[收稿日期]2022-06-24
姜奕辰
(山东融越金融控股有限公司，济南250000)
［摘
要］随着我国经济发展和资本市场进一步改革开放，市场上逐步形成了多类型的金融控股公司，更好地
满足全社会多元化、综合化、便捷化的金融服务需求。国有金融资本是推进国家现代化、维护国家金融安全的重要保障，是我们党和国家事业发展的重要物质基础和政治基础。国有金融机构是服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革的重要支柱，是促进经济和金融良性循环健康发展的重要力量。
本文主要通过对我国金融控股类公司相关政策梳理，分析我国金融控股类上市公司的发展现状与面临的相关风险。
［关键词］金融控股类上市公司；政策；风险
doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2022.23.007
［中图分类号］F275
［文献标识码］A
［文章编号］1673-0194(2022)23-0026-05
0引言
近年来，随着我国经济发展和资本市场进一步改革开放，一些大型金融机构开展跨业投资，形成金融集团；部分非金融企业投资控股了多家多类金融机构，形成了一批具有金融控股公司特征的企业，既满足了各类企业和消费者的金融服务需求，又提升了金融服务实体经济的能力。1
2019—2021年国家机关对金融控股类公司的相关政策分析
本文通过中国政府网梳理了2019年至2021年国家机关针对金融控股公司相关政策文件，如表1所示。
根据最新下发的《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》，金融控股公司的最新定义，是指依照《中华人民共和国公司法》和本决定设立的，控股或者实际控制两个或者两个以上不同类型金融
机构，自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。其中金融机构的类型包括商业银行(不含村镇银行，下同)、金融租赁公司、信托公司、金融资产管理公司、证券公司、公募基金管理公司、期货公司、人身保险公司、财产保险公司、再保险公司、保险资产管理公司、国务院金融管理部门认定的其他机构。
华为云电脑申请设立金融控股公司应符合有下列情形之一:
中国管理信息化
China Management Informationization
2022年12月第25卷第23期
Dec.,2022Vol.25,No.23
业管理人员应当高度重视，积极分析企业会计信息质量存在的问题，深化内部各项信息制度的变革等，通过优化内部控制环境、完善内部控制体系、强化内部控制监督、完善会计信息披露制度等方面来提升会计信息质量。
主要参考文献
[1]王怡.内部控制环境要素对会计信息质量的影响研究[J].江
苏科技信息,2022,39(14):24-26.
[2]王文凤.企业财务内部控制存在的问题及建议[J].投资与创业,2022,33(9):153-155.[3]李麦.以内控管理提升企业会计信息质量[J].中国外资,2022(4):130-132.
[4]任凤莲.内部控制审计对会计信息质量的影响[J].内蒙古科技与经济,2022(23):77-78.
[5]黄金法.企业内部控制对会计信息质量的影响分析[J].内蒙古煤炭经济,2021(23):73-75.
第一，控股或者实际控制的金融机构中含商业银行的，金融机构的总资产不少于人民币5000亿元，或者金融机构总资产少于人民币5000亿元但商业银行以外其他类型的金融机构总资产不少于人民币1000亿元或者受托管理的总资产不少于人民币5000亿元；第二，控股或者实际控制的金融机构中不含商业银行的，金融机构的总资产不少于人民币1000亿元或者受托管理的总资产不少于人民币5000亿元；第三，控股或者实际控制的金融机构总资产或者受托管理的总资产未达到上述第一项、第二项规定的标准，但中国人民银行按照宏观审慎监管要求认为需要设立金融控股公司。自2019年开始，我国对金融控股公司管理趋于严格，准入门槛提高，政策收紧，进一步限制了金融控股类公司上市的数量。
2金融控股类上市公司现状
截至2022年5月6日，通过Wind金融数据库筛选，均未有符合《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》中对金融控股公司最新定义的上市公司，但目前名称中带有“金融控股”的上市公司有3家，均是资产重组后变更的公司名称，经营范围还未完全变更为“自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动”。本文主要介绍此3家，即广州越秀金融控股集团股份有限公司(以下简称“越秀金控”)、浙江东方金融控股集团股份有限公司(以下简称“浙江东方”)、国盛金融控股集团股份有限公司(以下简称“国盛金控”)。
2.1越秀金控
公司成立于1992年12月24日,2000年7月18日在深交所主板A股上市。公司注册资本金3716394417元，注册地为广东省广州市。截至2022年5月6日，公司总股本3716394417股，总市值26906695579.08元，收盘价7.24元，市盈率PE(TTM)10.78倍，市净率PB(MRQ)1.04倍，实际控制人为广州市人民政府国有资产监督管理委员会，第一大股东广州越秀集团股份有限公司持股比例43.82%；经企查查数据网查询，公司控制企业广州期货股份有限公司、广州越秀融资担保有限公司、广期资本管理(上海)有限公司等293家，间接持股企业广州越秀产业投资基金管理股份有限公司、广州越秀鲲鹏私募证券投资基金管理有限公司、上海越秀融资租赁有限公司等998家。
2016年上半年，公司通过非公开发行股票的方式收购广州越秀企业集团有限公司持有的广州越秀金融
表12019—2021年国家机关针对金融控股公司相关政策文件
日期文章来源文章标题
2021-03-31中国人民银行金融控股公司董事、监事、高级管理人员任职备案管理暂行规定2021-03-31中国人民银行中国人民银行令〔2021〕第2号(金融控股公司董事、监事、高级管理人员任职
备案管理暂行规定)
2020-11-02中国人民银行中国人民银行关于《金融控股公司董事、监事、高级管理人员任职备案管理暂
行规定(征求意见稿)》公开征求意见的通知
2020-09-15中华人民共和国中央人民政府金融控股公司监管政策框架初步搭建
2020-09-15中华人民共和国中央人民政府规范金融控股公司准入，补齐监管短板
尹时允整容2020-09-14中华人民共和国中央人民政府央行将有序开展金融控股公司的准入管理和持续监管
混动汽车2020-09-13中华人民共和国中央人民政府中国人民银行有关负责人就《金融控股公司监督管理试行办法》答记者问2020-09-13中华人民共和国中央人民政府补齐监管制度短板增强金融服务能力———央行有关负责人详解《金融控股公
司监督管理试行办法》
2020-09-11中国人民银行金融控股公司监督管理试行办法
2020-09-11中华人民共和国中央人民政府国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定(国发〔2020〕12号) 2020-09-11中国人民银行中国人民银行令〔2020〕第4号(金融控股公司监督管理试行办法) 2019-07-26中国人民银行关于《金融控股公司监督管理试行办法(征求意见稿)》公开征求意见的通知2019-07-26中国人民银行中国人民银行有关部门负责人就《金融控股公司监督管理试行办法(征求意
见稿)》答记者问
2019-07-26中国人民银行中国人民银行关于《金融控股公司监督管理试行办法(征求意见稿)》公开征求
意见的通知
会计研究
控股集团有限公司100%股权，并向越秀金控增资，用于补充广州证券股份有限公司营运资金。2016年7月22日，公司名称由“广州友谊集团股份有限公司”变更为“广州越秀金融控股集团股份有限公司”；具体经营范围由“商品批发贸易(许可审批类商品除外)、商品零售贸易(许可审批类商品除外)、广告业、日用电器修理、货物运输代理、邮政代办业务等”变更为“企业自有资金投资、企业管理服务(涉及许可经营项目的除外)”。
公司2021年年度财务报告显示，公司主营业务构成最新为期货经纪业务占比48.37%，融资租赁业务占比29.4%，不良资产管理业务占比19.3%，投资管理业务占比2.32%，其他业务占比0.61%；每股收益(EPS) 0.67元，每股净资产(BPS)6.77元，每股营业总收入3.58元，净资产收益率(ROE，平均)10.21%，总资产净
周星驰的老婆图片利率(ROA)2.40%，资产负债率76.84%，权益乘数4.32，流动比率1.50，速动比率1.48，现金比率0.97。
2.2浙江东方10秒入睡方法
公司成立于1994年10月26日,1997年12月1日在上交所主板A股上市。公司注册资本金2896323121元，
注册地为浙江省杭州市。截至2022年5月6日，公司总股本2896323121股，总市值10339873541.97元，收盘价3.57元，市盈率PE(TTM)16.83倍，市净率PB(MRQ)0.78倍，实际控制人为浙江省人民政府国有资产监督管理委员会，第一大股东浙江省国际贸易集团有限公司持股比例48.52%。经企查查数据网查询，公司控制企业大地期货有限公司、浙江国金融资租赁股份有限公司、浙江般若资产管理有限公司等35家，间接持股企业舟山济海能源有限公司、宁波嘉富行远私募基金管理有限公司、杭州东方嘉奇投资合伙企业(有限合伙)等986家。
2017年，公司通过非公开发行股票的方式向浙江省国际贸易集团有限公司购买其持有的浙商金汇信托股份有限公司56%股份、大地期货有限公司87%股权及中韩人寿保险有限公司50%股权；向浙江中大集团投资有限公司购买其持有的大地期货13%股权。2018年3月30日，公司名称由“浙江东方集团股份有限公司”变更为“浙江东方金融控股集团股份有限公司”；经营范围由“进出口贸易(按经贸部核定目录经营)，承包工程和境内国际招标工程上述工程所需的设备、材料出口对外派遣工程、生产及服务行业的劳务人员(不含海员)，进口商品的国内销售，进出口商品的仓储、运输，实业投资开发，机电设备、医疗器械的销售，经济技术咨询等”变更为“资产管理，实业投资，私募股权投资，投资管理，企业管理咨询服务，投资咨询，供应链管理，电子商务技术服务，进出口贸易(按商务部核定目录经营)，进口商品的国内销售，纺织原辅材料、百货、五金交电、工艺美术品、化工产品(不含危险品及易品)、机电设备、医疗器械的销售，承包工程和境内国际招标工程，上述工程所需的
设备、材料出口，对外派遣工程、生产及服务行业的劳动人员(不含海员)，房地产开发经营，房屋租赁，设备租赁，经济技术咨询等。”2021年7月21日，公司经营范围再一次变更为“资产管理，实业投资，私募股权投资，投资管理，企业管理咨询服务，投资咨询，供应链管理，电子商务技术服务，进出口贸易(按商务部核定目录经营)，进口商品的国内销售，纺织原辅材料、百货、五金交电、工艺美术品、化工产品(不含危险品及易品)、机电设备、农副产品、金属材料、建筑材料、贵金属、矿产品(除专控)、医疗器械的销售，承包工程和境内国际招标工程，上述工程所需的设备、材料出口，对外派遣工程、生产及服务行业的劳动人员(不含海员)，房屋租赁，设备租赁，经济技术咨询。(未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务)(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)”
公司2021年年度对务报告显示，公司主营业务构成最新为金融、类金融及投资占比89.16%，商品流通占比10.69%，其他占比0.32%，内部抵销占比-0.17%；每股收益(EPS)0.23元，每股净资产(BPS)4.59元，每股营业总收入6.10元，净资产收益率(ROE，平均)4.87%，总资产净利率(ROA)2.57%，资产负债率52.25%，权益乘数2.09，流动比率1.46，速动比率1.42，现金比率0.94。
2.3国盛金控
公司成立于1995年8月17日,2012年4月16日在深交所主板A股上市。公司注册资本金1935084653元，注册地为广东省佛山市。截至2022年5月6日，总股本1935084653股，总市值14880800981.57元，收
会计研究
盘价7.69元，市盈率PE(TTM)1532.37倍，市净率PB (MRQ)1.31倍，实际控制人为自然人杜力，第一大股东张家港财智投资中心(有限合伙)持股比例17.06%。经企查查数据网查询，公司控制企业国盛证券有限责任公司、深圳弘大智合投资合伙企业(有限合伙)、上海钰信金融信息服务有限公司等27家，间接持股企业国盛期货有限责任公司、厦门春暖花开私募基金管理有限公司、四川天府禾畅农产品流通股权投资基金合伙企业(有限合伙)等292家。
2016年上半年，公司通过发行股份及支付现金购买中江国际信托股份有限公司等九家单位合计持有的国盛证券有限责任公司100%股权。2016年8月10日，公司名称由“广东华声电器股份有限公司”变更为“广东国盛金控集团股份有限公司”；经营范围由“生产经营电器连接线、电源线、电线电缆及相关材料自有物业、机器设备出租、管理服务”变更为“控股公司服务，股权投资，投资管理与咨询，金融信息服务，电器连接线、电源线销售。”2017年5月11日，经营范围再一次变更为“控股公司服务，股权投资，投资管理与咨询，金融信息服务，科技中介服务，技术推广服务，软件开发，信息技术服务，信息系统集成服务，橡胶管制造，电线电缆制造，家用电器配件及原材料的进出口电器连接线、电源线销售。”2017年8月23日，公司名称由“广东国盛金控集团股份有限公司”变更为“国盛金融控股集团股份有限公司”。
2012湖南高考作文
公司2021年年度财务报告显示，公司主营业务构成最新为证券经纪业务占比59.66%，融资融券利息收入占比15.79%，存放金融同业利息收入占比12.26%，投资银行业务占比3.85%，股权质押回购利息收入占比1.99%，资产管理业务占比1.68%，投资咨询业务占比1.61%，期货经纪业务占比1.47%，其他债权投资利息收入占比1.41%，证券其他业务占比0.1%，其他业务占比0.02%；每股收益(EPS)0.04元，每股净资产(BPS) 5.88元，每股营业总收入1.21元，净资产收益率(ROE，平均)0.68%，总资产净利率(ROA)0.24%，资产负债率63.71%，权益乘数2.76，流动比率1.28，速动比率1.28，现金比率0.78。
猿金融控股类上市公司可能面临的风险及应对措施根据相关文献梳理，谢煜(2022)认为金融控股公司存在组织结构复杂、信用风险隐蔽性强、风险外溢性等特点；唐宜超(2021)认为金融控股公司面临关联性风险、资本金不足的风险以及传递性风险；尤丽丽(2021)认为金融控股公司面临的风险多元化且风险结构复杂化。本文认为影响金融控股类上市公司业务经营活动的风险主要包括政策风险、市场风险和操作风险。针对各类风险提出相应可行的应对措施如下。3.1政策风险
政策风险是指由于国家宏观政策、监管政策的变化给金融控股类公司业务开展所带来的风险。通过前述可以看出金融控股类上市公司业务均趋向于多元化，更易受国家政策影响。随着近年来我国金融政策的频频出台，特别是金融控股公司的准入门槛提高，金融行业的竞争将进一步加剧，对金融控股类上市公司的经营也产生多方位的影响。
政策风险是无法避免的，但可以采取有效措施提前防范降低风险。金融控股类上市公司管理层需及时了解研究公司各业务板块的政策变化和市场动态，进而适时调整各板块业务模式和投资策略；公司风险管理部门应明确行业监管政策变化及监管处罚措施，通过定期及不定期风险报告机制向管理层及各业务种类提示相关风险，并不断完善政策风险管理机制；公司研究部门应对国家宏观政策进行定期监测分析与精准解读，向公司经营管理层提出应对建议；公司业务部门应及时与研究部门、风险管理部门沟通，确保业务开展合规。
3.2市场风险
市场风险是指金融控股类上市公司因市场价格的不利变动而使公司自身业务发生损失的风险，包括利率风险、权益类证券价格风险、抵质押价格风险和汇率风险等。
面对复杂的市场环境，特别是二级市场的变化，金融控股类上市公司应适时采取措施：第一，根据公司风险偏好以及业务具体情况，明确董事会的具体授权制度，公司管理层在授权范围内对业务规模、风险限额和风险定价进行分解配置。第二，建立多指标风险监控评估体系，指标应包括但不限于单一客户集中度、止盈止损线和抵质押标的估值等，相关部门应定期或不定期通过压力测试、敏感性测试等工具进行评估，对相应指标进行实时动态监控和风险预警，将风险控制在可承受的范围内。第三，持续完善市场风险管理系统，实现
会计研究
系统事前预警、事中控制、事后处理良性闭环运行。第四，建立合理可行的抵质押评估体系，采用市场法、折现法等估值方法定期对抵质押标的进行估值，避免贷款放出后抵质押物出现贬值现象。第五，适时调整杠杆比率，通过控制生息资产和有息负债的到期日、重新定价日分布状况来缓释或规避相关业务的利率和汇率风险。3.3操作风险
操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员
工道德素养和信息系统，以及外部事件造成损失的风险。金融控股类上市公司股权复杂、业务种类多、员工人数多，面临的操作风险较大。4
结
语
为了更好地防范操作风险，金融控股类上市公司应优化对股权结构的管控；完善业务管理的贷前、贷中和贷后流程设计，比如业务尽职调查需开展双人操作、业务审批交叉复核、业务过程随时可停权等措施；通过合规审查、合规监测、合规督导等对内部程序风险进行管控；持续完善风险问责机制建设，明确奖惩制度；开展员工专业技能培训、企业文化团建等活动提升员工综合素养，避免关联交易
风险。
主要参考文献
[1]谢煜.金融控股公司风险评价体系探析[J].商讯,2022(7):73-76.
[2]尤丽丽.金融控股公司风险防范研究[J].现代商业,2021(14):99-101.[3]唐宜超.微观视角的地方金融控股公司风险管理研究[J].投资与创业,2021,32(12):127-129.[收稿日期]2022-07-05
油气企业成本管理分析
符欢欢
(西安石油大学经济管理学院，西安710000)
［摘
要］文章基于油气公司的发展现状，就如何更好地贯彻开源节流、增效降本的方针，加强企业成本管理
进行研究。通过文献搜集法及描述性分析法等，首先对油气企业近年来成本控制现状做出分析，其次
对油田生产成本控制体系中存在的问题进行分析，并针对这些问题提出了相应的解决方案，最后对此次研究的成果做了总结并且对未来的研究进行了展望。旨在将成本控制的相关理论运用到国内油气企业生产成本控制的实际工作中，为国内油气企业加强成本控制提供参考和借鉴。［关键词］油气企业；生产成本；成本管理
doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2022.23.008
［中图分类号］F275
［文献标识码］A
［文章编号］1673-0194(2022)23-0030-04
0引言
能源是经济社会发展的动力，也是碳减排的主体。作为最大的石油和天然气进口国，我国的石油天然气对外依存度逐年递增，从2015年中国原油对外依存度
60.60%，天然气对外依存度32%，到2021年原油对外
依存度达到72%，天然气对外依存度达到46%，中国已然成为世界最大石油进口国和主要天然气进口国，我们亟须重视国家能源安全。因此，必须立足国内，加大勘探开发力度，促进油气增储上产。
中国管理信息化
China Management Informationization
2022年12月第25卷第23期
Dec.,2022Vol.25,No.23
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