梁瑞安期货交易随笔
作者： 期货实战网合作
2002年，北大毕业，满腔热血，投身期货。知易行难，摸索四年，颗粒无收，前途迷茫。2006年，遇良师，上正途，坚信供需决定价格，刻苦努力，痴迷研究，乐此不疲。2009年，再次实战，力求知行合一，几年下来，稳健前行。2012年，遇好友，茅塞顿开，风格转变，势如破竹。期货之路艰辛，良师益友相助，铭感不忘。开微博，写随笔，以文会友，交流碰撞，提高升华。我深知，知之愈明，则行之愈笃；行之愈笃，则知之益明。路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。赠人玫瑰，手留余香，如果我的交易随笔对大家有一点点帮助，我会一直坚持写下去！——《梁瑞安期货交易随笔》
鲍蕾个人资料《梁瑞安期货交易随笔》
2014-12-14
【知难行易】玩期货，十多年，越玩越有乐趣。乐趣不在结果，也不在过程，而在投资之前的思考。金融市场其实是金融理论的试验场，很公正公平，奖罚分明，奖励对的理论，惩罚错的理论。当用自己的理论寻到大机会的那一刻，确实特别兴奋。然后就是下单交易，当然持有的过程有时难免会带来一些痛苦，但往往痛并快乐着。投资的结果，就是自己理论的一个应用的成绩单，当成绩单下来那一刻，无论好坏，心里反而很平静、很淡然，因为一切都在预料之中。总之，投资那点事，对我而言，是“知难行易”，在“知”的层面探索，才是乐趣所在。
2014-12-14
【嗅觉】怎样才能在商品期货市场中抓到大机会？你必须拥有像猎犬一样敏锐的嗅觉，对行业的巨变作出反应。2012年，南北美大豆同时减产，你可以重仓做多豆粕；2013年，全球大豆供应问题解决了，却带来了油脂严重过剩的新问题，你可以重仓做空油脂；2014年，
是全球铁矿石新增产能投产的第一年，你可以重仓做空铁矿石；2015年，你嗅到什么大机会呢？
2014-12-12
【夜盘】一直不赞成上夜盘，但还是上了，既来之则安之，只能想想它的好了。感觉做夜盘的投资者更保守，盘面博弈成份少一些，市场走势更接近基本面。因此，夜盘可以作为思考基本面的模拟盘来看，能不做就不做。
2014-12-11
【长线是金】贡献利润前三名的策略，都持有三个月至一年，可见长线确实是金。拒绝，少玩短线。闲得慌，就去旅游摄影。投资那点事，越勤快收益率越低。
2014-12-10
【心静】曾无数次自问：如何才能拿得住仓位？心静！如何才能做到心静？轻仓！为何必须轻仓？因为要打持久战！为何要打持久战？因为基本面发酵需要时间。总之，针对长线很确定但过程很复杂的行情，宜轻仓长线。
2014-12-7
叶祖新【派别】投资界经常按研究方法区分派别，经典的分法是基本面派和技术派。我属于坚定的基本面派，但不排斥、不否定技术派。这几年，我更喜欢从确定性角度区分派别，只赚确定的钱的是保守派，敢于赚不太确定的钱的是激进派。物以类聚，人以分，与我经常交流的是保守派。与激进分子交流，确实话不投机半句多。需要注意的是，重仓很确定的大机会，不算激进，只能说他（她）懂得珍惜机会，毕竟大机会不常有。
2014-12-7
【时代脉搏】过去十多年，中国的房地产一直走牛市，工业品价格走了一轮牛熊市，A股也走了一轮牛熊市。展望未来三五年，凭常识判断，房地产开始走下坡路，工业品的供应上来需求增速放缓也是走熊市，唯独A股有可能走牛市，毕竟股市领先于经济。考虑到大宗商品价格已经跌了一大截，单单在商品领域做对冲交易利润已经很薄，因此，未来几年应该考虑跨领域的对冲了，不然会跟不上时代的脉搏。唯有站得高，才能看得远。今天才开始思考这个问题，权当亡羊补牢吧。
2014-12-4
【杠杆】看完邱国鹭的演讲视频，感觉做股票的高手知识特别渊博，经济社会的方方面面了如指掌；而玩期货的知识面相对较窄，一般仅懂供需，略懂宏观。个人认为，股票研究比商品研究复杂多了，但是，我们看到的却是，做股票的成功率较高，玩期货的成功率较低。究其原因，问题出在杠杆的使用上。如果不考虑融资，股票满仓干也就一倍杠杆，而期货满仓干是十几倍杠杆，后者容错能力更差，稍有闪失，损失惨重。因此，如果降低杠杆玩期货，成功率应该可以高于股票投资者。换个角度看，傲视雄的期货玩家一定是很
会玩杠杆的，在确定的机会面前敢于下重手。
2014-12-3
【大局观】商品期货研究员的大局观并不难培养，只要先优秀的股票研究员学习即可。股票研究员必须高瞻远瞩，才能洞察股票价格的变化。大多数商品期货研究员的通病是看得太短，目光老盯着未来几天、几周——都是杠杆扭曲了自己的思维方式。思维方式唯有去杠杆，才能抓到事物的本质！
杜江2014-11-26
【时间】最轻松的投资方式是靠时间赚钱，而不是靠头寸规模赚钱。
2014-11-18
【定律】同一条产业链，只要终端产品长期看跌，那么，它的原材料和中间产品一定长期看跌（如PP、PTA）；同样，同一条产业链，只要原材料长期看跌，它的终端产品一定长期看跌（如铁矿石），这是商品运行的基本定律。根据这条定律，分析产业链就简单多了，任何产业链只要抓住其中一个最容易分析供需平衡的环节，其他环节就会迎刃而解，用此法研究商品事半功倍。比如，钢的产业链，我坚决看空铁矿石，因为供需失衡太明显了，螺纹钢我基本不再需要研究了。
2014-11-16
【犯大错】金融市场的生存法则：小错误可以犯，但永远不要犯大错误！市场中永远有一双双敏锐的眼睛盯着你，一旦你犯了大错，将难以脱身，如同误闯鳄鱼池的角马，结局一定很悲催。反之，当对手犯大错时，必是绝佳攻击点。
2014-11-7
【非线性】每个人都在探索自己的财富增长模式，理论上，假如复合年化收益率26%，今
天的100万到20年后是1个亿。不过，遗憾的是，20年之后你又老了20岁，届时给你1个亿的效用不一定比今天的100万高。所以，才有了“赚钱要趁早”的说法，不无道理。因此，财富增长模式不宜用线性的，非线性才符合每个追梦者的内心需求，先做到不亏，之后快速上台阶，然后才考虑稳步增长。
2014-11-6
【本质】商品期货价格波动本质上是市场参与者围绕基本面的一种博弈。基本面简单；博弈复杂。因为后者常常让人误以为基本面很复杂——永恒的错觉！懂基本面但不懂博弈者，宜轻仓长线；不懂基本面但懂博弈者，宜短线操作；既懂基本面又懂博弈者，乃顶级高手，怎么操作，只有他（她）自己清楚。
2014-11-2
【趋势】气温从25度降到20度，大家会觉得冷；气温从15度升到20度，大家会觉得热。同样的20度，感觉截然不同。经济也如此，目前GDP7.5%大家觉得冷；十年后回过头看7.5%是个很热的数字。看来，人类对趋势的感知是与生俱来的。大势一旦形成，大家会朝一个方向走，人性使然。顺势者昌！
2014-10-30
【案例】玩期货，不要拒绝暴利，也不能老想着暴利，不然将会成为下一个案例。
2014-10-27
【反人性】金融市场永远是少数人赢、多数人输，而人的本能是从众，因此，搞投资是一个反人性的游戏——不受大众情绪干扰才可能赚钱。做到不从众之后，你会发现比你厉害的高手才是你真正的对手。亏货有两个层次，低级亏货死在散户情绪之下，高级亏货倒在高手铁蹄之下，所以，投资事业，慎入。
2014-10-17
【赢家】期货市场没有永恒的多头，也没用永恒的空头，只有输家与赢家。牛市中，不坚定的多头也会成为输家；熊市中，不坚定的空头也会沦为输家。长期看，赚钱的总是极少数人，唯有不从众、独立思考、独立行动，才能成为最终赢家！
2014-9-21
【滚雪球】巴菲特滚雪球的秘密，就是个很陡很长的斜坡，把雪球轻松滚大；玩商品期货的奥秘就是个供需严重失衡的品种，将行情干到底！
2014-9-21
【进则天下】在期货市场中，复利的概念不是让你匀速前进，而是让你时刻想着如何做到不亏钱，当遇到大机会时也要敢于下手——进则天下、退则田园！
2014-9-21
【精髓】玩期货，看准了得敢于重仓，但又不能天天想着重仓。从来没重仓过，说明你没领悟期货的精髓；天天重仓，说明你没入门。每个人能识别出的大机会是不多的（或许几年一遇），如果像对待平凡的机会一样对待它，那么你的投资人生就难以实现非凡的一跃。
2014-9-20
【房价】购房需求分投资需求和自住需求，房价十年翻十倍之后投资需求必然大幅下降，自住需求其实大多数也是相对弹性的，只要看跌，便会晚几年再买。因此，房价一旦形成
下跌预期，无论放开限购，还是降低利率，都难刺激（弹性）需求了。个人认为，此时此刻，长线投资股票比买房好得多。
2014-9-19
【结构】近高远低时，有些人不敢空石头和棉花，到近低远高时，发现可以空了，但价位低了。其实，结构问题只是买卖的小依据。
2014-9-16
【做空更难】做多，盈利的话，头寸自然增长，相当于自动浮盈加仓；做空，正确的话，头寸自然萎缩，赚钱越来越慢。因此，为了得到同一个效果，做空时更需要浮盈加仓，需要勇气，难在此！
销售具备的素质
2014-9-14
【无牛市】从老百姓的感觉看，中国过去的十年，就是房市的十年，房市下行，相关的商品未来两年继续走熊。牛短熊长，方向坚定，把握节奏，即可。千万别意淫大牛市哦！
2014-9-12
【将军】“将军赶路不追小兔”，送给在下跌大势中来回买卖弄丢空单的大仙。
2014-9-12
【连通器】讲个物理学的连通器原理的应用，国储收棉三年，国内棉比外棉贵三五千，全球过剩量几乎百分百流向中国；今年不收储，国棉价格有望与外棉持平（不考虑关税）；如果想抛储两三百万吨，国棉就得跌破0关税的外棉成本。
2014-9-9
【小鸟理论】小鸟理论：1、做期货要像翠鸟抓鱼一样稳准狠；2、要有啄木鸟精神，在有虫的地方不断地啄；3、一鸟在手胜于十鸟在林，注意兑现浮盈。
2014-9-9
【价位】因为价位低而放弃做空，会错过橡胶和石头的机会；因为价位高而放弃做多，会错过锌锌向荣的机会。所以，价位一点都不重要！
奔驰最便宜的跑车
2014-9-6
【仓位】仓位标准与目标收益率呈正比。30—50％的年收益率目标，任何策略不超1倍杠杆就可实现；想每年翻番，就得干到2倍杠杆以上；想每年十倍，只能铤而走险，上10倍杠杆干，不牺牲就是福！（本人亲历，请莫模仿）抛开收益目标谈仓位，那就是仓位取决
于策略的确定性和回撤的承受力。期货，是一辆崭新的没有速度上限的跑车，能开多快只有自己最清楚。能开多远，却难逃统计的铁律。许多人没有到达目的地，不是方向开反了，而是速度太快了，“欲速则不达”！
2014-9-6
【选择】对于国际化品种，供需决定了中长期的价格，轻仓长线可轻松对付之。但是，如果仓位太重了，就不得不需要考虑短期资金的来回博奕了。在我眼中，短期的市场，如同，不确定因素太多。因此，轻仓长线应该是一个轻松、健康、幸福的理念选择！
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