20205
目录
1.1发展路程 (1)
1.2监管体系 (1)
1.3法律体系 (2)
第2章私募基金管理人登记及入会 (3)
2.1私募基金管理人登记 (3)
2.1.1登记规则概述 (3)
2.1.2法律意见书 (4)
2.1.3人员 (4)
2.1.4资本金 (5)
2.1.5营业场所 (5)
2.1.6内控制度 (5)
2.1.7登记信息公示 (5)
2.2外资私募基金管理人 (6)
2.3QDLP/QDIE基金管理人 (7)
2.3.1管理人类型 (7)厦门婚姻介绍
2.3.2与境内私募基金管理业务的隔离 (8)
2.4私募基金管理人入会 (8)
第3章私募基金备案 (10)
3.1备案时点 (10)
3.2备案规范 (10)
变形计微博3.3备案流程 (11)
3.4紧急情况暂停备案 (11)
3.5备案要点 (12)
3.5.1仅允许单一管理人 (12)
3.5.2要求托管人严格履行责任 (12)
3.5.3员工跟投情况下的备案材料 (13)
3.5.4其他事项 (13)
3.6疫情期间的特别措施 (13)
第4章投资顾问 (14)
4.1证监会体系私募资管产品/私募基金的投资顾问 (14)
4.2证券投资信托的投资顾问 (15)
4.3理财产品的投资顾问 (15)
4.4保险资管产品的投资顾问 (16)
4.5QFII/RQFII投资顾问 (16)
4.6证券基金投顾业务新规征求意见稿的可能影响 (16)
4.7投资顾问的基金备案义务 (17)
第5章外包服务机构 (18)
5.1外包服务机构登记 (18)
5.2管理人与外包服务机构之间的法律关系 (18)
5.3聘请外包服务机构的注意事项 (19)
5.4外包服务机构业务规范 (19)
第6章基金合同 (20)
6.1私募基金组织形式 (20)
6.2基金合同指引 (21)
6.3契约型基金基金合同 (21)
第7章基金募集 (25)
qq性感个性签名7.1募集方式 (25)
7.2募集流程 (25)
7.3非公开募集 (25)
7.4合格投资者 (26)
7.5穿透核查投资者 (27)
7.6投资者资金来源及出资能力证明 (27)
7.7投资者适当性管理 (28)
7.8募集结算资金监督 (29)
7.9反 (29)
7.10CRS (30)
7.11重要机构投资者 (30)
8023的真正含义第8章投资运作 (31)
8.1关联交易 (31)
给宝宝取名字8.1.1关联方范围 (31)
8.1.2关联交易的处理原则 (31)
8.1.3信息披露、决策机制安排 (31)
8.1.4定价依据等支持文件 (31)
8.2公平交易 (32)
8.3程序化交易 (32)
8.4内幕交易 (33)
8.4.1内幕信息的知情人 (33)
8.4.2内幕信息概述 (34)
8.4.3股票的内幕信息 (34)
8.4.4债券的内幕信息 (35)
8.4.5法律责任 (36)
8.5老鼠仓 (36)
8.5.1证监会的监管规定 (36)
8.5.2《基金法》罚则的适用以及行政处罚的升级 (37)
8.5.3刑事处罚 (38)
8.6市场操纵 (38)
8.6.1行政责任 (38)
8.6.2刑事责任 (38)
8.6.3民事责任 (39)
8.7短线交易 (39)
8.8证券转让限制 (39)
8.8.1大股东减持 (40)
8.8.2特定股东减持 (41)
8.9外资私募基金管理人特别事项 (41)
8.9.1投资决策与交易指令 (41)
8.9.2沪港通投资 (41)
8.9.3银行间债券市场投资 (42)
第9章信息披露 (43)
9.1基金运作信息披露 (43)
9.2持股变动信息披露 (43)
第10章清算 (45)
10.1基金终止 (45)
10.2确定基金清算小组 (45)
10.3核算、清理并分配基金财产 (45)
10.4编制清算报告 (45)
10.5基金清算备案 (45)
10.6保管清算材料 (46)
第11章结语 (47)
第1章私募证券投资基金监管概况
1.1发展路程
在修订后的《基金法》2013年开始施行之前，私募证券投资基金行业以另外一种形式存在，即所谓的“阳光私募”。当时的私募基金管理人2不属于受金融监管机构监管的机构，不能以管理人的名义发行、管理私募证券投资基金，但是巧妙地利用了其他资管产品作为载体。
教师 格言私募基金管理人起初是与信托公司进行业务合作。根据《信托公司证券投资信托业务操作指引》（银监发[2009]11号，“《证券信托业务指引》”）的规定，信托文件事先有约定的，信托公司可以聘请第三方为证券投资信托业务提供投资顾问服务，但投资顾问不得代为实施投资决策。《证券信托业务指引》对于投资顾问的资质要求相对来说不是很高（例如，主要的量化门槛是实收资本金不低于人民币1,000万元）且不需要投资顾问持有金融牌照。因此，当时的私募基金管理人可以通过担任证券投资信托产品的投资顾问这一模式，实质达到主导和管理信托产品的目的。后来，也有私募基金管理人尝试与证券公司等其他金融机构合作。
修订后的《基金法》2013年开始施行之后，私募基金管理人可以自主发行、管理私募证券投资基金。
尽管如此，目前实践中还是有一些私募基金管理人的主要业务模式是为其他各类资管产品提供投资顾问服务，而非自己发行、管理私募基金。不过根据目前的法律及规定，投资顾问受到更为严格的监管。例如，证监会要求私募证券投资基金的投资顾问仅可向基金管理人提供投资建议，不能代为作出投资决策。
1.2监管体系
根据《基金法》的规定，证监会依法对证券投资基金活动实施监督管理；中基协进行行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。所以，对于私募基金管理人而言，证监会是监管机构，而中基协是行业自律组织。
中基协依据《基金法》的授权，负责私募基金管理人登记和私募基金备案，制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，组织基金从业人员的从业考试，以及履行《基金法》规定的其他职权。
所以，在资产管理业务领域的法律及规定中，私募基金管理人虽然通常不属于受国务院金融监督管理机构监管的“金融机构”（少数情况除外，例如，私募基金管理人属于CRS规范下的金融机构），但是
属于受国务院金融监督管理机构监管的“机构”。在证监会和中国银行保险监督管理委员会（“银保监会”）的部门规章和规范性文件中，“受国务院金融监督管理机构监管的机构”与“受国务院金融监督管理机构监管的金融机构”含义并不相同。
2如无特殊说明，本《（私募证券卷）》中的“私募基金管理人”指私募证券投资基金管理人。
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