金融计算工具与方法(二)
单项选择题
(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求)
1、高先生今年36岁，打算65岁退休，考虑到通货膨胀，他退休后每年生活费需要12万元。高先生预计可以活到85岁，他首先拿出10万元储蓄作为退休基金的启动资金，并打算每年年末投入一笔固定的资金。假定退休前的投资收益率为6%，退休后的投资回报率为3%，则根据高先生对退休基金的需要，除了启动资金10万元可以产生的收益外，退休基金缺口为( )万元。
A．132.77 B．129.71 C．121.19 D．112.77
2、李明打算在15年内，每年向退休账户里供款用来购买年金，这笔年金将在每年提供 50000元的退休收入，并持续25年。假设贴现率是8%，他需要每年向退休账户里存款( )元达到他的退休目标。
A．17675.12 B．18201.26 C．19657.36 D．21229.25
3、张培期初拨入1万元至退休金信托，每个月月底可再拨入500元，预期投资报酬率可达8%，如果张培想要累积100万元退休金，需要的年数为( )年。
A．29.65 B．31.82 C．33.75 D．34.63
4、下列关于资金时间价值的论述中，不正确的是( )。
A．资金时间价值是资金在周转使用中产生的
B．资金的时间价值与通货膨胀密切相关
C．资金的时间价值是一个客观存在的经济范畴
D．资金的时间价值相当于特定条件下的社会平均资金利润率
5、王明的退休计划：在25年后，需要500000元，并且投资回报是10%。假设通货膨胀率在这25年中平均每年4%，忽略税金不计，并按照实际利率回报，那么他需要每个月投入( )元才能达到目标。
A．846 B．747 C．637 D．469
6、贾先生欲在退休后获得每月5000元的生活费，预估至终老还有20年，折现率为6%，要达到其目标，贾先生退休当年需要准备的退休金为( )元。
A．729480 B．732369 C．745698 D．772658
7、下列表述中正确的是( )。
Ⅰ．净现值是未来报酬的总现值与初始投资额现值之差
Ⅱ．当净现值等于零时，项目的折现率等于内含报酬率
Ⅲ．当净现值大于零时，现值指数小于1
Ⅳ．净现值大于零，说明投资方案可行
Ⅴ．如净现值为正数，表明投资项目本身的报酬率小于预定的贴现率
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ B．Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
8、某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为 5%，那么，他
现在应存入( )元。
A．9500 B．9000 C．8000 D．7800
9、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是( )。
A．复利现值系数 B．复利终值系数
C．普通年金现值系数 D．普通年金终值系数
10、张晓军办理房贷50万元，贷款利率5%，期限20年(共20期)，拟采用期初本利平均摊还法与期末本利平均摊还法，则下列叙述正确的是：每期期初本利平均摊还额与每期期末本利平均摊还额相比( )。(取最接近金额)
A．高1910元 B．高2110元
C．低1910元 D．低2110元
11、小龙刚大学毕业，计划工作3年后出国留学，预计准备金额10万元。以目前2万元的积蓄与每月4000元的薪水来算，若年投资报酬率12%，要达成出国留学计划，储蓄率应至少为( )。
A．39% B．41% C．43% D．45%
12、王旭明计划工作5年后买50万元的房子，10年后换100万元新房，贷款比例首次为 60%，期间10年，第二次贷款为售旧房的余额，20年本利摊还。假设投资报酬率为6%，房贷利率为4%，房价不变，则第一次购房前、两次购房间及第二次购房后年储蓄分别为( )。
A．第一段储蓄3.55万元；第二段储蓄3.7万元；第三段储蓄3.68万元
B．第一段储蓄3.65万元；第二段储蓄3.7万元；第三段储蓄3.68万元
C．第一段储蓄3.65万元；第二段储蓄3.75万元；第三段储蓄3.68万元
D．第一段储蓄3.65万元；第二段储蓄3.75万元；第三段储蓄3.78万元
13、某企业拟建立一项基金计划，每年初投入10万元，若利率为10%，5年后该项基金本利和将为( )元。
A．871600 B．671561 C．610500 D．564100
14、王明投资了7500元在定期存款上。这份定存的到期日是十年整，每年的年利率是 6.3%。那么这份定存的到期价值是( )元。(忽略税款不计)
A．7500.00 B．13816.37 C．14058.90 D．14119.70
15、某投资者收到一笔15年期，每年8000元的年金，从今天开始支付。假定折现率为 11%，这个年金的现值为( )元。
A．55855 B．57527 C．63855 D．120000
16、下列关于目标并进法，说法不正确的是( )。
A．前期负担不重
B．负担越重的目标(比如退休)准备时间越长，实现可能性越大
C．目标并进法是金融理财师处理客户多个理财目标时常用的一种规划方法
D．这种方法要求从现在开始对客户主要理财目标(如购房目标、子女教育金目标和退休目标)
都“齐头并进”地投入资源
17、递延年金的特点有( )。
Ⅰ．最初若干期没有收付款项Ⅱ．最后若干期没有收付款项
Ⅲ．其终值计算与普通年金相同Ⅳ．其现值计算与普通年金相同
A．Ⅰ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ D．Ⅱ、Ⅳ
18、李明打算在25年中，用投资所得在每年期初提供5000元的税后收入。假设年通货膨胀率是2%，他期望的投资年回报率是5%，复利按年增长；他的边际税率是40%；根据以上这些条件，为了每年获得5000元的收入他需要投资( )元。
A．111470.26 B．112579.93 C．125000.00 D．125479.87
19、王明的投资年回报率为9.67%，假设复利期按季度算，那么这个投资的有效年利率是 ( )。 A．9.6700% B．9.9038% C．10.0263% D．10.1103%
20、某项目从现在开始投资，2年内没有回报，从第3开始每年获利额为A，获利年限为5年，则该项目利润的现值为( )。
Ⅰ．A×(P/A，i，5)×(P/S，i，3)
Ⅱ．A×(P/A，i，5)×(P/S，i，2)
Ⅲ．A×(P/A，i，7)-A×(P/A，i，2)
Ⅳ．A×(P/A，i，7)-A×(P/A，i，3)
Ⅴ．Ⅰ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ D．Ⅱ、Ⅳ
21、江先生40岁，年收入10万元，刚以原有积蓄买下自用房地产总价40万元。江先生想以定期定额投资的方式来累积20年后100万元退休的目标，以下可以达成目标的组合有( )。
Ⅰ．报酬率2%，储蓄率42%
Ⅱ．报酬率5%，储蓄率32%
Ⅲ．报酬率9%，储蓄率20%
Ⅳ．报酬率12%，储蓄率12%
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
22、李军用14000元做投资，投资年回报率是12%，那么这笔投资在10年后和20年后分别为( )元。
A．38823；134400 B．44212；120579
C．36312；139621 D．43482；135048
23、假设你的客户在债券投资上能得到的回报率是10．5%，同时年通货膨胀率为6%，则实际利率为( )。
A．1.75% B．4% C．4.25% D．5.1%
24、张女士每月投资定期定额基金1000元，要在20年后累积100万元退休金，则最低月报酬率应达到( )。
A．1.68% B．1.45% C．1.31% D．1.01%
25、王先生目前有整笔投资1万元，每个月月底定期定额投资1000元，若打算20年以后退休时累积100万元的退休金，年投资报酬率需达到( )。
A．11.33% B．11.56% C．12.69% D．12.78%
26、假定陈小梅月收入5万，计划购买一套住宅，1/3缴房贷，利率3%。若每月本利摊还额为6059.8元，20年期可借______元；若贷款200万元，摊还______年还清。 ( )
A．3005182；11.9 B．3015236；12.1
C．3020105；12.7 D．3024365；13.4
27、张大民希望在5年后累积30万元买车，如果投资组合可提供每年10%的报酬率，利用 EXCEL计算他现在应为购车目标作多少万元投资，下列函数表达正确的是( )。
A．PV(10%，5，0，30，1) B．PV(10%，5，0，30，0)
C．PV(10%，5，30，0，1) D．PV(10%，5，30，0，0)
28、小明希望在5年后累积30万元买车。如果投资组合可提供每年10%的报酬率，利用 EXCEL计算他现在起每年年底应为购车目标做多少投资，下列函数表达中，正确的是 ( )。
A．PMT(10%，5，30，0，1) B．PMT(10%，5，0，30，0)
C．PMT(10%，5，0，0，1) D．PMT(10%，5，30，0，0)
29、A方案在3年中每年年初付款100元，B方案在3年中每年年末付款100元，若利率为 10%，则二者在第三年年末时的终值相差( )元。
A．133.1 B．33.1 C．31.3 D．13.31
30、李军有一笔100000元的房屋贷款需要在15年内付清，假设他投资在零息债券上的息票率是6%，那么他需要在零息债券上投入( )元付清房屋贷款。
A．47130 B．44230 C．41727 D．39360
31、发行时10年期零息债券收益率为3%，1年后若债券收益率上升到4%，若不考虑交易成本，则此时一年的报酬率应该为( )。
A．5.88% B．5.67% C．5.58% D．5.35%
32、王小打算30年后积累100万元用于退休，假若她现在的投资回报率为年利率6%，那么她每月的投资金额应为( )元。
A．1023 B．1054 C．1137 D．1236
33、王先生的女儿5年后上大学，为了给女儿准备一笔教育金，王先生在银行专门设立了一个账户。并且每年年末存入2万元，银行利率为4%，则5年后的本利和共为( )万元。
A．11.83 B．11.54 C．10.83 D．10.80
34、复利终值在理财计算中常见的应用不包括( )。
A．计算存款本利和
B．计算多期投资的终值
C．计算单笔投资到期可累积的投资额
D．计算考虑通货膨胀因素后维持购买力水平的名义目标价值
35、理财目标方程式左边相当于以现有资产和未来年储蓄能力计算的______，右边相当于______。( )
A．财富或资源的总需求额；理财目标的总供给
B．财富或资源总供给；理财目标的总需求额
退休金计算公式C．理财目标的总供给；财富或资源的总需求额
D．财富或资源总供给；理财目标的总需求额
36、对于EXECEL函数的描述，下列正确的是( )。
A．IPMT函数可用于计算等额本息还款按揭贷款月供款的利息支付额
B．PPMT函数可用于计算等额本息还款按揭贷款月供款的利息支付额
C．ISPMT函数可用于计算等额本息还款按揭贷款月供款的利息支付额
D．PMT函数可用于计算等额本金还款按揭贷款月供款额
37、王军用800元去交换了2年后等值的935元。假设贴现率是7.25%，那么他这笔投资的净现值是( )元。
A．-239.50 B．12.86 C．135 D．16.85
38、年金的终值是指( )。
A．一系列等额付款的现值之和
B．一定时期内每期期末等额收付款的终值的和
C．某特定时间段内收到的等额现金流量
D．一系列等额收款的现值的和
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40、在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有( )。
Ⅰ．偿债基金Ⅱ．永续年金现值Ⅲ．先付年金终值Ⅳ．永续年金终值
A．Ⅰ、Ⅲ B．Ⅰ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅳ D．Ⅱ、Ⅳ
答案:
单项选择题
1、B
[解析] ①高先生65岁时退休基金必需达到的规模：PV(3%，20，12，1)=183.89；② 10万元的启动资金到高先生65岁时增长为：N=29，I=6，PV=-10，CPTFV= 54.18；③退休基金缺口
=183.89-54.18=129.71(万元)。
2、C
[解析] 运用财务计算器：①PMT=-50000，N=25，I=8%，P/YR=1，求PV?PV= 533738.81；②FV=533738.81，N=15，I=8%，P/YR=1，求PMT?PMT=19657.36。
3、B
[解析] =381.88，需要381.88个月，
381.88/12=31.82(年)。
4、B
[解析] 即使不存在通货膨胀，等量资金在不同时点上的价值量也不相等。
5、B
[解析] 运用财务计算器：FV=-500000，I=[(10%-4%)/1.04]/12=0.4808%，N =25×12=300，求PMT?PMT=747。
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