产业投资基金(以下简称产业基金或基金，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。
投资领域的不同，相应分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别.目前，产业投资基金尚处于试点阶段，市场准入条件较高，而且政府主导性强.
1．产业基金发起设立
１．1发起条件私募基金运作模式
1.基金拟投资方向符合国家产业政策;
2。发起人须具备3年以上产业投资或相关业务经验，在提出申请前3年内持续保护良好财
务状况，未受到过有关主管机关或者司法机构的重大处罚.
3.法人作为发起人，除产业基金管理公司和产业基金管理合伙公司外，每个发起人的实收
资本不少于2亿元；自然人作为发起人，每个发起人的个人净资产不少于１00万元；
１.2申报核准要求
1．50亿元以下(含50亿元规模的产业基金只需在发改委备案。
2.5０亿元以上规模的产业基金由发改委审批。
1。3申报人
产业基金的发起人和管理人作为申报人
１.4发起人
由两类机构构成：一是大型产业集团，二是金融企业，后者中目前只有信托公司和国家开发银行在法律上没有障碍.证券公司有股票投资和发起设立证券投资基金管理公司的经验，但是产业投资基金与证券投资基金差异很大，根据分业管理的原则，证券公司不宜作为产业投资基金管理公司的发起人.
1。5设立形式
产业投资基金可以三种方式设立：契约/信托型、公司型、有限合伙型。三种形式在法律基础和设立程序
方面都已经没有障碍。
２。产业基金的募集
2。１募集方式和规模
私募方式募集，且投资者数目不得多于2０0人。
产业基金拟募集规模不低于1亿元。
2．2 交易方式
封闭式基金
2.3 存续期限
产业基金存续期限不得短于１0年，不得长于1５年
3.产业基金的治理结构
3．１产业基金的内部治理结构
公司的内部治理结构主要是股东、董事会和管理层三者之间的制约和制衡关系。合
理安排好三者之间的激励和约束关系，是完善产业投资基金公司内部治理结构的关键.
在股权结构方面，应该降低个别股东的控股比例，同时增加产业投资基金管理公司的股东家数，增加股东大会决策的科学性。产业投资基金管理公司的股东应该在5个以上，而且每个股东的份额应低于全部股份的50％。这样，不同大股东相互之间的力量对比不会太悬殊，更有利于公司决策的民主和科学。
关于董事会的安排，要根据股东的出资数额进行合理的安排.产业投资基金管理公司的董事人数应该大于7个，少于１5个。
３。2 引入独立董事和相应的制度安排
1.独立董事的选聘机制：通过独立董事的行业协会和独立董事市场来进行评估选择并
通过股东大会来进行选举，股东大会赋予所有股东同等的提名权，实行差额选举独立董事。
2.独立董事的行权机制：产业投资基金在发展初期以私募为主，独立董事人数可以确
定为不少于1/４或1/３。
３．独立董事制度的激励机制和约束机制：报酬和责任机制的设计等方面入手设置合理
的奖励和惩罚措施。
4。产业基金的运作
４。1运行模式
4．２运作程序
产业投资基金在投资流程上，与其他股权投资基金并没有太大的区别.大致包括项目调研与立项、项目评估与决策、投资管理、投资退出四个阶段.
４.3产业基金的风险控制机制
在产业投资基金的运营过程中主要通过两个途径实现对运营风险的控制：一是建立和执行风险的内部控制制度；二是项目管理阶段的风险控制。
1、风险内控制度
产业投资基金管理公司业务风险内控制度主要包括：投资决策管理制度、内部稽核控制制度、资讯风险控制制度(主要是基金管理方与托管方之间信息系统的对接等。
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