套利要明白的盈利单逻辑和合理价差干货要点2
我们做套利分析要对合约的历史数据、基本面逻辑以及资金炒作的联动有所了解,只有这方面认识通透了才能更好地入场。入场决定出局,这是相老师联动心理理论的核心法则。
我们以近期PTA的跨期品种套利为例来详细讲解一下原理。
1、国内盘特点,现在移仓季,都在往01移仓,热点在01,一旦9月交割了,5月份合约就有人关注了,远月5月合约现在价格低的,必然补涨。历史上每次都能验证。
所以这个逻辑给我们的提示是,做远多近空的价差套利。
2、现在都关注9月1月,但9月份临近交割、保证金提高等,待9月移仓完了,商品5月合约价格低的必然补涨。所以观察合约成交量,我们可以选择9月就近的11月入手。
也就是说类比上,11月跟5月,就好比当时9月跟1月的套利单一样。
3、11月利多因素不如9月的,基本面上好多TA装置在9月底复产,这样供给冲击有限。所以11月不会比9月更猛。
最近大家一直关注相老师的动态,1、9合约价差当时的最高值为534。那么按这个打9折的话,也就在480-520是可以做套利的。
4、那么具体入场点位怎么看呢?其实大家如果仔细阅读相老师关于PTA01和09、螺纹和热卷套利的分析,会发现这种入场的机会状态都是大同小异的。
首先POTA09、PTA11、PTA01、PTA05要破前几日高点,且我们预计的套利单中的盈利方向的PTA11单分时图中必然在急速拉升后开始减仓回调,完成11、05的强弱转换。
大家如果对上述分析有似曾相识的话,可以再翻看以前的分析,这些都是根据做单交易者的心理来出发的。
当然,合约高点已破,我们继续等待11合约的冲高回落入场套利。当然了,有人会问,那么这种11、05的强弱转换难道是一次就能完成的吗?这个笔者不敢下结论,但是根据上述的分析,我们入场点把握的成本合理,即使强弱转换反复,也不会浮亏太多,价格终归会走到合理的位置的。
期货套利最后,如果大家实在看不懂上面的分析也无妨,你最近雄厚的话,完全可以马上入场做11-0
5的反向套利,前提是轻仓。