新的再融资管理办法较⽼办法变化很⼤,在适当降低再融资门槛的同时,最⼤的两个变化是引⼊了定向增发的制度,另外将增发的定价办法改变为市价增发。那么,上市公司定向增发的条件与程序是什么?店铺⼩编在下⽂做出了回答,快来看看吧。
上市公司定向增发的条件与程序是什么
⼀、中国证监会相关规定包括:发⾏对象不得超过35⼈,发⾏价不得低于市价的80%,发⾏股份12个⽉内(⼤股东认购的则为36个⽉)不得转让,募资⽤途需符合国家产业政策、上市公司及其⾼管不得有违规⾏为等。
⼆、定向增发特定发⾏对象不超过⼗名,发⾏价格应不低于公告招股意向书前20个交易⽇公司股票均价或前⼀个交易⽇的均价。
三、定向增发发⾏的股份⾃发⾏结束之⽇起,12个⽉内不得转让;控股股东、实际控制⼈及其控制的企业认购的股份,36个⽉内不得转让。增发部分的锁定期不是很长,锁定期结束以后,这部分股票将会进⼊⼆级市场流通,有可能获得较⾼的投资收益。
四、定向增发不需要经过烦琐的审批程序,也不⽤漫长地等待,并且可以减少发⾏费⽤。采⽤定向增发
⽅式,券商承销的佣⾦⼤概是传统⽅式的⼀半左右。
1.公司拟定初步⽅案,与中国证监会预沟通,获得同意;
新浪微博不能评论徐濠萦图片2.公司召开董事会,公告定向增发预案,并提议召开股东⼤会;
3.公司召开股东⼤会,公告定向增发⽅案;将正式申报材料报中国证监会;
电脑模糊4.申请经中国证监会发审会审核通过,公司公告核准⽂件;
5.公司召开董事会,审议通过定向增发的具体内容,并公告;
6.执⾏定向增发⽅案;公司公告发⾏情况及股份变动报告书。
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从⽬前定向增发的情况来看,机构投资者对公司拟定向增发股份的需求相当旺盛。⽽对于普通流通股股东⽽⾔,定向增发同样意味着利好。
⼀、对于流通股股东⽽⾔,定向增发可以提⾼每股净资产,具有利好效应,容易获得市场的认同。不过,如果⾯对关联⽅定向增发,还需谨慎看待。因为有可能上市公司通过定向增发,将集团公司或关
但国庆联⽅的资产装⼊上市公司的资产中,新注⼊资产的经营前景则需要投资者仔细考量。
中国最冷的地方⼆、定向增发之所以受到上市公司和投资者的追捧,⼀个最重要因素是现在的定向增发完全是市场化发⾏。定向增发的实施,由于有发⾏价作为保底,这将封杀股价的下跌空间。同时,为了增发的成功,上市公司也有动⼒做好业绩,这就成为股价上涨的最⼤推动⼒。
⽬前,管理层对于上市公司的定向增发,并没有关于公司盈利等相关⽅⾯的硬性规定。对于⼀些过往盈利记录未能满⾜公开融资条件,但⼜⾯临重⼤发展机遇的公司⽽⾔,定向增发为上市公司提供了⼀个关键性的融资渠道。
定向增发对上市公司的好处是不⾔⽽喻的,对参与增发的其他机构来说,也提供了重要的投资机会。对于投资机构来说,定向增发⽅式可以使投资机构以简洁、低成本的⽅式参与⾼成长公司或⾏业,轻易获得公司或⾏业⾼速发展带来的利润,更为重要的是定向增发的股权⼀般锁定期只有⼀年左右时间,随后可以进⾏流通,投资周期短且收益将⾮常丰厚。如果有其他问题,还可以到店铺咨询。
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