《期货交易实务》作业期货套利2
填空题
1、期货交易的结算可分为两个层次：一是 交易所结算部门或专门的结算机构对会员进行结算；另一个是会员对客户 的进行结算。
2、期货市场进行交易的公开竞价机制有三大特征，即公开性、公平性 和公正性 。
金信用账户。
6、一般来说，期货交易了结的方式有三种：对冲平仓、实物交割 和现金结算。而现金结算主要用于 指数期货交易中。
7、期货结算所在规范化发展中建立了一套有效严密的规章制度，以控制期货市场的风险。这些管理制度主要包括：登记结算制度 、结算保证金制度、每日无负债结算制度 、最高持仓限额以及大户申报制度、风险处理制度。
8、从企业生产经营者的角度看，套期保值业务为企业提供了回避价格风险 的手段。生产经营者通过套期保值业务来锁住生产经营成本，保证预期利润 的实现。
9、期货交易主休，按照参与交易的动机与目的的不同，可分为套期保值者 和 期货投机者两大类。
10、在套期保值决策中，保值费用= 保证金的利息 +佣金 + 基差变量。
11、基差变动对套期保值的影响：由于基差的变化，保值效果就有三种情况，即 盈利性保值 、亏损性保值 和 完全保值 。
12、一般说来，基差交易都是和套期保值 交易结合在一起使用的。
13、期货价格低于现货价格，基差为正值 。
14、期货市场上的套期保值可以分为三种：多头套期保值、空头套期保值 和套利。
15、基差由—100元/吨变为—50元/吨，这种情况为基差转 强 。
16、买入套期保值的结果不外乎两种，一是利用 期货市场 有盈利弥补 上的亏损；二是 现货市场上的亏损由的盈利所抵补。
17、所有的投机做法都是一样的，即 套期保值 。
18、期货市场上投机一般方法为 多头机交易 、空头机交易 和套利交易三种。
19、跨期套利可分为 牛市套利 、 熊市套利 、兀鹰式套利 和蝶式套利 。
20、期货市场上的套期图利的具体操作有三种，即跨期套利 、跨商品套利 和 跨市场套利。
21、从交易量的大小区分，投机者可分为 大投机商和中小投机商，俗称为 投机大户、中户和小户。
22、从交易部位区分，投机者可分为多头投机者和 空头投机者两种。
23、期货市场上的 囤积投机行为称为“多逼空”。
二、选择题
1、任何类型的套期保值所必须遵循的原则是（C ）
A风险要小 B差价相等 C均等而相对 D交易数量相等
2、设立交易账户是投资者从事期货交易的前提，客户必须以真实身份开立期货账户。在我
国现阶段，不允许开立（ A ）
A委托账户 B公司账户 C合伙账户 D综合账户
3、在中国的期货交易方式中，报价交易和定价交易所采用的方式（B ）
A叫价式报价 B电子系统报价 C自由叫价制 D集体一价制
4履约保证金包括下面哪些保证类型（ BCD ）
A结算保证金 B初始保证金 C维持保证金 D追加保证金 E变更追加保证金
5、就我国的期货市场而言，客户常用的交易指令有（AB ）
A市价指令 B限价指令 C分段落指令 D组合指令
6、在我国，各个交易所确定结算价格的方法为（ABC ）
A以收盘段的成交价格通过加权平均计算得出
B以收盘前若干笔交易的成交价格通过加权平均计算得出
C以当天所有交易的成交价格通过加权平均计算得出
D由交易所负责人决定
7、期货合约平仓的方式有（ABC ）
A实物交割 B现金结算 C对冲交易 D了结
8、当日平仓盈亏的计算公式为（A ）
A（卖出价-买入价）*平仓数量=±a
B（当日卖出价-上一交易日结算价）*平仓数量=±a
C（当日空头开仓价-当日结算价）*空头持仓数量=±a
D（当日结算价-上一交易日结算价）*多头持仓数量=±a
9、当日新增持仓盈亏的计算公式为（ D ）
A（卖出价-买入价）*平仓数量=±a
B（当日卖出价-上一交易日结算价）*平仓数量=±a
C（当日空头开仓价-当日结算价）*空头持仓数量=±a
D（当日结算价-当日多头开仓价）*多头持仓数量=±a
10、期货交易的公开竞价机制的特点为（ABC ）
A公开性 B价格优先 C时间优先 D数量优先
11、期货交易账户通常可分为以下哪几种（ ABC ）
A私人账户 B合伙账户 C公司账户 D委托账户 E个人账户
12、进入期货市场的步骤为（ABCDE ）
A选择期货经纪公司B开户及风险揭示C建立期货交易账户D入市前的准备工作
E保证金的交收
13、套期保值的操作原则有（ BCD ）
A交易方向相同B商品种类相同或相近C 商品数量相等或相近D月份相同或相近
14、下列情况中，哪些属于基差转弱的情况（CD ）
A由50元/吨变为100元/吨B由-200元/吨变为50元/吨
C由50元/号变为-50元/吨D由-100元/吨变为-200元/吨
15、在下列情况中，出现哪种情况将使买入套期保值成为亏损性保值（AD ）
A价格上涨，并且现货价格的涨幅大于期货价格的涨幅
B价格下跌，并且现货价格的跌幅在于期货价格的跌幅
C价格上涨，现货价格的涨幅小于期货价格的涨幅
D价格下跌，并且现货价格的跌幅小于期货价格的跌幅
16、下列关于基差的陈述中，哪些是正确的（ADE ）
A基差=现货价格—期货价格B基差=期货价格—现货价格C 基差只能为正时才可保值
D基差值有正值、负值和零三种情况E基差转强的保值是盈利性保值
17、下面对套期保值的说法中哪些是正确的（AD ）
A对于买期保值而言，只要基差转弱时，就可实现盈利性保值
B买入保值过程中，只要基差转弱时，保值者可获得基差得润
C卖期保值过程中，只要基差转强，保值者可实现盈利性保值
D对于买入保值而言，只要基差转强时，保值者的保值成为亏损性保值
E现货价下跌幅度小于期货价下跌幅度的卖期保值为亏损性损值
18、套期保值可分为（ AB ）
A买入套期保值B卖出套期保值C交割式套期保值D亏损性保值E盈利性保值
19、一现货商有50吨交割等级的电解铜，成本为14000元/吨，交割月期货价为15000元，该现货商立即抛出交割套现，该笔交易属于（D ）
A套期保值B跨市套利C卖空投机D期现套做
20、以下哪些交易属于跨期套利（ AC ）
A同一商品买A月份，卖B月份 B买A商品，卖B商品
C买A月份，卖B月份，买C月份 D买原料期货，卖产品期货
21、跨期套利可分为（ABCD ）
A牛市套利 B熊市套利 C喋市套利 D兀鹰式套利
22、投机者从持仓时间长短划分，可分为（ABCE ）
A长线投机者 B短线投机者 C当日交易者 D专事对冲交易的套利交易者E抢帽子者
23、期货投机交易的一般方法有（ABC ）
A多头投机交易 B空头投机交易 C套利交易 D买空卖空
24、在跨市套利中，影响各市场间差价的几个主要因素有（ABCD ）
A运输费用B交割等级C商品的生产成本D仓储费用
25、套期图利的具体操作可分为（ ABC ）
A跨期套利B跨市场套利C跨商品套利D套汇
26、以下说法正确的是（BC ）
A空头投机只有在期货价格上升的情况下才不会亏损
B空头投机只有在期货价格下跌时才会对冲盈利
C多头投机只有在期货价格上升时才会平仓盈利
D多头投机只有在期货价格下跌时才会对冲盈利
判断题
1、期货交易账户的种类很多，根据所有权的不同，可分为个人账户、共有账户、管理账户和委托账户。（ × ）
2、某客户向经纪人发出指令：要在4.85元的价位上买进3张玉米期货合约，经纪人执行结果是在4.80元的价位上成交，该经纪人执行了客户的指令。（ √）
3、平仓是由仓库开出的，并经期货交易者确认的记载商品所有权的书面便凭证。（ ×）
4、平仓是期货交易者买进或卖出与所持合约品种、数量、交割月份以及交易方向都相同的期货合约。（ × ）
5、最后交割日也就是最后交易日，是指期货合约交易的最后一天。期货市场上的投机者是必不可少的。（ √ ）
6、基差是指一种商品在某一特定地点的现货价与期货价的差额。（√ ）
7、通常进入期货交易市场的客户与经纪公司之间必须进行双向选择。（ √ ）
8、期货佣金是经纪人为执行交易指令而收取的费用，每次从事一买或一卖都必须支付。（×）
9、企业只能用在现货市场上买进（或卖出）的商品的同种商品期货合约进行保值。（ × ）
10、进行套期保值操作能完全回避市场价格波动的风险。（× ）
11、加工企业只能进行买期保值操作。（ √ ）
12、基差由-100元/吨变成-200元/吨时，说明这种商品的基差转强。（× ）
13、所有的基差交易者都要同时做套期保值交易。（ √ ）
14、基差不可能为零。（× ）
15、基差=期货价格-现货价格。（ × ）
16、对于卖期保值而言，只要基差转强即为盈利性保值。（ × ）
17、基差转弱的买入保值为亏损性保值。（ × ）
18、期货只所以能够套期保值的根本原因是现货价格和期货价格的变动方向一到致。（√ ）
19、投机者不仅可以根据基差进行交易，而且也可以进行跨期套利。（√ ）
20、期货市场上的操纵俗称为“空逼多”。（√ ）
21、期货市场上的囤积行为俗称为“多逼空”。（ √）
22、货市场上的操纵和囤积行为均过度投机，它们都是被打击的对象。（ √ ）
23、没有投机期货市场的保值者的风险难于转移，而过度投机则可能制扭曲价格。（√ ）
24、期货市场上的投机者与赌博一样，不利市场价格的形成。（× ）
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