信贷业务的特点
1贷款品种多、用途广;2贷款便利;3还款方式灵活。
一资产负债结构明显变化，非信贷资产占比逐年增长近几年来，随着类贷款业务的快
增长，占比逐年提升。以16家A股上市银行为例，2021—2021年，16家上市银行非信贷
资产规模呈逐年增长趋势，其中股份制商业银行和城市商业银行增速尤其明显。从非信贷
资产占比来看，不同类型的商业银行的配置有所不同，国有大型银行非信贷资产占比较为
稳定；股份制商业银行非信贷资产占比总体呈增长趋势；城市商业银行非信贷资产占比明显
高于其他类型银行，对非信贷资产收益的依赖程度很高见图1。2021年以来，16家上市银行非信贷资产规模均实现稳健增长，但增速有所放缓，非信贷资产占比较之前年度略有下降。截至2021年末，16家上市银行非信贷资产余额47.27万亿元，占资产总额的比重接
近50%。从资产构成上看，投资类资产和同业资产是非信贷资产的核心组成部分，两者合
计占非信贷资产的比重超过60%，2021年末占比分别为40.88%和21.61%。
二不同类型商业银行具有差异化的同业资产配置策略从同业资产来看，近年来银行业
金融机构同业资产规模增幅明显。据央行2021年4月29日发布的《中国金融稳定报告2021》，银行业金融机构纳入存放同业、拆出资金和买入返售金融资产项下核算的同业资
产已由2021年末的6.21万亿元增至21.47万亿元，相当于同期资产总额和贷款增幅的
1.79倍和1.73倍。从A股上市银行来看，2021—2021年，各家上市银行同业资产规模逐
年递增。截至2021年末，16家上市银行同业资产余额10.52万亿元，较之前年度增幅明显，同业资产占比已由2021年末的8.23%上升至2021年末的12.24%，其中国有大型银行
和股份制商业银行同业资产占比呈逐年增长趋势，而城市商业银行同业资产占比波动较大。2021年以来，我国商业银行同业业务创新活跃，发展较快，但也存在部分同业业务发展不规范、规避金融监管和宏观调控等问题，市场对监管机构加大同业业务监管力度的预期增强，商业银行开始逐步调整资产配置策略，压缩同业业务规模，同业资产占比均出现不同
程度的下降见图2。从不同类型商业银行的配置来看，5家国有大型银行同业资产配置比
重较低，2021年末同业产占资产总额的比重仅为7.56%；股份制银行和城市商业银行同业
资产占比相对较高，其中个别银行2021年末同业资产占资产总额的比重接近30%。从16
家上市银行同业资产构成来看，同业资产主要包括买入返售金融资产、存放同业、拆出资金。其中各家上市银行买入返售金融资产占比均较高，截至2021年末，16家上市银行买
入返售金融资产余额5.37万亿元，其中，5家国有大型银行、8股份制商业银行、3家城
市商业银行买入返售金融资产占同业资产的比重分别为38.12%、69.30%和48.96%，不同
类型上市银行近年来买入返售金融资产占同业资产的比重波动均较大见图3。商业银行同
业资产项下配置的买入返售金融资产规模差异较大，股份制商业银行和城市商业银行买入
返售金融资产配置比重明显高于国有大型银行。国有大型银行主要为市场资产拆出方，以
单纯资金业务为主，买入返售票据资产占比相对较小；股份制和城市商业银行在目前信贷
银行贷款业务规模受限的背景下更倾向于通过与各类金融机构合作，使贴现票据资产盘活，将原本计入
贷款统计口径的票据资产转移至同业资产项下，达到腾挪信贷资产的目的。而同业票据业
务已不仅仅是作为传统的流动性管理工具，还可能转变成追求盈利、扩大资产规模、规避
信贷管控的另类手段。
三同业资产负债期限错配程度严重，风险增大据《中国金融稳定报告2021》显示，银行业金融机构纳入同业存放、拆入资金和卖出回购金融资产项下核算的同业负债已由2021年末的5.32万亿元增至2021年末的17.87万亿元，增长236%，相当于同期负债总额和存款增幅的1.74倍和1.87倍，同业负债占负债总额的比重逐年上升，已成为银行业金融机
构负债的重要组成部分。从A股上市银行来看，2021—2021年，在负债规模保持较快增长的同时，16家上市银行同业负债规模均实现较快增长，且同业负债增速明显高于负债总额的增速。但2021年以来，受市场流动性影响，商业银行对负债来源进行了相应的调整，
同业负债占比出现不同程度的下降见图4。截至2021年末，16家上市银行负债总额为
88.97万亿元，较上年末增长10.50%。其中同业负债余额为12.56万亿元，相当于2021
年的1.77倍，同业负债占比已由2021年末的11.79%增至2021年末的14.12%。从不同类
型的银行来看，城市商业银行和股份制商业银行同业负债占比分别为30.24%和24.20%，
明显高于国有大型银行的10.02%。从同业负债结构来看，16家上市银行同业存放款占同
业负债的比重为79%，拆入资金占比为13.52%，卖出回购金融资产占比为9.99%，同业负
债结构较为稳定。从资金流向来看，除了为满足流动性管理需求进行的主动负债外，同业
负债包括大量同业通道资金，资金流向并不明晰，潜在的流动性风险和信用风险值得关注。同时，同业负债主要为稳定性较差的短期同业负债，负债成本要明显高于同期存款利率，
这样的负债模式也必然要求资产端需要配置期限更长、信用风险偏好更高的资产，这也就
更容易导致流动性风险、信用风险在银行体系内聚集。
四同业业务监管预期增强，应收款项类投资资产规模增幅明显从投资资产看，2021—2021年，16家上市银行投资资产规模增速相对平稳。截至2021年末，16家上市银行投资资产余额19.32万亿元，占资产总额的平均比重保持在20%左右。从不同类型的机构来看，5家国有大型银行投资资产规模变动不大，占比总体呈下降趋势；而对于股份制商业银行而言，近几年投资资产规模增幅明显，占资产总额的比重各家股份制银行差异较大，集中在9%～23%的区间内;3家城商行投资资产增幅显著，投资资产配置规模占资产总额的比重均
在20%以上。从投资品种来看，商业银行投资品种主要以国债、政策性金融债、信用等级
较高的企业债券为主要投资标的。随着监管机构对同业业务监管预期的增强，商业银行购
买的信托受益权、资产管理计划等产品在会计处理中也逐步趋于隐蔽，部分商业银行将原
本计入同业资产项下的信托理财产品转而计入应收款项类投资项下，致使商业银行应收款
项类投资资产快速增长。2021年以来，16家上市银行应收款项类投资规模继续保持高速
增长态势。截至2021年末，16家上市银行应收款项类投资资产余额3.53万亿元，较
2021年末大幅增长51.94%。从16家上市银行年报可以看出，投资购买信托受益权、资产
管理计划等产品的机构主要集中在业绩竞争更加激烈的股份制商业银行，应收款项类投资
资产余额占投资资产的比重已超过40%，而相对稳健的国有大型银行应收款项类投资资产
占比相对较小。商业银行通过自营资金投资信托受益权、资产管理计划等产品，将实质上
的信贷资产转变为投资资产，可能变相为一些贷款受限制的企业发放贷款，在规避信贷管
控的同时，获取较高的资金投资收益。
1、安全性原则，指银行在经营信贷业务的过程中尽量建设和避免信贷资金遭受风险和损失。
2、流动性原则，指商业银行在经营现贷业务时能预定定期限收回贷款资金或者在不发生损失的情况下将信贷迅速转化为现金的原则。
3、收益性原则，指通过合理的运用资金，提高信
感谢您的阅读，祝您生活愉快。
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