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现代商业
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张伟光
全联保险经纪有限公司辽宁分公司 辽宁沈阳 110001
一、引言
2019年3月15日，全国两会胜利闭幕，在两会上，民生仍然作为最受关注的议题，而保险正是民生的基础保障，所以保险业作为国家的朝阳行业，近年来一直得到国家政策的大力扶持。保险中介作为保险产业链必不可少的环节，在管理风险、促进保险业健康发展和推动社会管理创新等方面发挥了重要作用，同时自身也获得了发展。据统计，截至2018年底，全国保险中介集团5家，保险专业中介法人机构2647
家(其中：全国性机构1107家，区域性机构1540家)，全国保险专业中介分支机构28704家。保险专业中介机构2017年实现保费规模4029.89亿元，2018年实现保费规模5647.32亿元。
随着保险行业产销分离的趋势发展，保险中介机构前景可观，在保险行业内将处于愈发重要的位置。但从目前保险中介行业的运营情况来看，保险中介仍处于弱竞争优势状态，其背后的普遍原因，在于保险中介机构资本实力受限。一是注册资本金体量小，全国性的中介机构注册资本金为5000万，区域性的中介机构注册资本金为1000万，与保险公司注册资本最低限额2亿元相差甚远，资产实力比较薄弱。二是受银保监会监管，需按照注册资本的5%足额缴纳保证金，及进行全额资金的托管，导致流动资金不足。三是业务规模扩大，需要大量运营资金进行团队建设、信息化系统开发、日常经营等。所以为了实现可持续性发展，融资是必经之路，因此对保险专业中介机构进行融资问题分析及对策探讨是具有现实指导意义的。
二、保险专业中介机构融资现状
保监会发布的《关于保险中介市场发展的若干意见》中明确表示，支持保险专业中介机构市场化重组与并购，推进保险专业中介机构专业化、集团化发展的同时，也鼓励风险投资在内的各类资本投资保险专业中介机构，以及支持有条件的保险专业中介机构上市融资。也就是说，国家政策是大力支持保险专业中介机构融资的。以下是对目前社会上融资方式及融资现状进行的调研分析。
(一)公开市场发售股权融资
公开市场发售股权融资就是通过股票市场向公众投资者发行企业的股票来募集资金，具体形式包括企业的上市、上市企业的
增发和配股等。
由于公开市场发售股份，门槛还是非常高的，目前只有泛华保险服务集团在美国纳斯达克上市，成为亚洲第一家上市的保险中介企业；国内主板、中小板和创业板并无一家保险中介机构的身影，但一些保险中介机构如盛世大联保险代理股份有限公司、万舜保险代理股份有限公司、杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司等均有意在港交所申请IPO，近日盛世大联公告了其H股上市申请进展，意味着其距离登陆港交所更近了一步；截至2019年02月28日，全国中小企业股份转让系统数据显示，有28家保险中介机构挂牌新三板。
xiumin将入伍(二)私募资金融资
私募发售股权融资，是指企业自行寻特定的投资人，吸引其通过增资入股企业的融资方式。由于公开市场发售门槛儿较高，大部分保险中介机构很难达到公开发售的条件，因此私募成为保险中介机构进行股权融资的主要方式。自2017年以来，以百度、腾讯、阿里为代表的互联网巨头公司纷纷布局保
险中介行业，另有电子商务、汽车、医药健康等多个行业资本实力雄厚的企业加入，保险中介行业掀起了一番资本热潮。2017年百度入股了黑龙江联保龙江保险经纪有限责任公司，腾讯控股微民保险代理有限公司，阿里持有杭州保进保险代理有限公司，京东入股天津津投保险经纪公司。2018年美团网隶属的北京三快科技有限公司控股重庆金诚互诺保险经纪有限公司，易保保险代理有限公司为浙江吉利控股集团有限公司的全资子公司，江西济民可信保险经纪有限责任公司的股东为江西济民可信集团有限公司。
(三)债权融资
债权融资是指企业通过借债的方式进行融资，企业不仅要在借款到期后向债权人偿还资金的本金，还要承担融资资金的利息。债权融资主要是解决企业营运资金短缺的问题。
债权融资是中小保险中介机构融资的主要方式，因为中小保险中介机构业务发展不成熟，在业务运行过程中存在很多不足，很难获得资本的青睐，一旦营运资金不足，只能采取债权融资的方式。债权融资主要包括向银行等金融机构抵押贷款或信用贷款，向类金融机构包括融资租赁公司、商业保理公司、小额贷款公司、融资担保公司、各类互联网金融企业等借款，或者进行内部集资及民间私人借款。
新女婿时代演员表摘要：保险专业中介机构作为保险产业链的必要环节，在国家对保险业的扶持政策下有巨大的发展空
间，前景可观。但是保险专业中介机构想取得长足进步，实现可持续发展，融资是必经之路。本文在对保险专业中介机构融资现状进行调研的基础上，分析探讨了保险专业中介机构融资中存在的问题及原因，并且有针对性地提出了解决融资问题的改善对策：保险专业中介机构需明确融资战略，并且阶段性实现战略目标；要加强资金管理，采取短平快的债权融资方式实现资金使用效益最大化；打造创新性及成熟的业务模式，提高企业核心竞争力；以优质的财务管理作为企业合法合规经营的保障，在资本市场获得投资方和公众的关注与认可。
关键词：保险；专业中介机构；融资；公开市场发售股权；私募资金
张伦硕个人资料中图分类号:F831 文献识别码:A 文章编号:1673-5889(2019)26-0141-02
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现代商业142三、保险专业中介机构融资中存在的问题及原因
(一)公司战略定位不清晰，没有明晰的融资路径设计
很多公司在运营过程中，对于业务发展思路、资金需求没有明晰的概念及规划，采取走一步算一步的打法，在发展过程中出现资金需求时，临时制定融资方案，导致要么无法及时获得融资，要么融资成本过高，要么在吸引资本投资过程中出现各种经营不规范、财务数据不达标等情况。
(二)保险专业中介机构多为轻资产模式，债权融资困难重重
在银行等金融机构取得大量、及时的贷款是比较困难的事情，因为贷款人对资金的安全性特别关注，对企业会提出一系列财务指标控制。而保险中介机构多为民营资本，资产规模小，而且行业性质属于轻资产类，标的抵押物或质押物金额较小，所以在银行等金融机构贷款受限条件很多，很难实现有效借款，即使成功贷款，所需的时间周期比较长，单笔融资金额也较低。所以中小型保险中介机构大多会向类金融机构贷款，如小额贷款公司、互联网金融公司、保理公司，以及民间借贷、内部集资等。从贷款成本来讲，内部集资成本最低，互联网金融、小贷公司、保理公司成本次之，民间借贷成本最高。
(三)业务模式不完善，企业缺少核心竞争力，难以获得资本的青睐
大部分保险专业中介机构业务模式单一且无创新，在经营过程中处于市场劣势地位，同时内部管理不规范、制度不完善，存在很多经营隐患，导致可持续盈利能力不足，企业缺少核心竞争力，保险专业中介机构存在的各种不足，使得很难获得资本市场的青睐，从而融资困难。
(四)公开市场发售股份流动性差，融资需求没有得到充分满足
国内登陆新三板的保险中介机构中，有些机构例如龙琨保险自2016年新三板挂牌以来，一直未能实现融资。自2018年下半年起，已有6家保险中介公司已经或打算终止新三板挂牌。除了上述提到的龙琨保险之外，湖南中联保险经纪股份有限公司、北京华谊保险销售股份有限公司、杭州心有灵犀互联网金融股份有限公司、江苏东吴保险经纪股份有限公司、以车险代理销售为主的福建富通汽车服务股份有限公司相继宣布告别新三板。“融资功能较弱”和“信批任务较重”是各家摘牌的主要原因。
四、保险专业中介机构融资问题的改善对策
(一)明确融资战略，阶段性实现战略目标
融资是一项极具专业的技术工作，融资企业一定要做好两件事：第一，要认清自己，从自身实际出发，明确自己的融资战略，清晰地规划企业长远的战略目标，以及各个阶段的阶段性战略目标；第二，要稳扎稳打实现自己各阶段的战略目标，在不同阶段到最合适的金融工具或者金融工具的组合。
(二)加强资金管理，采取短平快的债权融资方式，实现资金使用效益最大化
肉牛养殖成本在公司初创阶段，无法获得股权融资的情况下，运营资金需求主要依靠债务融资来实现。在此阶段，
融资要与业务相结合，在考虑融资方式的时候，不仅仅考虑资金需求，还要同时最大限度的整合业务需求，例如开展车险业务过程中，首选的是与能够提供车险整体金融解决方案的互联网金融公司合作，不仅解决了资金需求，同时实现了业务环节的打通。
债权融资需要支付融资成本，所以一定要根据资金需求情况，选取周期最短、成本最低、时效最快的融资方式。建立健全完善的资金管理制度，实行“资金集中管理、收支两条线”原则，确保资金安全、优化资金周转流程、提升资金利用效能。
(三)打造创新性及成熟的业务模式，提高企业核心竞争力
保险专业中介机构作为保险公司与客户之间的桥梁，主要承担着风险管理、销售导向及客户服务的职责和作用，在业务开展过程中，要充分发挥“中介”特点，根据企业自身实际情况，打造具有创新性的业务模式，通过产品创新、服务创新、技术创新、营销模式创新，将保险公司、销售渠道、代理人及客户紧密连接起来，为股东、客户、员工、社会创造价值，提高企业的核心竞争力。企业自身强大了，资本自己就会上门来。
与保险公司合作过程中，中介机构专业的人才、完善的技术、优质的服务，可转化成强大的销售及服务能力，从而不断提高与保险公司合作的黏性。有保险公司优质业务作为企业背书，也会给融资带来极大的便利。保险中介机构要根据公司自身发展状况，适时、积极地引进风险投资等战略投资者，拓
宽融资渠道，吸引更多的国内外资本进入。
(四)以优质的财务管理作为企业合法、合规经营的保障，在公开市场获得更多融资
保险专业中介机构的行业性质，促使经营不仅要满足一般企业的相关规定，还要符合银保监局对保险中介机构的监管规定。监管趋势愈发收紧，合规是企业经营的第一要务，这就要求经营过程中要时刻保持风险和合规意识，要通过财务预测、财务决策、财务控制、财务预算、财务分析、财务报告和财务监督，规范内部控制，防范违规风险。
对于企业来讲，资本运作实现公司上市是融资的终极目标，这就需要企业在运营过程中要提前做好规划，严格按照资本市场上市对企业的硬性条件规定来运作，获得投资方及公众的认可，实现企业可持续发展。
五、总结
综上所述，虽然保险专业中介机构处在国家大力发展保险业的浪潮中，前景一片大好，但是想取得长足发展，一定需要资金的保障，但是目前我国保险专业中介机构在融资过程中还存在很多问题亟待解决。为了促进实现可持续发展，保险专业中介机构必须积极采取措施，打破融资壁垒。保险专业中介机构要站在公司整体战略发展角度，清晰明确地规划出长远发展目标及阶段性的发展目标，并且在各
个实施阶段，选取最适合的金融工具来满足资金需求，实现融资目标。希望通过充足的资金保障，能够助
力保险专业中介机构稳步上升，从而推动保险业的健康发展。
参考文献：
[1]宋维波.保险专业中介机构融资研究[J ].中国集体经济,2018(25)
[2]陈美桂.基于钻石模型的中国保险中介产业竞争力分析[J].上海保险,2018(11).蕲
[3]贾鹏.浅议保险中介企业如何提升财务管理水平[J].中国集体经济,2018(36).
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张伟光，供职于全联保险经纪有限公司辽宁分公司。
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