贷款定价模式研究
张金良
一、贷款定价的三种基本模式
银行业贷款定价的具体方法有很多种。这些千变万化的具体方法可以归为三大模式：成本加成模式；基准利率加点模式；客户盈利分析模式。在定价实践中，这三种模式往往混合使用。
(一)成本加成模式
１.基本原理
此模式认为，任何一笔贷款的利率应包括以下四部分，才算“有利可图”：
(１)资金成本。银行为筹集贷款资金所发生的成本。
(２)贷款费用。又称“非资金性操作成本”，如：对借款人进行信用调查、信用分析所发生的费用；抵押物鉴别、估价费用；贷款资料、文件的工本费、整理保管费用；信贷人员的工资、福利和津贴；专用器具和设备的折旧费用等。
(３)风险补偿费。由于贷款的对象、期限、种类、保障程度各不相同，所以每笔贷款的风险程度各不相同。贷款价格中必须考虑风险补偿费，否则银行不如将贷款资金用于购买无风险的国库券了。一般来说，贷款定价中考虑的风险因素有：
Ａ 违约风险补偿费。违约风险ｄｅｆａｕｌｔｒｉｓｋ指借款人不能按期还本付息的可能性。违约风险补偿费通过信用评级和历史统计数据得出。如：
借款人信用等级 三国战记2雄争霸 风险补偿费
Ａａａ ０．２５％
Ａａ ０.５０％
Ａ ０.７５％
Ｂａａ １.２５％
Ｂａ ２.００％
Ｂ级及以下 不能授信
信息管理与信息系统专业就业前景Ｂ.期限风险补偿费。贷款期限越长，利率风险越大，借款人信用恶化的可能性越大。所以，贷款期限越长，所要求的期限风险补偿费越高。
(４)目标收益。为银行股东提供一定的资本收益率所必须的利润水平。
根据以上分析，可得出“成本加成模式”下贷款保本利率及保利利率的计算公式：
贷款保本利率＝(１)＋(２)＋(３)
贷款保利利率＝(１)＋(２头七还魂夜)＋(３)＋(４黄贯中的老婆是谁)
２.简要评价
（１）总体而言，“成本加成模式”属于“内向型”。它主要考虑银行自身的成本、费用和承担的风险。银行的资金成本、贷款费用越高，贷款利率就越高。此种模式未考虑当前资金市场上的一般利率水平，因而可能会导致客户流失和贷款市场的萎缩。
（２）“成本加成模式”需要银行有一个精心设计的成本计算系统，能够精确地归集和分配成本。但是，由于银行属“多产品企业”ｍｕｌｔｉｐｒｏｄｕｃｔｉｎｄｕｓｔｒｙ或称“金融百货公司”ｆｉｎａｎｃｉａｌｄｅｐａｒｔｍｅｎｔｓｔｏｒｅ，在成本分配方面往往存在很大困难。如，将信贷人员的工资或某些贷款专用器具的折旧费用分配给多笔贷款，需要大量的主观判断；将信用调查费、抵押物评估费等按每笔贷款进行归集，需要银行的电脑系统能够满足“分产品核算”和“分客户核算”的要求。
（３）采用此种定价模式，需要充分估计贷款的违约风险、期限风险及其他相关风险。但在现实生活中，精确地估计风险是十分困难的。这需要银行建立健全信用评级制度，并拥有一批具有丰富实践经验的风险评估人才。
（二）基准利率加点模式
这是国际银行业广泛采用的贷款定价方法，其具体操作程序是：选择某种基准利率为“基价”，为具有不同信用等级或风险程度的顾客确定不同水平的利差一般方式是在基准利率基础上“加点”，或乘上一个系数。
郑爽井柏然１.基本原理
在３０年代经济大萧条时期，西方一些大银行提出“优惠利率”ｐｒｉｍｅｒａｔｅ的概念。在当时，这是银行对信誉最好的顾客发放短期营运资金贷款征收的最低利率。优惠利率是为其他借款人确定贷款利率的基础。实际确定的贷款利率如下：
贷款利率＝优惠利率包括了银行的预期利润＋风险加点主要考虑客户违约风险和期限风险。
近几十年来，由于银行同业竞争的加剧，某些时候某些贷款的利率可能会低于优惠利率，于是出现了“优惠利率是否为最低利率”的争论，有些银行甚至不得不与借款人“对簿公堂”。为避免引起争论，有的银行开始使用其他基准利率来取代传统的“优惠利率”。如，自７０年代始，很多银行开始使用伦敦同业拆借利率ＬＩＢＯＲ作为基准利率。目前，我国境内
外资银行外汇贷款的定价，一般以国际市场同业拆借利率为基础，结合银行成本、贷款风险、客户综合效益和市场竞争等因素，加一定利差的方法。
２.简要评价
（１）总体上看，此种贷款定价模式是“外向型”的。它以市场一般价格水平为出发点，寻求适合本行的贷款价格。通过这种模式制定出的贷款价格更贴近市场，从而可能更具竞争力。
（２）此种模式不能孤立地使用。在确定“风险加点”幅度时，应充分考虑银行的资金成本。
（三）客户盈利分析模式
此模式认为，银行在为每笔贷款定价时，应考虑客户与本行的整体关系即应全面考虑客户与银行各种业务往来的成本和收益，因而可称为“以银－客整体关系为基础的贷款定价模式”。
１.基本原理
从经济学的角度看，银行与某一客户进行业务往来，必须能够保证“有利可图”或至少不亏本。用公式表示为：
来源于某客户的总收入≥为该客户提供服务的成本＋银行的目标利润
鉴于贷款利息是银行的主要收益来源，上式可变为：
贷款额×利率×期限×１－营业税及附加率＋其他服务收入×１－营业税及附加率≥为该客户提供服务发生的总成本＋银行的目标利润
在上式中，若将“利率”视为未知数，其余视为已知因素，便可得出贷款保本利率和保利利率的计算公式（此处从略）。
２、展开分析
下文结合我国实际情况，对“客户盈利分析模型”的三大要素——“为客户提供服务发生的总成本”、“来源于客户的总收入”、“银行的目标利润”展开分析。
(１)为客户提供服务发生的总成本
主要包括以下各项：
Ａ.资金成本。银行对客户提供贷款所需资金的成本。
Ｂ.怎么买基金定投好贷款费用。如信用调查费、项目评估费、抵押物的维护费用、贷款回收费用、贷款档案费、法律文书费、信贷人员薪金等。
Ｃ.客户违约成本。根据客户的风险等级和平均违约率来确定。
Ｄ.客户存款的利息支出。银行对客户活期存款账户及定期存款账户支付的利息。
Ｅ.账户管理成本。客户活期、定期存款的账户的管理费用和操作费用，如提现、转账、存现、账户维持费用。
（２）来源于客户的总收入主要包括以下各项：
Ａ.贷款的利息净收入。此处所谓的贷款，应包括所有的授信资产，包括进出口押汇、打包贷款、票据贴现、一般贷款等。在我国，商业银行的贷款利息收入要缴纳营业税及附加税费，总计约为利息收入的８.５％。因此贷款的利息净收入为：
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