金融工程学》题库及答案
1.证券投资收益最大化和风险最小化这两个目标大多数情况下可以同时实现。
金融工程专业就业方向及前景2.金融工程中，通常用收益率的标准差来衡量风险。
3.β系数表示的是市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度。
4.下列哪个不是远期合约的特点：流动性好。
5.下列不属于金融期货：商品期货。
6.下列不属于资本资产定价模型的前提假设条件：资产能够被无限细分，拥有充分的流动性。
7.相对于基础证券，下列不属于金融衍生工具的特点是：对投资者的要求不高。
8.由于XXX予以税收、货币发行等特权，通常情况下，XXX证券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为无风险证券。
9.债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则债券价格下降。
10.在2007年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品的是信用违约互换。
11.某投资者投资元于一项期限为3年、年息8%的债券，按年计息，按复利计算该投资的终值为.12元。
12.股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础的金融衍生工具。
2、金融市场中的风险管理是非常重要的，论述如何利用金融工具进行风险管理，并举例说明其应用。
3、股票市场的波动性对投资者来说是一种风险，论述如何利用期权进行股票市场波动性的风险管理，并分析其优缺点。
4、金融工程是一种创新的金融产品设计和交易的方式，论述金融工程的发展历程、应用领域及其对金融市场的影响。
5、CAPM模型是金融领域中的重要模型之一，论述CAPM模型的优缺点及其在实际中的应用。
6、期货和远期是金融市场中的两种重要交易方式，论述期货和远期的异同点，并分析其各自的优缺点。
7、债券是一种重要的金融工具，论述债券的基本特点及其在投资中的作用。
8、期权是一种金融衍生品，论述期权的基本特点及其在投资中的应用。
9、股指期货是金融市场中的重要交易品种，论述股指期货的基本特点、功能及其在投资中的应用。
10、金融市场中的交易方式多种多样，论述场外交易市场与交易所交易市场的异同点，并分析其各自的优缺点。
4.CAPM模型的假设条件包括：资本市场无摩擦；投资者依据期望和方差来评价证券组合的收益和风险水平；每个投资者对预期收益率及其标准差、证券之间的协方差有相同的预
期。CAPM模型的表达式为E[Ri] = Rf + βim(E[Rm] - Rf)，其中Rm为市场组合的收益，Rf为无风险资产的收益或无风险利率。
5.债券是债务人依照法律手续发行的有价证券，承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，明确债权债务关系。债券的因素包括面值、利率、偿还期限和发行者名称。
6.影响期权价格（期权费）的因素包括标的物的市场价格、协定价格、有效期、价格波动率、无风险利率和标的物的收益。
7.期货与远期很类似，但期货是在交易所进行标准化交易的远期。期货与远期的主要区别在于：期货在交易所交易，流动性更好；期货的条款高度标准化，由交易所规定；期货交易全部经过交易所，信用风险由交易所承担；期货采用逐日盯市的方式，要求每日进行盈亏的保证金结算，从而保证各方都不违约。
8.金融工程运作的六个步骤包括：诊断、分析、开发、定价、修正和商品化。诊断是识别金融问题的本质和根源；分析是寻解决问题的最佳方案；开发是根据分析运用工程技术
方法开发新的金融产品；定价是确定所开发的金融产品的价格；修正是依据不同客户的需求进行修正；商品化是将方案标准化，面向市场推广。
1.解：假设该交易商买入了1亿日元远期合约，支付了0.008亿美元。如果到期时汇率为0.0074美元/日元，那么该交易商的1亿日元价值为1×0.0074=0.0074亿美元，交易商亏损为0.008-0.0074=0.0006美元。如果到期时汇率为0.0090美元/日元，那么该交易商的1亿日元价值为1×0.0090=0.0090亿美元，交易商盈利为0.0090-0.0080=0.001美元。
2.解：到期时，投资者有三种选择：①不执行看跌期权且不履行看涨期权，意味着到期时黄金价格为430美元/盎司。这时，投资者的期货合约盈利为430-428.5-5.5+4.5=0.5美元/盎司。②执行看跌期权，意味着到期日黄金价格下跌，期货和约多头头寸用于执行看跌期权。这时总盈利为430-428.5-5.5+4.5=0.5美元/盎司。③履行看涨期权，意味着到期日期权价格上涨，期货合约多头用以履行看涨期权。这时总盈利为430-428.5-5.5+4.5=0.5美元/盎司。可见，在任何情况下，投资者的净收益均为0.5美元/盎司。