证券研究报告| 行业专题研究
2021年12月08日传媒
聚焦主旋律，深耕新垂类——2022年视频平台片单展望
剧集：供给总量保持高位，主旋律是各平台布局重点。（1）数量：长视频平台2022年剧集片单总量为263部，较2021年持平，较2020年增加61部。芒果TV 2022年总剧集数量较2021年微降，但相对2020年仍增加16部，片单内容体量向腾讯视频、爱奇艺水平靠近。（2）题材：主旋律题材为2022年各平台布局核心，芒果TV主打主旋律谍战剧，包括孙红雷主演的《惊弦》、于和伟、雷佳音出演的《叱咤之城》，以及海飞担任编剧的《薄冰》。（3）剧场：平台加强剧场化运营，差异化内容定位满足分众需求带来高粘性。爱奇艺延续迷雾剧场定位悬疑类剧集，新增喜剧题材小逗剧场，芒果“季风剧场”仍聚焦精品短剧赛道，题材以悬疑为主，也涉及都市、科幻等多品类，有望助力平台用户持续破圈。
综艺：选秀节目热度消退，平台深耕细分垂类内容。（1）数量：爱奇艺、腾讯视频、芒果TV和优酷2022 年招商综艺的数量分别为21、28、36和32部，爱奇艺、芒果TV同比减少  4 、14部，腾讯视频、优酷分别同比增加4、14部。新老综艺分布来看，2022 年腾讯视频及芒果TV新综艺占比显著提升。（2）节目类型：选秀节目热度消退，各平台在音乐、脱口秀、情感观察和表演类节目布局较多，新品类填补细分垂类需求。爱奇艺加强布局女性职场、音乐说唱类；腾讯视频脱口秀及职场类节目热度延续；
芒果片单中除推理品类及热门综N代外、也推出国潮类新节目。
芒果TV：“季风”剧集量质齐升，综老综艺持续发力。（1）剧集方面，芒果TV 2022 年持续加大剧集投入，独播剧占比84%，较2021年67%增长明显；2022年“季风剧集”数量为16部，较2021年播出的6部数量显著增加，其中《大宋少年志2》热度较高。平台在古装题材（占比19%）维持优势的同时着重发力悬疑题材（占比24.1%），有望突破现有用户圈层，用户有望延续高增长态势；（2）综艺片单数量保持领先，明星综艺《披荆斩棘的哥哥2》《乘风破浪的3》、《女儿们的恋爱5》、《妻子的浪漫旅行6》、《明星大侦探7》将延续，创新型综艺《你好外交官》（外事部门见习记录探讨节目）、《超人气法律对谈》（新形态法制辩论类话题脱口秀）有望成为新爆款节目。
投资建议：爱腾优芒均发布2022核心资源片单中，剧集综艺内容均储备丰富。芒果核心资源中受关注度较高的剧集包括《大宋少年志2》（预计2022Q4播出），综艺包括“超S级港乐歌唱竞演节目”《声生不息》（洪啸工作室负责制）。短期看行业监管加强对内容生产产生一定影响，但长期看有利于行业长期健康发展及倒逼内容创新及质量提升，平台制作成本结构也有望优化，重点推荐【芒果超媒】。
风险提示：行业监管趋严，用户增长不及预期，影视项目未能如期上线风险。
行业走势
作者
分析师顾晟
执业证书编号：S0680519100003方便的近义词
邮箱：****************
分析师吴珺
执业证书编号：S0680521010001
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内容目录
1 剧集: 内容供给充足，主旋律为布局重点 (3)
1.1 数量：剧集数量保持较高水平，内容供给充足 (3)
1.2 题材：主旋律为布局重点，悬疑剧热度持续 (3)
1.3 芒果“季风剧场”：2022年16部待播剧，题材类型以悬疑剧为主 (6)
2 综艺: 偶像养成类退出舞台，平台深耕垂直赛道 (8)
3 芒果TV: 剧集持续进击，新老综艺齐发力 (10)
投资建议： (11)
风险提示 (11)
图表目录
图表1：2020-2022各视频平台片单剧集数量（单位：部） (3)
图表2：含各个题材关键词的剧集数量占比 (4)
图表3：2020-2022年各平台古装剧集数量对比 (4)
图表4：2020-2022年各平台古装剧占比 (4)
图表5：2020-2022年各平悬疑剧集数量对比 (5)
图表6：2020-2022年各平台悬疑剧占比 (5)
图表7：芒果TV、爱奇艺悬疑题材剧集片单 (5)
图表8：芒果季风剧场已播剧 (6)
图表9：芒果季风剧场待播剧 (7)
图表10：2020-2022年各平台片单中综艺数量 (8)
图表11：2020-2022年各平台综N代占比变化 (8)
姚安娜身高图表12：各视频平台招商会综艺片单分类 (9)
图表13：芒果TV 2022 年片单剧集汇总 (10)
图表14：2022年芒果TV综艺总编排 (11)
1 剧集: 内容供给充足，主旋律为布局重点
1.1 数量：剧集数量保持较高水平，内容供给充足
剧集整体数量保持较高水平。长视频平台2022年剧集片单总量为263部，较2021年持平，较2020年增加61部。爱奇艺、腾讯视频、芒果TV和优酷2022年片单中剧集数量分别为80、76、58和49部。其中爱奇艺、腾讯视频剧集数量较2021年同比增加10、3部，芒果TV 2022年剧集数量较2021年微降，但相对2020年仍增加16部，片单内容体量向腾讯视频、爱奇艺水平靠近。优酷片单剧集数量较稳定，2022年片单中14部为2021年已进入片单但尚未播出的剧集。
注：（1）为统一口径，统计中剔除了：1）片单中将于当年四季度上线的待播剧集；2）进口的美剧、日剧等；（2）对片单中剧集数量的统计来自各公司招商会等公开信息，与实际情况可能存在微小误差。（3）片单招商信息不等于最终播出信息。
图表1：2020-2022各视频平台片单剧集数量（单位：部）
资料来源：各公司招商会，国盛证券研究所
1.2 题材：主旋律为布局重点，悬疑剧热度持续
主旋律题材为2022年各平台布局重点，细分创新题材持续扩充。从2022剧集片单来看，爱奇艺、腾讯视频、芒果TV和优酷剧集中主旋律题材（此处定义为涵盖史诗、年代、军旅、刑侦题材关键词的剧集）数量占比分别达到28.8%、28.9%、27.6%和20.4%。自2021年来的主旋律作品井喷期，题材受众趋向年轻化，各平台布局现实话题+主旋律内核，以价值导向带动内容消费。分平台看:爱的回归线 歌词
爱奇艺：“时代歌”板块以时代风云下现实生活为基础，如聚焦新冠疫情背景下高考故事的《大考》与致敬真实事件的《守诚者》。“英雄曲”板块聚焦当下，《我是刑警》、《警察荣誉》等作品还原英雄事迹，《猎罪图鉴》、《狂飙》等剧多角度讲述扫黑故事。
腾讯视频：2022年将以打造头部优质主旋律内容为中心，为主旋律剧集匹配优质资源。《埃博拉前线》等作品以基层公职人员为切入点刻画生活化体，“人文视角新主旋律美学”的创作风向开启新一轮增长契机。
优酷：三大头部剧集类型“热血英雄赞歌、温暖现实主义、东方文化自信”中，两类聚焦主旋律现实题材，占据绝对主流，时代精神创作理念常态化。
芒果TV：主打主旋律谍战剧，包括孙红雷主演的《惊弦》、于和伟、雷佳音出演的《叱咤之城》，以及海飞担任编剧的《薄冰》。
图表2：含各个题材关键词的剧集数量占比
资料来源：各公司招商会，国盛证券研究所
古装剧仍是各平台主流剧集类型。四大平台古装剧集在片单剧集总数占比都在15%-28%之间。爱奇艺、优酷片单中古装剧集数量较2021年分别增加9、6部。芒果TV 与腾讯视频片单中古装剧集数量降低，分别同比2021年片单减少13、4部，仍不低于各自2020年片单中古装剧集数量。分平台看：
1）爱奇艺：悦享会上公布了22部古装剧集，占片单剧集总数27.5%，其中包括《云襄传》等热门IP 改编作品。2）优酷古装剧数量自2020年来保持增长至14部，占比28%，包括《沉香如屑》、《五行世家》等巨制作品。3）芒果TV 古装剧数量11部，占片单剧集总数19%。4）腾讯V
视界大会上公布了12部古装剧集，占比15.8%，其中包括
资料来源：各公司招商会，国盛证券研究所
资料来源：各公司招商会，国盛证券研究所
山坡羊潼关怀古悬疑剧集热度持续。芒果TV 片单中悬疑剧数量持续增长，优酷和爱奇艺继续升级悬疑剧场厂牌。从数量、占比来看，2020-2022年芒果TV 悬疑题材剧集逐年增多，2022剧集片单悬疑题材数量达到14部，同比增加3部，占比高达24.1%。具体来看，芒果TV
悬疑剧多含情感、都市时尚等女性向元素，平台立足于“青春女性”核心定位之上，添加悬疑元素力求用户破圈，将用户体扩展向年轻男性体或全年龄层，扩大用户覆盖面；爱奇艺持续打造“迷雾剧场”厂牌，聚焦刑侦悬疑作品；优酷将与悬疑作家紫金陈合作，未来五年预计将推出十部剧集。
2022年片单中各平台均对古装国风类悬疑有所尝试。如芒果TV 《大宋少年志2》、爱奇艺《风起洛阳》和优酷《清明上河图密码》，将头部IP 匹配于细分赛道的内容策略或将精准匹配受众需求。
资料来源：各公司招商会，国盛证券研究所
资料来源：各公司招商会，国盛证券研究所
图表7：芒果TV 、爱奇艺悬疑题材剧集片单
过户费怎么算二手房芒果TV 悬疑题材剧集片单
爱奇艺悬疑题材剧集片单
剧名
题材
剧名
题材
江照黎明 女性、悬疑、现实 暗夜行者 悬疑 礼物 亲情、奇幻、悬疑 迷航昆仑墟 动作、悬疑 大宋少年志2 古装、热血、悬疑 平原上的摩西 剧情 、悬疑 消失的孩子 家庭、悬疑、现实 回来的女儿 悬疑 19层 青春、冒险、悬疑 猎罪图鉴 罪案、悬疑 寂静证词 都市、悬疑、刑侦 唐朝诡事录 古装悬疑 火星孤儿 科幻、悬疑、热血 迷途 悬疑 江流天地外 环保、都市、悬疑  法医秦明 悬疑、推理  捕梦人 涉案、悬疑、推理  莫达维的秘密 爱情、轻悬疑、喜剧
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南拳妈妈浪漫、悬疑、喜剧
资料来源：各公司招商会，国盛证券研究所