平安银行贷款分析
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课程：  财务报表分析
平安银行贷款分析
一、公司简介
平安银行股份有限公司（简称：平安银行，股票简称：平安银行，股票代码：000001）是原深圳发展银行股份有限公司以吸收合并原平安银行股份有限公司的方式完成两行整合并更名后的银行，是总部设在深圳的全国性股份制商业银行。中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“平安集团”）及其控股子公司持有平安银行股份共计约26.84亿股，占比约52.38%，为平安银行的控股股东。
平安银行目前拥有34家分行，机构网点450多家，在北京、香港设有代表处，并与境内外众多国家和地区逾2000家银行建立了代理行关系。平安银行制定了清晰、可持续的发展战略，确立了“变革、创新、发展”的指导思想，秉承“对外以客户为中心，对内以人为本”的理念，充分发挥平安集团的综合金融优势，坚持外延式扩张和内涵式增长并举，实现公司、零售、同业、投行“四轮”驱动，致力于打造专业化、集约化经营的全功能现代化商业银行。近两年，平安银行荣获了最佳供应链金融服务银行、卓越竞争力财富管理银行、最具创新意识银行、年度股份制商业银行、最佳企业社会责任奖、中国最受尊敬中资银行等荣誉。公司发展历程和股权结构分别如图1-1和图1-2所示：
图1-1：平安银行发展历程:
资料来源：根据公司公告及资料整理
图1-2：平安银行股权结构图
资料来源：平安银行2012年年报
二、贷款总体情况分析
“发放贷款和垫款”项目是银行的资产负债表中特有的会计科目，反映了银行贷款的账面价值，该项目为银行发放的贷款和贴现资产（一种特殊的票据质押的短期贷款）扣减贷款损失准备期末余额后的金额。贷款业务是银行最主要的业务，贷款是商业银行赖以生存的主要资
产，是运用资金的主要渠道，也是获得利润的主要途径。目前我国商业银行的盈利主要来自于存贷款利差，而商业银行能否盈利，很大程度上依赖于贷款的管理和效益。
（一）贷款规模快速增长
根据平安银行的特点，笔者挑选了华夏银行、兴业银行、光大银行、中信银行、浦发银行、民生银行、招商银行七家银行（选取“WIND金融-银行-商业银行-多元化银行”分类中的银行，并剔除中、农、工、建四大行及交行）作为可比银行。
由图2-1所示，近年来平安银行的贷款规模和其他可比银行一样实现了较快的增长。2005-2012年，可比银行的平均发放贷款及垫款以19.12%的年复合增长率由3,072亿元增长到12,029亿元；同时平安银行的发放贷款及垫款以21.45%的年复合增长由1,496亿元增长到7,083亿元。2013第三季度，可比银行和平安银行的发放贷款及垫款分别达13,965亿元和8,177亿元。
平安银行初始贷款规模相对其他可比银行较小，但增长率较高，正处于一个快速追赶阶段。尤其是2011年，平安银行与平安集团强强联合，一方面充分利用原平安银行的网点资源等扩
大业务，另一方面依托平安集团在资本、品牌、渠道、客户、产品、IT、人力等方面的综合金融优势，实现了超常规、跨越式发展。2011年第三季度，平安银行通过非公开发行股份获得平安银行90.75%的股份，实现对平安银行的控股，如图2-2所示，该行平安银行的发放贷款及垫款在2011年第三季度取得飞跃式增长，环比增长35.8%，同比增长52.5%。
图2-1：平安银行发放贷款及垫款同业对比：起点低，增速快
深圳发展银行信用卡
资料来源：WIND，可比银行数据为平安银行、华夏银行、兴业银行、光大银行、中信银行、浦发银行、民生银行、招商银行八家银行的数据平均值（后同）
图2-2：平安银行发放贷款及垫款规模在2011年第三季度取得突破
资料来源：WIND
（二）三大原因促进贷款规模快速增长
1.国民经济稳步增长，城镇化水平的提高
如图2-3所示，2005-2013年，我国的GDP稳步增长，当季同比增长率均在6.5%以上，05到08年的当季同比增长率更是超过了10%。国民经济不断增长，增加了企业的贷款需求。
如图2-4所示，我国城市化率不断提高，从2005年的43.0%上升到2012年的52.6%，大量人口向城市迁徙与聚居，居民的收入水平及消费意愿不断提高，使得金融服务的需求不断增加，个人贷款及信用卡业务不断扩张。
图2-3：GDP:当季同比增长率
资料来源：国家统计局
图62-4：城镇化率水平超过50%
资料来源：国家统计局
2.金融体制改革不断深化，市场化程度不断提高
近年来，我国金融体制改革不断推进和深化。如表2-1所示，人民银行稳步推进人民币贷款市场化，提高了资源配置的效率，有利于打破四大行的垄断，给股份制银行带来机遇。如表2-2所示，自2005年7月21日起，我国开始实行一列的汇改措施，增加了银行业对外开放程度，从长期来看有利于银行外部环境的改善，同时有助于商业银行借金融全球化的趋势在更高的平台，更宽的领域、更开放的市场上拓展业务。