博迪《金融学》第2版课后习题及详解
第1章金融学
一、概念题
1．金融学（finance）
答：金融学是一项针对人们怎样跨期配置稀缺资源的研究。其主要研究货币领域的理论及货币资本资源的配置与选择、货币与经济的关系及货币对经济的影响、现代银行体系的理论和经营活动的经济学科，是当代经济学的一个相对独立而又极为重要的分支。金融学所涵盖的内容极为丰富，诸如货币原理、货币信用与利息原理、金融市场与银行体系、储蓄与投资、保险、信托、证券交易、货币理论、货币政策、汇率及国际金融等。
2．金融体系（financial system）
答：金融体系是金融市场以及其他金融机构的集合，这些集合被用于金融合同的订立以及资产和风险的交换。金融体系是由连接资金盈余者和资金短缺者的一系列金融中介机构和金融市场共同构成的一个有机体，包括股票、债券和其他金融工具的市场、金融中介（如银行和保险公司）、金融服务公司（如金融咨询公司）以及监控管理所有这些单位的管理机构等。研究金融体系如何发展演变是金融学科的重要
方面。
3．资产（assets）
答：资产是指个人、公司或者组织拥有的具有商业或交换价值的任何物品，它能在未来产生经济利益，资产有三个非常重要的特征：①能在未来产生经济利益；②由实体控制；③由过去发生的事项或交易产生。
在国民账户体系中，资产是指经济资产，即所有者能对其行使所有权，并在持有或使用期间可以从中获得经济利益的资源或实体。资产可分为金融资产和非金融资产两大类。金融资产是指以价值形态或以金融工具形式存在的资产，它包括金融债权以及货币黄金和特别提款权。非金融资产是指非金融性的资产，它包括生产资产和非生产资产。
在企业财务会计中，资产是指由过去的交易和事项所形成的，并由企业拥有或控制，预期会给企业带来经济利益的资源。按流动性可分为流动资产和非流动资产两大类。流动资产是指企业可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。非流动资产是指不能在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。
4．资产配置（asset allocation）
答：资产分配是指将投资在各种资产（如股票、债券、不动产和现金等）中进行分配的过程。根据某人或者某机构特定情况和目标进行资产分配，可使投资的风险—收益组合最优化。资产配置是财务规划和资金管理中的一个重要概念。
5．负债（liability）
答：负债是指一个经济主体对另一个经济主体应尽的偿还义务，即应偿付的债务。常用的负债概念有金融负债和企业负债。金融负债指金融交易中的负债，它与金融债权相对应。金融债权和金融债务产生于一个经济主体向另一个经济主体提供资金时所缔结的契约关系，是同时对应存在的。企业负债指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。企业负债按流动性分为流动负债和长期负债。流动负债指应在一年或者在超过一年的一个营业周期内偿还的债务；长期负债指偿还期在一年以上或者在超过一年的一个营业周期以上的负债。
6．净值（net worth）
答：净值也称股东权益、净资产，是指公司资产减去负债之后的价值。净资本反映公司过去的投资获利能力和公司成立以来经营的成果以及未来持续经营的能力，是评价公司信贷能力和价值的一个重要指标。对于个人来说，净资本是指全部财产的总价值（如房屋、股票、债券和其他证券的总值）减去全部未清偿的债务。
7．独资企业（sole proprietorship）
答：独资企业是指企业由一个人或家族拥有（我国的法律规定个人独资企业的所有者只能是单个自然人），其资产和负债都是企业所有者的个人资产和负债，企业所有人以其全部财产对企业的所有债务负有无限责任。如果企业无法支付其债务，所有人的其他个人资产将被用来归还债务。
8．合伙企业（partnership）
金融学是学什么的
答：合伙企业是指由两个或两个以上的自然人根据国家法律，签订合伙协议，共同出资创办的企业，合伙人共同经营、共享收益、共担风险。合伙人是一种共同经营的关系，对企业的资产拥有所有权，对企业的债务负有无限连带责任。
9．公司（corporation）
答：公司是指一种适应社会化大生产需要和现代市场经济发展要求的现代企业制度的基本形式，以有限责任公司和股份有限公司为典型形式。公司的基本内涵有：
①在法律地位上，公司是企业法人，享有由股东投资形成的全部法人财产权，依法享有
民事权利，独立承担民事责任，并以其全部法人财产按照市场需求实行自主经营、自负盈亏。
②在法律责任上，股东与公司具有不同的责任。股东以其出资额或所持股份为限对公司承担责任，公司则以其全部资产对公司的债务承担责任。
③在内部管理制度上，公司实行法人治理结构。法人治理结构是指由股东会（或股东大会）、董事会、经理层和监事会组成的公司内部组织管理制度。
二、复习题
[对金融学进行界定]
1．在生活中你的主要目标是什么？金融怎样在实现那些目标的过程中发挥作用？你所面临的最重要的权衡取舍是什么？
答：（1）主要生活目标是完成学业、到一份自己喜欢的工作、结婚、购置房产、赡养父母、养儿育女、退休、安度晚年等。
（2）在实现目标的过程中，金融扮演了以下角：
①金融帮助自己借到钱完成大学本科和研究生学业，并帮助做出抉择如是否值得在研究生教育上进行投资。
②更高的教育程度可以提升自己赚钱的能力，并到自己喜欢的工作。
③一旦结婚生子，金融有助于考虑将收入的多少用于当前消费，将收入的多少用于储蓄，以备日后之需。同时，金融也有助于考虑如何降低疾病、伤残等风险带来的损失。
④金融将会帮助自己考虑购置的房产，寻成本最小的住房贷款。
⑤金融有助于考虑为了将来能够满足子女接受教育的开支和自己退休后的花销，现在得存多少钱。
（3）主要权衡以下几点：
①现在为了上学是多花了点钱，但毕业后更高的学历会让自己挣更多的钱。
②现在多消费点，为以后买房买车的开支少储蓄点；还是现在少消费点，为以后的开支多储蓄点。
注：本题没有固定答案，读者可以根据自己的实际情况来回答。
[居民户的金融决策]
2．你的财富净值是什么？你的资产与负债中包括什么？你将潜在的终生赚钱能力的价值列为资产还是负债？在价值方面，它怎样与你已经列出的资产进行类比？
答：净值是指资产减去负债以后的剩余价值。个人的资产中包括活期存款账户余额、储蓄账户余额、家具（珠宝或者手表等）、手机（或电脑）等；负债包括助学贷款、信用卡透支额、住房贷款、汽车贷款、应付未付租金等。
值得注意的是，在计算学生的净值时通常排除了其潜在的未来赚钱能力的价值。
3．独自生活的单身汉所面临的金融决策，怎样不同于对一些处于上学年龄的孩子负有责任的家长所面临的金融决策？是他们不得不做出的权衡取舍存在差异，还是他们对权衡取舍的评价不同？
答：单身汉只需要养活自己，他做出金融决策时只须从自身角度来考虑。如果他不愿意购买健康保险（他愿意承担与此决定相关的金融风险），那么除了他自己之外没有人能影响这个决策。此外，单身汉也不用在家庭成员之间做出分配收入的决策。单身汉是流动的，几乎可以随便选择住处。单身汉需要在当期消费和为将来消费进行的储蓄之间进行权衡。这是因为他只用养活自己，与有几个学龄子女的家庭相比，储蓄变得不那么重要。
有几个学龄子女的家长必须在家庭成员之间分配收入，必须处理风险管理事务，例如如
何预防潜在财务危机（如某一家庭成员身患重病、预防发生火灾或其他灾难的房屋保险）。这个家庭有受抚养的人，有工资的人必须仔细考虑人寿和伤残保险。此外，这个家庭也没有像单身汉那样强的流动
性。由于有学龄子女，这家可能希望住在好学校附近，因为更好的教育最终能有助于孩子将来的福利和金融处境。所以，有几个学龄子女的家长的权衡更加复杂：现在需要更多的钱来消费（他须要抚养子女），但也需要更多的钱存起来用于教育和居住等事情上，也需要更多的钱用来进行风险管理，如购买人寿和伤残保险等。
4．家庭A和家庭B都由父亲、母亲和两位处于上学年龄的孩子构成。在家庭A中，两位配偶都拥有家庭以外的工作，同时每年赚取10万美元的共同收入。在家庭B中，只有一位配偶在外工作，并且每年赚取10万美元的收入。两个家庭所面临的金融环境和金融决策有什么不同？
答：在家庭成员失业或者丧失劳动能力的情况下，双职工家庭所面临的风险要小于单职工家庭。与双职工家庭相比，单职工家庭更需要伤残保险或人寿保险。从另一方面来说，如果要花钱雇人来照看孩子的话，双职工家庭就须要支付额外的费用。
5．假定我们将财务独立定义为：做出财务决策时，在不求助使用亲戚资源的条件下参与四项基本居民户金融决策的能力。那么应当预期孩子们在多大年龄时财务独立？
答：由于经历和看法的不同，本题可以根据实际情况来回答。然而大多数的情况下，认为预期孩子们在完成学业且有明显可观收入来源时实现财务独立。
6．你正在考虑购买一部汽车，通过解决下述问题分析这项决策：
A．除了购买汽车以外，是否存在满足交通需要的其他方式？列出所有的可替代选择，