一、主要调查发现
（一）外资银行未能借力发展
尽管贷款量激增并且国家出台了经济刺激计划，外资银行在拓展业务过程中并没有能够借势取得发展。外资银行在继续积极寻求新机会，但在市场开发的速度、范围和方向等各方面仍然面临严峻的政策限制。
与此同时，中资银行不断加强服务和产品开发，继续稳步朝着全方位金融服务机构的方向发展。中资银行的努力特别体现在他们对新业务领域的直接投资，例如资金管理和保险。
相比之下，外资银行由于政策限制，必须在更加狭窄的空间里寻求发展。他们的主要发展方式仍然是自身的有机增长。
2009年上半年，外资银行贷款额有所下降，部分原因是中资银行的竞争，还有一部分原因是在华外资公司的贷款需求减少。因此，外资银行的市场份额出现下滑。目前外资银行的市场总份额维持在2%左右，而参与调查的42家受访银行中有半数认为外资银行的市场份额在2010年将保持不变。至于市场份额缺少
增长的原因，受访银行给出的原因包括不平等的竞争环境，经济因素以及服务产品品种少等。
尽管面临上述困难，受访银行仍然对中国金融服务市场的未来前景充满信心。
（二）中资银行的风险管理现状
对于中国银监会关于国内七大银行须在2010年底前实施新巴塞尔资本协议的要求，受访银行均保持积极态度。但一些外国银行家对中资银行在如此紧迫的时间限度内实现这一目标的前景存有疑虑。
由于2009年贷款量激增，中资银行目前正在制订和实施重大的融资计划。截至2010年3月，多达12家中资银行已经宣布制定了融资计划，其中包括中国工商银行，中国银行和交通银行等。
虽然对国内贷款投放的大幅增加心存顾虑，外资银行对于公司客户和个人客户的信用情况仍比较乐观。大多数受访银行认为公司客户的信用水平比较稳定，个人信用水平总体而言也很稳定，而9家银行则认为个人信用实际上是稳中有升。
（三）外资银行对中国银行业市场充满信心
外资银行对于中国银行业市场仍然充满信心。在10分满分的评分中，它们给出的信心平均分为8.3。美国银行给出的评分最高，为9.2，欧洲和亚洲银行的评分有略稍下降。展望2013年，给出满分10分的银行从11家增加至13家。
从这些评分中可以看出，中国仍然是外资银行未来增长战略的最佳选择之一。
这种信心的另一个体现是外资银行对于上市的兴趣不断增长。汇丰银行的首席执行官纪勤在2010年3月表示，汇丰银行已经做好了在上海上市的准备。有迹象表明渣打银行和东亚银行也在寻求在大陆上市。
二、市场环境
（一）持续的监管压力
２０１０年：外资银行在中国
编者按：普华永道于近期发布了最新一期的《外资银行在中国》调查报告，此次调查于２０１０年１月至２月在北京、香港、上海和深圳四地进行，期间共有４２家在华外资银行接受了访谈。在以往各次调查的基础之上，２０１０年度的调查报告重点关注于外资银行在中国拓展业务过程中遇到的战略性问题和其它新问题，力图综合呈现各种观点，以为读者提供有关中国金融服务行业变化发展分析的最新观点。本刊发表该报告的重点部分，供读者参考。
关键词：外资银行 中国市场 业务发展 市场预期
中图分类号：Ｆ８３０．３３ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００６－１７７０（２０１０）０５－０９－０４
普华永道会计师事务所
May2010
总第255期5国 际 银 行 业
前度报告都强调了监管环境对于外资银行发展速度、方向和范围的重大影响。在本年度报告中，监管问题仍然是一大焦点。
在被问及外资银行对于中国银行市场的忧虑时，受访银行仍然认为他们受到的监管待遇与中资银行相比不在同一水平上。
展望未来，外资银行预计监管将会更加严格。33家受访银行认为监管政策在2010年会出现重大的变化。外资银行在很多方面已经感受到了监管力度的加强，其中包括新帐户的开立、客户账户余额对账、针对房地产抵押贷款的新限制、存贷比、批发融资限制、配额、货币监管、理财产品以及在国内设立核心银行系统等。
外资银行面临的另一项挑战是，中国银监会有关跟踪资金使用情况、确保客户资金不被挪用进行房地产或市场投资的要求。外资银行认为这一要求不应适用外资银行，因为它们没有跟踪和监控资金流动所需的现成可用的制度和机制。
（二）中资银行竞争压力的不断升级
前文已经提到中资银行贷款量激增给外资银行造成了困难。流动性过剩在2009年给外资银行带来了很多问题，而现在局势逆转，外资银行也可能会受到影响。一些外资银行对可能实施的贷款上限要求表示了顾虑，而更多外资银行则对2011年和2012年不良贷款可能出现增长表示担忧。
在中国银行业最难处理的事项这一问题上，调查结果首次指向“来自中资银行的竞争压力”。在2008年的调查中，监管环境以及发掘和留住优秀人才并列首位。2009年，监管环境排在了首位。
2010年的调查结果显示，来自中资银行的竞争压力将超过监管环境排名首位，雇用和留住人才跌至第五位。
中资银行目前已是外资银行心目中强大可畏的竞争对手。凭借其广泛的分行网络和不断提高的服务技能，中资银行比之过去在目标市场中能够更加从容地应对外资银行的竞争。外资银行在能提供的服务和产品范围方面受到限制，这意味着它们的产品和服务相比中资银行的产品和服务越来越无优势可言。
在理财、银行卡和网上银行等业务领域，中资银行都在不断努力提升自身的竞争力。正如一位欧洲银行家所言，外资银行现在唯一能做的就是在优质服务上与中资银行展开竞争。
中资银行同时还在纽约、伦敦、巴黎、法兰克福和悉尼这些金融中心建立分行网络，它们在不断的加强自身在全球范围内服务客户的能力。
（三）人力资源问题继续趋缓，薪资水平预计将有提升
在2008年，外资银行对人员资源紧缺的担忧得到缓解，员工流动率显著下降。在经济危机时期，平稳度过似乎是许多外资银行雇员所采取的战略。在2009年，只有4家银行的员工流动率超过20%，22家银行低于5%。2010年的员工流动率预计又将抬头。22家银行预测其流动率将在10%和20%之间，5家银行预测其流动率将会超过20%。
2009年平稳的薪资水平预计在2010年将会陡然升高。38家银行预计其薪资水平在2010年会有提高，幅度为3%至20%，而大多数银行的预计在7%至8%之间。四分之三的受访银行还预测其奖金水平在2010年也会提高（2009年的总体水平没有增长)。因此，2010人力资源成本预计将显著增加，特别是那些继续分行网络建设的外资银行。
考虑到外资银行的业务性质和发展业务的强烈愿望，最关键的人员仍然是公司银行业务中负责客户关系的高级管理人才。风险管理人员的重要性上升了一位，列第二位，法律合规人员位居第三。
三、市场定位
（一）开发中国市场，外资银行各显神通
⒈设立境内法人机构
外资银行继续从分行向设立境内法人机构过渡。目前已有30多家外资银行在中国设立法人机构，而在这方面，调查显示外资银行对今年预期比去年要更加乐观。
四分之三的受访银行预计今年中国市场会有超过40家银行设立境内法人机构，大约三分之一受访银行认为这一数字到2011年会超过50家。
很多以前认为设立境内法人机构过于繁琐的银行已经改变了战略。一家受访银行给出的理由是设立两家或两家以上分行所要达到的资本要求过高，这令他们转而选择设立境内法人机构（每家分行的最低资本要求为2亿元人民币)。
另一家受访银行则表示法人机构可以使之更深入地进行市场产品开发，这让他们转变了思想。这家银行看重发行人民币债券的业务机会。
对于那些对设立境内法人机构仍持谨慎态度的银行，他们的理由仍然是在2011年满足75%的存贷比要
郭彤彤求存在困难。就存贷比这个问题，各受访银行意见不一，有的认为应当严格执行，而有的则认为可以在一定时间内逐步达到要求。
那些在设立境内法人机构方面先行一步的银行已经开始大力发展网络机构。汇丰银行、渣打银行、花旗银行、东亚银行、恒生银行、星展银行和荷兰银行的分行网络已经第一次的出现在本调查报告的附录中，通过这些信息，我们可以看到部分外资银行在吸纳人民币存款和争取竞争优势方面所作的努力。
外资银行仍然在不断摸索发挥自身优势和开发中国市场的最佳模式。
⒉参股
股权投资一直是众多行业机构广泛采用的一个模式，普遍认为这种局面仍将继续( 目前外资银行仍须执行参股中资银行不得超过两家，单一股东参股比例不得超过20%上限的规定)。
从投资角度来讲，外资银行参股中资银行所产生的效益毋庸置疑，但就更广泛领域的市场开发而言，大多数外资银行对参股中资银行是否取得了成功存有疑问。许多外资银行在管理控制方面一直不能发挥任何实质的作用。
不论如何，受访银行均认为外资银行将继续投资于剩余的城市商业银行。
⒊发展农村银行业务
若干受访银行表示有兴趣进行战略投资。例如，
澳新银行
集团拥有上海农村商业银行19.9%的股权，并于2009年9月在
中国西部设立了一家全资分支机构，即重庆澳新村镇银行。
王一丁结局在2010年1月，新闻报道透露西班牙国际银行和中国建设
银行将合资组建一家金融控股公司，主营农村银行业务和汽车
金融业务。中国建设银行将持有60%的股权，西班牙国际银行
持有40%的股权。
汇丰银行、渣打银行和花旗银行等经营有零售业务的大型
外资银行均已设立村镇分行机构。
⒋金融服务领域的多样化
对受访银行具有吸引力的其它金融领域包括资产管理、租
赁、消费金融、私募股权以及信托公司。另外，8家外资银行目
前已参股证券公司，而证券业目前正是致力发展投资银行业务
的外资机构所关注的一个重点业务领域。
大约四分之三的受访银行表示有兴趣与中资机构建立合作
伙伴关系。它们认为这是既能拓展业务，同时可以避免作为单
独外资实体须面临的严格监管的可行方案。
然而，如上所述，外资银行最重要的发展方式仍然是现有
业务的自身有机发展。在2010年调查中，37家银行首选了这种
模式，然后才是合资和收购。
（二）产品机会
⒈零售银行业务
预计需求会增长的零售产品包括高端个人/私人银行业
务、投资产品和住房抵押贷款等。受访银行对中国民众生活水
平的持续提高将会刺激多个层面的理财服务需求的看法仍然没
有变化。
⒉个人银行业务和理财业务
受访银行认为个人银行业务的前三项成功要素依次为完善
的产品，素质出众的员工和普及的全球品牌。
除了这些驱动因素，受访银行还强调了卓越客户服务和大
力加强客户关系工作的重要性。考虑到许多客户致富时间不长，
缺乏明智投资所必要的知识和技巧，因此外资银行有必要对其
阿丘事件最新进展客户进行理财的引导。这就需要在中国采用不同于成熟市场的
宣传和服务的模式。最后，进入个人银行市场的外资银行需要
确保其具有能够支持服务需要和提升其服务水平的先进系统。d类灭火器
2009年5月，中国银监会表示中资银行和外资银行向230
万客户提供了合计4100种理财产品。从外国银行家的反应可以
看出，中资银行目前已是该领域的有力竞争者。因此，创新产
品是制胜的一个关键因素。然而，在向市场推出创新产品方面，
外资银行面临着监管限制。
但是一位北美银行家提出告诫，他指出理财服务不能简单
地在中国复制。他认为，考虑到中国高比例的新兴富裕体，他
们对不同投资工具的偏好以及更多参与的愿望，这些理财服务
应当在精心设计之后才能投入市场。
⒊公司银行业务
关于公司银行业务，国内债务资本市场的逐步开放预计将
为之带来众多商机。也有观点认为结构性产品将会回归，并得
到更广泛地使用。随着外国投资者进入中国市场，私募股权预
计将可能得到更快发展。百仕通集团和凯雷集团等国外巨头已
经占据了有利的位置，伺机而动。2009年，百仕通集团与上海
浦东新区政府共同建立百仕通中华发展投资基金，筹资目标是
张庭女儿照片50亿元人民币。
2010年，凯雷集团与复星集团共同建立了一支人民币基
金。在中国涉足私募股权的其它公司包括软银赛富、弘毅投资、
联想投资以及新宏远创基金。预计这些公司将通过在中国的私
营中小企业上市前为其提供成长资本，帮助其发展壮大。
（三）中小企业业务领域的困局
中小企业贷款存在风险，须遵循谨慎的原则。
虽然中国银监会鼓励外资银行积极参与中小企业业务，相
当数量的外资银行对此仍然持保留态度。他们认为中小企业对
May2010总第255期5
于外资银行而言是一个困难的领域，部分银行目前不会开展相关业务。
中小企业很多都是出口主导型企业，因此受到了全球经济放缓严重影响。若干受访银行表示，参与中小企业业务的外资银行在该领域已经蒙受损失。
（四）海峡两岸的银行业合作
即将生效的《海峡两岸金融合作协议》预计会刺激大陆和台湾之间的双向银行业务往来。若干大型中资银行预计将进驻台湾，并借此拓展业务。
同时，根据《经济合作框架协议》(ECFA)，台湾银行将能够快速进入内地市场和开展人民币业务，并且参股内地银行。预计台湾银行进入内地之后会大幅增加境内法人银行机构的数目，并将从得益于亚洲贸易网络的外资银行抢走业务和市场。
（五）未来的融资渠道
外资银行提供了其融资渠道的明细表。明细表显示外资银行严重依赖其母公司。几乎所有外资银行都从其母公司获得至少20%的资金，而14家银行更是从其母公司获得50%或更多的资金。8家银行希望在2013年能够从零售存款中吸收20%或更多的资金，而其中3家预计将实现更高水平的零售存款。
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例如：［１］作者・文章标题［Ｎ］人民日报，２００４－１０－１７（８）
［２］作者１，作者２・文章标题［Ｍ］・北京：人民出版社，２００２
［３］作者１，作者２・文章标题［Ｊ］・新金融，２００５，（３）：１０－１３
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