资管新规正式出台，金融科技日新月异，全新业态不断涌现，让野蛮生长十年的私募基金行业再次站到转型的十字路口，而券商私募业务在经历十年佣金战后，也进入服务为王时代，面临新的机遇和挑战。券商私募业务未来将如何发展？券商财富管理转型方向在哪里？以客户为中心，推动财富管理转型的天风证券，在经纪业务发展的实践中不断思考探索。
天风证券刘翔：
以客户为中心，加快财富管理转型
受A 股市场波动影响，2018年2月证券私募基金规模开始缩水，平均单只基金募集规模也大幅下滑，这一情况持续到2019年4月才缓解。私募基金行业的“野蛮生长”时代将告一段落，“存量”时代正加速到来，与此同时，券商经纪业务也面临着前所未有的转型压力，在佣金率下滑、新增投资者增长乏力的背景下，券商依靠低佣金率抢占市场份额的商业模式不可持续，未来的经纪业务转型势在必行。鉴于居民财富大幅增加，高净值人士持续增多，不少券商将财富管理业务作为转型目标。
新市场形态下因势而变，高效、精准地为客户提供财富管理服务，既是经纪业务成功转型的关键，也是金融市场走向成熟的标志之一。为赋能资管模式转型，帮助私募机构更好地实现可持续发展，天风证券自2017年开始，与新财富、雪球等多机构联合举办私募实盘大赛，2019年 6月，第三届私募实盘交易大赛启动仪式暨2019私募基金年度论坛在深圳再度启幕。在启动仪式上，天风证券副总裁刘翔向新财富系
统阐释了天风证券以客户为中心的财富管理转型升级新征程，和新形势下中国私募基金行业发展新趋势。
“‘以客户为中心’，为客户提供‘综合化、体系化、智能化’的专业服务，给客户信任感与安全感，这是天风证券一路以来发展转型的‘尚方宝剑’。”刘翔表示，财富管理是券商经纪业务转型的重要方向之一，天风证券当前正在积极向财富管理转型迈进。
长期以来，以客户为中心的服务理念是证券业发展中的短板，如今，以客户为中心，为客户的资产进行保值、增值，已被广泛认同。在金融行业，只有获得客户信赖，才能真正走稳走远，不能从客户生命周期出发，不能为客户提供全方位综合服务，不能为客户创造价值的券商则终将被淘汰。
信任源自于了解：搭建公开透明私募交流平台
近年来，由于中国私募基金行业的蓬勃快速发展，加上私募行业信息颇具私密性，一些私募产品良莠不齐频频出现违规乱象，大大增加了各类投资者的识别成本和难度。唯有开源合作才能形成合力，唯有相互开放才能互利共赢，一个开放开源、公开透明的平台，对于行业与市场来说非常重要，可以让客户了解机构，让市场了解行业，也可以促进行业健康合规发展。
如何成立私募基金
“机构如何让自身产品配置变得有价值、让自己的投资理念被大家认可？一个公正、客观、开放的平台
尤为重要。”刘翔表示，搭建一个可以让机构与机构、机构与用户、机构与市场之间公开透明的交流平台，是天
风证券一直在坚持做的事情，也是举办大赛的根本原因。
作为私募实操年度盛典，天风证券私募实盘交易大赛自2017年启动以来，便获得市场的高度关注与认可，此前成功举行的两届活动，总计有超1000家私募机构参赛，超2000只产品进行激烈角逐，集结了一大批优秀的投资管理人，也涌现了一批超越市场的优秀私募基金产品。天风证券私募实盘交易大赛也逐渐成长为私募间沟通与发展的平台，不断聚合优质的资源，用心服务于私募机构。
“天风证券举办私募实盘大赛并不是为了引流，赚取更多客户的佣金，而是希望通过此次
大赛，让外界让客户对私募这个行业拥有更加直观的认知、更加清晰的了解。”刘翔表示，天风证券与新财富于2017年9月举办的首届私募实盘交易大赛，旨在搭建一个公开透明的私募交流平台，疏通渠道引入活水，促进私募基金行业健康、有序地发展，同时让机构实现内部提升。
客户信任源自于了解。客户了解真实的私募行业、私募机构，才会有信任，有了信任才会选择，这也是天风证券一直以来能够与客户维持良好关系的前提；同时，好风凭借力，一个开放有序的市场，亦是一家企业可持续发展的根基。
信任源自于合规：树立“拥抱监管，严控自律”态度如果说业绩是私募成长的基础，那么合规就是私募的生命线，是“生存还是死亡的问题”。在国家监管趋严的大背景下，私募行业也迎来监管大变局，中基协陆续出台监管新规，自律条例也逐步完善。在当前政策强把控、行业强监管的环境中，只有积极拥抱监管、合规维稳前行，才能让行业走向规范化、自律化发展道路。
“监管是金融的一部分，私募合规无小事。”刘翔表示，以客户为中心，就要对客户负责，对客户负责，首先要做到合规，私募行业最需要的就是监管。私募基金正从稀缺和小众的理财领域，向一个供给充分、竞争激烈的行业转变，当前私募行业最大的问题是信息不对称，企业对自身的管控精力有限，如果没有严格的监管，一些乱象会给行业带来危害。
刘翔指出，当前私募行业发展趋势是私募机构合规化，信息披露愈加公开透明化。私募应以“自省”之态、合规之为，成为响应监管、拥抱监管的“践行者”，正本清源，稳中求进：一方面通过常态化的“自检自查”，对内“摸底”，摸清在管产品规模、产品有无逾期风险等基本面情况；另一方面在强监管背景下，关注产品备案难度增加、后续产品接替等风险，全方位综合评估自身状况，并制定有效的后续规划，合法行事，防控风险。
客户信任源自于合规。“与客户共生共荣”是天风证券一直秉承的核心价值观，天风证券成立于2000年，是一家拥有全牌照的全国性综合类证券公司。天风证券高度重视内部控制及合规风控，各项监管
指标均持续符合中国证监会的有关规定，并凭借均衡的业务结构和稳健的风控体系，2017年、2018年连续两年在中国证监会证券公司分类评级中获得A类A级，2019年更是获得AA
级。树立“拥抱监管，严控自律”态度，对客户天风证券副总裁刘翔接受新财富专访
负责，天风证券已从合规践行开始。
信任源自于体验：打造双核驱动优质型券商
2019年，由于资本市场功能定位提升、货币政策的边际松动效应显现，证券市场出现旺盛涨势，A股市场有望进入一轮新的发展周期，为券商的发展提供了新的契机。
刘翔指出，为把握产业发展红利，天风证券在2018年报中表示将坚持综合金融发展方向，建设全能型大投行，从以产品为中心转向以客户为中心的综合金融服务转型，依托行业顶尖研究所着力打造金融生态圈；同时，全力以赴抓住中国财富管理市场巨大的结构性变化、战略性机遇，积极发展大类资产配置及投顾业务，打造以全天候财富管理能力、全方位大投行服务能力双核驱动、两翼齐飞的证券公司。
一方面，天风证券强化了对分支机构的管理，继续稳步增加营业网点，提升对客户的服务质量；另一方面，积极挖掘新的业务增长点，优化高财生APP客户体验，提升客户黏性；资管业务上，继续加强研究的深度和广度，重点加强对转债的研究覆盖，深入产业挖掘机会，
强化对公司财报的分析能力；加强对全球宏观和海外市场的研究分析，提升资产配置的能力。
天风证券认为，产业服务的本质，应该基于产业与资本连接产生的价值，实际上就是赋能式的投资模式，能帮助企业整合资源，同时帮助企业决策人更好地制定战略，寻人才、挖掘客户；此外还可以帮助企业导入新的技术，通过“产业、管理、资金、市值”的赋能式综合解决方案，助推企业乃至行业的转型升级和价值增长。
客户信任源自于服务体验。为保证良好的客户体验，19年来，天风证券一直与客户保持多元化的沟通，一切从客户角度出发，提供优质专业的服务。此外，天风证券注重用科技赋能金融，将大数据与人工智能技术充分融入到产品设计、投资管理、投后管理等过程中，多维度提升客户体验。
信任源自于专业：绘就“科技让生活更美好”蓝图实现财富管理目标有三大互相支撑的核心支柱：专业、资源、科技。快速发展的金融科技，已在深刻影响着券商私募行业的变革。“科技让生活更美好”，在金融和投资领域，科技的进步给银行、保险业的经营模式乃
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至未来发展都产生了非常大的影响。而在券商经纪业务方面，金融和科技的结合又会产生何种“化学作用”？
刘翔认为，金融和科技的结合是一个巨大的机会，金融科技提供了一种工具，可以帮助机构更专业地服务客户，可以帮助客户更高效地管理财富。天风证券用科技手段整合用户画像，设计最贴合客户需求的产品；同
时，智能筛选的投资标的，可不受
人性及情感因素影响，不依赖于榜单或奖项判断，而是严格按照模型自主筛选、独立决策，让投资回归价值本身。
在信息化系统上，天风证券近年来加大信息系统建设力度和资金投入，已上线或实施中的业务系统约有50套，全面覆盖大经纪业务、大投行业务、资管业务、自营业务、投研体系、数据平台等各条线，
推动公司综合业务的信息化治理，通过科技力量更好地服务客户。
值得一提的是，2014年国金证券联合腾讯率先推出“佣金宝”，开启中国券商行业的互联网时代，佣金壁垒在互联网的冲击下宣告瓦解。2016年天风证券着手组建了金融科技部。如今，天风自主研发，集大数据及智能算法于一体的综合金融客户端“天风高财生”，已成为公司零售业务新模式和互联网财富管理的重要载体。
客户信任源自于专业。天风证券借力科技，赋能金融服务，凭借在综合金融服务方面的出表现，在《中国经营报》主办的2019(第四届)金融科技大会上，获评
“2019中经Fintech·综合证券公司”。发挥自身的综合金融服务能力，天风证券在不断提升用户专业服务的同时，也为金融结构供给侧改革贡献力量。
总体来说，无论处在经纪业务发展的哪一个阶段，机构的核心竞争力都在于对客户的把握能力。2019年5月券商执业质量评价结果显示天风证券排名第一，刘翔表示，未来天风证券将继续“以客户为核心”，用科技赋能金融，让金融服务产业，加快财富管理转型，持续
为客户创造价值。
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翟敬勇
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