鸡蛋期货技巧
一
利用技术面的差异进行套利
期货套利交易技巧技术面状态的表现主要体现在K线及其组合和均线系统上面，这两
个技术工具是比较有效的。一种情况是对于同类型关联性比较大的品种间，若出现品种A
在中短期等均线上方，且均线系统呈同向发散状态，而另一品种B与中短期均线交织，均
线系统也呈交织状态，则应采取“多A空B”的套利策略。如2021年4月至5月份的豆粕与豆油品种之间的情况。
另一种情况，若某一段时期的K线组合，品种A连续呈阳K线或者阳K线所占比例非
常大，同时品种B没有这种现象，甚至是阴K线占比较大，那么可应采取“多A空B”的
套利策略。如2021年5月9日至14日之间的PTA品种走出四连阳K线，而甲醇品种仅走
出“两阳加两星”的K线组合且重心仅小幅走高，这说明此期间，多头作用在PTA上的力
量相对比较大，因此也就导致了后期PTA明显比甲醇进一步反弹的幅度比较大。
二
期货市场仓单限制带来的套利机会
期货市场存在交割制度，同时也就存在仓单概念。仓单是未交割但预备进行交割而注
册存放在交易所指定地方的“保证质量品级货物”，同时交易所对各品种仓单的有效期是
有一定规定的，特别是农产品行情，问诊或化工品等保质期比较短的商品。比如，塑料的
会造成当时1月合约与5月合约之间的价差出现特殊的变化，比如5月对1月的价差持续
扩大，并超越历史最大范围。比如在2021年12月份的时候，塑料期货1105合约对1101
合约的价差就一度达到1400元/吨以上，明显超越常规的价差区间。
三
主力合约更换过程的套利机会
期货套利交易技巧当市场资金开始移仓到远月下一主力合约时，由于资金冲击的作用，期货价格经常会被短期非理性推动，从而造成当前主力合约与下一主力合约之间价差的非
理性变化。这时候一般也就存在短期的套利机会。
期货合约所属月份所处的供求关系差异带来的套利机会
期货价格的大格局变化主要由其供求关系决定，而具体合约的期货价格则受该合约所从属月份的供求关系影响。对于农产品而言，由于主力合约的转移一般间隔4个月时间，那么当前的主力合约所属月份的供求关系很可能和未来主力合约所属月份的供求关系有很大差异。
当然，在这种特定基本面差异的背景下，套利机会的实际操作也不是盲目地“追涨杀跌”，而应该结合技术分析等方面有节奏的把握和介入。
总之，期货套利交易技巧的概念已不再狭隘，也越来越被广泛运用。特别是它低风险又可能获取良好利润的特征受投资者青睐。但在套利操作时，投资者还是必须认识清楚当中的误区，并学会使用其中的一些期货套利交易技巧，以使投资达到稳中更进一步。
期货套利感谢您的阅读，祝您生活愉快。
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