1.低利率政策：在2001年至2003年期间，美国央行为了应对全球经济放缓和2001年“9·11”事件的影响，在长达几年的时间内维持了非常低的利率水平。这一政策吸引了大量资本投入房地产市场，使得房价不断上涨。
2.次贷抵押贷款：在上世纪90年代末，由于联邦政府强行推动实施低收入家庭购房政策，一些金融机构开始发行名为次贷抵押贷款的产品，这些产品被发放给那些信用记录不良的借款人，而这些借款人购买的房产价值很难与借款的金额相匹配。
全球金融危机时间 3.说谎者传统：在次贷抵押贷款的市场中，出现了一个说谎者传统（Liar's Loans）。这种贷款可以不需要借款人提供任何证明文件，银行只需要一个“会说话的”借款人即可。这种差点像赌博的做法使得不良借款人的数量不断增加，从而损害了整个金融市场的信誉。
4.衍生性金融产品的滥用：银行和投资者为了追求更高的回报率，开始滥用衍生性金融产品
（Derivatives）等高风险投资工具，例如用于P2P（人对人）贷款的证券化（Securitization）和抵押贷款债券（Mortgage-backed Securities）。这些工具扩大了危机的规模，使得许多金融机构的信用受到严重威胁。
5.市场失灵：所有这些原因在市场中混合起来引发了一个危机，当房价开始下跌时，发放抵押贷款的美国大银行和金融机构很快就爆发了违约风波，这也引发了全球金融危机的扩散和影响。
总之，美国次贷危机所产生的根本原因是过度贪婪和不负责任的金融实践，以及对风险和潜在危机的忽视。这一事件成为了一个深刻的教训，引发了对金融体系改革的呼声。
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