毕 业 设 计 (论 文) 开 题 报 告
院 （系） 管 理 学 院
专业 班 级 会计10704
学生姓名涂 银 辉
指 导 教 师 胡 玲
辅 导 教 师 胡 玲
开题报告日期2010年11月15日—2010年12月15日
一、题目来源 | 口 科研真题 口 生产/社会实际 口 实验室建设 口 其它 |
其它 | |
二、研究目的和意义 | |
资本市场已成为我国社会主义市场经济体系的重要组成部分，但证券市场的急速发展，不可避免地伴随着问题的出现。上市公司关联交易问题就是广泛存在于我国上市公司的一个普遍现象，它也是世界各国公司发展中的一个共性问题，由于其 “双刃剑” 特性，各国证券监管部门一直在致力于对该问题的解决。关联交易是指在关联方之间转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。关联交易既具有促进公司规模经营、减少交易过程中的不确定性、降低交易成本、有助于公司集团整体战略目标的实现等积极作用；也存在违背市场公平竞争原则，在关联方之间转移资金和利润、进而损害公司和股东利益等诸多负面影响。因此，关联交易既为各国法律所认可，同时又受到各国法律的严格限制。中国大陆的上市公司大部分是由国企改制而成，上市公司与原国有企业存在着千丝万缕的联系，由此而引发的关联交易对证券市场各主体产生了重大影响。关联交易会计准则的颁布与实施对完善我国上市公司信息披露制度、增强上市公司会计信息的可比性和有用性起到了一定的作用。但是，在我国上市公司还存在着大量的非公平关联交易行为，大股东等关联方利用非公平关联交易大量转移并占用上市公司的资金，严重损害了中小股东和债权人的利益，妨碍了我国证券市场的健康发展。因此，对上市公司的关联交易存在的问题进行深入研究，分析其成因与治理方法，不仅是理论上的需要，更具有现实的紧迫性。不公平关联交易广泛存在于上市公司的经营活动之中，其负面影响已不容忽视。加强对关联交易的监管，对于保护我国投资者的合法权益、提高资本市场的运作效率、维护证券市场的繁荣与稳定具有重要的意义。 | |
三、阅读的主要参考文献及资料名称 | |
[01]刘建民，郑国洪，刘星．关联交易研究述评[J]．统计与决策，2010，(11)：146~150 [02]张莉，毛学军．刍议我国上市公司关联交易的现有问题及解决途径[J]．中国经贸，2010，(6)：52~53 [03]罗佳．我国上市公司关联交易原因及其危害分析[J]．大众商务，2010，(1)：35 [04]郭振华，李蕴娜．上市公司不公平关联交易的表现形式及危害[J]．新西部，2010，(12)：38~39 [05]李燕．浅析公司关联交易问题[J]．金卡工程：经济与法，2010，(8)：214 [06]朱丹卉．上市公司关联交易定价方法信息披露现状解读[J]．审计月刊，2010，(5)：47~48 [07]唐建琼．我国上市公司关联交易存在的问题与治理[J]．重庆科技学院学报：社会科学版，2009，(12)：110~111 [08]龚记兵．论上市公司关联交易风险防范[J]．当代经济，2009，(20)：28~29 [09]程识，叶伟．浅析我国上市公司关联交易的披露及监管[J]．内蒙古煤炭经济，2007，(2)：31~33 [10]何一晟．上市公司关联交易若干问题探讨[J]．法制与社会：旬刊，2009，(11)：112~113 [11]刘永．我国上市公司关联交易治理研究[D]．山东：山东大学，2009 [12]陈立伟．中国上市公司关联交易存在的问题及对策[J]．科技信息，2009，(20)：305~306 [13]王小星．我国上市公司关联交易及其监管研究[D]．南京：南京理工大学，2007 [14]何明霞．上市公司关联交易存在的问题及对策[J]．湖北经济学院学报：人文社会科学版，2008，(9)：45~46 [15]徐山．我国上市公司关联交易问题的研究[J]．商场现代化，2008，(8)：94~95 [16]刘淑蓉．论上市公司关联交易及其监管[J]．中国管理信息化，2008，(1)：42~44 [17]蔡占洲．上市公司关联交易分析[J]．陕西煤炭，2007，(5)：89~90 [18]马会延．上市公司关联交易的治理研究[J]．知识经济：健康，2007，(9)：3、5 [19]朴红莲．上市公司关联交易现状及分析[J]．今日科苑，2007，(8)：34 李蕴[20]曹慧丽．关于上市公司关联交易形成原因研究[J]．企业经济，2007，(3)：166~168 [21]侯成峰，张楠楠．浅析我国上市公司关联交易产生的原因[J]．商场现代化，2006，(09)：71~72 [22]张瑞军，刘桂枝．税收监管：治理上市公司关联交易新思路[J]．现代商业，2009，(32)：181 [23]贾江东．上市公司关联交易中的利益转移及防范对策[J]．商业会计：上半月，2008，(7)：36~37 [24]孟祥福．上市公司关联交易非公允性及其治理[J]．魅力中国，2008，(2)：133~135 [25]谢清喜．上市公司关联交易利润操纵的动机分析[J]．商业时代，2008，(2)：84~85 [26]Ming Jian，T．J．Wong．Propping through related party transactions[J]．Review of accounting studies，2010，(1)：69~105 [27]Yan-Leung Cheung，Yuehua Qi，P．Raghavendra Rau，Aris Stouraitis．Buy High， Sell Low：How Listed Firms Price Asset Transfers In Related PartyTransactions[J]．Journal of Banking &Finance，2009，(5)：914~924 [28]Catherine M．Dalton，Dan R．Dalton．Related party transactions：too close for(shareholders') comfort[J]．Journal of Business Strategy，2006(6)：5~7 [29]Kohlbeck M．，Mayhew B．．Agency Costs，Contracting，and Related Party Transactions[R]．WorkingPaper，2004． [30]Feinschreiber，RobertKent，Margaret．Reporting Related-Party Transactions in China[J]．Corporate Business Taxation Monthly，2009，(10)：37-44 | |
四、国内外现状和发展趋势与研究的主攻方向 | |
（1）国外研究现状 从国外的研究来看，大量的文献着重研究公司治理结构和关联方交易的关系，以及关联方交易与公司价值的关系。 ①公司治理结构与关联交易 公司治理结构研究方面主要分为两类，一类是以美国为代表的国家，这类国家公司的股权结构主要呈现分散型的特点，因此，其公司治理结构的研究也主要是针对管理层的监督和补偿问题，与我国的研究方向截然不同，这些研究的结论(主要是实证研究)是越弱的公司治理伴随着越多的关联交易，公司价值也越低(ElizabethA．Gordon，Elaine Henry，Darius Paliae，2004)．Mark Kohlbeck，Brian Mayhew在2004年9月15只的《关联方交易》一文中，运用美国标准普尔1500个上市公司中的1261个作为研究样本，发现董事和高管人员报酬和关联方交易有关系。上市公司可能通过金钱刺激来促使公司高管人员从事关联交易。不同的监管机制与关联方交易的关系不同。从Modigliani和Miller(1958)的投资现金流理论，到Jensen和Meckling(1976)的契约理论，再到Grossman，Hart(1983)和Hart， Moore(1990)的财产权和剩余控制权理论，可以发现这一领域的研究越来越强调公司治理对投资者利益的保护。另一类是针对亚洲、东欧等国家的股权现状，提出了公司治理的新问题，HeitorAlmenida以及Danlie Wolfenzon(2004)提出了金字塔股权结构与家族商业体的概念，同Claessens，S．，S．Ojankov和L．Lang(2002)针对东亚国家公司治理中存在所有权与控制权分离的问题也做出了研究。可见即使扩展到国际范围内，股权结构的特征会也会直接影响研究的性质。在控股股东通过关联交易“掏空”上市公司这一点上，Gomes(2000)认为持有较高比例的所有权股份可被视作控股股东向外部投资者所作的放弃控制权私人收益的一种承诺。Bennedsen与Wolfcnzon(2000)认为当投资者保护较弱时，在数个大投资者之间分散控制权，可以作为限制权力剥夺的一个约定。Lucian Bebcchuk等(1999)就金字塔、交叉持股型和复合型股权结构的控制权和现金流权分离问题进行了剖析。 ②关联交易与委托代理问题 完善的董事会结构、合理的经营者薪酬激励和大股东间相对集中的持股比例有利于改善公司治理结构中的代理问题，就目前研究趋势来看．Means(1932)，Jensen，Meekling (1976)的利益冲突学说占主流地位，ElizabethA．Gordon Elaine Henry，MarkKohlbeek，Brian Mayhew，在2004年12月的《代理成本、契约性安排与关联方交易》一文中，从委托代理理论和企业契约理论两个方面比较公司高管人员与关联交易的关系。Mark Kohlbeek，BrianMayhew(2004)以代理理论为基础，将关联交易视为是经营者补偿机制。 ③关联交易行为 在很多国外关于关联交易治理的研究中。大股东和债权人往往同处在外部监督的地位，这与国内研究有很大的区别。实证文章的数据证明了股东数目的增加以及股权在控股股东之间更加均匀的分布会降低关联交易发生的金额和概率，Johnson，S．，R．Lapoze．de．Silance和A．Shleifer(2000)专门研究了隧道效应问题，与Barclay(1989)，Burkart研究发现一致，大股东通过关联交易最终会侵占上市公司利益。另外一部分学者研究了关联交易的原因，原因之一是Coarse(1937)，Cook(1977)，Fisman and Khanna(1998)认为的关联交易是为了减少交易成本，这是一种合理的“健康”型关联交易，第二个原因是Ming Jianand T-J．Wong(2003)提出的操纵利润行为，这就形成了非公允关联交易。 （2）国内研究现状 国内关于这方面的研究既有实证文章也有规范性文章，都认为关联交易有着深刻的体制、制度、法制背景。 ①公司治理结构与关联交易 高洁，谭加劲(2006)在《上市公司关联交易与公司治理》中指出关联交易有助于降低交易成本，但由于委托代理问题的存在，非公允关联交易会损害中小投资者的利益，进而降低资源配置的效率。1301研究表明，公司治理机制越不健全，发生非公允关联交易的可能性越大。鉴于我国上市公司在公司治理中的诸多漏洞，建议从股权结构，董事会、监事会、法律法规等方面改善公司治理机制，以规范关联交易，提高资源配置的效率。 王洋、宋业晔在《从公司治理角度看关联交易》中通过对公司治理理论基础和我国公司治理结构缺陷分析指出由于委托人和代理人利益不对称，使得代理人主观上存在追求自身利益最大化的动机，当存在客观上监管不力，激励机制不健全时，代理人很容易通过关联交易获取私利，这就是关联交易产生的公司治理根源。 ②关联交易行为 1)关联交易利益转移 刘烨(2001)将关联交易分为三个阶段：首先集团公司以较低的价格给上市公司注入优质资产，同时用较高的价格收购上市公司的不良资产，通过“垃圾”换“黄金”的置换，为上市公司创造利润；第二步，在上市公司账面上明显占优的同时，集团公司便开始通过应收款项或让上市公司为其担保、质押上市公司股权，以及变现下属企业股权的方式，不露声但却实实在在地占用上市公司资源及套取现金；第三步，当上市公司通过集团的扶植业绩提升、股价上扬之际，集团公司便通过高价配股获取更大的“收获”。段亚林(2001)研究了非公平关联交易下的上市公司利益转移问题，提出了大股东控制力度这一概念。李增泉、孙铮和王志伟(2004)通过实证研究论证了我国上市公司的股权结构和控股股东的资金占用之间的关系，以资金占用这种主要的控股股东利益输送方式，论述了控股股东持股比例与通过关联方交易进行利益侵占的两面性。徐金发、张慧(2005)通过对ST猴王的分析，指出其走向衰败的原因在于利用关联交易虚构利润，上市公司的角定位已彻底被扭曲了，其命运也完全操纵在大股东手中，成了大股东的提款机和垃圾箱，为了圈钱，企业要上市；为了圈到更多的钱，企业要大肆，而关联交易这种方式便成了最简单、最直接的方式。郑海英(2004)根据2004年l—6月深圳证券交易所上市的505家公司中的统计，有225家公司存在向关联方提供资金的现象，占上市公司总数的44.5％，目前采取关联交易的手法、花样不断翻新，关联交易非关联化现象越来越普遍，也越来越隐蔽，有的公司把违规关联交易变成获取控股股东自身利益的工具，这不仅严重侵占社会公众股东利益，而且也掏空了上市公司的资金，直接影响上市公司的获利能力和持续经营能力。 2)关联交易的规制 陈晓，王琨(2005)认为控股股东数目的增加以及股权在控股股东之间更加均匀的分布会降低关联交易发生的金额和概率mJ，周新玲(2004)提出股权高度集中是形成非公允关联交易的重要原因，认为上市公司非公允关联交易治理对策之一就是解决国有股、法人股全流通问题，张秀梅(2004)认为中小股东和大股东之间制约失衡导致对非公允关联交易外部监督不足。王怀栋等(2004)从监管角度，提出了正是由于我国《公司法》没有关联交易惩治规定，会计准则只规定了关联方、关联交易及其披露，而对某些关联交易未作禁止性规定，为上市公司进行机会主义盈余管理提供了空间，针对隐性关联方交易，企业须成立关联交易监管小组挂靠监事会，对重大的关联交易活动必须经过监事会下的关联交易监管小组2／3以上同意后才能报股东大会审核，最后报证监会审核，如果发生不公平的关联交易，监事应承担赔偿责任。卓敏、胡波(2001)就维护中小投资者在关联交易中的合法利益，提出国家主管部门应对上市公司的交易主动行使监督权，对其中的违规、违法行为应予以严厉惩处，还应建立必要的便捷的申诉制度，使得中小投资者的利益受损后，可以有部门接受、受理申诉，使上市公司的交易行为得到更广泛的监督。 3)关联方交易信息披露 解玉朋、张玉臣在《从避免利润操纵谈规范关联交易的信息披露》中指出规范关联交易的信息披露是避免利润包装的重要途径，规范关联交易信息披露应强调披露重于存在的原则，要规范关联交易披露的标准及其要素，强化对信息披露的管理。毛志宏在《我国上市公司关联交易披露透明度的透视》中指出尽管我国上市公司关联交易披露已经建立了相对完整的披露体系，但在完整性、可靠性、及时性和可比性等方面还存在着透明度较低的问题。金谷认为采用独立的法规来进一步规范关联披露是至关重要。 4)关联交易监管 吴勋、李彬在《对我国上市公司关联交易监管体系的探讨》一文中将上市公司关联交易监管体系划分为内部和外部监管体系，并进一步细分为法规监管、监管部门、执法部门、监事会、独立董事、审计委员会的监管。通过对内部、外部监管缺陷的研究，提出建立内外部监管体系相结合的监管机制。 近年来关联交易的形式不断翻新和更加隐蔽(如关联方非“关联化”)，这说明我国仍缺乏一个行之有效的关联交易监管体系，仍然需要我们在不断变化的问题中寻其本质，探索解决问题的办法。 | |
五、主要研究内容、需重点研究的关键问题及解决思路 | |
主要研究内容 1前言 1.1研究目的与意义 1.2国内外研究现状 1.3 研究内容和方法 2关联交易概述 2.1 关联方、关联交易法律界定 2.2关联交易特点、分类及利弊分析 3我国上市公司关联交易现状分析 3.1 我国上市公司关联交易现状 3.2 我国上市公司关联交易存在问题的危害及原因分析 4我国上市公司关联交易治理的基本思路 4.1完善上市公司关联交易的会计规范 4.2完善上市公司关联交易的法律规范 4.3完善上市公司关联交易的内外监督约束机制 4.4加强证券公司监管力度 5结束语 需重点研究的关键问题 我国上市公司关联交易存在的问题及其相应的解决途径 解决思路 本文遵循理论与实际相结合，规范分析与比较分析相结合的研究方法，第一部分前言，主要介绍本文的情况，第二部分介绍关联交易的基本情况，第三部分分析我国上市公司关联交易存在的问题及形成原因，第四部分提出从关联交易会计制度的规范建设上、制度的有效实施上，以及上市公司内部监管等方面采取一些有力措施来解决其关联交易存在的问题，第五部分结束语。 | |
六、完成毕业设计（论文）所必须具备的工作条件（如工具书、计算机辅助设计、某类市场调研、实验设备和实验环境条件等）及解决的办法 | |
必须具备的条件： 1．完成毕业论文设计所需要的条件 （1）图书馆及阅览室：相关专业权威文献资料的查阅。 （2）网络：专业的文献资料数据库及最新相关资料。 （3）图书：必要的图书进行购买。 （4）计算机：论文写作的输入。要求熟练的计算机操作能力。 （5）导师的认真辅导。 （6）学校充裕的实习调查及写作时间。 （7）独立思考和虚心向老师同学求教。 2．上机实数（共70小时） 资料收集阶段：每天2—3个小时 主体写作阶段：每天5—6个小时 后续整理阶段：每天3—4个小时 解决办法： 1．充分利用学校图书馆及阅览室内丰富的数据文献资料或期刊资料。 2．利用本学院的自己的资料阅览室查所需资料。 3．利用学校机房便捷的上机条件，搜索所需部分资料。 4．向指导老师及本专业老师进行咨询请教。 | |
七、工作的主要阶段、进度与时间安排 | |
工作的主要阶段大致可以分为选题和收集资料，开题及其答辩，进行专业实习和市场调查，撰写论文及其答辩这几个阶段。其主要进度与时间安排如下： 2010年11月15日～2010年12月15日，选题、收集资料和准备开题报告； 2010年12月23日，进行开题答辩； 2010年12月24日～2011年3月28日，实习和社会调查； 2011年3月28日～2011年4月5日，完成三级提纲； 2011年4月5日～2011年5月5日，完成论文初稿和外文翻译； 2011年5月5日～2011年5月23日，完成论文二稿和外文翻译修改稿； 2011年5月23日～2011年6月1日，论文定稿和装订； 2011年6月1日～2011年6月15日，进行论文答辩，等待成绩评定。 | |
八、指导教师审查意见 | |
指导教师(签字) 年 月 日 | |
九、答辩委员会意见 | |
答辩委员会主席(签字) 年 月 日 | |
十、教学院（系）审批意见 | |
教学院（系）主任(签字) 年 月 日 | |
说明：1、第一至七项由学生填写，字数不少于2500字，要求用计算机打印；
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