存量股减持与可交换债券业务介绍

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第一章A股存量股减持方式与规定3

第二章A股存量股减持市场与案例11

第三章华泰证券的股份减持服务22

第四章间接股份减持业务——可交换债券49

第一章

科创板交易细则A股存量股减持方式与规定

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股的股份转让方式

◆股东通过交易所的大宗交易系统成交卖出大宗交易◆股东通过二级市场直接以市场价格卖出

股份；可自行于系统内交易，也可通过

会员委托交易

集中竞价减持

◆出让方以固定价格，对其余股东以其持股比例配售单独或者合计科创公司股份总数5%以上

股东配售（科创板独有）◆股东询价转让首发前股份的，单独或者

合计拟转让的股份数量不得低于科创公

司股份总数的1%

◆以半公开方式对资本市场的主流机构

体，进行询价转让股份询价转让（科创板独有）

◆股东以协议价格转让股份，单个受让方受让

比例不低于总股本5%协议转让

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上市公司股份增减持规定的演进

2016年之前2016年2017年

2020年◆规则相对简单

◆《证券法》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法规

◆收紧二级市场退出和协议转让，大宗交易退出未有变化

◆《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》〔2016〕1号

◆圈定特定股份股份性质，收紧大宗交易

◆《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》〔2017〕9号

◆对创投基金减持股份松绑、对定增股份减持松绑、新增科创板的股份减持方式

◆《关于修改<；上市公司证券发行管理办法>的决定》、《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》、

《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》