第6章存款货币银行
1．一个金融机构是否为存款货币银行，其判断的基本标志是什么？
答：在金融中介体系中，能够创造存款货币的金融中介机构，国际货币基金组织把它们统称为存款货币银行（Deposit Money Banks），而不论其具体采取的称呼为何。西方国家的存款货币银行主要指传统称之为商业银行或存款银行的银行；我国的存款货币银行包括国有商业银行、政策性银行中的中国农业发展银行、其他商业银行、信用合作社及财务公司等金融机构。
存款货币银行作为金融体系中最重要的金融机构，判断一个金融机构是否是存款货币银行的基本标志是该金融机构能否发挥资金借与贷的中介作用，吸收存款，发放贷款，创造信用流通工具。
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职能分工体制下的商业银行，与其他金融机构的最大差别在于：（1）只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款；（2）商业银行一般以发放1年以下的短期工商信贷为其主要业务。
2．从现代商业银行在我国的出现，演进到今天的存款货币银行体系——对于这一百多年的全过程试予以简明的描述。
答：（1）1845年在中国出现第一家新式银行，即英国人开设的丽如银行。从这以后至19世纪末，英国以及各帝国主义列强的银行，相继到中国设立了一批分行。中国自办的第一家银行是1897年成立的中国通商
银行。它的成立标志着中国现代银行信用事业的创始。这家银行是以商办面目出现的股份银行，但实质上受控于官僚、买办。1904年成立了官商合办的户部银行（1908年改为大清银行，1912年又改为中国银行）；1907年设立了交通银行，亦为官商合办性质。与此同时，一些股份集资或私人独资兴办的较典型的民族资本商业银行也陆续建立。第一次世界大战及其以后的几年，随着民族资本主义工商业的发展，中国
的私人银行业有一个发展较快的阶段。仅在1912—1927年间就新设立186家。中国的私营银行业终究是发展起来了。
（2）1927年以后，在国民党当政期间，系统地开始了官僚资本垄断全国金融事业的进程，其中包括以多种形式渗入和控制国内各大商业银行。旧中国，主要的商业银行，除由国民党政府直接控制的中国银行、交通银行和中国农民银行外，有被人称为“小四行”的中国通商银行、四明银行、中国实业银行和中国国货银行，它们是官商合办的商业银行；有江浙财团的“南三行”——浙江兴业、浙江实业和上海商业储蓄银行，它们也受到官僚资本的控制；有被人称为“北四行”的盐业银行、金城银行、中南银行、大陆银行，它们虽未被官僚资本直接控制，但实际上也并非是全然独立的。此外，还有几家较大的商业银行以及众多的中小商业银行，它们也都或多或少，或直接或间接地受控于国民党官僚资本银行体系。
（3）新中国成立前夕的1948年，中国人民银行在石家庄成立，并开始了人民币的发行。新中国成立之
后，接管了国民政府设立的国家银行和官僚资本银行，并通过公私合营完成了对私营金融业的改造，建立了以中国人民银行为主体的国家银行体系，这个体系一直持续到改革开放。
自1979年以来，中国的银行体制进行了一系列改革，其中最重要的是传统的“大一统”银行体制已经被现代的多层次的银行体制所代替。改革从设立独立经营，实行企业化管理的专业银行开始。首先是中国农业银行在1979年2月恢复，随后中国银行和中国人民建设银行也分别从中国人民银行和财政部分设出来。1984年1月1日，中国人民银行正式成为中央银行，同时成立了中国工商银行，负责办理原来由人民银行办理的全国工商信贷业务和城镇储蓄业务。到1993年11月，中共十四届三中全会进一步做出了将专业银行转变为国有独资商业银行，以及成立三家政策性银行（中国农业发展银行、中国进出口银行和国家开发银行），使政策性业务和经营性业务分离的决定。除四大国有独资商业银行之外，中国还批准
成立了一些股份制商业银行，如交通银行、中信实业银行等，还在原来城市信用合作社的基础上，还组建了一批城市合作银行。与此同时，中国银行业的对外开放步伐也大大加快。最后形成了目前的中国银行体系。它是以国有独资商业银行为主体，包括政策性银行、股份制商业银行、合作银行、城市商业银行、信用社、外资银行、财务公司等金融机构的完整的存款货币银行体系。
3．存款货币银行与其他金融机构相比，最大的不同是什么？为什么它在金融机构体系中居于主要的、主导的、主体的地位？
答：（1）存款货币银行与其它金融机构相比，最大的不同在于存款货币银行能够作为借与贷的中介提供更多、更全面的金融服务，能够吸收活期存款；其他金融机构不能吸收活期存款，只能提供某一个方面或某几个方面的金融服务。
（2）存款货币银行是金融体系的主体，这是因为：
首先，存款货币银行分支网点多，并可以运用各种形式吸收存款，形成巨额资金，这是其他金融机构和金融市场上单个投资者难以比拟的。
其次，存款货币银行是国民经济中的支付枢纽，提供支付工具和信用工具，其他金融机构、企业单位一般都要通过存款货币银行完成货币收付。
再次，存款货币银行是同业拆借市场的主要成员，并通过贴现、转贴现介入票据市场，从而促进货币市场的发展。在有些国家允许存款货币银行在不同程度上参与证券市场，在这种情况下存款货币银行的资金进入和退出无疑是影响证券市场发展的重要力量。
4．一些西方国家的金融业，近年来经历了分业经营到混业经营的发展过程，你是如何理解这一体制变迁的？对我国从20世纪90年代中期以来实行的金融分业经营、分业管理的格局、背景及当前的发展变化趋势，你又有怎样的看法？
答：（1）进入20世纪90年代以来，一向坚持分业经营的美国、日本等国纷纷解除禁令，默许乃至鼓励其大中型商业银行向混业经营方向发展。日本于1998年颁布了《金融体系改革一揽子法》，即被称为“金融大爆炸（Big Bang）”的计划，允许各金融机构跨行业经营各种金融业务。1999年10月，美国通过了《金融服务现代化法案》，废除了代表分业经营的《格拉斯一斯蒂格尔法》，允许银行、保险公司及证券业互相渗透并在彼此的市场上进行竞争。这标志着西方国家分业经营制度的最终结束。
目前世界金融三巨头美国、欧洲和日本都先后走上了混业经营的道路，从分业经营到混业经营是国际金融业的发展趋势，也是金融企业实施多元化经营、增强国际竞争力的重要变革。混业经营通过多样化、综合化的业务经营，可以调剂银行各项业务盈亏，减少乃至避免风险，有助于经营稳定，分散风险；通过吸收资金的负债业务，可以使银行的资本结构发生变化，获得大量长期资金来进行更多的业务活动，特别是长期信贷和投资活动；可以充分利用现有的很多银行机构网点为客户提供全方位的金融服务，降低信息收集成本和金融交易成本，增强银行竞争地位。尽管混业经营有如此多的好处，但是由于历史的原因和现实中的具体情况，我国金融业分业经营、分业管理的格局短时间内还很难打破，这就要求在今后的工作实践中应加大银证、银保间的合作，以弥补这一缺陷。
（2）我国于1995年颁布《商业银行法》，确立了中国现阶段严格的分业经营的金融体制。应该说这个体制在当前的经济条件和市场基础的情况下还是很适应的。
虽然就国际潮流尤其是西方发达国家银行经营来看，银行的全能化趋势确在日益加强，分业向混业的转化日益加速。但这要求具备一些基本条件。比如，银行和其他金融中介机构自身的治理水平和自我约束能力不断提高，达到符合市场经济的要求；宏观调控水平及金融监管体系的提高与完善；相关经济、金融法规的健全；证券市场乃至各类市场运行机制的日臻成熟，等等。从这样的角度分析，这些条件我国现阶段仍在培育之中，尚未完全具备。因
而，选择分业经营、分业管理制度，定位存款货币银行于职能分工型是有其原因的。
当然，分业经营对银行业发展与生俱来的桎梏也显而易见。就我国的情况来说，它在很大程度上限制了商业银行的业务范围，使其利润来源渠道减少——主要限于存贷利差；同时则难于以多元化资产结构分散风险。过分地强调分业经营，也使我国的保险业发展相当缓慢，信托业从发展到现在则呈现萎缩的态势，金融中介机构多样性的发展也得不到鼓励，等等。总之，分业经营不仅使我国的金融机构缺乏规模经济效应和国际竞争力，而且降低了资金的配置与使用效率。
随着经济的发展、金融改革的深化，分业经营与综合经营必须严格划分的凝固化了的观念不断受到冲击。我们应该一方面要求坚持分业经营与分业管理的基本框架，同时松动管制，并支持商业银行的金融创新，并逐步向综合经营的方向推进。
5．金融创新指的是什么？为什么创新活动会形成一种趋势？从经济发展的角度来看，创新的意义何在，
同时带来了哪些问题？
答：（1）金融创新是西方金融业中迅速发展的一种趋向。其内容是突破金融业多年传统的经营局面，在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构以及金融市场等方面均进行了明显的创新、变革。这个趋势从20个世纪60年代后期即已开始，70年代各种创新活动日益活跃，到80年代已形成全球趋势和浪潮。金融创新浪潮的兴起及迅猛发展，给整个金融体制、金融宏观调节乃至整个经济都带来了深远的影响。
（2）金融创新之所以会形成一种趋势，是因为这种创新浪潮反映了经济发展的客观要求。当今世界的经济处于不断发展的进程之中。特别是日新月异的技术进步，使得经济的发展不断突破时间、地域以及各种社会传统的界限，涌现出更多、更新的为人类文明生存与发展所需的行业、部门、模式和手段。在这种形势下，当然就会从不同角度、不同层次对于为
之服务的金融事业提出新的要求。面对新的要求，原有的金融机构、金融工具、金融业务操作方式、金融市场组织形式和融资技巧等就会在一些方面显得笨拙、落后，不怎么合理并缺乏效率。这就必然导致突破原有樊篱的金融创新。而且，由于经济发展变化所提出的客观需要不仅是强劲的，而且是持久的，所以金融创新的浪潮也仍在不断地推进。
（3）反映经济发展的金融创新，已对并将继续对整个经济的发展起着有力的推动作用，其意义主要表现在：
①使得金融工具多样化、灵活化。创新的金融工具一般具有更高的流动性，且金额大小均有，适合不同投资者需要。
②使金融机构传统的分工格局被突破，彼此业务全面交叉。如商业银行普遍开始涉足证券业务；不少其他金融机构也开始办理支票存款这类商业银行的传统业务。金融业务日趋综合化、全面化的格局在形成。
③使一些国家在既成事实面前被迫放宽某些金融行政管制或取消、修改一些法令法规。这又成为推动和鼓励金融创新的因素。
（4）金融创新带来的问题主要是增加了各国货币政策的复杂性。由于创新后的金融工具大多增强了支付的功能，这必然增大了货币当局在宏观调节中对货币层次划分标准及控制上的难度，容易对货币供应量做出错误判断。
另外，金融创新在降低风险的同时，也带来了新的风险。信息技术在金融领域的广泛应用，使得国际结算的速度和成本大大降低，但同时也使各国金融体系联系得更加紧密，金融风险的传递更加迅速，一旦一国发生问题，将造成全球性危机。金融衍生工具是金融创新的重要产物，但是其本身操作的复杂性以及保证金制度的杠杆效应增大了金融体系面临的风险。