摘要：农村金融是现代农村经济的核心，对解决“三农"问题发挥着至关重要的促进作用。然而，由于农村金融的复杂性、特殊性和短缺性，我国农村金融发展与农村经济发展严重失调。本研究在对农村“三权”资产抵押贷款的基本特征及其存在的主要问题进行分析的基础上，对其融资风险进行深入研究。结果表明，建立科学的风险分担和补偿机制是激励涉农金融机构参与农村“三权”资产抵押贷款的内在动力；同时,在此基础上从明确法律有效性、保障借款人权益、做好基础工作、改善发展环境、建立配套政策、健全服务体系和建立风险分担机制等角度提出对策建议。
关键词：农村“三权"资产；抵押风险；对策建议
金像奖历届影后 中图分类号：F830。58文献标志码：A文章编号:1002—1302（2015)01—0409-03
收稿日期：2014—01—08
基金项目：国家社会科学基金（编号:14BJY130）;重庆市社会科学规划项目（编号：2012YBJJ024）。
作者简介:唐德祥(1972―）,男，四川大竹人，博士,教授,主要从事农村金融的研究。E-mail：tdx1972@126。com.2004年以来，中央一号文件连续11年聚焦“三农”问题.农村金融是现代农村经济的核心,对解决“三农”问题发挥着至关重要的促进作用。然而，由于农村金融的复杂性、特殊性和短缺性，农村金融发展面临日益突出的深层次矛盾和问题，从而导致我国农村金融发展与农村经济发展的严重失调。因此，努力探索农村新型融资工具，深入研究农村“三权”资产（农村土地承包经营权、居民房屋和林权）抵押贷款，有助于为统筹城乡发展的农村金融服务创新提供新的制度安排，有助于“三农”资金由“输血”功能向“造血”功能转换,有助于丰富农村金融产品，构建多层次、广覆盖、可持续的农村金融服务体系，因而具有重要的研究价值和实践意义。
国外学者较早地开展了农村金融的相关研究。McKinnon等提出了著名的金融抑制和金融深化理论，认为由于农业收入的不确定性、投资的长期性和低收益性，有必要注入政策性资金并建立非营利性的专门金融机构来进行农村资金分配［1—2］。20世纪80年代以前，以该理论为基础的农业信贷补贴论处于主导地位，认为由于农业收入的不确定性、投资的长期性和低收益性,有必要注入政策性资金并建立非营利性的专门金融机构来进行农村资金分配.然而，Braverman等通过研究表明该理论存在着较大的实践缺陷［3].因此,强调市场机
制作用的农村金融市场论逐渐替代了农业信贷补贴论.Pagano运用模型解释了金融发展促进经济增长的3种作用机制[4]。但是,由于市场失效和信息不对称，农村金融市场论的功效同样受到质疑。以Stiglitz等为代表的不完全竞争市场理论认为，政府的适当介入是有益的，需要采用适当的非市场措施引导金融资源进入广大农村市场[5]。可是，Jensen通过实证表明，发展中国家政府主导的农业信贷体系在促进农业投资方面缺乏效率[6］。Townsend等研究认为，在农业单位缺乏必要风险管理的情况下，政府推动的农业信贷会增大农村金融风险，而且效率低下［7]。近年来，我国学者也对农村资产融资进行了一定研究。如华文礼通过林权抵押小额循环贷款、林权直接抵押贷款、森林资源担保公司担保贷款3种模式的深入研究，提出进一步深化林权制度改革的对策建议[8］；洪运以四川省成都市农村土地产权制度改革为实例，通过对农村土地产权确权、产权流转以及配套政策等方面的应然目标与实然结果进行对比分析，建议适度调试农村土地产权制度改革步调，循序渐进达到改革的最终目标［9]；张龙耀等以浙江宁波“两权一房”抵(质）押贷款的实践为样本,深入研究农村资产抵押化新经验的前提条件和绩效［10]；陶世祥通过对重庆农村“三权”融通配套改革的实践考察，剖析了制约深化农村“三权”融通配套改革的因素，并提出完善的建议［11］.
现有成果及相关研究无疑对本研究具有重要的参考价值,但存在一定的缺憾，主要表现在：现有研究对农村“三权"资产作为新的融资工具来激励农村金融供给的研究较少,尤其对农村“三权"资产抵押的融资风险研究更少，从而为本研究提供了新的研究空间。本研究目的在于通过对农村“三权"资产抵押贷款存在的主要问题及其风险进行深入研究，以得出具有参考价值的农村金融服务改革创新的对策建议.
1农村“三权”资产抵押贷款的基本特征及其存在的主要问题目前,我国农村资产抵押贷款尚处于试点阶段，尚未建立起有效的激励机制和金融风险防范的制度安排，致使资金供求双方参与的动力不足，其基本特征及存在的主要问题如下。
舒缓的音乐 1.1农村“三权”资产抵押贷款的基本特征
第一，农户贷款的可抵押资产增多。农户贷款难,究其根源是农户手中缺乏有价值的抵押物，而金融机构出于资金安全要求对农户惜贷，从而造成了比较突出的供需矛盾.农村“三权"资产抵押贷款把以往不能用于抵押的土地承包经营权、农民居住房屋和林权作为抵押物进行贷款，大大增加了农户的可抵押资产，盘活了农村存量资产，从而突破了农村融资瓶颈。
第二，农户贷款的额度更大。由于缺乏抵押物和担保人，农户可以贷款的数额多为小额资金，如农户小额信用贷款的农户联保贷款、农户保证贷款、商户联保贷款和商户保证贷款。而农村“三权"资产抵押贷款只要农户有足值的“三权”资产抵押物，就可以获得较高额度贷款，能够满足急缺资金的农村专业大户、经济能人和农民创业较大额度的资金需求.
第三，贷款利率较低和贷款期限较长.制约农户贷款的一个重要因素是贷款利率高和贷款期限较短，阻碍了农户贷款的积极性。一般而言,农村“三权”资产抵押贷款的利率较低和期限较长，如《重庆市人民政府办公厅关于开展土地承包经营权居民房屋和林权抵押贷款及小额信用贷款工作的实施意见》中明确规定，农村“三权”抵押贷款利率在同等条件下优惠5%～10%，无疑降低了农民的贷款成本，有利于提高农民贷款的积极性。 第四，程序简便，为农户融资开通了绿通道。传统的农村信贷普遍条件要求较高、手续繁琐、门槛较高、周期较长，使得贷款资金难以及时到达农户手中。现有的农村“三权”资产抵押贷款的试行办法，简化了农村“三权"资产抵押贷款程序，缩短了贷款时间，从而提高了融资效率.
第五,可以有效防范农村金融风险。任何投资都存在着风险，关键是如何有效防范和化解
风险。农村“三权”资产抵押贷款的相关规定要求：加快完善农村金融风险处置机制，妥善处置农村“三权"抵押贷款产生的不良资产,保障农村居民基本生产生活条件。通过科学的制度安排,形成农村“三权"资产抵押贷款的分担机制和补偿机制,从而有效防范农村金融风险.
1.2农村“三权”资产抵押贷款存在的主要问题 离婚孩子抚养费
网上可以订火车票吗 第一，政策宣传力度不够，农民难以全面、客观、正确地认识农村“三权"资产抵押贷款，抑制农民对“三权”资产抵押贷款的积极性。作为新型农村融资工具的农村“三权”资产抵押贷款是农村金融服务的创新，属于新生事物，大多数农民对其知之甚少，难免造成农民对其认识不足，从而降低政策实施的预期效果。
第二，风险较大，顾虑较多,影响农民“三权”资产抵押贷款的融资行为.农村“三权”资产抵押贷款包括农村居民房屋产权抵押贷款、农村土地承包经营权抵押贷款和农村林权抵押贷款。因为这些资产是农民生存和发展的基础，基于风险考虑农户贷款尤为慎重，从而影响了农民对“三权”资产抵押贷款的融资行为。
第三,配套机制不完善,中介市场发展缓慢,形成农村“三权"资产抵押贷款实施的现实障碍。
由于农村“三权”资产抵押贷款没有固定模式和现成经验,难免存在制度不完善和执行不规范的实际困难，特别是农村“三权”资产的信息平台尚未建立、中介机构和专业人才十分缺乏、农村资产市场发展滞后,相应配套机制不完善,导致贷款抵押物的价值难以公平、合理评估,从而形成农村“三权”资产抵押贷款的操作困难，影响农村“三权”资产抵押贷款的广泛开展。
十一放假时间 第四，缺乏适当的风险分担和补偿机制，造成金融机构支持“三权”抵押贷款业务的动力不足，影响农村“三权"抵押贷款业务的有效开展.根据《物权法》和《担保法》的相关规定,耕地、宅基地、自留地不能抵押，使农村“三权”抵押贷款在法律上存在着不确定风险，金融机构对此十分谨慎；同时，农村“三权”资产抵押贷款产生的关键对象――金融机构因开展农村土地承包经营权、居民房屋和林权抵押贷款而产生的不良资产如何处置、管理和运作以及农村“三权”资产要素在农村金融市场的顺利流通，都会影响金融机构的参与动力；加之，目前农村“三权"资产抵押贷款缺乏适当的风险分担和补偿机制致使信贷风险难以控制，金融机构无法采取有效的风险分担和补偿措施来防范金融风险，从而影响银行机构对农村“三权”资产抵押贷款的积极性。
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