产业投资基金的设立、运作及管理流程
产业投资基金（以下简称产业基金或基金），是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。
投资领域的不同，相应分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。目前，产业投资基金尚处于试点阶段，市场准入条件较高，而且政府主导性强。
1.产业基金发起设立
1.1发起条件
1.基金拟投资方向符合国家产业政策；
2.发起人须具备3年以上产业投资或相关业务经验，在提出申请前3年内持续保护良好财务
宜作为产业投资基金管理公司的发起人。
1.2设立形式
产业投资基金可以三种方式设立：契约/信托型、公司型、有限合伙型。三种形式在法律基础和设立程序方面都已经没有障碍。
2.产业基金的募集
2.1 募集方式和规模
私募方式募集，且投资者数目不得多于200人。
产业基金拟募集规模不低于1亿元。
私募基金运作模式2.2 交易方式
封闭式基金
2.3 存续期限
产业基金存续期限不得短于10年，不得长于15年
3.产业基金的治理结构
3.1 产业基金的内部治理结构
公司的内部治理结构主要是股东、董事会和管理层三者之间的制约和制衡关系。合理安排好三者之间的激励和约束关系，是完善产业投资基金公司内部治理结构的关键。
在股权结构方面，应该降低个别股东的控股比例，同时增加产业投资基金管理公司的股东家数，增加股东大会决策的科学性。
产业投资基金管理公司的股东应该在5个以上，而且每个股东的份额应低于全部股份的50%。这样，不同大股东相互之间的力量对比不会太悬殊，更有利于公司决策的民主和科学。
关于董事会的安排，要根据股东的出资数额进行合理的安排。产业投资基金管理公司的董事人数应该大于7个，少于15个。
3.2 引入独立董事和相应的制度安排
1.独立董事的选聘机制：通过独立董事的行业协会和独立董事市场来进行评估选择并通过股
发布评论