二O一二年半年度报告
财务报表分析
于月仙个人资料简历（A 股股票代码：600036）
一、公司基本情况
（一）公司简介
法定英文名称：China Merchants Bank Co., Ltd.
2、 法定代表人：傅育宁
授权代表：马蔚华、李浩
董事会秘书：兰奇
联席公司秘书：兰奇、沈施加美（FCIS，FCS（PE），FHKIoD）
证券事务代表：吴涧兵
3、糖醋鲤鱼是哪个地方的菜 公司A股上市证券交易所：上海证券交易所
股票简称：招商银行；股票代码：600036
A股股票的托管机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
4、 国内会计师事务所：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
国际会计师事务所：毕马威会计师事务所
中国法律顾问：君合律师事务所
香港法律顾问：史密夫律师事务所
5、 本公司选定的信息披露报纸和网站（中国大陆）：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》；上海证券交易所网站（www.sse）、本（bchina）
半年度报告备置地点：本公司董事会办公室
6、 注册及：中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
联系地址：中国广东省深圳市福田区深南大道7088号
：518040
：86755-83198888
传真： 86755-83195109
：cmb@cmbchina
国际互联网网址：bchina
7、 公司其他有关资料：
首次注册登记日期：1987 年3 月31 日
首次注册登记地点：深圳市工商行政管理局蛇口分局
企业法人营业执照注册号：440301104433862
税务登记号码：深税登字如何改变图片大小44030010001686X
组织机构代码：10001686-X
（二）公司历史简介
招商银行成立于1987恐怖童谣 明星大侦探年4月8日，是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。由香港招商局集团有限公司创办，并以18.03%的持股比例任最大股东。自成立以来，招商银行先后进行了四次增资扩股，2002年三月十九日至四月一日期间，以每股人民币7.30元发行人民币股票普通股(A股)15亿股，每股面值人民币1元，扣除上市发行费用及加上筹集资金利息收入后，共募集资金现金净额人民币107.69亿元。是国内第一家采用国际会计标准的上市公司。
成立二十多来，招商银行由一个只有资本金1亿元人民币、1个网点、30余名员工的小银行，发展成为资本净额2240亿元人民币、机构网点900余家、在职员工4万余人的中国中小型商业银行的龙头，跻身全球前100家大银行之列。
在中国的商业银行中，招商银行率先打造了“一卡通”多功能借记卡、“一网通”网上银行、双币信用卡、点金公司金融、“金葵花”贵宾客户服务体系等产品和服务品牌，并取得了巨大成功。
由于在中国的商业银行中率先调整业务结构，招商银行逐渐形成了低资本消耗、低风险、高效益的业务发展模式。作为中国最早市场化的银行，招商银行高度重视风险防范，在全球金融危机蔓延的形势下，资产质量依然保持在良好水平。
（三）主营范围
2、 批发银行业务（面向向企业、金融机构和政府机构）：企业存、贷款；结算与现金管理；资产管理；票据贴现；银团贷款；同业银行业务；国际业务与离岸业务；投资银行业务；“千鹰展翼”计划
3、 投资（人民币投资；外币投资）
4、问卷调查法 海外分行业务（香港、纽约）
5、 永隆集团业务（存款、贷款；投资；财富管理；信用卡；证券；保险）
6、 招银租赁业务（招银金融租赁有限公司）
7、高考网上填报志愿 招银国际业务（招银国际金融有限公司）
8、 招商基金业务（招商基金管理有限公司）
二、行业基本情况
（一）利润保持高速增长
银行业在中国金融业中处于主体地位。我国银行机构的现状是，大型商业银行有四五家，中型商业银行有十余家，小型商业银行有上百家。与一般实体经济企业不同，银行业主要依靠资金运作，它的负债比例比较高，因此风险程度也很高。高风险要求高的投资回报。2012前三季度银行业累计净利润达到7784亿，同比增长16.2%。由于中小银行通过同业资产扩张仍保持了资产规模的相对较高增长，因此其利润增速仍高于大银行，生息资产规模增速的高低对利润增速起到了决定性的作用。其次，从净息差看，尽管同业资产占比的提高拉低了中小银行的净息差，但这些银行通过调整贷款结构，即增加中小企业的贷款，控制了利差下降的幅度。另一方面，交易性收入等短期收入对这些中小银行的影响高于大银
行，对这些中小银行的利润形成帮助。尽管这些中小银行的拨贷比并不高，但这些中小银行的信用风险成本并没有因此增加。在这些因素的影响下，中型银行的净利润仍保持较高的增速。
（二）息差减少，中间业务扩张
从盈利模式看，利差收入是中国银行业获取利润的主要来源，对银行利润的贡献度普遍超过80%。但是在利率市场化趋势、竞争的加剧和日趋严格的资本约束下，中国银行业的收入构成中，净息差收入正在迅速减少，息差收入占营业收入的比重有所下降。截至2012年中期，中国内地16家上市银行的净息差为2.69%，较第一季度下降0.02%。同比2011年上半年同期的贷款收益率，16家上市银行均有不同程度上升。这在不少银行业分析师看来，更多来源于上次加息周期。2012年，中国经济增速放缓，货币政策偏松。6月8日，央行将一年期存贷款利率下调0.25个百分点，而随着降息周期的开启，银行的贷款收益率开始自然回落。非利息收入占比呈逐渐上升趋势。投资银行、理财、融资租赁、信托收益权转让等新兴中间业务蓬勃发展，拓展了银行业新的利润来源。
（三）目光投向中小企业
银行基于规避风险以及提高收益率的目的不断加强中小企业业务。银行争夺大型优质企业业务的竞争异常激烈，而中小企业业务由于利率上浮较大和风险资本占用较低的原因，资产收益率高，极具吸引力。国家对中小企业的支持政策的陆续出台让银行更加看好中小企业业务的发展。 但在发展中小企业业务的过程中，银行面临着内部资源的重新调配、业务模式的摸索以及运营体系的优化等方面的挑战。
（四）总体稳健，脆弱性增加
中国银行业面临着诸多挑战，多方面因素将威胁到银行资产质量：国内经济增长趋势放缓、外部需求不振对实体经济带来影响、前期信贷巨量投放在地方政府融资平台领域积聚的风险可能滞后暴露、房地产价格调控致使资产价格下调。
银行不良贷款温和上升，但行业整体风险仍然可控。地方政府融资平台贷款虽然存在着潜在风险，但并不会演化为大规模的坏账。随着严格审批地方政府平台贷款和定向宽松货币政策的实施，地方债的发行、存量整改以及对新增贷款的控制将有效缓解地方融资平台的风险敞口。
房地产市场调整带来的风险是银行业面临的主要风险。银行业所面临的相关资产质量风险主要集中在房地产销售停滞和价格下降造成的开发商资金链断裂以及按揭贷款违约，和房地产相关行业的连锁风险。房地产调控没有放松，房地产类贷款规模下降，虽然房价持续下跌会带来部分损失，但是银行的中间业务收入很高，贷款覆盖率维持在高水平，因此对银行的收益影响不大。
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