以合理的价格迅速成交，则市场流动性好。反过来，单纯是成交 速度快，并不能完全表示流动性好。
127．【答案】B
【解析】证券交易所决定接纳或者开除正式会员以外的其他会员应当在履行有关手续5个工作日之前报中国证监会备案。
128．【答案】B
【解析】投资者在证券经纪商处开立证券交易结算资金账户并存人证券交易所需的资金，就具备了办理证券交易委托的条件。
129．【答案】B
【解析】我国境内居民个人开立B股资金账户可使用其存入境内商业银行的现汇存款和外币现钞存款，以及从汇入的外汇资金；不允许使用外币现钞。因此，存入商业银行的外币存款不得用于开立B股资金账户。互联网的推广
130．【答案】A
【解析】投资者作为委托人，在享受权利的同时也必须承担相应义务，其中之一就是接受
交易结果。即委托指令一旦发出，在有效期内，不管市场行情有何变化，只要受托人是按委托内容代理买卖的，委托人必须接受交易结果。
131．【答案】B
【解析】客户交易结算资金第三方存管是指由证券公司负责客户的证券交易以及根据交易所和登记结算公司的交易结算数据清算客户的资金和证券，而由“存管银行”负责管理客户交易结算资金管理账户、客户交易结算资金汇总账户和交收账户，向客户提供交易结算资金存取服务。
132．【答案】B
【解析】证券停牌时，证券交易所发布的行情中包括该证券的信息；证券摘牌后，行情信息中无该证券的信息。
133．【答案】A
【解析】证券过户登记按照引发变更登记需求的不同可以分为证券交易所集中交易过户登记和非集中交易过户登记：前者是指记名证券交易后，证券从出让人账户转移到受让人账户，从而完成证券登记变更的过程；后者是指符合法律规定和程序的因股份协议转让、司法扣划、行政划拨、继承、赠与、财产分割、公司购并、公司回购股份和公司实施股权激
131．【答案】B
【解析】客户交易结算资金第三方存管是指由证券公司负责客户的证券交易以及根据交易所和登记结算公司的交易结算数据清算客户的资金和证券，而由“存管银行”负责管理客户交易结算资金管理账户、客户交易结算资金汇总账户和交收账户，向客户提供交易结算资金存取服务。
132．【答案】B
【解析】证券停牌时，证券交易所发布的行情中包括该证券的信息；证券摘牌后，行情信息中无该证券的信息。
133．【答案】A
【解析】证券过户登记按照引发变更登记需求的不同可以分为证券交易所集中交易过户登记和非集中交易过户登记：前者是指记名证券交易后，证券从出让人账户转移到受让人账户，从而完成证券登记变更的过程；后者是指符合法律规定和程序的因股份协议转让、司法扣划、行政划拨、继承、赠与、财产分割、公司购并、公司回购股份和公司实施股权激
励计划等原因，而发生的记名证券在出让人、受让人或账户之间的登记变更过程。
134．【答案】A
【解析】2004年10月20日，中国结算公司发布通知，对《证券账户管理规则》做了如下修改：“一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。对于同一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立一个。对于国家法律法规和行政规章规定需要资产分户管理的特殊法人机构，包括保险公司、证券公司、信托公司、基金公司、社会保障类公司和合格机构投资者等机构，经向本公司申请，可开立多个证券账户，具体标准另行制定”。
135．【答案】A
【解析】委托买卖是指证券经纪商接受投资者委托，代理投资者买卖证券，从中收取佣金的交易行为，这是证券经纪商的主要业务。
136．【答案】B
【解析】合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产；委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。
137．【答案】B
134．【答案】A
【解析】2004年10月20日，中国结算公司发布通知，对《证券账户管理规则》做了如下修改：“一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。对于同一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立一个。对于国家法律法规和行政规章规定需要资产分户管理的特殊法人机构，包括保险公司、证券公司、信托公司、基金公司、社会保障类公司和合格机构投资者等机构，经向本公司申请，可开立多个证券账户，具体标准另行制定”。
135．【答案】A
【解析】委托买卖是指证券经纪商接受投资者委托，代理投资者买卖证券，从中收取佣金的交易行为，这是证券经纪商的主要业务。
136．【答案】B
【解析】合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产；委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。
137．【答案】B
【解析】无价格涨跌幅限制的证券在开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时，有效竞价范围内的最高买入申报价高于发行价或前收盘价的，以最高买人申报价为基准调整有效竞价范围。
138．【答案】B
【解析】深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价。当日无成交的，也以前收盘价为当日收盘价。题中描述的是上海证券交易所收盘价的产生方式。
139．【答案】B
【解析】固定收益平台交易中，交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参考价格×(1±10%)。其中，前一交易日参考价格为该日全部交易的加权平均价。
140．【答案】B
【解析】只要不是由场内交易员输入交易所电脑系统的申报都是无形席位申报，因此题中方式属于无形席位申报，而不是有形席位申报。
138．【答案】B
【解析】深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价。当日无成交的，也以前收盘价为当日收盘价。题中描述的是上海证券交易所收盘价的产生方式。
139．【答案】B
【解析】固定收益平台交易中，交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参考价格×(1±10%)。其中，前一交易日参考价格为该日全部交易的加权平均价。
140．【答案】B
【解析】只要不是由场内交易员输入交易所电脑系统的申报都是无形席位申报，因此题中方式属于无形席位申报，而不是有形席位申报。
141．【答案】B
【解析】应为超过已开通席位总数的10%以上的交易异常情况，证券交易所要实行临时停市。
142．【答案】B
【解析】优先认股权是指老股东可根据其持有发行公司股份的数量，按持有比例优先认购增发的新股的权利。
143开车起步技巧视频．【答案】B
【解析】网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作为惟一的“卖方”，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在证券交易所的股票发行专户；投资者则作为“买方”，在指定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。题中描述的为网上定价发行。
144．【答案】B
【解析】题中累加申购金额应为100元或其整数倍。
145．【答案】B
【解析】如果投资者是通过场外申购的基金份额，将以投资者的开放式基金账户记载，登
【解析】应为超过已开通席位总数的10%以上的交易异常情况，证券交易所要实行临时停市。
142．【答案】B
【解析】优先认股权是指老股东可根据其持有发行公司股份的数量，按持有比例优先认购增发的新股的权利。
143开车起步技巧视频．【答案】B
【解析】网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作为惟一的“卖方”，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在证券交易所的股票发行专户；投资者则作为“买方”，在指定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。题中描述的为网上定价发行。
144．【答案】B
【解析】题中累加申购金额应为100元或其整数倍。
145．【答案】B
【解析】如果投资者是通过场外申购的基金份额，将以投资者的开放式基金账户记载，登
记在中国结算公司TA系统中，托管在基金管理人或代销机构处。
146．【答案】A
【解析】经证券交易所认可的具有证券交易所会员资格的证券公司可以自营或代理投资者买卖权证。证券公司(证券经纪商)在代理投资者买卖权证时，应向首次买卖权证的投资者全面介绍相关业务规则，充分揭示可能产生的风险，并要求其签署《风险揭示书》。
147．【答案】A
【解析】可转债的买卖申报优先于转股申报，即“债转股”的有效申报数量以当日交易过户后其证券账户内的可转债持有数为限。也就是当日“何炅戴军债转股”按账户合并后的申请手数与可转债交易过户后的持有手数比较，取较小的一个数量为当日“债转股”有效申报手数。
148．【答案】B
【解析】每一股票账户只可以进行一次申报。
149．【答案】B
【解析】上海证券交易所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》规定，每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股。
150．【答案】B
146．【答案】A
【解析】经证券交易所认可的具有证券交易所会员资格的证券公司可以自营或代理投资者买卖权证。证券公司(证券经纪商)在代理投资者买卖权证时，应向首次买卖权证的投资者全面介绍相关业务规则，充分揭示可能产生的风险，并要求其签署《风险揭示书》。
147．【答案】A
【解析】可转债的买卖申报优先于转股申报，即“债转股”的有效申报数量以当日交易过户后其证券账户内的可转债持有数为限。也就是当日“何炅戴军债转股”按账户合并后的申请手数与可转债交易过户后的持有手数比较，取较小的一个数量为当日“债转股”有效申报手数。
148．【答案】B
【解析】每一股票账户只可以进行一次申报。
149．【答案】B
【解析】上海证券交易所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》规定，每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股。
150．【答案】B
【解析】权证发行人应在权证发行结束后2个工作日内，将权证发行结果报送证券交易所，并提交权证上市申请材料。
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