2011-2002年第2学期《货币银行学》期末考核
班级 09投资1W 姓名 钱秀君 学号 09241517 成绩
资本主义金融危机的原因及应对措施
摘要：金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。近年来金融危机呈现多种形式混合的趋势，金融危机的产生多数是由经济泡沫引起的，以21世纪最大的美国金融危机来举例，可以看出金融危机产生的原因。金融危机的特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值，经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击，往往伴随着企业大量倒闭的现象，失业率提高，社会普遍的经济萧条，有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。本文将就资本主义产生金融危机的原因作出分析。
一、资本主义金融危机产生的内在原因
（一）资本主义社会经济本身存在的问题
1、资本主义刺激经济政策
资本主义社会为了促进经济的增长，不断鼓励人们超前消费，通过不断降低银行贷款利率从而刺激经济。例如，美国的低利率成为次贷危机推波助澜的工具，美国从2004年6月起，美联储的利率开始逆转，先后17次加息，利率从1%提高到5.25%，连续升息提高了贷款的成本，房地产市场又开始持续降温，房价下跌及贷款违约风险加大，赔偿案件不断增多，冲击了贷款市场的资金链，加剧了次贷危机的发生。
2、资本主义人们的消费习惯
资本主义借钱（贷款）消费是普遍的生活方式。原因：收入轨道模式:年轻人钱少，但消费多；老年人退休后享受优越的退休金，但消费相对少。所以，年轻人多借钱消费（包括向父母借钱，这与中国不同）。尤其以美国为首的资本主义社会持负债生活的观念很是流行，美国发达、完善的信用体制使几乎所有人的消费靠借钱来完成。储蓄模式。美国人的储蓄率历来很低，近年来，一直在零储蓄率上徘徊。要消费，只能靠借钱。经济增长模式。美国的经济增长主要依靠消费驱动。其消费率长期为70%左右，投资率为15%左右，而出口负数。从而导致消费支出的增长速度超过了工资的增长速度，这种提前消费解决了生产过盛，但也只是透支了市场的消化能力，当超前消费到一定时期，消费能力被透支殆尽，就会引起经济危机。
3、经济管理思想
资本主义极力宣扬“三化”：自由化、私有化、市场化，否定公有制，否定国家干预，否定社会主义。自上世纪70年代发生经济“滞涨”以后，凯恩斯主义的“国家干预”政策遭到新古典自由主义的强烈批评，此后，新自由主义思潮受到追捧。80年代的“华盛顿共识”所倡导的“经济自由、私有化、减少管制”成为指导西方国家经济走向的主要道具。英国《金融时报》说：“自由化时代也是金融危机频发的时代。在经济泡沫的蛊惑下，似乎所有人都失去了理智，金融家们的贪婪、普通投资者的盲目、监管者的松懈、政府的失察都表现得淋漓尽致。而所有这一切都蕴含着最终导致自由化时代灭亡的种子。”
4、经济环境与具体政策工具
以美国为例，美国2000年后陷入高科技泡沫破裂后的短暂衰退之中，在美联储前主席格林斯潘的主持下，连续13次大幅度削减联邦基准利率，从最高6.5%下降到1%，强行向市场注入流动性资金，扼住了经济下滑，也拉动了美国房地产连续多年繁荣。此为次贷危机乃至金融危机爆发的直接导火线。需要理解的是，21世纪的最初几年里，同样的低利率政策，为什么美国偏偏房地产行业得以相对发展，而不是其他行业呢？原因是：网络等高科技产业高速发
展导致的泡沫破灭后，进入一个成长停滞期，抑制了大量资金对该行业的投入；20世纪六、七十年代，随着劳动力成本的不断提升，美国制造业，尤其是劳动密集型产业大量外移，形成国内产业空心化，加之服务业在繁荣之后的替代更新需要一定的时滞期，所以，这些行业投资机会较少。而且，从90年代开始，美国的房产一直处于稳定的状态。在这种情况下，流动性资金开始注入该行业。
(二）资本主义金融危机存在的根本原因
资本主义此次的金融危机根源是生产过剩和有效需求不足，资本主义社会生产资料私有制，资本家通过私有财产将其转化为社会化的大生产，资本家再将创造的大部分财产变为私有，如此循环，最终导致资本社会的大部分人手中拥有的财产很少，其中大部分的财产都集中在资本家手中，从而资本家生产的商品没有多少人能卖得起，造成生产过剩。穷人没钱购买商品，资本主义社会的商品供给不相等，有效需求不足。从而造成金融危机。马克思主义的社会在生产理论揭示了社会生产的核心问题是社会总产品的实现问题，即价值补偿和实物补偿的问题，这个价值补偿和实物补偿的问题是资本主义的矛盾是想卖东西的人卖不出去和想买东西的人没钱买，而此次金融危机想买的东西和想买的东西是以房屋为代表的高价格商品。
据美国国家统计局的数据表明，68%的美国公民必须借助抵押贷款才能买得起房屋；另一方面，房屋是生活必需品，它的价格不断上涨，资本家利用这一点不断的生产房子来获得高额利润。这就是生产过剩和有效需求不足的矛盾。金融危机爆发时间
(三)资本主义金融危机的导火线
此次金融危机的导火线是次贷危机引起的，次贷危机是一场发生在美国，因次级抵押贷款破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。美国的次贷危机从2006年开始显现。2008年开始席卷美国、欧盟和日本等主要金融市场。然而次贷危机是起源于次级抵押贷款，与传统意义的抵押贷款相比，次级抵押贷款的区别在于，次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求不高，贷款利率比一般的抵押贷款利率要高。那些因信用记录不好或偿债能力不强的被银行拒绝提供优质抵押贷款的人，会申请次级抵押贷款购买住房。在房价不断走高时，次级抵押贷款生意兴隆。即使贷款人现金流并不足以偿还贷款，他们也可以通过房产增值获得再贷款来填补缺口。但当房价持平或下跌时，就会出现资金缺口而形成坏账。 次级按揭贷款是国外住房按揭的一种类型，贷给没多少收入或个人信用记录较低的人。之所以贷款给这些人，是因为贷款机构能收取比良好信用等级按揭更高的按揭利息。在房价高涨
的时候，由于抵押品价值充足，贷款不会产生问题；但房价下跌时，抵押品价值不再充足，按揭人收入又不高，面临着贷款违约、房子被银行收回的处境，进而引起按揭提供方的坏帐增加，按揭提供方的倒闭案增加、金融市场的系统风险增加。引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。
利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机。
二、面对金融危机的应对措施
随着经济的全球化，金融风暴也席卷了全球，面对金融危机的简单的应对措施。第一，进一步坚定信心，国际社会愿意加强协调和合作，我们具备应对国际金融危机的共同意愿。只要我们坚定信心、共同努力，就一定能渡过难关，实现我们共同确定的目标。第二，进一步加强合作。这场国际金融危机是在经济全球化深入发展、国与国相互依存日益紧密的大背景下发生的，任何国家都不可能独善其身，合作应对是正确抉择。我们应该认清形势、加强沟通、相互支持、携手合作、共克时艰。我们应该保持宏观经济政策导向总体上的一致性、时
效性、前瞻性。第三，进一步推进改革。加强金融监管既是防范和化解国际金融危机的关键环节，也是维护国际金融市场稳定和促进世界经济发展的重要措施。第四，进一步反对保护主义。任何国家和地区都不应借刺激经济之名、行保护主义之实。我们应该共同反对任何形式的贸易保护主义，反对以各种借口提高市场准入门槛和各种以邻为壑的投资保护主义行为，共同反对滥用贸易救济措施。第五，进一步支持发展中国家。国际社会应该高度关注和尽量减少国际金融危机对发展中国家特别是最不发达国家造成的损害；国际社会特别是发达国家应该承担应尽的责任和义务，继续履行援助、减债等承诺，切实保持和增加对发展中国家援助，切实帮助发展中国家维护金融稳定、促进经济增长，切实帮助发展中国家特别是非洲国家克服困难，不断改善这些国家发展的外部环境。
参考文献：
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