《12天理财精进》
节选
银行理财的五门秘籍
第一门：低风险投理财，高风险投基金
银行理财产品和公募基金是两种最为普及的理财工具，门槛都比较低，投资便利性也都很好。那么这两类产品该如何选择呢？有一个诀窍：投资低风险产品可以更多地考虑银行理财产品，投资高风险产品可以更多地考虑基金。这是因为银行和基金公司各有所长。银行理财产品起源于固定收益，银行的专长是管理信用和债务，银行理财按照期限和收益率进行产品输出的形式，非常便于投资者进行理财管理。而债券基金采用的是净值化管理，大多有申购赎回费用，持有半年扣掉申购赎回费用之后的收益其实和货币市场基金差不多。因此在低风险产品上，银行理财产品比债券型基金更有优势。
而对于高风险的产品，也就是涉及股票等权益类资产投资的产品，则是基金公司的老本行。基金公司从1998年就开始专注于股票市场的投资，至今已经20多年，具备一套完整的体系。银行则在资管新规之前较少涉足权益类市场，即便在资管新规之后，银行发行的权益类产品也大多是采取委外管理的模式，也就是委托基金公司进行投资管理。
因此，银行和基金公司各有所长，银行的强项在固定收益类产品，基金公司的强项在权益类产品。那么具体到理财投资上应该如何操作呢？记住一点即可：以产品的风险等级为标准，PR3以下的产品推荐选购银行理财产品，PR3以上的产品推荐选购公募基金。
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PR3以下选理财，PR3以上选基金。
第二门：期限循环提高收益
同样是固定收益类产品，固收类银行理财产品的展示模式和债券型公募基金呈现出完全不同的风格。银行理财产品会突出期限和业绩比较基准（预估收益率）两个指标，而公募基金则主要突出过往收益和基金净值。见图2-6.这是由于银行理财产品的模式最早是由定期存款演化而来，而债券型基金则采取了与股票型基金相同的净值披露方式。
银行理财产品所突出的期限与预期收益其实呈现出一个规律，就是期限越长，预期收益越高。这个规律与定期存款是一样的。在以定期存款为主要理财工具的时代，有一种操作叫期限循环，能够把长期限的定期存款打散成若干短期限的组合以
获取长期收益。例如，如果手中有30万元资金要存定期存款，可以把30万元分成6组，每组5万元，每
半年存入一组5万元的定期存款，并循环滚动存入。
这一操作相当于30万元资金全部享受了3年期的高利率，却同时获得了每半年5万元的流动性。而且，一旦遇到紧急事件需要全部资金，银行可允许客户牺牲定期存款的利息当作活期存款直接支取本金以及活期利息。
这种期限循环的操作方式同样适用于选择定期＋类型的理财产品。通过期限的循环管理，可以将手中的资金拆成若干组，按照90天或者更短的周期分别购买1年期左右的理财，以便兼顾收益和流动性。
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定期＋理财产品可通过期限循环操作获取更高的收益并兼具一定的流动性。
第三门：巧用理财产品转让功能
一些银行为了提高理财产品的流动性，开发了理财转让平台，可供持有理财产品的客户将尚未到期的理财产品转让给其他客户，代价是牺牲一部分理财产品的收益以吸引其他客户承接。这一功能与定期存款的提前支取非常相似，赋予了长期限理财产品随时支取的流动性。
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合理利用理财产品的转让功能，可以兑付所持有的未到期理财产品。
理财产品的转让功能是双向的。当我们临时需要资金时，可以转出手中持有的未到期的理财产品获得资金。而当我们想要购买理财产品时，也可以在银行的理财产品转让平台看看有没有适合的其他客户正在转出的产品，如果有的话也是可以购买的。一般转让产品的期限都比较短，但年化收益率却比较高，属于一类性价比很可观的特殊产品。需要留意的是，不是每家银行都具有理财产品转让的平台。即便是开通了理财产品转让功能的银行，也不是每只产品都支持转让。因此在购买理财产品时应当事先看清楚产品是否可以转让，一般支持转让的理财产品会标有“可转让”的字样。
第四门：别把鸡蛋放在一个篮子里
别把鸡蛋放在一个篮子里，这是做任何投资最基础的常识之一。但是在购买理财产品的时候，人们往往容易“偷懒”，为了方便省事，把理财资金集中在同一家银行。
怎样选择基金
在资管新规落地之前，银行理财产品有银行信用做背书，只要银行不倒闭，理财产品的兑付一般不是大问题。但是在资管新规落地之后，五大行和全国股份制银行都陆续设立了资产管理子公司来管理和运作理财业务，从机制上实现了与银行自身业务的隔离，因此也不会再为无法刚兑的理财产品做背书。而除了五大行和全国股份制银行之外的地方性城市商业银行和农村商业银行，因银行整体规模更小，也不建议过于集中地配置理财。
但是，理财过于分散又十分不便于管理。因此，将理财资金放在2~3家不同的银行，是比较合适的选择。或者夫妻双方各自选择不同的银行进行理财，也有助于分散风险。
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尽量不要把理财资金全部放在同一家银行，分散在2~3家银行进行理财为宜。
五大行指的是5家大型国有商业银行，包括：中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行、交通银行。
全国股份制银行指的是12家全国开展业务的股份制商业银行，包括：招商银行、浦发银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广发银行、兴业银行、平安银行、浙商银行、恒丰银行、渤海银行。
第五门：不要在低风险产品的选择上浪费时间
很多投资者在挑选理财产品上花费过不少时间与精力，通过对比各家银行理财产品的收益，选择收益高的进行购买。有时候为了买到高收益的理财产品，不惜将资金反复在各家银行之间腾挪转账。其实大可不必如此。
有的银行为了招揽客户，会把投资收益多分一些给客户，自已少收取一些管理费，所以理财产品的收益就高一点；有的银行不愁客源，自己多留存一些管理费，所以理财产品的收益会略低一些。但无论怎样，风险等级同为PR2的理财产品，收益并不会相差多少。我们假设用10万元购买3个月的银行理财产品，A银行的一款理财产品年化收益率为  4.35%,B银行的另一款理财产品年化收益率为  4.50%，两者相差15bps.整个投资期下来，两家银行的理财收益只相差37.5元，相当于一杯咖啡的钱，值得投资者大费周章吗？
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对于低风险的产品而言，收益相差无几，大可不必在低风险产品的选择上浪费时间。
其实所有的金融产品都有一个规律；风险越低的产品，收益差别越小；风险越高的产品，收益差别越大。什么意思呢？以透明度最高的公募基金为例，货币市场基金属于低风险产品，我们把全市场的上百只货币市场基金拿出来对比，收益最高的基金比收益最低的基金在平均年化收益率上差不出1%；但是我们换作高风险的股票基金，如果把全市场的股票基金拿出来对比，恐怕业绩好的能甩业绩差的几十条街，年化收益率差能上三位数。这就好比人们买矿泉水和买汽车，谁也不会天天研究矿泉水的差异，价格差不多的矿泉水，口感真的有那么大的差别吗？但是买汽车就需要花些时间研究了，同类型的汽车在性能上、功能上也会千差万别。所以，在投资理财产品时，可以多把时间花在研究风险偏高的产品上，而完全没必要去研究比较低风险的产品差异。
固收和权益
人们在买基金和理财产品时，听到和看到"固收"和"权益"这两个词的频率会非常高。很多对理财知识有一定了解的人知道固收和权益是按照产品投资范围的一种分类。但是它们具体代表了什么呢?
固收，即固定收益，指的是按照预先确定好的收益率获取收益，比如债券、存单、优先股这些证券都是有约定收益率的，这些都属于固定收益类资产，简称固收资产。投资于固定收益类资产的基金、银行理财产品等金融产品，就是固定收益类产品。权益类资产则是通过股权投资而享有股息收益权的资产，包括股票及干权益类资产的基金、银行理财产品等金融产品权" 达米产品。权益类资产的收益与所投资主体级带体被投企业利润高，分红就可能多，或者市场价格就人上论卖出资产所获的收益就多；而固定收益类资产的收为涵二入浮到企业经营业绩的影响，无论企业经营好坏，都是按陷固的利率支付收益。固收资产通常都是债权资产，而权益类资产通常都是股权资产。
固收类基金指的是投资标的是债券等具有约定收益率证券的基金，如果加入不高于20% 的权益类资产作为增强收益的手段，一般被称为固收+。权益类基金则指的是投资标的含有20%以上股票的基金，包括股票型和混合型基金。包括银行理财产品在内的其他资产管理产品亦然。