资本运营
吴兰
春眠不觉晓(湖州市交通投资集团有限公司，浙江湖州313001)
摘要：在新的经济时代，以小微企业良性发展刺激经济持续增长，成为我国经济高质量发展的重要着力点。我国
小微企业规模大，在市场经济中的占比较高，实现小微企业健康发展，应在融资方面提供便利途径及扶持政策，在新
的市场经济发展中形成良好发展的动力。融资难一直是制约小微企业发展的重要因素之一，如何立足新的经济环境，以更加完善的政策引导、金融市场供给，保障小微企业良性发展，成为小微企业可持续发展的内在需求。小微企
业在市场经济发展中所扮演的角日益多样化，应从融资难等问题的有效解决中，夯实小微企业发展基础，提升小微
企业市场活力。本文立足小微企业融资难现状，分析了融资难的根源所在，在问题原因的深入分析中，从自身层面、
政府层面和金融机构层面、金融市场层面，具体阐述了小微企业融资的策略。
关键词：新时期；小微企业；融资问题；对策
中图分类号:F276.3；F832.4文献识别码：A文章编号：2096-3157(2021)01-0075-03
—、前言
在中国经济体系中，小微企业凭借规模小、灵活度大、涉及行业广等特点，成为我国最为活跃、最具增长性的经济部分。近年来，围绕如何优化小微企业发展环境，培育更具市场竞争力、创新力的小微经济体，成为深化经济发展建设的重要着力点。但是，小微企业具有规模小、数量多、分布广泛等特点，在融资发展中，面临融资难等系列问题，影响了战略性发展的有效推进。究其原因，小微企业规模小、征信程度低，在融资贷款中，往往面临融资难问题，对企业的经营发展、战略构建，形成了较大影响。从实际情况来看，有近八成的小微企业存在资金不足的情况，且仅有不到五成的企业可以获得融资贷款。因此，无论是对于政府、市场，还是小微企业体，如何在日益繁荣的金融市场，构建契合小微企业发展的金融发展体系，有效解决融资难等问题，是深入布局小微企业全面发展的重要课题。本文从小微企业出发，从融资难的深层次分析中，提出了破解小微企业融资难的几点建议。
二、小微企业的现状
1.小微企业的特征
(1)生产规模较小，资金存量低。小微企业是市场经济的重要组成部分，但小微企业以小规模生产为主体，低资本存量的特性，成为小微企业生产经营的显著特点。一方面，由于小微企业的资本存量小，导致生产规模难以扩大，生产发展的空间受到限制；另一方面，融资难，企业创新发展的资金支撑力欠缺，在生产发展中，对于较大的市场风险，小微企业往往难以应对。因此，如何依托完善的融资渠道，扩大生产规模，推进创新发展，是小微企业实现飞跃式发展的重要基础。
(2)小微企业数量多，分布广泛。在大众创业、万众创新的新时期，小微企业的快速发展，我国社会经济健康发展的重要体现。当前，我国小微企业数已达到1千万户，涉及到信息技术、生产性服务、物流、教育、人工智能研发、食品加工等领域。因此，就目前的发展而言，小微企业在发展特征上，表现出“量多、广泛“的特点。在市场经济转型发展的进程中，需要小微企业作为重要支撑，推动经济的健康发展。
(3)资信程度低，缺乏抵押品。小微企业的规模总体较小，在资信程度等方面，面临资信程度低、缺乏抵押品等问题，导致公司在融资发展中，受到较大的限制。一方面，小微企业的资信程度较低，导致融资缺乏资信保障，融资难问题，依然是制约小微企业发展的重要原因；另一方面，小微企业缺乏抵
押品，可用于抵押的物品以房屋、机械设备为主，可供抵押资产少，这也是导致小微企业融资难的一个重要原因。
2.小微企业的贷款特点
(1)单个企业贷款需求小。从当前情况而言，单个小微企业在融资方面的需求总体较小，且以短期贷款为主。如图1所示，是不同贷款规模的占比情况。从中可以知道，有64%的小微企业的贷款需求在10万元以内，而在100万元以上仅有2%。这说明，小微企业在贷款需求方面，存在贷款额度小等特点。
图1不同贷款规模的占比情况
(2)贷款利率高。小微企业往往处于壮大发展的初级阶段，对于融资的迫切需求，会增加企业对高利率贷款的选择意愿。从实际而言，小微企业的资助金周转具有效率高、速度快等特点，小体量的融资需求，也是小微企业愿意选择高利率贷款的主要原因之一。因此，对于小微企业而言，面对
全国流通经济
75
资本运营
融资需求，更多地强调融资的获得，而对于融资所形成的成本，缺乏更加慎重的考虑。
(3)融资速度要求高。融资速度要求快，也是小微企业在融资中表现的显著特点。一方面，小微企业的经营发展，对融资的迫切需求；另一方面，以短期融资需求为导向，融资速度的快慢，直接决定了小变形计韩安冉是哪一期
微企业的经营发展成效。因此，小微企业对融资速度的要求较高，但从实际情况来看，小微企业往往会由于贷款成本高、速度慢等原因，影响贷款效率，也不利于小微企业经营发展。
三、小微企业融资难的原因
1.企业自身原因
(1)内部管理滞后。内部管理作为企业运营管理的核心，如何从经营发展布局中，提升自身竞争力，这也是小微企亟需解决的问题。但是，小微企业多是未建立完善的内部管理机制，在精细化的市场中，沿袭传统“经验式”、“家族式”的管理模式，显然无法满足企业发展，传统粗放式的管理机制，也是会造成融资运作效率的下降。因此，无论是处于什么发展阶段，如何在提升内部管理效率上下功夫，对于提高融资能力也是具有十分重要的作用。
(2)财务管理水平低。企业在财务信息报告中，存在虚报、瞒报等情况，进而对银行贷款造成一定的影响。为此，小微企业财务管理水平，且缺乏完善的财务管理制度，导致企业在融资贷款中缺乏正确的目标导向。一些小微企业财务管理处于缺失或是不完善状态，面对日益发展的需求，现有财务建设管理力度显然不足。
(3)抵押担保物缺乏。在融资贷款中，抵押担保物是获得贷款的重要基础。而对于处于发展期的小微企
业而言，厂房、机械设备等的抵押物品，缺乏一定的抵押价值，这是小微企业获得贷款额度小的主要原因。从有关研究来看，有近20%的小微企业，在融资贷款中是因为抵押担保物缺乏所致，难以到正规的担保机构为其担保。以浙江某A小微公司为例，公司总资产780万元，年收入1580万元，但净利润仅为33万元。从其资产构成来看，主要有货币资金、存货以及应收账款，占到70%之多，对于房屋等不动产为0。该小微公司向建设银行、兴业银行等申请融资贷款，均因没有银行所要求的抵押物，而存在融资难的问题。实质上，对于该公司而言，以目前的经营现状而言，若贷款1000万元，以33万利润偿还需要30余年，在无抵押物、无良好经营表现的情况之下，银行势必无法提供贷款。
2.金融机构原因
(1)缺乏商业银行的青睐。当前，商业银行的融资贷款业务对象，以中大型企业为主，对于小微企业缺乏青睐。由于中大型企业的征信程度高，且可抵押物多，在融资贷款中，更容易获得商业银行的青睐。而对于小微企业而言，由于规模小、抵押物缺乏，加之存在较大的经营风险，让小微企业在银行贷款中往往难以获得较大的贷款金额。
(2)信贷产品相对不足。我国为了进一步推动小微企业发展，在银行融资贷款等方面，提供了多样化的信贷产品。但从总体情况来看，面向小微企业的信贷产品仍比较欠缺，对于贷款需求日益增长的小微企业而言，存在产品单一、业务品种缺乏的问题。因此，小微企业在融资贷款中，往往缺
西班牙商务签证乏融资渠道，以短期、小额度授信为主的融资模式，显然难以
满足小微企业的发展所需，影响经营管理的推进。
(3)融资渠道单一。相比较而言，小微企业的融资渠道狭窄，单一的融资平台及选择，不仅制约了小微企业成长期
的快速发展，同时也会削弱市场发展动力，成为小微企业无
法壮大，甚至是快速消亡的主要原因之一。近年来，国家针
对小微体，推出了创业板、中小板，但绝大部分小微企业仍
昊天锤是无法企及，无法从根本上、源头上解决融资难等系列问题。
因此，小微企业的融资以银行贷款为主，甚至一些小微企业
以民间借贷的方式，高利息贷款，加剧了经营发展的成本。
因此，拓展融资渠道，创设发展环境，是小微企业健康发展的
基础。
(4)融资租赁公司不愿与小微企业合作。实际上，小微企业对于融资的需求意愿强，融资租赁是重要的融资来源之
一。但是，融资租赁公司很大部分不愿与小微企业合作，究
其缘由，主要是小微企业的融资风险大，对于融资指租赁公
司而言效益具有不可控性。此外，小微企业表现出较为严重
的“惜租”情形，在供给失衡的状态之下，租赁公司给予小微
企业设置的门槛多，且以“割韭菜”的方式榨取小微企业经济
利润，在一定程度上也破坏了两者相对公平的合作关系。因
此，在我国融资租赁业务快速发展的情形之下，面向小微企
业的融资租赁市场还尚未发展成熟，资金流入相对较少。
3.政府原因
2012年10月思想汇报(1)缺乏完善的金融政策体系。在大众创业、万众创新的新时期，政府出台了一系列的面向小微企业的金融政策，
但尚未形成完善的金融政策体系。一方面，金融政策体系不
完善，在政策引导力等方面，有待进一步提高；另一方面，政
策的持续性、稳定性有待进一步提高。当前，我国金融市场
不完善，在小微企业的服务中，缺乏稳定、有效的金融政策，
对小微企业的经营发展，形成了较大的影响。
(2)信用体系建设有待推进。为了更好地建立具有中国特的信用体系，我国加快了信用体系建设。但从实际来
看，信用体系建设尚不完善，并主要表现为:①信用担保机构
体系不完善，对小微企业的信用担保力度欠缺。②信用服务
质量欠缺。相比于西方发达国家，我国在对小微企业的征信
服务还不到位，对小微企业的作用力有待提高。③风险补偿
机制不完善。小微企业的经营风险高，在融资贷款中缺乏优
势。当前，我国在面向小微企业融资贷款中，缺乏完善的风
险补偿机制，导致小微企业在融资中，因为信用程度低，而面
临贷款难等系列问题。
(3)政策支持力度有待提高。小微企业的发展，需要政府的有力支撑，这是当前小微企业又好又快发展的重要基础。当前，我国政府在政策方面，缺乏政策的导向力，小微企业由政策所带来的红利有待提高。一方面，政府在政策制定中，与实际情况的紧密度欠缺，导致政策的实效性不足；另一方面，政策在小微企业方面的支持力度不足，企业在政策方面的引导力、扶持力，都需要进一步强化，以服务企业发展。
四、小微企业融资策略
1.企业自身的对策
(1)加强自身信用建设。小微企业征信程度低，这直接
76全国流通经济
资本运营
影响到信贷融资的实现。为此，从给自身层面而言，小微企业要强化自身信用建设，通过健全信用制度、提高信用水平等方式，不断地提高企业在融资中的征信程度。首先，企业要转变思想认识，从实际出发，不断的强化自身信用建设，以更好地满足实际需求；其次，小微企业在经营发展的过程中，要基于信用建设的不断推进，提高融资能力，推动企业发展。
(2)加强企业财务管理。企业财务管理应规范化建设，特别是在财务管理流程、报告等方面，应基于规范化的财务管理流程。此外，小微企业要着力提升财务建设能力，能够立足实际发展，在合理金融安排中，实现资本效益最大化。从实际来看，小微企业会计信息失真问题比较突出，导致信息不对称等问题的出现，进一步要求强化会计信息建设的重要性。以A小微公司为例，为了更好地实现融资难问题的解决，进一步强化了财务管理建设，也基于自身实际需求，对融资需求进行了合理安排。公司处于成长上升期，需要进行生产线改造，需要1000万元融资。从目前银行信贷融资而言, A公司无法从银行获得，但可以获得期限为1年的150万元信用贷款。为此，公司针对生产线改造需求程度，决定先购置80万元的设备，以满足当前的实际需求；公司无厂房，厂房租赁是一笔最大的开销之一。为此，公司从市场布局、价格成本等因素出发，将当前厂房转租，并重新租赁了厂房，为公司节省了50万元。
A公司在2020年，生产规模得到了扩大，资金缺口也在自身经营能力的短提升中得到了解决，充分发挥了财务建设的重要作用。
(3)加强企业技术创新。企业技术创新是获得融资的重要基础。对于小微企业而言，要转变被动的融资现状，转而以技术创新等方式，获得融资渠道，以更好地推动企业的经营发展。小微企业十分活跃，创新是发展的驱动力，这也要求小微企业要立足市场，通过技术创新、结构优化等方式，创设融资的良好内外条件。
2.强化政府支持
(1)建立政策性风险补偿。政府在推动小微企业发展中，具有不可替代性作用。建立政策性风险补偿，是为了更好地发挥政府的支持效能，推动小微企业又好又快发展。从实践而言，政策性风险补偿，应包括贷前风险补偿、贷后风险补偿两个方面，要求全方位的风险补偿，以更好地服务企业融资，满足小微企业的融资发展需求。
(2)实施税收优惠政策。政策是把双刃剑，面对小微企业难以破解的融资难问题，政府所扮演的角尤为重要，决不可缺席。从金融市场到经济市场，政府应从政策利好面出发，制定与之相应的政策，以政策推动发展，优化融资环境、搭建融资平台。为此，实施税收优惠政策，一是要强化政策的有效性，能够在落地中实现良好的效果；二是小微企业涉及行业广，不同领域内小微企业的融资需求差异
性较大，在“因行施策”的过程中，让利好政策更好落地，作为小微企业成长、壮大的重要支撑；三是强化政策服务的导向性，能够立足企业的实际需求，对优惠政策进行科学调整，以确保优惠政策更好地惠及广大企业。
3.完善金融机构对策
(1)开发小微客户产品。当前，面向小微企业的金融产品单一，影响企业融资需求。为此，在面向小微企业融资贷款的过程中，应进一步开发小微融资产品，通过多样化的金融产品，以更好地满足小微企业的融资需求。一方面，要针对当前融资产品不足的实际情况，针对小微企业的实际需求，开发小微融资产品；另一方面，拓展小微企业的融资渠道，能够在现有融资环境的基础之上，提高企业的融资成功率。
(2)灵活的担保方式。小微企业的融资担保方式比较简单，对于融资迫切需求的企业而言，显然难以满足需求。为此，要创新担保方式，以更好灵活的担保方式，以提高企业的融资能力。例如，联合基金担保方式是小微企业以“自愿担保、风险共担、利益共享”为原则组成的联合担保组织，并缴纳一定数额的资金，由专门的机构进行管理为组织内各小微企业在银行贷款提供担保。
五、结语
总而言之，小微企业作为市场经济的重要组成部分，是盘活经济发展，推动经济创新的重要力量。小微企业具有规模小、资本小、经营风险大等特点，在融资中面临融资难的现实问题。由于小微企业征信程度低、可抵押物少，且融资渠道单一，导致小微企业难以获得融资贷款，影响企业的经营发展。面对激烈的市场环境，小微企业如何提高融资水平，推动经营管理，直接关系到小微企业的战略发展。在本文的探讨中，小微企业融资具有显著特点，面对多样化的融资问题，小微企业要转变思维模式，在融资促发展的构建中，要从实际出发，有效解决融资难问题，推动企业又好又快发展。小微企业构建融资策略，着力点在于三个方面：一是从自身层面，通过强化信用建设、财务管理，进一步提高融资能力；二是从政府层面，通过建立政策性风险补偿、实施税收优惠政策，为小微企业融资创设良好的环境条件；三是完善金融机构对策，通过开发金融产品、创新担保方式等措施，从金融机构的层面，服务好小微企业融资贷款。
参考文献：
[1]刘敏，丁德科.创新我国中小企业贷款模式的对策研究
EJ1管理世界,2010,(08):1〜6.
[2]刘洪秀.新时期小微企业融资问题分析及对策研究[J].
改革与开放，2017,(04)：20〜21.
[3]李艳丽.小微企业融资问题与对策研究[J].财会学习，
2017,(16):217—217.
[4]冯建树.温州小微企业融资困境的原因与对策研究[J].
新商务周刊,2017,(08):25〜26.
[5]王晓华.小微企业融资难原因探析及对策研究[J].新经
济，2016,(06)：46〜47.
[6]叶雨露.后危机时期破解小微企业融资难策略研
究—
—以长三角台州地区为例[J].商，2014,(04):147〜147.
作者简介：
吴兰，供职于湖卅市交通投资集团有限公司，中级会计师，中级经济师；研究方向：财务管理。
国庆假期2020安排全国流通经济77
发布评论