《期货与期权》教学大纲(Futures and Options)一、基本信息课程编号：01301128课程类别：学科专业课选修课适用层次：本科适用专业：金融学、经济学开课学期：第六学期总学分：2学分总学时：32学时考核方式：考试二、课程教育目标《期货与期权》是金融学专业的主干课程之一。本课程介绍期货市场发展历史、运行机制、期货与期权交易策略、期货定价原理、金融期货交易等问题，同时兼顾运用所学理论和...

股指期货是怎样定价的？  对股票指数期货进行理论上的定价，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据。股指期货实际上可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是该指数所涵盖的股票所构成的投资组合。   同其它金融工具的定价一样，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。但是有一个基本原则是不变的，即由于市场套利活动的存在，期货的真实价格应该与理论价格保持一致，至少在趋势...

期货从业资格考试计算题重点公式总结1.有关期转现的计算(期转现与到期交割的盈亏比较)：首先，期转现通过“平仓价”（一般题目会告知双方的“建仓价”）在期货市场对冲平仓。此过程中，买方及卖方（交易可不是在这二者之间进行的哦！）会产生一定的盈亏。第二步，双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。则最终，买方的(实际)购入价=交收价-期货市场盈亏---------------在期转现方式下；卖方的(实际)...

2023年期货从业资格之期货基础知识模考模拟试题(全优)单选题（共40题）1、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（  ）美分/蒲式耳。（不计交易费用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】 B2、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时...

跨期套利案例跨期套利是一种利用不同交割日期的期货合约之间的价格差异进行套利的交易策略。跨期套利能够利用期货市场的价格波动，赚取利润。下面是一个跨期套利的案例，以帮助理解这个概念。假设现在是2021年1月1日，小明在A市场发现一个套利机会。他注意到2021年3月份的小麦期货合约价格为1000元/吨，而2021年7月份的小麦期货合约价格为1050元/吨。这意味着未来6个月内，小麦期货合约价格有望上涨5...

2023年期货从业资格之期货基础知识押题练习试题B卷含答案单选题（共30题）1、期权的基本要素不包括（  ）。A.行权方向B.行权价格C.行权地点D.期权费【答案】 C2、某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割后2012年记账式财息（三期）国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为（  ）。A.99.525-97.635÷1.0165B....

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.在期货市场发达的国家，(  )被视为权威价格，是现货交易的重要参考依据。A、现货价格B、期货价格C、期权价格D、远期价格>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第3节>价格发现的功能【答案】：B【解析】：期货套利期货市场具有价格发现的功能。价格发现具有预期性、连续性、公开性、权威性。故本...

2020年浙江省《期货基础知识》每日一练考试须知：1、考试时间：180分钟。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 5、答案与解析在最后。姓名:___________      考号:___________ &nb...

2024年期货从业资格之期货基础知识题库检测试卷B卷附答案单选题（共40题）1、下列关于跨品种套利的论述中，正确的是（ ）A.跨品种套利只能进行农作物期货交易B.互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不可以C.利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利D.原材料和成品之间的套利在中国不可以进行【答案】 C2、当客户的可用资金为负值时，（ ）。A.期货交易所将第一时...

利用期货合约进行投机操作期货是金融市场中常见的一种交易工具，它提供了投机和套利的机会。投机操作是指通过买入或卖出期货合约，以赚取价格波动带来的差价。在进行期货投机操作时，投资者应根据市场走势和相应的风险管理方法来制定自己的投资策略。期货套利首先，在利用期货合约进行投机操作时，投资者需要了解期货市场的基本运作机制。期货合约是一种约定，在未来特定日期按照约定价格交收一定数量的标的物。投资者主要通过买入...

期货套利研究棕榈油期货﹣菜油期货套利策略研究报告无川期货套利系列报告一、特征值与特征区间⏹棕榈油和菜油期货的历史最大比价为0.9229，历史最小比价为0.6383。⏹比价均值为0.7383，比价中值为0.7258。⏹比价＞0.8679或＜0.6583的区间概率为10%。⏹比价＞0.8452或＜0.6696的区间概率为20%。期货套利二、中继平台棕榈油和菜油期货的比价均值明显高于中值，长期来看比价更...

上海期货从业资格：期货套利交易考试试题一、单选题1、下列哪一项不是期货套利交易的特点？A.投资组合B.杠杆效应C.风险相对较低期货套利D.交易成本高2、在期货套利交易中，当买入一种期货合约的同时卖出另一种期货合约，这种交易方式称为？A.跨期套利B.跨市套利C.跨品种套利D.以上都不是3、下列哪一项不是期货套利交易的收益来源？A.价差变动B.利率变动C.波动性变动D.商品价格变动4、下列哪一项不是影...

基于高频数据的期货跨品种套利研究——以螺纹钢和铁矿石为例I. 前言在当前经济全球化和金融市场化的大环境下，期货跨品种套利成为了期货市场中的一种经典交易策略。期货跨品种套利旨在利用市场上不同品种之间的价格差异，通过做多低价品种并做空高价品种，从中获得收益。然而，面对市场中千变万化的价格变化和复杂的市场机制，期货跨品种套利交易依然存在风险和挑战。因此，本文旨在通过基于高频数据的期货跨品种套利研究，以螺...

套利交易的优点与不足套利交易是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进他认为相对“便宜的”合约,同时也卖出他认为相对“高价的”合约,从两合约价格间的来回变动中获利。在进行套利时,交易者注意的是合约之间的相互的相对价格关系,而不是绝对价格水平。这里所说的期货合约可以是同一期货品种的不同交割月份,也可以是相互关联的两种不同商品,还可以是不同期货市场的同种商品。套利交易者可以同时在一种期货合约...

基于ETF和期权的股指期货期现套利比较分析    基于ETF和期权的股指期货期现套利比较分析    引言：在金融市场上，套利是一种通过捕捉不同市场上资产价格偏差而获得无风险利润的策略。股指期货是一种与股指相关的衍生品合约，可以通过套利策略来实现对冲风险和获取套利机会。本文将重点探讨基于ETF（交易所交易基金）和期权的股指期货期现套利策略，并比较这两种方法的优...

中国金融期货交易所套期保值与套利额度申请表一、申请人基本情况申请人名称廖明套保客户号套利客户号投机客户号申请人联系人申请人联系人电话投资经理（特殊法人机构填写）投资经理电话开户会员名称上海大陆期货有限公司开户会员号会员联系人会员联系人电话代理结算会员名称代理结算会员号代理结算会员联系人代理结算会员联系人电话托管行联系人（QFII填写）托管行联系人电话二、套期保值额度申请情况产品买/卖调整前额度调整...

如何利用投资工具进行套利交易投资者们常常追求利润最大化的方法之一是通过套利交易来获得额外的收益。套利交易是一种通过利用价格差异来获得利润的策略，它能够在市场中发现价格不合理的机会并进行交易。本文将介绍如何利用投资工具进行套利交易的方法和技巧。一、套利交易的基本原理和概念套利交易是指利用市场上的价格差异进行交易，从而获得无风险或低风险利润的交易策略。套利交易的基本原理是通过买入低价的商品或资产，并在...

2017年上半年江苏省期货从业资格：股指期货投机与套利交易考试试题一、单项选择题共25题,每题2分;每题的备选项中,只有一个最符合题意 1、下列关于中国期货业协会的说法,不正确的是; A．中国期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会 B．中国期货业协会的章程由理事会制定 C．中国期货业协会的章程要报国务院期货监督管理机构备案 D．中国期货业协会理事会成员通过选举产生 2、期货从业人员执业行为准...

L-PP期货价差与套利分析期货套利进入2016年以来，L期货与PP期货于1季度及5月底呈现连续上涨走势，引领大宗商品市场走强，成为能化板块的领头羊。两次由L期货及PP期货引领的牛市上涨幅度较大，使得市场参与者无论追多还是逢高沽空，都存在着一定的风险，此时，L-PP跨品种套利交易，受到了广大资金的青睐。 从价差构成我们可以看出，影响价差走势的主要因素为L期货走势与PP期货走势。通过相关性系数计算，L...

期货的几种操作方法期货是一种金融衍生品，投资者可以通过期货交易来获得利润。对于新手投资者来说，了解并掌握一些期货的基本操作方法是非常重要的。在下面，我将详细介绍几种常见的期货操作方法。1. 多头操作：多头操作是指投资者预期合约价格上涨，并希望从中获得利润的交易策略。在多头操作中，投资者通过买入期货合约来获取收益。当市场价格上涨时，投资者可以以高于购买价格的价格出售合约，获得利润。一般来说，多头操作...

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.若债券的久期为7年，市场利率为3．65％，则其修正久期为(  )。A、6．25B、6．75C、7．25D、7．75>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值【答案】：B【解析】：7／(1+3．65％)=6．75。意味着市场利率上升1％，将导致债券价格下跌约6．75％...

第二章、投机、套利和套期保值1 投机 投机是期货市场中必不可少的一环，其经济功能主要有如下几点：  1、承担价格风险。期货投机者承担了套期保值者力图回避和转移的风险，使套期保值成为可能。  2、提高市场流动性。投机者频繁地建立部位，对冲手中的合约，增加了期货市场的交易量，这既使 套期保值交易容易成交，又能减少交易者进出市场所可能引起的价格波动。  3、保持价格体系稳定...

关于套期保值及套利交易操作指引关于期现结合的操作思路（总述）1、现货市场买入，期货市场卖出期货套利前提：期货市场价格高于现货价格和中间成本之和优点：提前锁定利润，只要现货入库，便可有仓单，仓单质押又可有资金进行现货买入，当月可多次循环。缺点：每一单的价差较小，只有期现价差在300元以上才可以操作；只能是期交所注册品牌案例《一》钢材供给企业某钢铁企业5月16日屯有300吨螺纹钢,目前现货价格为400...

什么是套保？什么是套利？很多人都不知道套保是什么意思，只知道赚钱的意思，今天小编给大家普及一下。“套保”是建立在期货与现货市场上的期货套利套期保值(hedging),俗称“海琴”，又称对冲贸易，是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。举个例子：比如现在...

鸡蛋期货技巧一利用技术面的差异进行套利期货套利交易技巧技术面状态的表现主要体现在K线及其组合和均线系统上面，这两个技术工具是比较有效的。一种情况是对于同类型关联性比较大的品种间，若出现品种A在中短期等均线上方，且均线系统呈同向发散状态，而另一品种B与中短期均线交织，均线系统也呈交织状态，则应采取“多A空B”的套利策略。如2021年4月至5月份的豆粕与豆油品种之间的情况。另一种情况，若某一段时期的K...

套利的风险分析      套利的特点之一就是风险相对较低，但是“低风险”并不代表没有风险。金融期货套利也存在相应的风险.沪深300指数期货作为我国期货市场清理整顿以来上市的首个金融期货产品，其运行是否成功将对我国金融期货市场的发展产生深远的影响。因此，加强对金融期货套利交易风险的研究非常重要。通过与商品期货套利交易的比较，金融期货套利交易的风险主要有以下几点。期货套...

期货套利研究焦煤期货﹣焦炭期货套利策略研究报告无川期货套利策略系列[壹]焦煤期货和焦炭期货历史比价特征分析一、历史比价自2013年初焦煤期货上市交易以来，焦煤/焦炭比价走出一个极高点和极低点。近几年两者比价走势波动性增大，但比价均值回归性依旧明显。其中比价历史高点为0.8901，历史低点为0.4752，历史比价均值为0.6928，历史比价中值为0.6994。下图是焦煤/焦炭历史比价走势图，如下所示...

2023年期货从业资格之期货基础知识全真模拟考试试卷B卷含答案单选题（共30题）1、我国境内期货交易所会员可由( )组成。A.自然人和法人B.法人C.境内登记注册的企业法人D.境内登记注册的机构【答案】 C2、我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（ ）。A.中国证监会地方派出机构B.期货交易所C.期货公司D.中国期货业协会【答案】 C3、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客...

2022-2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（典型题）单选题（共75题）1、1972年，（）率先推出了外汇期货合约。A.CBOTB.CME期货套利C.COMEXD.NYMEX【答案】 B2、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）A.实际期指高于无套利区间的下界B.实际期指低于无套利区间的上界C.实际期指低于无套利区间的下界D.实际...

2022年8月期货基础知识仿真测试考试(含答案)学校:________ 班级:________ 姓名:________ 考号:________一、单选题(25题)1.1月7日，中国平安股票的收盘价是40.09元/股。当日，1月到期、行权价为40元的认购期权，合约结算价为1.268元。则按照认购期权涨跌幅=Max{行权价×0.2%，Min[（2×正股价一行权价），正股价]×10%}计算公式，在下一个...