私募证券类投资基金管理人（简称“证券类管理人”）及基金产品与私募股权类投资基金管理人及基金产品在合规方面的要求相比，除了二者共性要求外，还有较多特殊要求。本文拟从从业人员、产品类型、产品设计、基金募集、投资运作、信息披露等方面对私募证券投资基金的特殊合规要求进行梳理、分析，以期帮助从业者合规开展业务，规避合规风险。
一从业人员合规要求
证券类管理人从业人员除需遵守有关兼职、廉洁自律、基金经理静默期、禁止行为等方面的行为规范外，根据《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》（下称《私募资管暂行规定》）以及中国证券投资基金业协会《关于落实<；证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定>有关事项的通知》的规定，还应当参照执行针对证券期货经营机构的规定，建立激励奖金递延发放机制。具体要求包括：（1）递延机制适用的主体范围应当覆盖私募资管业务的主要人员及相关管理团队。实践中，主要业务人员一般包括投研和市场的核心人员。（2）递延周期至少3年。（3）递延支付的激励奖金金额至少40%。
二产品类型及其合规要求
郁金香怎么养
基于不同的划分标准，可以对私募证券基金作出不同的产品类型划分。类型不同，相应的合规要求也有所不同。
（一）股票类基金、固定收益类基金、混合类基金、期货及其他衍生品类基金
基于投资范围和投资比例的不同，私募证券基金主要可分为股票类基金、固定收益类基金、混合类基金、期货及其他衍生品类基金。具体划分标准如下：
（1）股票类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%（含）的私募证券基金。（2）固收类基金，是指根据合同约定的投资范围，投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的资产比例高于80%（含）的私募证券基金。
马震范冰冰（3）混合类基金，是指合同约定的投资范围包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向的私募证券投资基金。（4）期货及其他衍生品类基金，是指根据合同约定的投资范围，主要投资于期货、期权及其他金融衍生品、先进的私募证券投资基金。
（二）封闭式基金与开放式基金
人民的名义高小凤依据运作方式的不同，可分为封闭式基金与开放式基金。
封闭式基金，是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
开放式基金，是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金运作方式。对于开放式基金：（1）证券类管理人应当统筹考虑投资标的流动性、投资策略、投资限制、销售渠道、潜在投资者类型与风险偏好、投资者结构等因素，设置匹配的开放期，强化对投资者短期申赎行为的管理。（2）基金合同中设置临时开放日的，应当明确临时开放日的触发条件，原则上不得利用临时开放日的安排继续认/申购（认缴）。
（三）自主管理型基金与顾问管理型基金
基于管理方式的不同，可以分为自主管理型基金和顾问管理型基金。具体而言，管理人自主担任管理人发行私募基金产品时，产品备案类型应选择“自主发行”；作为信托计划、保险资产管理计划等的投资顾问时，应选择“投资顾问”；但作为券商资产管理计划、基金公司专户、基金子公司专户、期货资产管理计划、以及私募基金产品的投资顾问时，由相关资产管理计划或私募基金的管理人填写，投资顾问不必填写备案信息。目前证券类管理人首只备案产品不得选择顾问管理类型。
三担任与聘请投资顾问的合规要求
（一）担任投资顾问的合规要求
证券类管理人符合一定条件时可以担任各类资产管理产品的投资顾问。不同类型的资管产品对投资顾问的资格要求有所不同，主要包括：
1.担任信托计划投资顾问的资格要求
根据《信托公司证券投资信托业务操作指引》要求，信托公司聘请的第三方顾问应当符合以下条件：
（1）依法设立的公司或合伙企业，且没有重大违法违规记录。（2）实收资本金不低于人民币1000万元。
（3）有合格的证券投资管理和研究团队，团队主要成员通过证券从业资格考试，从业经验不少于3年，且在业内具有良好的声誉，无不良从业记录，并有可追溯的证券投资管理业绩证明。（4）有健全的业务管理制度、风险控制体系，有规范的后台管理制度和业务流程。王宝强新女友怀孕
（5）有固定的营业场所和与所从事业务相适应的软硬件设施。（6）与信托公司没有关联关系。
（7）中国银监会规定的其他条件。
郑容和徐贤
另外，信托公司应当就第三方顾问的管理团队基本情况、从业记录和过往业绩等开展尽职调查，并在信托文件中载明有关内容。投资顾问不得代为实施投资决策。qq男生名
2.担任证券期货经营机构私募资产管理计划的资格要求
《私募资管暂行规定》要求，证券类管理人担任证券期货经营机构私募资产管理计划应当同时符合以下条件：（1）在中国证券投资基金业协会登记满一年、无重大违法违规记录的会员；（2）具备3年以上连续可追溯证券、期货投资管理业绩的投资管理人员不少于3人、无不良从业记录。
其中，不良从业记录是指投资管理人员在从事证券、期货投资管理业务过程中，存在因违反法律法规或自律规则被采取行政监管措施或纪律处分，或因违反任职单位规定被辞退或开除的记录。就私募证券类基金而言，《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第2号--委托第三方机构提供投资建议服务》仅要求最近三年无不良从业记录即可，而不要求绝对无从业不良记录。
证券类管理人应当提交满足上述条件的承诺函，承诺函应当加盖公司公章，并由3名投资管理人员本人签字。
3.担任银行理财子公司理财产品投资顾问的资格要求
根据《商业银行理财子公司管理办法》规定，银行理财子公司可以选择符合以下条件的私募投资基金管理人担任理财产品投资顾问：（1）在中国证券投资基金业协会登记满1年、无重大违法违规记录的会员；（2）担任银行理财子公司投资顾问的，应当为私募证券投资基金管理人，其具备3年以上连续可追溯证