股票特征与类型
一、 股票的特征与类型
股票——是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票一经发行，购买股票的投资者即成为公司的股东。股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权力，同时也承担相应的责任与风险。
股票的特征——股票具有以下五个方面的特征:
1.收益性。收益性是股票最基本的特征。股票的收益来源可分成两类:一是来自股份公司。
2.风险性。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。股东能否获得预期的股息红利收益，完全取决于公司的盈利情况。
3.流动性。流动性是指股票可以在依法设立的证券交易所上市交易或在经批准设立的其他证券
交易场所转让的特性。
4.永久性。永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。
5.参与性。参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，体现对公司经营决策的参与权。
二、股票的价值与价格
股票的票面价值——又称面值。即在股票票面上标明的金额。改种股票成为有面额股票。股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义。
股票的账面价值——又称股票净值或每股净资产。是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的。
股票的清算价值——公司清算时每一股份所代表的实际价值。
股票的内在价值——理论价值，也即股票未来收益的现值。
股票价格——又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。
股票的市场价格——一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。
影响股票价格的六大因素——1.公司经营状况；2.宏观经济因素；3.政治因素；4.心理因素；5.稳定市场的政策与制度安排；6.人为操纵因素。
三、普通股票与优先股票
普通股票——普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司赢利的高低而变化。
优先股票——是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。
普通股票股东的权利——公司重大决策参与权；公司资产收益权和剩余资产分配权；其他权利。
四、我国的股票类型
我国的股票类型——国家股、法人股、社会公众股、外资股。
国家股——指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。
法人股——企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。
社会公众股——社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。
外资股——股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
股权分置——Ａ股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股，这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。股权分置不能适应资本市场改
革开放和稳定发展的要求，必须通过股权分置改革，消除非流通股和流通股的流通制度差异。
债券概念与品种
一、债券的特征与类型
债券——是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债亲人全权债务凭证。
债券的基本性质——属于有价证券；是一种虚拟资本；是债权的表现。
债券的特征——偿还性；流动性；安全性；收益性。
二、政府债券
政府债券——国家为了筹措资金而向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期还本
的债务凭证。
国家债券——中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而发行的债务凭证。国家债券简称为国债。国债发行量大、品种多，是政府债券市场上最主要的投资工具。
地方政府债券——地方政府发行并负责偿还的债券，简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债”。
三、金融债券与公司债券
金融债券——银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
公司债券——公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。
企业债券——企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
国际债券——一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。
四、国际债券
外国债券——某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
欧洲债券——借款人在本国市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。
龙债券——在除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家和地区货币标价的债券。
亚洲债券——用亚洲国家货币定值，并在亚洲地区发行和交易的债券，亚洲债券的供给方大都来自亚洲经济体，而其需求方则来自包括亚洲各经济体在内的全球投资者。
证券市场运行
一、 发行市场和交易市场
证券市场——是证券买卖交易的场所，也是资金供求的中心。根据市场的功能划分，证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场。
证券发行市场——发行人向投资者出售证券、以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级市场。通常无固定场所，是一个无形的市场。
律师从业资格证 证券发行出场的构成——由证券发行人、证券投资者和证券中介机构三部分组成。
证券发行人——资金的需求者和证券的供应者。主要有政府、企业、金融机构。
证券投资者——是以取得利息、股息或资本收益为目的而买入证券的机构和个人。是资金的供应者和证券的需求者。
证券中介机构——在证券发行市场上，中介机构专业课包括证券公司、证券登记结算公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所等为证券发行与投资服务的中立机构。是联系发行人和投资者的专业性中介服务组织。
证券交易市场——买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场。通常分为证券交易所和场外交易市场。
证券交易所——证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的
市场，是整个证券市场的核心。证券交易所本身并不买卖证券，也不决定证券价格，而是为证券交易提供一定的场所和设施，配备必要的管理和服务人员，并对证券交易进行周密的组织和严格的管理，为证券交易顺利进行提供一个稳定、公开、高效的市场。
结算系统——指对证券交易进行结算、交收和过户的系统。
交易原则和交易规则——证券交易所采用经济制交易方式，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券，经纪商通过公开竞价形成证券价格，达成交易。
中小企业板块——2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块，并核准了《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》。
上市公司非流通股转让——2004年12月，为规范上市公司非流通股转让活动、维护证券市场秩序、保护投资者利益，上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司根据我国《公司法》、《证券法》和中国证监会的有关规定，制定了《上市公司非流通股份转让业务办理规则》。2008年4月，中国证监会发布了《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》（以下简称《指导意见》），对上市公司股东集中出售超过一定数量解除限售存量股份的行为进行规范。
场外交易市场——是证券交易所以外的证券交易市场的总称。
代办股份转让系统——又称“三板”。是一个以证券公司及相关当事人的契约为基础，依托证券交易所和登记结算公司的技术系统，以证券公司代理买卖挂牌公司股份为核心业务的股份转让平台。代办股份转让系统由中国证券业协会负责自律性管理，以契约明确参与各方的权利、义务和责任。证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市股份公司提供股份转让服务。证券公司依据契约，对股份转让公司信息披露行为进行监管、知道和督促，中国证券业协会委托证券交易所对股份转让行为进行实时监控，并对一场转让情况提出报告。协会履行自律性管理职责，对证券公司代办股份转让服务业务实施监督管理。
证券发行制度——分为：注册制与核准制。
证券的发行方式——分为股票发行方式、债券发行方式两种。
证券承销方式——分为包销、代销。
股票发行价格——指投资者认购新发行的股票时实际支付的价格。
债券发行价格——是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。
二、 证券价格指数
股价平均数——是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度之一，也是反映一个国家或地区政治、经济发展状态的灵敏信号之一。采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值。
股票价格指数——是将计算期的股价或市值与某一时期的股价或市场相比较的相对变化指数，用以反映市场股票价格的相对水平。
我国的主要股票价格指数——1.中证指数公司及其指数：中证流通指数、沪、深300指数、中证规模指数体系；2.上海证券交易所的股价指数：上证成分股指数、上证50指数、上证红利指数、上证综合指数、新上证综指、Ａ股指数、Ｂ股指数及工业类、商业类、地产类、公用事业类、综合类共7类；3.深圳证券交易所的股价指数：深圳成分股指数、深证Ａ股指数、深证Ｂ股指数、深证100指数、深圳综合指数、深证新指数、中小企业板指数；4.香港和台湾的主要股价指数：恒生指数、恒生综合指数系列、恒生流通综合指数系列、恒生流通精选指数系列、台湾证券交易所发行量加权股价指数；5.海外上市公司指数。
我国的债券指数——上证国债指数、上证企业债指数、中国债券指数。
国际主要股票市场价格指数——道－琼斯工业股价平均数、金融时报证券交易所指数、日经225股价指数、ＮＡＳＤＡＱ市场及其指数。
三、 证券投资的收益与风险
股票投资的收益——投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，它由股息收入、资本利得和公积金转增收益组成。
债券收益的来源——1.债券的利息收益；2.资本利得；3.再投资收益。
证券投资风险——风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。证券投资的风险是普遍存在的。与证券投资相关的所有风险成为总风险，总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。
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