期货套利
2023年10月期货基础知识提分卷(含答案)
学校:________ 班级:________ 姓名:________ 考号:________
一、单选题(25题)
1.2022年，CBOT和CME合并成为（），该集团成为目前全球最大的期货交易场所。
A. 纽约商业交易所
B.纽约期货交易所
C. 欧洲期货交易所
D. 芝加哥商业交易所集团
2.一般而言，套利交易（ ）。
A. 比普通投机交易风险大 B.比普通投机交易风险小 C.与普通投机交易风险相同 D.无风险
3.对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（ ）。(不计手续费等费用)
A. 期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值
B.不完全套期保值，且有净损失
C.不完全套期保值，且有净盈利
D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断
4.12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元/吨的价格卖出下一年3月豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元/吨。某投资者买进10手执行价格为1290美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为15美分/蒲式耳；同时卖出10手执行价格为1280美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为9美分/蒲式耳。其最大损失为（ ）美分/蒲式耳。
A.9 B.6 C.4 D.2
5.假设A、B两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价
差应等于两者之间的运输费用。某日，A、B两交易所8月份铜期货价格分别为63 200元/吨和63 450元/吨，两地之间铜的运费为150元/吨。投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理，适宜采取的跨市套利操作为（）。
A.卖出10手A交易所8月份铜合约，同时买入9手B交易所8月份铜合约
B.买入10手A交易所8月份铜合约，同时卖出10手B交易所8月份铜合约
C.买入10手A交易所8月份铜合约，同进卖出9手B交易所8月份铜合约
D.卖出10手A交易所8月份铜合约，同时买入10手B交易所8月份铜合约
6.某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采取l0%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入( )手合约。
A.4 B.8 C.10 D.20
7.某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元/吨
和8650元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨和8710元/吨，则该套利者的盈亏是（ ）元/吨。
A. -50 B. 50 C.-70 D.70
8.以下关于期货的结算说法错误的是( )。
A.期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出
C.期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓
D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差
9.开盘价集合竞价在每一交易日开始前( )分钟内进行。
A.5 B.15 C.20 D.30
10.以下关于利率互换的描述中，正确的是（）。
A.交易双方在到期日交换本金和利息
B.交易双方只交换利息，不交换本金
C. 交易双方既交换本金，又交换利息
D. 交易双方在结算日交换本金和利息
11.期权的时间价值与期权合约的有效期( )。
A.成正比 B.成反比 C. 成导数关系 D.没有关系
12.1848年芝加哥的82位粮食商人发起组建了（）。
A. 芝加哥股票交易所（CHX）
B.芝加哥期权交易所（CBOE）
C.芝加哥商业交易所（CME）
D.芝加哥期货交易所（CBOT）
13.3月15日，欧洲的一家财务公司预计将于6月15日收到1000万欧元，打算到时将其投资于3个月期的定期存款。3月15日的存款利率是7.65%，该公司担心到6月15日利率会下跌，于是通过Euronext-Liffe进行套期保值交易。在我国，4月20日某交易者进行套利交易，同时买入10手7月燃料油期货合约，卖出20手8月燃料油期货合约，买入10手9月燃料油期货合约，成交价格分别为3620元/吨，3670元/吨和3700元/吨，5月5日对冲平仓时成交价格分别为3640元/吨，3660元/吨和3690元/吨，该交易者的净收益是（ ）元。(按10吨/手计算，不计手续费等费用)
A. 1500 B. 2500 C. 3000 D.5000
14.9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550和3600点，若两者的合理价差为25点，则该投资者最适合采取的交易策略是（ ）。(不考虑交易费用)
A. 买入9月份合约
B.卖出10月份合约
C.卖出9月份合约同时买入10月份合约
D.买入9月份合约同时卖出10月份合约
15.投资基金起源于（ ）。
A.英国 B.美国 C.德国 D.法国
16.以下关于期货合约最后交易日的描述中，正确的是（）。
A.最后交易日不能晚于最后交割日
B.最后交易日在交割月的第一个交易日
C.最后交易日之后，未平仓合约必须对冲了结
D. 最后交易日在交割月的第三个交易日
17.3月15日，欧洲的一家财务公司预计将于6月15日收到1000万欧元，打算到时将其投资于3个月期的定期存款。3月15日的存款利率是7.65%，该公司担心到6月15日利率会下跌，于是通过Euronext-Liffe进行套期保值交易。3月15日，欧洲的一家财务公司预计将于6月15日收到1000万欧元，打算到时将其投资于3个月期的定期存款。3月15日的存款利率是7.65%，该公司担心到6月15日利率会下跌，于是通过Euronext-Liffe进行套期保值交易。3个月欧元利率期货合约交易单位为100万欧元，报价采取指数报价，1个基点为指数的1%点，即指数为0.01点，1个基点代表（ ）欧元。
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