杂谈国内11家顶级VC（红杉、IDG、赛富、晨兴、⿍晖、软银、经纬等）投资
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国内11家顶级VC（红杉、IDG、赛富、晨兴、⿍晖、软银、经纬等）投资回报排⾏榜
尽管VC的体量不到中国GDP的1%，尽管“全民PE”过后路⼈皆⾔VC/PE已死，但你不能否认的是，那些优秀的VC们依然是我们这个时代最会赚钱的⼀家伙。
或许连买菜⼤妈都知道王亚伟但不知道沈南鹏是谁，或许⼆级市场的股评家们⼀个个都被奉若神明地称之为“投资达⼈”，但在真正⾼⼤上的VC⾯前，那些回报率简直不值⼀提。
不要跟我提什么年化10%的回报率，也不要提什么IRR10%以下的产品。在VC⾯前都是浮云。在满眼朋友圈都在刷各种理财产品的时候，投资界要告诉你这个世界上真正赚钱的⼈都“低调”的可怕。看完这篇中国最会赚钱的VC，你就会明⽩，其实，赚钱真的是⼀门技术活⼉！
1、红杉资本：
聚美唯品会成就回报神话
曾宝仪小s沈南鹏荣膺电商“教⽗”
红杉中国究竟投了多少家本⼟电商公司？估计沈南鹏⾃⼰或许都记不清，不过可以肯定的是红杉在电商领域的投资是最成功的。在电商⽕热的那些年，各家机构抢夺电商资源可谓不遗余⼒。但最终能上市的却仅有⼏家。其中就包括红杉投资过的麦考林、唯品会、聚美优品（下称聚美）等。
沈南鹏曾坦⾔，中国的投资应当懂得混圈⼦，⼈脉。红杉对于电商投资的成功或许正源于其对电商圈⼦的熟知。沈南鹏就像是中国电商圈⾥的“教⽗”，看着⼀⾃⼰的孩⼦天天“掐架”，但归根到底都是⾃家的那些事⼉。
前⼀秒你可以看到唯品会和聚美还在“掐架”，后⼀秒聚美就步唯品会后尘在纽交所敲钟。另外还有王兴与陈欧这对死对头没事争个“糖”吃，被“忽悠”做了乐蜂⽹的李静，这些⾃家“孩⼦”都为红杉贡献了不少。
投资界查了下圈⾥最靠谱的清科私募通的数据，结果发现红杉这⼏年赚的真是盆满钵满。咱们没法知道红杉在缄默期后啥时候退出，但即使按照上市开盘价计算回报率也极为恐怖。
就拿聚美优品来说，2011年B轮融资中，红杉投了585万美元，这让红杉在上市前持有了聚美优品18.7%的股份。按照
就拿聚美优品来说，2011年B轮融资中，红杉投了585万美元，这让红杉在上市前持有了聚美优品18.7%的股份。按照开盘价27.25美元计算，聚美优品市值38.7亿美元。红杉持股市值达到7.24亿美元，三年时间赚了144.8倍。对于那些错失了聚美优品的投资⼈⽽⾔，这的确是个让⼈“忧伤的故事”。
再往前推2年，唯品会算得上是⼀个“逆袭的故事”。2012年上市时，唯品会并不起眼。红杉之前三轮累
计投资了4450万美元，上市前持股16.76%，按照6.5美元的发⾏价计算，红杉的账⾯回报只有59.9%。
但你架不住屌丝的逆袭。截⾄发稿时，唯品会的股价是185.9美元。虽然我们不知道红杉在这两年有没有出售⼀部分股权，但假设没有的话，那么红杉现在可以赚到17.34亿美元，对⽐当时的4450万美元回报率⾼达38.96倍。
2、IDG资本：
搜房⽹11年带来百倍回报
周全林栋梁⼀战“封神”
从熊晓鸽时代开始，IDG⼏乎投资了所有中国互联⽹代表企业，⼏乎每⼀次互联⽹⾼潮出现的“现象级”公司都与IDG不⽆关联。不过要说到IDG投资回报最⾼的项⽬，答案或许有些出⼈意料，搜房⽹成为IDG中国投资回报最⾼的项⽬，⽽另⼀“代表作”公司百度以100倍的投资回报只能屈居次席。
靠谱的清科私募通告诉我们，坚持是⼀种美德。搜房⽹在IDG坚守了11年后，最终在2010年完成上市。周全在11年前100万美元的投资拿到了搜房⽹20%的股份。11年后，按发⾏价计算搜房⽹上市为IDG带来了1.08亿的回报。账⾯回报达到108倍。周全因此⼀战“封神”。
IDG另⼀位合伙⼈林栋梁是该笔投资的“幕后英雄”。在当年莫天全创⽴搜房⽹时，正是通过清华校友林栋梁认识IDG并最终获得投资。除了搜房⽹之外，林栋梁投过包括⽹龙、朗新科技、云测等不少让⼈印象深刻的项⽬。其中投资⽹龙最终成就了百度并购⽹龙旗下的91⽆线。
相⽐于当年500万美元的投资，91⽆线在被百度19亿收购后回报可观。尽管没有办法了解到并购时IDG具体的持股⽐例，但按照之前91⽆线⼏轮融资和估值计算，IDG的持股⽐例不会低于10%，即使
按照10%计算，IDG的回报率也⾼达38倍。
3、赛富亚洲：
慧眼识珠⼀个神奇的⽹站
角钢的理论重量58同城7年回报近50倍
2004年底，赛富团队从软银亚洲管理团队独⽴出来，次年赛富亚洲投资基⾦⼆期成⽴，规模6.43亿美元。⽽投资58同城的基⾦即为该只基⾦。该基⾦投资的项⽬还包括：、雷⼠照明和怡亚通等。在赛富投资（当时还叫“软银赛富”）的⽺东到58同城时，58同城还没有注册公司。
据姚劲波回忆，当时，赛富对58同城考察了很长时间，却迟迟没有做出最终的投资确定。⼀直没有得到结果的姚劲波在⼀个早晨跑到了赛富的办公室，见到了正在吃早餐的阎焱。阎焱邀请姚劲波⼀起吃了早餐，边吃边聊，最终的投资决定在那天的早餐后完成。
靠谱的清科私募通告诉我们赛富亚洲对于58同城的“爱情”算得上⽮志不渝。2006年，来⾃赛富基⾦的第⼀批150万美元资⾦为58同城早期的发展提供了资⾦基础。2007年8⽉和2008年5⽉，赛富分别向58同城再次注资79.1万美元和250万美元。截⾄58同城上市时，赛富⽅⾯持有58同城22.6%的股权。按照发⾏价计算，赛富对于58同城的回报率⾼达47.86倍。
另⼀个让赛富亚洲名声在外的项⽬是完美时空。2006年赛富亚洲投资完美时空800万美元，仅仅⼀年后完美时空上市，发⾏价达到16美元，赛富亚洲在当时持股市值达到了4亿美元，回报达到50倍之多。
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4、晨兴创投：
傍上⼩⽶“⼤腿”
回报倍数或创造历史
如果不出意外，在⼩⽶上市的那⼀天，晨兴创投很可能会创造投资圈中的⼀个回报“神话”。我们不否认晨兴创投也投资了诸如迅雷、多玩YY、⾦⼭.......等⼀批知名企业。但若论回报率，仅⼩⽶⼀个项⽬的回报可能会⼤于⼏个项⽬的总和。
精卫填海 翻译靠谱的清科私募通数据库告诉我们，⼩⽶⽬前估值300亿美元，晨兴创投之前三轮投资了6000万美元，占股⼤约在11%左右。也就是说，6000万的投资⽬前估值是33亿，回报率已经达到55倍。
可怕的是，⼩⽶估值还在增长，⽽未来上市的股价很有可能还会创造新⾼，晨兴创投完全有可能获得超过100倍的回报率。这个故事也告诉我们，数量并不是衡量投资成功的标准，质量才是最重要的。当你傍上⼀个每天都在“滚雪球”的“⼤腿”时，你已经成为了神话的“缔造者”。
腿”时，你已经成为了神话的“缔造者”。
5、DCM资本：
“神奇”的投资不只⼀个
58同城唯品会个个像样⼉
DCM算的上是近⼏年冉冉升起的VC新星。尽管团队只有5-6个⼈，但⼈均产出却是VC众最⾼的。⽆数据⽆真相，靠谱的清科私募通告诉我们，DCM从成⽴⾄今⼀共退出了18个项⽬，各各都是名头响当当。其中不乏58同城、妖股唯品会、当当⽹、前程⽆忧、⼈⼈⽹、易车⽹，当然还有即将上市的途⽜和豌⾖荚。
以回报率来看，58同城再次”夺魁“。在58同城2010年5⽉和12⽉的C轮及D轮融资中，DCM总投资⾦额1500万美元。3年后，2013年10⽉31⽇，58同城成功IPO，发⾏价17美元，DCM账⾯回报倍数达到12.38倍。如今58同城股价已经到51美元（截⾄发稿时），DCM如果没有退出则账⾯回报已经达到37.14倍。
妖股唯品会是DCM另⼀代表项⽬。DCM当年共投资了3900万美元，按照6.5美元的发⾏价，回报达到1.6倍。⽽现在唯品会的股价达到185.9美元，如果DCM没有退出，则回报可以达到45.76倍。
6、⿍晖创投：
奇虎360超40倍回报
王功权时代的经典案例
虽然，后王功权时代，⿍晖创投也在密集投资，但是毕竟时间还短，⿍晖创投的经典案例，依然带有王功权时代的标志，这就是奇虎360。
在⿍晖诸多投资当中，回报最⾼的当属奇虎360。2011年，奇虎360在美国纽交所的IPO总计获得40倍超额认购，为当年中国企业在美国最成功的IPO交易之⼀，获评清科集团“2011年中国最佳创投退出案例”和“2011年中国最具影响⼒IPO 案例”。王功权透露，2006年投资奇虎360公司500万美元，按当时股价计算，⿍晖创投已赚回2亿美元，回报达40倍之多。
uv是什么⿍晖⼩投资⼤回报的另⼀个经典案例就是分众传媒，⿍晖是分众传媒第⼆轮融资的领投⼈，2004年4⽉，⿍晖出资600万美元，成为分众传媒的早期投资⼈。当时，⿍晖以0.24美元/股获得分众传媒9.37%股份，合计2500万B类优先
股;2005年7⽉，分众传媒成功登陆美国纳斯达克之后，私有化之前，⿍晖分批套现退出。根据当时股价估计，⿍晖创投投资回报率在10-25倍之间。
7、今⽇资本：
对杀⼿级创业者
等京东8年获百倍回报
杨子陶虹
徐新可能是VC历史被⿊的最多的投资⼈，从⼟⾖到真功夫再到京东，这些项⽬⼏乎每年都要被媒体翻来覆去炒来炒去。不过对于素有“投资⼥侠”的徐新来说这都不算事⼉。当“⿊⼦”们还在⽹上对徐新的投资项⽬评头论⾜时，⼈家已经在纳斯达克和纽交所开⾹槟了。
今年5⽉22⽇，市值达400亿美⾦的京东在纳斯达克上市。感性投资⼈徐新终于等到了收获期，2007年，刘强东在经营京东商城极为缺钱的困难阶段，提出想融200万美元，结果“看好他”的徐新投了第⼀
笔资⾦1000万美元。该投资为今⽇资本带来了⾼达121.53倍的投资回报，按京东发⾏价格计算今⽇资本能够通过该案例实现⾼达36亿美元的退出⾦额。
除了京东外，今⽇资本的投资名单中硕果累累。⽹易、中华英才⽹、⼤众点评⽹、赶集⽹、⼟⾖⽹等都可以看到徐新⾝影。“三年才投⼀个案⼦”的今⽇资本如今⼀共投了15家企业，7个公司变成了⾏业第⼀品牌，京东只是其中最为成功的。徐新⽤实际⾏动告诉我们，投⾃⼰的项⽬，让别⼈说去吧！
8、软银中国：
15年陪伴⽀持
阿⾥巴巴帝国两次IPO缔造神话
软银中国曾成功投资了阿⾥巴巴、淘宝⽹、分众传媒、万国数据、神雾、迪安诊断、理邦仪器等⼀系列优秀企业。媒体曾这样评价软银：“虽然软银中国的现在管理团队在投资上没有太⼤的成功，但是戴着阿⾥、淘宝、分众传媒投资成功的光环，⾜以让他们在国内外的资本市场呼风唤⾬。”
事实也确实如此，阿⾥巴巴⼀宗投资就⾜以奠定软银在投资圈的地位。1999年马云创⽴淘宝淘宝初期，获得了孙正义2000万美元投资；2004年2⽉17⽇，马云在北京宣布，阿⾥巴巴再获8200万美元的巨额战略投资。这笔投资是当时国内互联⽹⾦额最⼤的⼀笔私募投资。2005年8⽉，雅虎、软银再向阿⾥巴巴投资数亿美元。
2007年，阿⾥巴巴第⼀次上市时，软银投资回报率便已经⾼达71倍。软银不是阿⾥巴巴最初的风险投资商，却是坚持到最后的⼀个。如今，阿⾥巴巴即将第⼆次登陆资本市场，美分析师对其估值2450亿美元，已经较7年前翻了近10倍。阿⾥巴巴的钟声的临近，软银的投资已经定格成⼀个后⼈难以逾越的神话。