xx证券股份有限公司
年月日
一、公司背景
1.1股东构成及股权结构（股东名称、出资金额、出资方式、持股比例等）
股东名称出资金额出资方式持股比例
6400万货币80%
1600万货币20%
1.2.公司实际控制人及法人简介
xx先生——xx资产管理（上海）有限公司董事长及法人代表
中南大学MBA金融学专业15年投资研究经验，熟悉一、二级市场资本运作，企业投融资
以及公司运营、投资和风险管理。历任x总裁。目前担任xx资本董事长，投资决策委员会负责人，负责公司战略投资方向及风险管理。见证了中国证券市场的诞生与发展，对中国市场的运行特征具有深刻认识，对中国金融市场的发展具有前瞻性认识和卓见眼光。
1.3.列示公司的组织架构，包括所属集团或控股公司的组织架构图、各部门主如何成立私募基金
要职能、各部门人员（列出姓名和岗位）
高级管理人员简历
（职务）（简历）执行董事/法人
投资总监
风控总监
总经理
市场总监
财务总监
1.4.简要说明公司最近三年（公司成立低于3年的，自公司成立当年始）资产、
负债、盈利、成本等情况（单位：万元）
时间资产（万元）负债（万元）盈利（万元）成本（万元）
2015年四季度448.5 50 0 101.5
2016年全年724.5 0 378 153.5
2017年一季度798.4 0 112.5 38.6
1.5.近三年来，公司或者公司的高级管理人员（部门经理及以上）是否受过国
家有关部门及自律组织的警告、通报批评或处罚？公司是否涉及过任何法
律诉讼？是否因涉嫌重大违法违规行为正受到国家有关部门调查？发生的
原因是什么？最终如何解决？
无
1.6 公司目前管理的资产规模，三年内计划发展达到的资产管理规模水平？
假设投资策略/方法不变，我们认为公司未来三年内计划达到的资产管理规模将在20亿以内。
二、投资理念及风格
2.1.公司的投资理念是什么？
我们坚持价值投资理念，从企业所有者角度去思考企业的投资价值。相对于企业短期利润，我们更关注公司的长期核心竞争优势；相对于企业的资产负债表，我们更关注公司所拥有
的表外无形资产，如管理层的能力、公司的品牌及营销网络、核心专利技术、以及对上游
资源的掌控力等。此外，我们注重长期跟踪相关行业及上市公司的动态，为投资者把握最佳的投资机会。
坚持基本面为导向的投资，偏好那些具有优秀公司治理、可被证明的过往经营管理能力以
及强烈进取心的公司。在具体标的选择上坚持两个准则：一是基本面上是否存在超越市场
的预期差；二是估值水平上是否存在超越市场的情绪差。
信奉“逆向投资策略”，认为股票市场中情绪聚集的地方很难到超越市场的预期差，公
司团队更喜欢在被市场“忽略”和“冷落”的地方去“淘金”，越是不被看好的投资，公
司越是加强对其基本面的研究，以期先于市场发现投资机会。
投资策略：
我们是把风险控制放在首位，在低于内在价值的价格买入具有安全边际的标的，并在高估时卖出，从而获取持续的低风险的复利增长。
2.2.公司通过何种手段确保投资理念的执行？
我们认为，科学的投资流程、严格的风控体制，优秀的投研团队是我们确保投资理念执行
的基础。
2.3.公司如何理解绝对收益理念？如何保障绝对收益理念的贯彻执行？
私募基金的诞生本身就是为了满足投资者追求高收益的需求，即绝对收益，穿越牛熊，基金都能有一个长期稳定的收益，我们认为绝对收益是公司生存的生命线，为此我们制定了一系列的风控措施来贯
彻执行，做到“知行合一”。
2.4.公司认为未来最理想的管理规模是多少？
假设投资策略/方法不变，我们认为公司未来十年理想的管理规模将在100亿左右。
2.5.是否每个产品都用同样的投资策略/方法/系统管理？公司会不会应个别
客户需求而提供不同产品？
我们公司始终坚持把控制风险放在首位，核心是价值投资的策略，具体到布局的行业，标的会有小的调整。针对客户的需求，公司以市场化为理念，以客户为中心，针对个别客户会提
供我们具有共同投资理念和符合价值投资策略的产品。
2.6.定性和定量分析在公司投资决策过程中的地位和作用是怎样的？
我们会采取定性分析和定量分析相结合的方法来进行投资决策。我们通过定性分析来寻确认质地优秀的投资标的，通过定量分析来确认投资时机。
2.7.请列示公司旗下产品自成立以来每年的平均换手率和持仓周期情况
年度平均换手率持仓周期
2015 155.32% 155个交易日2016 171.16% 171个交易日
三、风险控制
3.1.公司的风险管理理念和风险管理组织架构。
公司以价值投资理念为核心，把风险控制放在首位，建立符合价值投资的1-4支标的，回撤在5%以内。公司设立风控决策部门，2人负责每日针对市场行情盘前，盘中，盘后的做风险评估和风险操作策略；在不亏损的前提下，通过仓位控制做风控。
公司风险控制的理念为“全面风险管理，风险管理前移以及风险管理量化”。
①“全面风险管理”是指风险控制必须贯穿于各项业务活动的全过程，作好事前防范，实时监控和事后稽查三方面的工作。
②“风险管理前移”是指需要对风险的种类、破坏程度精心全面分析和评估，树立敏锐的风
险意识，将风险管理重心前移，实现风险隐患的源头控制。
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