余额宝到底是个什么宝？！
余额宝的横冲出世，使得2013年变成了国人互联网金融的元年，它给全国的败家娘们儿普及了投资知识，可谓功德无量。上线一年后，已经成为普惠金融最典型代表的余额宝不仅让数以千万从来没接触过理财的人萌发了理财意识，同时激活了金融行业的技术与创新，并推动了市场利率化的进程。可是2015年6月的时候，才两岁的余额宝7日年化回报率已经跌破了4%；到目前为止，余额宝7日年化回报率更是跌到了1.5%左右。
焦点一：余额宝是什么？
2013年6月13日刚推出余额宝的时候，它受到的关注度甚至可以用“万众瞩目、全民热议”这两个词描述。但天底下并无什么太稀奇的事情，余额宝刚推出不久，业内人士就纷纷撰文说，这不过就是一款货币基金嘛。
那么，所谓的货币基金1又是什么呢？我们这里可以拿周大爷作为主人翁举个例子来说明一下。周大爷六十好几岁了，虽然手上有不少钱，但是听不懂那些复杂的金融专业名词及其后面的底层逻辑。每次周围人只要一提到基金，周大爷就会回答说：“鸡精不能买太多，对身体
健康没好处。”但是，王大爷又不甘心只把钱存到银行里，因为每天周围的街坊邻居们总会唠叨说：菜场鸡蛋和青菜的价格一直不停地不断飙升。周大爷虽然不懂什么叫“通货膨胀”，但是钱越来越不值钱他是很明白的。
因此，他决定把钱交给听说投资能力很强的郎××教授。但是把钱交给郎××教授打理的时候，周大爷反夏叮嘱表示：“自己年纪大了，不想冒太大的风险，年底收益少给点没关系，但是千万别把我的本金给折腾没了。”
郎××教授人脉甚广、口碑极好，很多很多的“张大爷”、“李律师”都把钱交给他管理。他手上的钱一汇总，就可以成立一只“基金”。也因为“张大爷”、“李律师”都要求投资风险要低，所以，郎××教授就把这些钱分散买了国债、政府债、企业债，以及商业票据等风险较低的投资对象。一般来说，这些债券和票据都是安全系数很高且短期的（平均120天），这样，郎××教授的基金就可以称为货币基金。而负责投资的郎××教授就是基金经理人，大家都称他为郎经理人。
综上所述，以投资安全系数高，且在一年期内的债券、票据等为货币工具的基金就称为货币基金。余额宝在本质上就是这么一款货币基金产品。至于这些国债啊、票据啊等等方面
的什么名词不懂，没关系。
你只要知道下面两点就可以了：
1、沈月个人资料余额宝的本质就是一款货币基金产品；
数据库数据恢复2、货币基金的普遍风险是非常低的。
焦点二：余额宝安全性如何？
这个焦点问题的通俗化说法内容为：购买余额宝有没有可能折损本金呀？
从本质上讲，余额宝是一款货币基金。那么，让我们可以先来了解一下货币基金是否会损失本金。一般来说，在所有的基金产品中，货币基金是安全性最高的一种。在历史上，几乎没有发生过亏损本金的事，只是金融危机后的美国曾经发生过。
网上曾经有过一篇文章报道，题目为《美国版余额宝是如何垮掉的》。这篇报道只是标题党，所谓的美国版余额宝，实际上是大名鼎鼎的第三方支付先驱Paypal在1999年创立的货币基金，它跟余额宝一样，支持用户用基金账户余额支付购物款项，这里就是相当于用余
林文龙和郭可盈额宝的钱支付淘宝购物花费。但是到了2011年，Paypal关闭了这支基金，原因很简单。因为金融危机之后，市场上货币基金的收益率降到了0.04%，只有这丁点可怜的收益率，再加上Paypal的营运费用，到用户手上几乎就是亏损了，因此，Paypal停止了此款基金的发行。
从Paypal的故事来看，余额宝虽然有可能发生本金损失的情况，但这种情况发生的概率非常小，因为Paypal的故事发生在金融危机的特殊时期。因此可以说，短期来看，余额宝发生本金损失的情况几乎为零。另外说一下，Paypal的货币基金在鼎盛时期，规模才10亿美金，也就是60亿人民巾左右，而余额宝的规模是7000亿人民币，是它的116倍。这从某种程度上是否说明了中国老百姓的投资渠道太少、太窄了呢？
焦点三：余额宝合算吗？
余额宝推出的一年时间内，7日年化回报率曾经达到过7%，整个市场欢呼雀跃，但这个收益率不靠谱、不可持续！
在焦点一中，我们说了，余额宝是一款货币基金。一般来说，货币基金的7日平均年化回报
率在4%左右。而余额宝刚刚推出不久时是多少，将近7%。 不要小看这3%左右的差别，3400亿（2015年5月数据）的2%就是68亿人民币啊。这68亿人民币从哪里来呢？
有两种来源可能：一种可能是，余额宝其实把钱投资了别的更高风险的项目。如果余额宝所对应的天弘增利宝货币幕金，是严格按照货币基金要求的这些投资对象来投资的，那么，原则上是无法达到7%的年化回报收益率的。市面上看不到天弘增利宝货币基金的投资报告，无法判断这些钱到底是投向哪些方向的。我们不禁要问，是否有种可能性，虽然挂着货币基金的羊头，但实际却投向比短期货币工具更具有风险的一些项目，而来赢取这68亿人民币？如果是这样的话，也就意味若余额宝的风险不仅仅是我们前面所说的货币基金的风险.而是更高一些。
另一种可能则是，余额宝是赔钱赚吆喝，也就是说，它把广告营销费用贴给了众当收益。这种猜测也很有依据。当年要是没有7%的回报收益率，没有那句“余额宝收益是银行利息的8倍”的宣传口号，哪里可能有这么多中国的老百姓高高兴兴地把钱放到余额宝里去啊？！
如果是后一种可能的话，普通老百姓们倒是多了一个赚钱的好方法——买新产品啊！如果
一样都是货币幕金，腾讯的理财通比阿里巴巴的余额宝晚半年推出，那我劝你最好买腾讯的，因为腾讯为了推广它的产品，一定会倒贴钱来让老百姓们高兴的。
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其实余额宝最大的贡献是它革新了金融渠道，也就是说，你原来必须要去银行开户，原来要去网站买基金，现在这些都可以通过余额宝来完成了。对于广大的淘宝发烧友来说，也是一大福音，原本账户里就放着钱，现在能产生一点收益何乐为不为呢？李婉华
但是余额宝并没右创造出真正的传奇（相信我，投资中没有传奇和神话，所有你听说的传奇和神话都有可能是悲剧的前奏），它仅仅就是货币基金，它的超高收益率也是不会长久的，到目前为止，余额宝7日年化回报率更是跌到了1.5%左右。它对这个世界最大的页献，就是让原来只知道花钱的淘宝“剁手党”，知道了还有“理财”这件事。
最后，当你明白货币基金是怎么回事的时候，你可以在市场上到更多靠谱的货币幕金。有不少货币幕金的年化收益率仍维持在5%以上，并且，可以当天赎回哦。当然，更重要的是这篇文章带你擦亮双眼，不要再被“预期收益率”这种词轻易忽悠啦！
不过，说明一下，基金中的“预期回报收益率”不是“保证回报收益率”，它只是预期可能达到的回报收益率。它们其中的不同和区别，你可以自己去琢磨。
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备注：1.货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天）,如国债、 央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。