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【内容摘要】 英吉利海峡海底隧道随着经济全球化的发展，银团贷款现在已经成为现代商业银行最具竞争力并且盈利能力的核心业务之一。银团贷款有其他贷款方式不可比拟的优势，如果能够有效地使用它们，将提高我们金融系统的运行状况，提高银行和其他金融机构的抗风险能力和盈利能力，以此确保中国的金融体系和金融市场的正常稳定运行。 本文以中国银行为研究对象，深入分析了发展中国银行银行贷款的制约因素，借鉴国际银团贷款成功之处，提出了发展中国银行银团贷款的对策建议。
【关键词】 中国银行；银团贷款；融资方式
一、关于银团贷款业务的基本理论
（一）银团贷款的基本概念
银团贷款又称为辛迪加贷款（Syndicated Loan），是由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式。
（二）银团贷款的特点
1、贷款的金额是巨大的和长期的。满足借款人长期、大量的资金需求，常用于交通、石化、电信、电力等行业的新项目贷款,大型设备租赁、并购融资等。
2、融资花费的时间和精力少。借款人与安排行商定贷款条件之后，由安排行负责银团的组建。在贷款的执行阶段，借款人不用面对所有的银团成员，相关的提款、还本付息等贷款管理工作可以交给代理行完成。
3、银团贷款操作具有多样性。在同一银团贷款内，可根据借款人需要提供多种形式贷款，如定期贷款、备用信用证额度等。还可根据借款人需要，选择人民币、美元、欧元、英镑等不同的货币或货币组合。
4、帮助借款人树立良好的市场形象。银团成功的组建是因为各参与行对借款人财务和经营
情况的充分认可，借款人可以借用这样的业务机会扩大声誉。
5、银团贷款成员自主授信。银团贷款成员必须按照“信息共享、独立审批、自主决策、风险自担”的原则自主确定各自授信行为，并按实际承诺份额享有银团贷款项下相应的权利以及义务。
6银团贷款与联合贷款区别如下：
项目 | 银团贷款 | 联合贷款 |
银行间关系 | 结成统一体，通过牵头行和代理行与借款人联系 | 各行相互独立，分别与借款人联系 |
贷款评审 | 各银行以牵头行提供的信息备忘录为依据进行贷款决策 | 各行分别收集资料，多次评审 |
贷款合同 | 统一合同 | 每家银行均与借款人签订合同 |
贷款条件（利率、期限、担保方式等） | 统一的条件 | 每家银行均与借款人分别谈判，贷款条件可能不同 |
贷款发放 | 通过代理行、按照约定的比例统一划款笑傲江湖蓝凤凰 | 分别放款，派生存款分别留在各行 |
贷款管理 | 由代理行负责 | 各行分别管理自己的贷款部份 |
贷款本息回收 | 驾照违章查询代理行负责按合同收本收息，并按放款比例划到各行指定账户 | 梦见掉牙齿 周公解梦各行按照自己与借款人约定的还本付息计划，分别收本收息 |
（三）银团贷款的参与者
银团贷款成员是指参与银团贷款的银行。按照职能和分工的银团贷款的指示，银团贷款成员通常分为牵头行，代理行和参加银行，也可根据该集团实际大小是否需要额外的副牵头行等，并按照银团贷款相关协议相应的责任进行。
牵头行：银团贷款牵头行指经借款人同意、发起组织银团、负责分销银团贷款份额的银行，是银团贷款的组织者和安排者。
代理行：银团代理行是指银团贷款协议签订后，按相关贷款条件确定的金额和进度归集资金向借款人提供贷款，并接受银团委托按银团贷款协议规定的职责对银团资金进行管理的银行。代理行可由牵头行担任，也可由银团贷款成员协商确定。
参加行:银团参加行是指接受牵头行邀请，参加银团并按照协商确定的承贷份额向借款人提供贷款的银行。
（四）银团贷款主要类型
按银团贷款的组织方式不同，分为间接银团贷款和直接银团贷款。
hellsing地狱之歌间接贷款：通过牵头行直接向借款人发放贷款，然后再由牵头行将参加贷款权(即贷款份额)分别转售给其他银行，全部的贷款管理、放款及收款由牵头行负责。优势充分发挥金融整体功能，更好地为大型企业和重大项目提供融资服务，促进企业集团壮大和规模经济的发展，分散和防范 贷款风险。
直接贷款：通过银团各成员行委托代理行向借款人发放、收回和统一管理贷款。国际银团贷款以直接银团贷款方式为主。
二、国际银团贷款现状及经验借鉴
（一）国际银团贷款市场的发展现状
银团贷款始于20世纪60年代在美国，80年代初受到欧债危机的影响有所下降，直到80年代末国际银团贷款出现了很大的进步，但通过融资证券化的国际潮流，“巴塞尔协议”的影响资本资产比率，高峰出现在90年代末开始下降。自20世纪90年代后期，由于国际银团贷款市场本身发生了环境的一些变化，出现了一个显著上升趋势，主要是发展中国家和发达国家和东亚，进入资产证券化，并通过贷款二级市场特点增加流动性的创新阶段。
2010年至2013年国际银团贷款交易数据
年度 | 交易额 | 交易笔数 | 增长率 |
2010年 | 1.78 万亿美元 | 5104 笔 | |
2011年 | 1.85 万亿美元 | 5647 笔 | 7% |
2012年 | 1.95万亿美元 | 6325 笔 | 6% |
2013年 | 2.7 万亿美元 | 6904笔 | 8% |
（二）国际银团贷款成功案例
1、英吉利海峡海底隧道工程银团贷款案
1987年连接欧洲大陆和英国的全长达50.5公里的英吉利海峡海底隧道工程就是利用银团贷款兴建的。参加该笔贷款的银行多达150家，这是世界上规模最大的银行几乎都参加了这一银团贷款，其中我国的中国银行和中信银行也参与在内。贷款金额高达86亿美元，具体贷款金额和货币分别为26亿英镑、210亿法国法郎和4.5亿美元。1994年英吉利海峡海底隧道贯通，把英国的铁路系统与欧洲大陆的铁路系统紧紧连接起来，这都依靠银团贷款发挥着
重要性。
2、J. P.摩根大通银行贷款转让案
美国电信市场最大的贷款银行J. P.摩根大通银行，自1999年以来已安排660亿美元新贷款，但其称自己仅留了6亿美元，其余均通过完善的二级市场转让给其他银行和共同基金等金融机构，而转让给共同基金的那部分贷款的风险就间接地转嫁给了个人投资者
（三）国际银团贷款成功之处：
1、市场参与者多样
早期的银团贷款主要对象是主权国家和公用事业，受到拉美国家债务危机的影响，之前的国际银团贷款市场处于低迷状态，但是因为20世纪90年代公司并购浪潮的来临，银团贷款市场再次出现蓬勃生机。银团贷款之所以在并购活动中受到欢迎，是由于以银行为主要参与行的银团需要通过冗长的信贷审批程序，而且受制于客户关系，不符合相关企业对资金流动、价格敏感、操作机密以及时间高效的这些要求。而机构投资者的反应迅速、手续比较简明，这些机构内部只涉及资产组合管理以及贷款风险回报水平问题，因此，银团贷款
不再是银行的金融专利，而一些投资银行、养老基金、共同基金、保险公司等机构投资者也成为银团贷款市场的积极参与者。
2、贷款业务呈现证券化趋势
国际银团贷款具有自身特点,例如它吸收了资本市场融资工具特点,与证券相融合形成一种新的融资方式,以适应激烈的市场竞争。这就是国际银团贷款证券化趋势。银团贷款以原始贷款为依据,将贷款重新包装,发行债权,通过改变结构设计向证券方向发展,再而将信贷风险转移,并在二级市场上买卖,实现风险从信贷市场向资本市场分散,达到重新配置目的。美国杠杆融资和一系列证券衍生品的出现是国际银团贷款证券化发展的基础。通过简化传统的贷款流程,投资者可在不同时期和不同面额的工具间选择,开辟了投资者和借款人的有效融资新方式。
三、中国银行银团贷款现状
（一）中国银行银团贷款现状
随着中国的改革和经济发展和金融秩序的逐步完善和法律环境所带来的开放政策的蓬勃发
展，我国最早在20世纪80年代初设立银团贷款业务。早期的中国银行作为牵头行,银团贷款代理银行在国际金融市场对中国大中型企业融资具有雄厚的实力和良好的声誉。这一业务的开办标志着中国银行信贷业务向国际化、商业化迈出了一大步。
现如今的中国银行坚持银团贷款业务的稳步发展的原则,不断加强人员培训和业务指导,逐步实现业务的基础上通过总部的发展分支,分支发展的沿海开放大陆分支。中国银行首先在国内成立专业团队开展银团贷款业务，2007年在全球成立了亚太、欧非和美洲三大银团贷款中心，在2010年的时候已经成为中国银行业协会银团贷款和交易专业委员会主任银行。通过处理业务,中国银行已与50多个国家的100多家银行或金融机构建立长期友好合作关系,除亚太地区银团业务取得最好的成绩外，2012年中国银行第一次上升为美洲银团贷款市场第20位，并且在亚太区银团贷款委任牵头行和簿记行位居第一，在亚太市场一共完成牵头银团项目就有155笔，牵头行总金额达到213亿美元，这标志着中国银行在全球主流的国际银团贷款市场上取得很大的进展，市场品牌和影响力在国际上逐步扩大。中国银行已成功组织了多次的银团贷款,取得预期的经济效益引起了国内外媒体的关注,扩大中国银行在外国影响和声誉不断提高,也使中国银行获得了外资银行的高度信任。
（二）中国银行银团贷款资金来源
资金来源：银团贷款的资金来源大致分为两方面，一种是国内的资金，一种是国外的资金。
国内的资金来源:包括吸收国内储户的存款以及国内银行间的同业拆解：同时可以在国内通过发行浮息票据来进行银团贷款融资：此外由于国内银行的组织结构特点，分行可以通过总行的资金进行银团贷款业务。 国外资金主要来源:是吸收存款和国外银行间的同业拆借市场：同时在国外市场上可以大额存单进行银团贷款融资：还可以回收银团贷款的本金和利息进行再次投入其他的银团贷款项目中
（三）中国银行银团贷款的操作流程柠檬鸡爪的做法
筹组流程：
银团筹组期
-市场预测 -编辑信息备忘录 -谈判，制定条款 -借款人支付组银
-银企沟通 -银团会议 -签署协议 团组建费用
-确定筹组策略 -邀请银行 -信息发布 -代理行通知参加
行发放贷款
- 代理行处理相
关事宜
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达成意向 筹组银团 签署协议 执行协议
1中国银行客户经理关注客户的融资需求；
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