一、现金流入结构分析
2023年上半年现金流入为618,577.41万元，与2022年上半年的781,212.21万元相比有较大幅度下降，下降20.82%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为442,705.97万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的71.57%。但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了90,618.39万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的27.51%。但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。
二、现金流出结构分析
2023年上半年现金流出为758,143.43万元，与2022年上半年的878,954.44万元相比有较大幅度下降，下降13.74%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的63.23%。
三、现金流动的稳定性分析
2023年上半年，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定性明显下降。2023年上半年，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到的税费返还。现金流出项目从大到小依次是：
购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金。
四、现金流动的协调性评价
2023年上半年常山北明投资活动需要资金4,383.16万元；经营活动需要资金90,618.39万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2023年上半年常山北明筹资活动需要净支付资金44,564.47万元，致使当期企业现金大量流出。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
五、现金流量的变化
2023年上半年现金及现金等价物净增加额为负139,404.63万元，与2022年上半年负97,141.47万元相比现金净亏空有较大幅度增加，增加43.51%。
2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为负90,618.39万元，与2022年上半年负116,877.01万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少22.47%。
2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为负4,383.16万元，与2022年上半年负5,088.29万元相比投资有较大幅度减少，减少13.86%。
2023年上半年筹资活动产生的现金流量净额为负44,564.47万元，与2022年上半年的24,223.07万元相比，2023年上半年筹资活动减少现金68,787.54万元。
六、现金流量的充足性评价
企业当期经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠投资活动或融资活动来弥补其经营活动的现金亏空，经营现金是不充足的。从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。
现金偿债能力指标
项目名称 | 2021年上半年 | 2022年上半年 | 2023年上半年 |
现金流动负债比(%) | -7.84 | -14.3 | -19 |
经营偿债能力 | -0.05 | -0.13 | -0.1 |
现金流动资产比(%) | -6.14 | -10.31 | -15.63 |
经营还债期 | -13.72 | -4.75 | -6.17 |
债务偿还率(%) | 32.54 | 41.4 | 35.27 |
注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计
4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
七、现金流动的有效性评价
从现金的盈利情况来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的-28.12%。表明企业经营活动缺乏创造现金的能力，需要"输血"维持。2023年上半年销售现金收益率为-28.1
2%，与2022年上半年的-26.44%相比有所降低，降低1.68个百分点，效益进一步下降。经营活动花费的现金有所增加。2023年上半年资产现金报酬率为-18.78%，与2022年上半年的-12.67%相比有较大幅度的降低，降低6.11个百分点，效益进一步下降。从变化情况来看，企业2023年上半年总资产净现率有较大幅度的下降。
现金盈利能力指标
项目名称 | 2021年上半年 | 2022年上半年 | 2023年上半年 |
销售现金收益率(%) | -9.15 | -26.44 | -28.12 |
资产现金报酬率(%) | -7.13 | -12.67 | -18.78 |
收益净现率(%) | 445.02 | 1,307.08 | 1,404.31 |
资本现金收益率(%) | -16.98 | -31.94 | -47.42 |
注释：
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入
2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计
3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益
从经营活动现金流入情况来看，常山北明2023年上半年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2023年上半年销售收现率为137.37%，与2022年上半年的112.16%相比有较大幅度的提高，提高25.21个百分点。从变化情况来看，企业2023年上半年的现金回收能力明显提高。
八、自由现金流量分析
618活动是什么时候开始2022 2023年上半年企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企业现金净流失6,452.87万元。2023年上半年经营活动使企业可支配的自由现金流量为负90,618.39万元。当期经营活动使企业可支配的现金降低，企业现金管理效率下降。
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）
发布评论