期货从业资格考试
《期货基础知识》知识点汇总
第一章 期货市场概述
第一节 期货市场的产生和发展
1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）:最大期货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有金属期货交易中心。
2、期货交易与现货交易、远期交易的关系
3、期货交易的基本特征
合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）
4、期货市场的发展
商品期货
农产品期货
金属期货
期货套利主要品种为有金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约
能源期货
纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力
金融期货
外汇期货
CME设立国际货币市场分部（IMM）
利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约
股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约
其他品种
天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货
指数期货
5、期货交易在衍生品交易中的地位
交易量：北美:亚太:欧洲
衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类
衍生品
远期:远期外汇合约受欢迎
期货
期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权
互换:利率互换和外汇互换
第二节 期货市场的功能与作用
1、期货市场的规避风险、价格发现功能
规避风险
借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益
同种商品的期货价格和现货价格走势一致
期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性
投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件
价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性
2、期货市场的作用
锁定生产成本，实现预期利润
利用期货价格信号安排生产经营活动
提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济
为政府宏观政策的制定提供参考依据
有助于现货市场的完善和发展
有助于增强国际价格行程中的话语权
第三节 中国期货市场的发展历程
1、中国期货市场的建立
1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货市场
1991年6月10日深圳有金属交易所，1992年上海金属交易所
1992年底中国国际期货经纪公司
2、中国期货市场的治理整顿
2000年12月29日中国期货业协会:期货行业自律组织
清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种
1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件:“市场禁止进入制度”
3、中国期货市场的规范发展
2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》:奠定基础
2003年，最高法院：《关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》:完善
2003年，《期货从业人员执业行为准则》:第一部行业性行为规范
2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》:期货经纪公司建设成为金融企业
2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》:明确公司制度规定
2007年，国务院修订《期货交易管理条例》
适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度
“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证
期货公司还可申请经营期货经纪、期货投资咨询及其他业务
2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。
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