孟加拉PKSF：一个成功的自主性批发式
小额信贷基金机构案例
杜晓山
孟加拉国小额信贷扶贫活动在世界上是首屈一指的，就其人口比例而言，小额信贷覆盖的贫困人口属世界之最，而且它拥有一批象“乡村银行”（GB）、农村进步委员会（BRAC）、社会进步协会（ASA）这样世界知名的小额信贷机构，它们的发展为世界小额信贷产业提供了丰富的科研素材、经验教训和实践借鉴作用。在这里，向读者再推荐一个区别于零售式小额信贷机构的名为PKSF的孟加拉国批发式小额信贷机构。它独具特，是一个成功的自主性批发小额信贷机构，受到了国际小额信贷产业界的广泛关注和推崇。笔者认为，PKSF模式的扶贫小额信贷对我国扶贫小额信贷产业有直接的借鉴意义，可以设想，在我国现有的正规金融机构中专门成立类似的这样一个机构，或在己有的小额信贷机构中蕴酿组建这样一个机构，是有可行性的。这样做，将有利于进一步推动我国小额信贷事业规范、健康地成长。
一、PKSF的目标
PALLIKARMA—SAHAYAK基金（简称PKSF）由孟加拉国政府于1990年建立。目的在于通过向农村穷人提供资源，帮助他们自我就业以改善生活景状。PKSF的具体目标是：（l）向符合条件的非政府、半
政府和政府机构、自愿机构和团体，地方政府机构提供金融支持。将这些机构作为合作伙伴，共同为贫困体提供服务，使他们能增加收入和就业机会。（2）协助加强它的合作伙伴的机构建设，以利于改进它们的营运水平。
PKSF自身并不向贫困者直接提供贷款，而是通过其上述合作伙伴来帮助穷人。它也在这一过程中帮助提高它的合作伙伴的能力和素质，但它并不偏向于某一种具体的小额信贷操作模式，而是鼓励创新和多模式的共同发展。它的合作伙伴包括孟加拉一些最大的小额信贷机构，例如BRAC，Proshika ，ASA，TMSS，等等。
从法律地位上讲，PKSF以非赢利公司的身份，根据国家1913年的公司法注册。这一法律地位使PKSF有权在全国范围内灵活地开展有关各类项目活动。PKSF有资格从本国或国外获得赠款和贷款，也可提供赠款和贷款。
二、组织结构和资金来源
（一）PKSF的组织结构
1、决策机构（理事会）：人数最多时为25人，其中政府指定的成员不超过15人，他们来自政府机构、自愿者组织和个人。其余10人来自合作伙伴或其他方面人士。理事会通常一年开一次会，决定PKSF的政策。目前，PKSF由国内有名望的15人组成。
2、管理机构（管委会）：管委会的组成人员共7人，包括：由政府指定的主席，由管委会任命的执行主任，由政府指定的两名成员，由理事会选举的三名成员。目前，管委会由一些国际上知名度很高的人组成，包括乡村银行总裁尤诺斯教授。
3、领导成员：管委会的主席由政府从非政府公务员中挑选任命。一般任期三年。现在的主席是达卡大学的一名著名经济学家和教授。执行主任就是PKSF的主要执行管（CEO），他是一位管委会中前任官方指定的成员。管委会设三个部门：一是贷款部。它又分为两部分，一部分负责大型合作伙伴，另一部分负责中小型合作伙伴。二是行政管理和财会部。三是审计部。审计部直接向执行主任负责。此外，它还有一个精干的研究和培训部。它负责研究贫困问题，并且向合作伙伴组织提供培训。
（二）PKSF的资金来源：
至今，来自各种渠道的资金有：（1）赠款，政府2160万美元，世界银行500万美元，
美国国际开发署1270万美元。（2）贷款：政府1000万美元，世界银行1亿美元，亚洲开发
银行1800万美元，其他方面60万美元。两项总计共1，679亿美元。
三、PKSF实施的项目
PKSF的项目主要由相互补充和关联的三部分组成：一是通过合作伙伴，向农村无地无
资产的贫困者提供贷款，二是为自身和合作伙伴提供机构发展所需的服务，三是研究项目。
贷款项目是PKSF的主要工作，而为机构发展的服务属于第二类的工作，目的在于加强合作
伙伴成为可持续发展机构的能力。它培训自己和合作伙伴的工作人员，开发管理信息系统，
为合作伙伴购买计算机、摩托车等提供无息贷款。
PKSF贷款项目的管理程序由八部分组成：
l、贷款项目的申请：PKSF接受要求贷款的机构提交的具有统一格式的申请，申请的
内容包括机构、计划进行的项目、财务金融等方面的细节情况。
2、初步评估：对于有管理信贷扶贫项目经历的申请机构，PKSF将进行现场考察。PKSF 判断申请机构是否符合贷款条件的衡量标准是：从事小额信贷工作的年限，已发放贷款的额
度，成员和借贷者人数，还贷率，符合条件的工作人员的数量和质量，以及申请机构的捐助
者对其的评价。
3、实地考察：一旦申请机构被确定可以进行实地考察，PKSF将派官员访问该机构。
如考察结果令人满意，则该机构可推荐为合作伙伴。如果有些不够满意之处，PKSF将对其
保持观察并对其运作的改进提出建议。如果对申请机构的考察结果是否定的，则该机构的申
请将被否决。一般说，否决的原因是金融管理水平不佳或申请时提供的信息与从考察中得出
的信息结果不相符。
4、管委会的批准：接受申请机构作为提供贷款的合作伙伴的最终权力在管委会。如
果有关领导认为申请机构合格，则向管委员提交附有该机构详细情况、考察报告和
CEO的推荐信在内的建议文件。管委会将对申请机构能否被接受或其他处理意见作
出裁决。
5、贷款协议的签署：对新确认的合作伙伴发放贷款的最终步骤是双方签署标准化的贷
款协议。贷款协议包括了贷款条件，例如收取的服务费（利率）、贷款发放地区、发放和回
收期的数量等等。贷款是无需抵押的。除了贷款协议，合作伙伴的代表还要签署保证书。
贷款协议由PKSF的CEO和合作伙伴的CEO签字，有时要求CEO和主席两人共同签字。
6、贷款使用的核实：第一笔贷款发放后，合作伙伴应立即发放贷款并向PKSF提供借
贷者的名单。PKSF将派官员考察核实贷款的发放和客户对贷款的使用情况。一般说，PKSF
的官员每三个月访问合作伙伴一次。
7、后续贷款的批准：批准后续贷款决定于几个因素：（1）上笔贷款的使用令人满意，
（2）基层运营保持高还贷率（98％），（3）向PKSF提交定期报告，（4）贷款项目有潜力扩
大，（5）能按期向PKSF还贷。额度不超过250万塔卡（46，425美元）的后续贷款的申请
由贷款委员会批准，该委员会由PKSF的管委会设立，CEO作为其负责人，其他成员由其
他高级官员担任。这样做，有利于某些授权和分权化管理的实施。每笔贷款的拨付都要签署
类似的协议。超过250万塔卡（46，425美元）的贷款，则由管委会批准。
8、监督：PKSF监督合作伙伴的上层和基层的活动，而合作伙伴则要监督自身机构基
层的活动。由于PKSF向合作伙伴提供的是无抵押贷款，PKSF减少风险的唯一方法就是对
项目进行定期监督。对合作伙伴的活动，尤其贷款项目和资金管理的监督采用了一些综合性
的措施，简言之，监督制度大体为：
（1）收集项目信息。PKSF每月使用标准报表收集借贷者、储蓄、贷款发放和回收变
化的信息。
（2）财务状况。合作伙伴提交累计和每月的收支和现金流量，可了解其财务健康状况。
（3）合作伙伴定期向PKSF发送借贷者的名册，包括新贷款和再循环贷款在内。
（4）现场考察。这是监督合作伙伴的支柱，也是极为重要的一个环节。一般说，PKSF
官员每三个月考察一次，不过对大的合作伙伴和经营多样化的营业所的机构，则由一个考察
组前往。在考察期间，将核实合作伙伴原己提交的信息和资料，并提出工作改进意见。现场
考察有助于了解合作伙伴的实际和机构工作的改进。
（5）内部审计。PKSF对每个合作伙伴每年都进行审计，审计报告将直接交送PKSF 的 CEO。
（6）外部审计。作为PKSF年度财务审计的一部分，由外部审计公司进行对选定的
合作伙伴进行外部审计，核实内部审计的结果。
四、PKSF取得的成绩
PKSF自1990年建立后每年都吸收零售式小额信贷机构作为合作伙伴。由第一年的
23个机构发展到2000年12月的189个机构。它的合作伙伴分布在国内64个大区中的62
个区。PKSF已拨付了70.49亿塔卡（1.4亿美元）的贷款给其合作伙伴，而合作伙伴拨付到
贫困客户的贷款已有210亿塔卡（4.11亿美元）。到1999年12月，PKSF给合作伙伴的贷
款余额有52.44亿塔卡（1.03亿美元）；得到贷款的客户为187万，其中90％为妇女。PKSF
向合作伙伴进一步提供贷款的潜力仍然很大。PKSF的还贷率也是很高的。在过去的6年中，
它的合作伙伴对它的还贷率接近98％，而且它的合作伙伴服务的贫困客户对合作伙伴的还
贷率达99％。
PKSF的主要成绩之一是对合作伙伴机构发展方面的贡献。它的绝大多数合作伙伴只从PKSF借贷，以进行零售小额信贷扶贫业务，而且它们能够成功地以信贷服务收入覆盖经营
成本，并且其中不少己达到金融自负盈亏。除此外，由于获得PKSF的培训、咨询服务和机
构发展建设服务，例如各类培训、财会制度和管理信息系统的开发、对改善管理的跟踪的建议，PKSF的合作伙伴现在的管理能力正在不断获得提高。PKSF为合作伙伴的负责人举办
了若干次研讨会，目的在于向合作伙伴介绍统一的运作和管理制度。PKSF为自己和不同水
平的合作伙伴的工作人员准备了19种类型的培训，包括为会计和信贷工作人员提供的财会
和管理信息系统的培训班。培训人员的有效方法之一是PKSF的官员在常规视察每个合作伙
伴时，对当地工作人员予以实地培训。在考察时，与各层次工作人员一起讨论，发现和分析
问题，提供解决问题的方法。
到目前为止，PKSF己进行两项有关信贷项目对贫困客户影响的研究，也己完成了由国
内外作者撰写的几份研究报告。近来，PKSF己委托孟加拉有名望的研究机构—一发展研究
所（BIDS）开展一项持续数年的影响研究计划。各类研究成果已显示小额信贷对农村贫困
体生活水平有正面的影响。现在也提出了进一步研究影响问题的一套指标系统的建议。
五、合作伙伴的可持续性和PKSF的作用
1、合作伙伴的可持续性
从机构可持续性的角度看，很多合作伙伴在运营成功的农村信贷项目方面的基本政策是
正确的和到位的。这一政策考虑到客户的选择、存贷款政策、业务管理、财务控制、监督和
评估，等等的领域。
至今，许多合作伙伴以其有限的能力努力地试图招聘有才能的工作人员，它们缺乏足够
的财力招聘高学历和高才能的人士。许多合作伙伴由其机构的创建者管理，并计划继续在较
长时间内保持这种局面。在机构发展的早期由现有负责人领导对于机构的发展和可持续是重
要的，许多机构现在已有象办公楼和土地那样的有形资产，或者已购买了建办公场所和培训
中心等那样的土地。
从金融角度看可持续性，也就是分析是否能将机构的收入（主要是提供贷款服务的利息收入）覆盖其运营成本。在这方面，很多合作伙伴已做得相当成功，它们能逐步实现这一目标并己能获利，可以预期，所有的PKSF的合作伙伴都能提高赢利水平。根据世行1999年对抽样的21个机构（客户数在1701— 72000户不等）1997— 98财政年度的调查和分析，除了一个最小的（1701个客户）的机构，其他合作伙伴都已达到操作自负盈亏。而且，其中的18个机构已达到金融自负盈亏，也就是说扣除了操作成本和金融成本，包括客户6％的年存款利息，借PKSF3—4.5％的贷款利息和坏帐准备金。没有做到金融自负盈亏的另3个机构是客户数在1701—3613户的小机构。
2、PKSF的作用
合作伙伴认为，PKSF对它们发展的贡献主要表现在：（1）为合作伙伴提供资金以帮助它们扩展和实现可持续发展。（2）协助开发信贷管理、管理信息系统和财务制度。（3）定期提供咨询服务，有助于合作伙伴逐步提高管理能力。合作伙伴们还希望PKSF将来除了继续在这些方面作贡献和发挥使用外，还应加强研究方面的工作，这种研究不仅在小额信贷方面，而且还应在其他相关的扶贫领域方面。PKSF也已决定对城市贫民和对极贫者提供信贷服务方面开展试验项目。
六、PKSF的可持续性
从机构可持续性的角度看，PKSF有一个有才能和活力的管委会，指导管理、调整政策和引入项目。在运营信贷项目和各方面管理方面有健全透明的政策，通过发展合作伙伴的方法逐步增加其规模和挖掘项目深度。它有能力动员资金为自身业务活动的大规模扩展服务。从金融可持续性的角度看，PKSF从它开始运作起，每年都有赢余，而且在不断地提高这方面的能力和水平。它能通过合理的服务收费、增加贷款发放额、不断降低操作费用、通过保持高还贷率而降低坏帐损失等方式使收入不仅盖成本，还不断增加赢利。在此，摘录PKSF 至1999年6月底的一些金融指标：资产与负债比率为 l.63：l；累计还贷率为98.16％；储备金比率（贷款损失储备／贷款余额）为2.67％；操作费用／当年贷款发放额为5.28％；操作自负盈亏率为161％；全部支出占总收入的比例为36.43％。
七、PKSF模式的启示
PKSF的组织结构、活动和管理方式方面是独特的。以下因素使它取得如此显著的成就：PKSF是由政府资助并组建起来的，但是它一直作为独立于政府官僚行政系统以外的一个自主组织机构。这种体制安排可使PKSF决定自己的工作政策和发展适合于自己业度和方法。
管理委员会的杰出素质对指导管理和形成及必要地调整政策起最重要的作用。聘用具有规定素质以上的管理人员的政策对PKSF的发展和健康运营作用很大。PKSF已成功地运用了当地非政府组织服务于
穷人的能力，开发合作伙伴向穷人提供金融服务的能力。选择适当的合作伙伴是PKSF能取得成功的最重要的因素。无抵押个人贷款
PKSF在以下两个方面工作颇有成效：保持合作伙伴的可持续发展，这是其资金来源的可靠保证；努力提高实际管理水平，这可以支持人力资源的改善。
由PKSF提供各类资源支持非政府组织金融中介的实践已证明是有效地服务于穷人的方法，在这个过程中，PKSF和其合作伙伴也能成为可持续发展的机构。
农村中的贫困和极贫体已证明有能力管理资金和提高自己的收入。同样，PKSF的合作伙伴也已证明有能力挑选自己适宜的目标服务体和提供目标体所需要的服务。
PKSF最需要关注的领域之一是提高其合作伙伴的能力，这可以通过为合作伙伴人力SW开发作更多的投资的方法予以实现。
PKSF这种自主性批发式的双层经营机构的金融服务模式显示了可以模仿或借鉴的潜
力。一些类似的成功批发式小额信贷机构在其他国家也己产生了，例如于1997年在阿根庭政府的支持下建立的FONCAP（社会资金开发基金）和1996年由波斯尼亚——黑塞哥维那政府支持建立的 LIDS（地方创新部项目）。近来，在巴基斯坦成立的 PPAF（巴基斯坦扶贫基金会）和尼泊尔成立的RMD
C（农村小额信贷发展中心）也都是类似的机构。
孟加拉国PKSF和小额信贷扶贫活动的实践证明，如果政府决心推动扶贫小额信贷的发展，那么创建象PKSF这样的自主性批发式小额信贷机构的成本并不高，效益却是十分明显的。孟加拉国政府一段长时间以来一直在支持小额信贷产业的发展，否则孟加拉国的小额信贷不可能发展到今天这样在世界独占鳌头的局面。近来，政府对PKSF还实施了免税政策，有利于 PKSF快速地增加自己的资本金，也更有利于本国扶贫小额信贷事业的发展。
参考文献； Dr. Salehuddin Ahmed， Creating Autonomous National and sub-Regional Microcredit Funds， 2001，l
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