目录
第一节消费金融在中国是朝阳行业吗？ (5)
一、过去：砥砺前行三十年 (7)
二、未来：模式创新促行业纵深发展 (8)
第二节美国经验有哪些值得借鉴的？ (9)
一、行业发展的内在动因：消费为主的经济模式，以及居民经营资产负债表的意识 (9)
二、行业发展的推动力：金融基础设施建设与金融创新 (13)
三、消费金融主体：商业银行和金融公司为主，多元化发展 (14)巩新亮大泄春光
第三节未来增长前景有多大？ (17)
一、消费经济模式决定消费金融，按揭存在挤出效应 (17)
二、居民资产负债表的拆分分析：低收入人最具加杠杆实力 (19)
三、预计2020年消费信贷将达到10万亿规模 (22)
第四节我国目前有哪些商业模式？ (23)
一、模式一：商业银行——传统信贷转型，注重产品创新和场景延伸 (23)
二、模式二：消费金融公司——牌照价值仍旧明显 (26)
三、模式三：互联网企业的消费金融——依托场景，协同电商主业 (30)
第五节哪类公司将受益行业发展？ (33)
一、未来的消费金融更加突出差异化竞争，相对看好互联网经营模式 (33)
图表目录
图表1：商业银行在消费信贷领域占据最核心地位 (5)
图表2：我国消费信贷规模及增速 (6)
图表3：我国居民贷款构成（2015年） (6)
图表4：我国消费金融行业发展历史 (7)
图表5：消费金融产业链 (8)
图表6：蚂蚁金服和京东金融消费信贷现状 (8)
图表7：互联网消费金融侧重于长尾用户 (9)
图表8：美国狭义消费信贷规模及增速 (10)
图表9：美国消费信贷结构（分提供机构，单位：美元） (10)
图表10：美国家庭部门贷款构成变化 (11)
图表11：美国家庭部门贷款构成（2015年，单位：美元） (11)
图表12：美国GDP构成 (12)
图表13：美国商业银行贷款构成变化 (12)
图表14：中美主要征信机构覆盖企业及自然人数量 (13)
图表15：美国住宅抵押贷款支持证券规模 (14)
图表16：美国消费信贷供给结构 (15)
图表17：美国金融公司消费信贷经营特点 (15)
图表18：美国金融公司消费信贷主要构成 (16)
图表19：美国金融公司主要资金来源 (16)
图表20：中国GDP构成 (17)
图表21：金融机构各项贷款增量占比 (18)
图表22：中国居民贷款结构 (19)
图表23：“消费信贷/消费支出”对比 (19)
图表24：中美“居民债务余额/可支配收入” (20)
图表25：中国居民贷款规模 (20)
图表26：招商银行零售客户资产结构 (21)
优美的诗句图表27：预计2016-2020年社零额保持10%增速 (22)
图表28：预计2020年消费信贷规模达到10万亿 (22)
图表29：上市银行信用卡业务情况 (23)
图表30；部分上市银行消费贷款余额（2015） (24)
图表31：建行和招行消费信贷筛选标准 (24)韩国90后明星
图表32：商业银行部分消费信贷品种利率水平 (25)
图表33：消费金融公司经营模式 (27)
图表34：国内消费金融公司概况 (28)
图表35：中银消费金融产品体系 (29)
图表36：电商平台衍生出互联网消费金融 (30)何云伟老婆
图表37：京东金融、蚂蚁金服和苏宁金融的消费信贷经营模式 (31)
图表38：分期乐经营模式 (32)
表格目录
表格1：上市银行消费金融布局概览 (26)
张奀宁表格2：捷信三类消费信贷产品概况 (29)
表格3：主要互联网消费贷产品概况 (31)
韩国电影2018r片推荐表格4：部分分期购平台概况 (32)
表格5：蚂蚁金服和京东金融开展消费金融业务的优势 (34)
第一节消费金融在中国是朝阳行业吗？
消费金融亦即信用消费，用未来的钱满足现在的消费需求，是指向居民个人提供的、以生活消费为目
的的贷款产品和金融服务，广义上的消费金融包括住房按揭贷款。目前我国从事消费金融业务的主体既有持牌（准）金融机构，如商业银行、汽车金融公司、消费金融公司以及小额贷款公司，也有依托互联网发展起来的电商平台、P2P 平台等。
目前提供消费金融的产品主要是各类金融机构的消费贷款科目，商业银行、汽车金融公司、消费金融公司提供的消费贷款余额分别约为3.6万亿元（2015年底数据）、3200亿元（2014年底数据）、460亿元（2015Q3数据）。
图表1：商业银行在消费信贷领域占据最核心地位
资料来源：中国人民银行，相关公司财报，北京欧立信调研中心整理一般来讲，消费信贷又有广义和
狭义之分，若将住房按揭纳入统计则为广义消费信贷，否则即是狭义消费信贷。当然统计数据不会如此分类，根据人民银行公布的金融机构信贷收支统计数据，2015年居民部门贷款规模达到27万亿元，我们将其中的经营贷款扣除后的余额当作广义消费信贷，规模约19万亿元、占比70.1%，再粗略地将其中的中长期消费贷款（约14.9万亿元）当作住房按揭剔除，得到狭义的消费贷款，规模约4.1万亿元（注：由于部分消费贷款期限也会超过1年，例如分期还款等，所以该科目对消费信贷规模可能会存在低估）。本文后续讨论均是基于狭义的消费贷款，而将住房按揭贷款单独讨论。
发布评论