当前工商银行面临的问题
当前支撑银行发展的经济环境已发生变化, 银行业必须充分认识到新形势下 面临的机遇和挑战, 才能在错综复杂的环境中继续发展。 虽然中国工商银行现在 是国内规模最大的商业银行, 甚至号称宇宙第一大行, 但是目前任然存在很多的 问题、存在着很多挑战。工商银行贷款条件
当前经济形势下工商银行展面临的问题
国内外经济形势变化
从国际因素来看, 2007年 2月开始,美国次级抵押贷款市场爆发危机。此 后,次贷危机不断蔓延至全球金融市场,巴黎银行、花旗银行、美林银行等机构 都不同程度地出现损失。 目前次贷危机的影响正在逐步显现, 有可能引发整个世 界经济衰退。 特别是次贷危机后, 美国经济进入调整期, 由于世界贸易主要由美 国带动, 因此很有可能影响世界贸易。 尽管中国出口的市场结构已经多元化, 但 对美国市场的依赖性仍然较大, 对美出口占到中国出口总额的比例接近 20%, 仅 次于对欧盟的 20%。一些依赖出口的行业, 如服装、玩具等,其利润受到较大影 响。 此外, 出口增速下降在一定程度上会减缓中国经济增长势头, 影响银行机构 对出口部门发放的贷款质量,进而危及银行系统的安全性。秸秆综合利用
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从国内因素看, 近年来国内银行盈利大幅提高, 得益于宏观经济的持续快速 发展。 2000年以后中国进入了一个比较长的繁荣周期。 国民财富急剧增长, GDP 增长质量很高, 微观企业盈利增长状况良好, 信贷投放规模增长也非常之快, 给 银行改革发展提供了一个非常良好的外部宏观环境。 而工商银行不断攀升的利润 掩盖了银行经营存在的风险和管理中存在的问题, 也导致银行在评价贷款风险时 往往过于乐观。 同时, 近年来加剧的资产泡沫也使得工商银行对贷款抵押物价值 评估过高, 从而增加了自身承担的信用风险。 工商银行的风险管理能力尚未经历 过一个完整的经济周期或经济发展调整的考验。 当前国内经济增长放缓的趋势已 十分明显, 中国的经济可能已进入下行区间, 这对工商银行经营和风险管理能力 提出了严峻挑战。
工商银行盈利模式
宏观调控和货币政策对银行业绩造成影响
今年以来银行业业绩的持续增长表明, 在从紧货币政策下, 虽然大多数银行 不能依靠扩张贷款规模来获得更多的利息收入, 但是贷款资源变得更加稀缺, 银 行的议价能力得到进一步增强, 资金定价走高增大了存贷款利差, 在很大程度上 抵消了信贷规模控制带来的不利影响。
然而在货币政策松动的情况下, 有可能会 减低银行执行的贷款利率。 而且, 当前政策松动采取的是向中小企业定向松动的 方式, 这部分企业风险较大, 即使执行较高的贷款利率也可能无法完全覆盖风险。 因此, 从紧货币政策的松动很可能不能提高银行的利息收入。 此外, 信贷紧缩使 得民间借贷利率高企, 但这并不代表银行业贷款利率未来还会有进一步的上升空 间。目前,通过民间高利率融资的企业,多数是资金链面临断裂的企业,这类企 业信用风险极大,在目前的环境下,无法成为银行大力发展的客户。
利率市场化或降低存贷利差
由于中国利率没有实现市场化, 特别是银行利率仍存在限制, 具体存款利率 有上限,贷款利率有下限,利率水平不能完全反映真实的资金供求。同时,利率 的上下限管理,意味着银行的利差是有保证的,进而,银行只要能够发放贷款, 收益就有保证, 在工商银行收入仍以利差为主的情况下, 实际上形成了对工商银 行的一种扶持和保护。
然而, 随着汇率市场化改革的逐步深入, 利率市场化迟迟没有推进的种种弊 端已日益显现。
例如, 由于存款利率存在上限且很低, 且在高通货膨胀率的情况下, 实际存 款利率为负或很
低, 资本逐利的本性要求更高的收益, 大量资金进入股市、 房市, 极易推高资产价格, 形成资产泡沫; 商业银行有强烈的放贷冲动, 很可能刺激投 资增长,等等。因此,在利率受限制的情况下,实际上形成了一个引发经济过热 的内在机制。 而且, 利率的管制也会降低货币政策的内生性, 进而降低货币政策 的有效性。 此外, 利率市场化的滞后也不利于中国形成良好的资金分配机制和资 源价格形成机制。 因此, 利率市场化的推进已经是不可逆转的趋势, 而且在当前 抑制通货膨胀的大背景下, 中央银行的下一步措施有可能就是通过不对称加息的 方式, 逐步放松银行存贷款的利率限制。 这无疑会使得银行资金成本提高, 存贷 款利差逐步缩小,这给银行以利差为主的盈利模式带来巨大压力。
直接融资的发展造成金融 “ 脱媒 ” 所谓金融脱媒就是指在分业管理和分业经 营的制度背景下, 资金盈余者也就是储蓄者和资金短缺者也就是融资者, 不通过 银行等金融中介机构而直接进行资金交易的现象。 金融脱媒现象的原因一是居民 在金融市场购买并持有股票等直接证券的需求日益增加; 二是企业也需要寻求更 为便利的融资渠道和更低的资金成本; 三是多种形式的信贷金融产品和金融服务 已经对传统的金融体系形成挑战。 随着资本市场的进一步发展, 金融脱媒现象越 来越显著, 将会给中国银行业带来挑战。 从国际经验来看, 在资本市场快速发展 和直接融资扩张的时期, 往往也是银行业转型压力较大的时期。 因为那些能
够通 过直接融资获取资金的公司通常是比较优秀的企业, 这样就造成了银行传统客户 中的优质客户流失, 并迫使银行不得不面对此前并不熟悉的、 风险较高、 风险识 别难度较大的一批中小型企业客户, 与原来相比, 这些新的客户对于银行依赖抵 押担保等传统风险管理方式提出了新的挑战。这都使得银行丧失了传统、稳定、 高质量的贷款收入。
中间业务发展遭遇瓶颈
今年, 由于资本市场持续低迷, 工商银行与资本市场相关的中间业务收入增 速有所放缓, 基金代销和理财产品销售都会有较大的下降。 当前的资本市场走向 存在极大的不确定性, 很可能会经历漫长的调整期, 这会在很长时间内限制工商 银行相关中间业务的拓展。 为了弥补资本市场低迷对工商银行中间业务收入增长 的不利影响, 工商银行加强了其他金融产品的销售力度, 主要是银保产品和理财 产品的销售。 但此时销售的委托贷款类理财产品与以前有所不同。 例如, 在 2014年上半年, 工商银行通过表外委托贷款的方式来规避央行的信贷额度控制。 但是 这种模式后面潜藏较大的风险。这类表外委托贷款虽然从法律上看银行不做担 保, 也不承担相应风险, 但实际情况却不一定是这样。 如果这些委托贷款类理财 产品到期后出现偿付问题, 工商银行会遭受巨大的信誉损失, 因此, 很多时候工 商银行依然会
星爵离婚承担部分甚至全部损失。 而且委托贷款的规模已经对央行的货币政 策带来明显的冲击, 央行很有可能对表外委托贷款出台严格的限制政策, 此类中 间业务不具备可持续性。 总体来看, 当前中间业务的扩张仍然以传统的业务为依 托,或以模仿、借鉴为主,缺乏技术含量和独创性。长远来看不利于中间业务的 进一步发展。
工商银行经营风险
资产质量有可能恶化
首先,中国工商银行股改上市这一轮改革的宏观背景是中国经济高速发展, 且尚未经历经济周期步入下行轨道考验。 在经历多年的高速扩张后, 工商银行将 面临新的考验。资产质量可能由于经济周期的变化出现恶化。
近年来, 工商银行业通过不懈努力, 实现了不良贷款余额和不良贷款率的 “ 双 降 ” 。目前,工商银行不良资产率已达到了历史最好水平,也接近国际先进银行 的控制标准。 随着拨备覆盖率的提升, 工商银行信贷成本也快速走低, 持续下降 的空间有限。此外,近年来贷款高速增长对不良贷款率持续下降的贡献度较高, 信贷总量控制使贷款增长受限,对不良资产的稀释作用大幅减弱。
其次, 工商银行贷款, 特别是房地产贷款集中度逐步提高, 公司贷款中的房 地产开发贷款和个人贷款中的住房抵押贷款都占有很大的比重。
交通事故理赔程序住房抵押贷款一直被银行视为优良资产, 工商银行一直在大力发展住房抵押 贷款业务。 但深圳 “ 断供 ” 事件表明, 一旦房地产价格下跌幅度超过贷款抵押比例, 住房贷款的违约风险将会大大上升。 此外, 房地产开发商未来风险值得警惕, 因 为一旦开发商的楼盘滞销, 资金回笼出现问题, 房地产开发贷款风险同样会暴露 出来。
再次,工业企业利润增幅下降也导致工商银行信用风险累积。
2008年以来,中国工业企业利润增幅显著下滑,银行业信用风险增加,不 良贷款余额和不良率反弹压力加大。 目前, 关注类贷款向不良贷款迁移的可能性 已在加大。 虽然当前工商银行不良率较低, 但关注类贷款余额较大, 关注类贷款 占总贷款比例较高, 随着工业企业利润下滑, 关注类贷款向不良贷款迁移的可能 性加大,引起不良率反弹。
流动性风险显现
2008年上半年,主要受法定存款准备金率提高影响,银行流动性问题开始 显现。 但规模不同
银行影响程度大小不同:国有银行和大型股份制银行在全国范 围内网点多、存款多,总行又有很强的资金调度能力,因此,受货币从紧影响较 小。大银行的存贷比一般为 50%~60%,只是苦于没有放贷额度。
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中小商业银行的流动性压力则依然较大。 一方面, 存款准备金不断上调, 作 为同业市场资金拆入方的中小银行, 面临较大的资金压力。 另一方面, 尽管去年 向资本市场分流的资金在向银行回流, 但基于当时流入股市的资金主要来自第三 方存款, 而这一业务又主要由实力强大、 网点众多的大中银行经营, 所以资金回 流的主要方向是大中银行。 这种流动性压力, 对中小银行的影响主要体现在存贷 比和流动性方面,有些银行可能不得不为了保持流动性而在一定程度上牺牲盈 利。
值得一提的是, 随着人民币汇率走势发生调整, 国际热钱有撤离中国的迹象, 这有可能会使银行存款减少,加剧银行流动性问题。