张海峰，林振基，官智慧
（湛江科技学院生猪产业研究所，国家生猪产业技术体系产业经济研究室，广东湛江 524086）
摘 要：本文从生猪产能变化、价格走势、政策引导等方面剖析我国生猪市场变化趋势，并预测未来价格走向。预计最早在2021年3月，最晚在2021年6月，我国生猪存栏量将恢复到正常年份的水平；2021年6月底我国生猪价格或将步入“猪周期”的下行区间，价格有可能跌破25元/kg；2021年下半年生猪价格保持波动下滑态势，但不会出现价格快速下滑现象，在不考虑自然灾害、生猪疫情、政策干预等不可预测因素的情况下生猪价格将在20元/kg上下波动。此外，由于生产成本上升，2021年养猪户收益状况不容乐观，产能的恢复也将导致2021年猪肉进口量大幅减少。
关键词：生猪价格；猪周期；市场变化趋势
中图分类号：S8-1 文献标识码：A DOI编号：10.19556/j.0258-7033.20210122-06
2020年我国生猪价格处于历史最高位。根据农业农村部发布的每周生猪出场价格数据测算，2020年全年平均生猪出场价格为34.19元/kg，同比上升45.55%。生猪价格高涨使得养猪行业整体收益率大幅度
提升，吸引诸多互联网、房地产企业进入养猪行业。2020年末至2021年初，我国生猪市场进入元旦春节消费旺季，生猪价格有所上涨，现阶段新冠肺炎疫情、非洲猪瘟对国内生猪市场的影响微小。从供给侧角度来看，国内生猪产能快速恢复，截止2020年底，根据国家统计局以及农业农村部发布的统计数据推算，我国生猪存栏已经恢复到正常年份的95%，而能繁母猪存栏的恢复程度为92%。随着生猪产能的逐步恢复，产能的提升是否会引发价格的下滑，2021年养猪行业高利润态势能否持续，是现阶段生产者最为关心的话题。本文从生猪产能变化、价格走势、政策引导等方面剖析我国生猪市场变化趋势，并预测未来价格走向，为我国养猪企业提出合理化投资建议。
1 我国生猪价格走势特征及主要影响因素
1.1 “猪周期”特征我国生猪价格有着明显的周期变化规律。2000年至今，国内生猪市场经历了4轮比较明显的“猪周期”，分别是2002年6月—2006年5月、2006年5月—2009年5月、2010年4月—2014年4月、2015年3月—2018年5月，平均每4年生猪价格发生1次周期性的变化（图1），价格从波谷到波峰上涨幅度分别达75.52%、163.88%、100.78%和96.61%。
本轮“猪周期”猪价反转的主要因素是非洲猪瘟以及2018年底我国生猪价格的低迷。2018年8月开始暴发非洲猪瘟，养猪补栏积极性持续下降，2019年1季度养殖补栏积极性降至最低，生猪价格达到低谷，生猪产能明显下降，供给偏紧带动猪价进入新一轮上涨周期。2019年生猪价格飞速上升，至2020年2月达到历史最高点，2020年3—12月生猪价格在35元/kg上下高位波动。
从2000年之后的4轮完整的“猪周期”特征来看，
收稿日期：2021-01-22；修回日期：2021-03-04
资助项目：国家生猪产业技术体系建设专项（CARS-35）
作者简介：张海峰（1979-），男，副研究员，湛江科技学院生猪产业研究所所长，国家生猪产业技术体系产业经济研究室成员，E-mail：***********************
数据来源：国家统计局、农业农村部。
图1 2001—2020
年全国生猪价格走势
40
35
30
25
20
15
10
5
2
1
-
6
2
1
-
1
2
2
2
-
6
2
2
-
1
2
2
3
-
6
2
3
-
1
2
2
4
-
6
2
4
-
1
2
2
5
-
6
2
5
-
1
2
2
6
-
6
2
6
-
1
2
2
7
-
6
2
7
-
1
2
2
8
-
6
2
8
-
1
2
2
9
-
6
2
9
-
1
2
2
1
-
6
2
1
-
1
2
2
1
1
-
6
2
1
1
-
1
2
2
1
2
-
6
2
1
2
-
1
2
2
1
3
-
6
2
1
3
-
1
2
2
1
4
-
6
2
1
4
-
1
2
2
1
5
-
6
2
1
5
-
1
2
2
1
6
-
6
2
1
6
-
1
2
2
1
7
-
6
全国猪肉价格连降10周
2
1
7
-
1
2
2
1
8
-
6
2
1
8
-
1
2
2
1
9
-
6
2
1
9
-
1
2
2
2
-
6
2
2
-
1
2价
格
，
元
/
k
g
每轮完整的“猪周期”大概需要4年的时间，其中从价格开始上升到价格出现波动下滑的时间段约为1年半。
未来我国生猪价格走势也应遵循这一大概率特征进行推断。本轮“猪周期”价格上升期间从2019年2月开始，2019年10月达到历史高位的35元/kg ，之后一直到2020年12月价格大致在30~35元/kg 波动，目前已经持续了1年11个月，未来“猪周期”或即将步入下行阶段。1.2 价格高点已过 中长期来看，国内生猪存栏量快速增长，在非洲猪瘟疫情相对稳定的前提下，后续的生猪出栏量将逐月显著增长，2021年生猪价格超过2020年2月份高点的可能性微小。
从产能来说，生猪产能下滑，其价格就会上涨，产能回升则价格下降。根据国家统计局数据，2020年我国生猪存栏量环比实现快速增长，2020年年末存栏量恢复到40 650万头，同比增长31.0%（图2），已恢复到正常年份的95%（2015年1季度至非洲猪瘟发生之前的2018年2季度平均季度生猪存栏量为42 359万头）。根据农业农村部统计数据，截至2020年12月我国能繁母猪存栏量已经连续7个月实现环比增长，2020年年底能繁母猪存栏量达4 160万头（图3），已恢复到正常年份的92%（2015—2018年我国平均能繁母猪存栏量为4 540万头）。
存栏量增长必然会带动后续出栏量的增长。2020年第4季度生猪出栏量出现大幅度提升，生猪供给偏紧状态得以缓解，价格高位态势将不会持久。我国生猪出栏量和生猪价格有着统计学显著的负相关关系及季度性变化规律，2013—2014年，较高的出栏量对应着相对低迷的生猪价格，而2019—2020年较低的出栏量对应较高的生猪价格（图4）。1季度和4季度是生猪出栏相对较高的季节，2019年4季度和2020年1季度生猪
出栏量与往年相比有较大幅度下滑，造成价格大幅上升。2020年4季度生猪出栏量大幅度提升，对应的价格环比出现小幅度下滑（图4）。2021年1季度的生猪价格是否保持波动下滑态势关键在于1季度出栏量的变化，推测未来出栏量变化首先要看现阶段的生猪存栏量和能繁母猪存栏量的变化趋势。
根据农业农村部数据，从2019年11月开始到2020年12月为止，生猪存栏和能繁母猪存栏的持续增长态势显著（图5）。能繁母猪存栏量的持续环比增长会带动未来3~5个月生猪存栏量增长，从而带动未来2~4个
月生猪出栏量的增长。根据现有数据推断，2021年上半年生猪存栏量增长态势将持续，最早在2021年3月，最晚在2021年6月，我国生猪存栏将恢复到正常年份水平。受春节猪肉消费高峰的影响，2021年1—3月生猪价格保持30元/kg 的可能性较大，但从往年“猪周期”特征来看，从价格开始上升到价格出现波动下滑的时间段约为1年半，本轮“猪周期”从价格上升到2021年3月将会持续2年零1个月，已经远超往年水平，再加上生猪存栏增加的态势不减，预计2021年3月末开始出现价格回落的趋势。2021年第2季度生猪存栏回升速度减慢，但仍有一定回升，价格将波动下滑，6月底
数据来源：国家统计局。
图2 2019—2020年我国季度生猪存栏
数据来源：农业农村部。
图3 我国能繁母猪存栏量变化
数据来源：农业农村部。
图4 我国季度生猪出栏与季度生猪价格变化
存栏，万头
410003900037000350003300031000290002700025000
37525
32120
1季度 2季度 3季度 4季度
34761
33996
30675
2019
2020
37039
31041
40650
存栏，万头
55005000450040003500
3000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
47954234
48954910
4750
4928
50685132
4963
4693
44564471
4261
4160
3079
出栏量，万头
价格，元/k g
23000210001900017000150001300011000900070005000
2013年1季度2013年2季度2013年3季度2013年4季度2014年1季度2014年2季度2014年3季度2014年4季度2015年1季度2015年2季度2015年3季度2015年4季度2016年1季度2016年2季度2016年3季度2016年4季度2017年1季度2017年2季度2017年3季度2017年4季度2018年1季度2018年2季度2018年3季度2018年4季度2019年1季度2019年2季度2019年3季度2019年4季度2020年1季度2020年2季度2020年3季度2020年4季度
季度出栏量
生猪价格（右轴）
年份
价格有可能跌破25元/kg 。
1.3 产业政策对价格的影响 2021年产业政策的变化也将成为影响我国生猪市场的一个重要因素。2018年8月，农业农村部办公厅发布了《关于防治非洲猪瘟加强生猪移动监管的通知》，要求严禁疫区以及高风险区内的生猪调出，禁止运猪车辆通过疫区以及高风险区。 河南、黑龙江等生猪主产省受疫情影响，生猪无法运出，存栏挤压造成价格偏低，相反广东由于受到周边省份疫情影响，外省生猪无法正常调入，生猪供给紧缺造成价格上升（图6）。生猪产业对我国经济的影响巨大，如果2021年我国生猪生产恢复速度远超预期，产能过剩将造成价格急剧下滑，为维护生猪生产者的利益以及我国生猪市场的长期稳定发展，相应的生猪价格宏观调控政策可能会出台。虽然2021年下半年生猪价格有跌破20元/kg 的可能，但价格长期处于20元/kg 以下区间的可能性较小。
1.4 进口对国内市场的影响程度增加 2019年我国全年累计进口鲜冷冻猪肉为200.74万t ，2020年我国全年累计进口鲜冷冻猪肉433万t ，同比上升114%。2020年我国全年的猪肉进口量为2019年的2倍以上。2020年全年猪肉及杂碎等猪肉产品进口量为544万t ，
约为我国国内猪肉产量的12%。2020年进口猪肉的月度平均价格为18.87元/kg ，同期我国国内猪肉价格为51.98元/kg ，进口猪肉价格约为国内猪肉价格的1/3（图7）。随着猪肉进口量增加，进口猪肉对我国猪肉市场价格的影响程度也随之增加，但进口猪肉价格低迷或将对我国猪肉市场价格产生向下的压力。
2 未来生猪市场发展趋势
2.1 2021年6月之前生猪存栏恢复，生猪价格步入下行区间 2021年1季度，我国生猪价格持续维持在2
5~35元/kg 波动，但在春节猪肉需求高峰期过后的4—6月生猪价格将大概率逐步过渡到“猪周期”的价格下行区间。6月存栏量恢复到正常年份的水平后，回升速度或将有所放缓，2021年下半年生猪价格保持波动下滑态势，但不会出现价格快速下滑现象。在不考虑自然灾害、生猪疫情、政策干预等不可预测因素的情况下，2021年下半年生猪平均价格在20元/kg 左右。
2.2 生产成本上升，养猪户收益状况不容乐观 从收益水平来看，虽然未来生猪价格较长时间维持在历史较高水平，但生产成本不断上升，收益水平将会下滑。从生产成本来看，饲料价格不断上升，养殖成本上升趋势明显。此外，受非洲猪瘟以及新冠肺炎疫情影响，生物安全全面升级，管理成本提升。综合来看，未来养猪户的收益水平不容乐观，同时生猪疫情、新冠肺炎疫情等不确定性因素较多，应避免盲目扩大产能。
2.3 猪肉进口将大幅度减少 在国家稳定生猪生产、保障市场供应的一系列政策作用下，生猪和能繁母猪的存栏量稳步恢复，供给能力逐步增强，2021年下半年我国生猪供应将恢复到正常年份水平，预计2021年我国鲜冷冻猪肉的进口量与2020年相比将有大幅度下降，
根据农业农村部市场与信息化司和农业农村部新闻办公室发布数据推算。
图5 我国月度生猪存栏与能繁母猪存栏环比变化
资料来源于农业农村部市场与信息化司。
图6 2018—2020年我国不同地区生猪价格差异变化
数据来源于中国海关总署、农业农村部。
图7 进口猪肉价格与国内猪肉价格的变化对比
存栏环比，%
20.0015.0010.005.000.00-5.00-10.00
-15.00
生猪存栏环比能繁母猪存栏环比
价格，元/k g
价格，元/k g 70.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00
2018年1月
2018年2月2018年3月2018年4月2018年5月2018年6月2018年7月2018年8月2018年9月2018年10月2
018年11月2018年12月2019年1月2019年2月2019年3月2019年4月2019年5月2019年6月2019年7月2019年8月2019年9月2019年10月2019年11月2019年12月2020年1月2020年2月2020年3月2020年4月2020年5月2020年6月2020年7月2020年8月2020年9月2020年10月2020年11月2020年12月
进口猪肉价格
国内猪肉价格
2021年全年鲜冷冻猪肉的进口量将与2019年相当，为200万t左右。虽然猪肉进口量2021年将大幅下滑，但仍然保持世界最大猪肉进口国地位。
3 政策建议
3.1 关注生猪期货中长期为产业带来的利好从美国经验来看，生猪期货推动了生猪产业规模化发展，而规模化程度提高在一定程度上拉长了“猪周期”。我国“猪周期”较短、波动幅度较大，其中一个重要原因是我国养猪行业当中小规模散养户的比重较高。散养户投资规模小，对市场的分析能力较差，投机逐利现象比较普遍，当养猪行情上涨时，往往一窝蜂地扩大养殖规模，造成较短时间内生猪存栏量快速提升，从而引发价格骤降。利用生猪期货推动规模化的发展可以起到间接拉长“猪周期”的作用。
此外，我国生猪期货上市虽无法直接熨平“猪周期”，但可以通过生猪期货价格发现的功能引导生猪养殖
企业合理规划未来的生猪生产，进而稳定养猪行业的养殖利润，在一定程度上缓和“猪周期”。
3.2 提前做好稳定生猪价格的工作自2017年下半年开始一直到2019年上半年，我国生猪价格长期保持在10~15元/kg的低谷期。如果从多年平均的角度看，我国养猪行业整体利润率较低，需要政策上给予支持。2021年年末我国生猪价格或将步入新一轮的低谷期，此外我国生猪生产与欧美养猪发达国家相比，生产效率较低、饲料成本较高，再加上非洲猪瘟、新冠肺炎防疫成本增加，以及劳动力成本上升等各项因素，我国养猪行业即将步入高成本、低利润时期。在我国生猪价格步入新一轮的低谷期之前，相关部门以及企业应提前做好相应的预防措施，尤其避免中小散养户在价格低谷期间迅速收缩养殖规模，造成养猪数量在短期内大幅度减少。同时，应适度推广“保险+期货+银行”等市场风险规避业务的开展。
（责任编辑：赵楠）
是优化农作物种植与牛羊养殖的空间匹配，避免长距离的牧草运输或粪污运输，合理分配农牧2个产业间的空间布局，积极缩短运输距离、降低运输成本；三是搭建农牧结合合作平台，为专业化农作物生产主体和牛羊养殖主体提供合作机会并建立长期合作机制。此外，政府应当加强在农牧循环和绿发展方面的政策支持，尝试构建牛羊养殖的资源环境补偿机制，创新牛羊产业绿高质量发展的多元化实现模式。
4.4 强化产品安全检疫，拓展牛羊进口渠道为保障我国牛羊肉品质安全和充分供给，一方面要在国内严把动物防疫和质量安全关，另一方面要在国外拓展多元化的牛羊肉进口体系。
国内方面，重大动物疫情已成为威胁畜牧业健康发展的主要因素，牛羊产业要格外注重疫情防控。一是要建立动物防疫主体责任制，层层确立各级各地防疫主体，明确责任范围；二是建立完善的牛羊防疫制度，促使防疫工作有章可循；三是坚持疫情分区防控，规划建立牛羊运输通道，保障活畜安全跨区调运；四是着力提升疫情防控能力，建立现代、完备的检疫体系，加快实施重大疫病强制免疫计划。同时，冷冻食品安全关乎众切身利益，应当特别注重进口冷冻食品和国内冷链运输产品的质量安全。当前，为应对各种畜禽疫病传播难题，国家积极鼓励发展冷链物流，推进运活畜向运肉转变，冷鲜肉和冷冻肉的运输将会大幅增长。而新冠肺炎疫情背景下，冷链物流的防疫工作极为严峻，应当特别加强在冷链环节的安全检疫工作，保障牛羊肉安全供给。
国际方面，要积极应对全球形势变化，着力分散牛羊肉进口贸易风险。一是坚持扩大在畜牧业领域的对外开放，积极参与国际分工与协作，争取更多的合作主动权与参与话语权；二是坚持牛羊肉进口多元化，积极拓展进口渠道，分散过度集中化的进口风险；三是创新牛羊肉进口模式，通过拓展海外农业合作、收购海外企业、组建牧业合资公司等方式拓展多元化的新型牛羊肉进口体系。
（责任编辑：赵楠）
（上接第236页）
发布评论