企业经营管理指标体系

盈利能力指标 1

尝债能力分析

企业的偿债能力是指在一定期间内清偿各种到期债务的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两方面，偿债能力指标体系如图所示：

(-)短期偿债能力分析

短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力，所以企业短期偿债能力又被称为企业的支付能力。

短期偿债能力的分析应包括以下指标：(1)营运资本(2)流动比率，(3)速动比率,(4)现金比率，(5)现金流量比率

1、营运资本

营运资本是企业流动资产减去流动负债的差额，有时亦称为净营运资本，它是反映企业短期偿债能力的绝对数指标。其计算公式为：

营运资本=流动资产–流动负债

当营运资本为正值时，表明企业有能力偿还短期债务；否则当营运资本为零或负值时,表明企业无力偿还短期债务，资金周转不灵。

2、流动比率

流动比率是指企业的流动资产与流动负债的比例关系，表示一个企业每百元的流动负债能

够有多少流动资产来抵偿。流动比率的计算公式如下：

流动比率一般应该大于100%，国际上一般认为流动比率要保持在200%左右才能显示财务状况稳固。

3、速动比率

速动比率是指一个企业速动资产与流动负债的比例关系。速动比率又称酸性试验比率,它也是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，速动比率与流动比率比较，在衡量企业短期偿债能力方面，速动比率较流动比率更为严密可靠，速动比率所表述的企业短期偿债能力更为接近企业的实际偿债能力。速动比率的计算公式如下：

速动比率一般应维持在100%以上才是比较理想的，只有这样企业才具有良好的财务状况和短期偿债能力。

4.现金比率

现金比率是指一定时期内企业现金类资产与流动负债的比值。现金类资产指库存现金、银

行存款和现金等价物。现金等价物一般为期限在三个月之内，流动性强，易于转化为已知金额的现金，且价值变动风险小的短期债券投资。其计算公式为：

现金比率的主要作用是对企业在财务状况极坏时的短期偿债能力进行评价。另外当存货及应收账款的周转速度极慢时，也用现金比率来评价企业的短期偿债能力。

5、现金流量比率

现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。其计算公式是：

经营活动现金流量净额的大小反映出企业某一会计期间生产经营活动产生现金的能力,是偿还企业短期债务的基本资金来源，也可以用来衡量企业偿还全部债务的能力。当现金流量比率指标等于或大于1时，表示企业有足够的能力以生产经营活动产生的现金来偿还

其短期债务；如果该指标小于1,表示企业生产经营活动产生的现金不足以偿还其到期的即期债务，必须采取对外筹资或出售资产才能偿还债务。

（二）长期偿债能力分析

长期偿债能力是指一个企业偿还长期债务与长期债务利息的能力。

长期偿债能力分析包括下列指标：

1、资产负债率

资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率或举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。其计算公式为：

资产负债率反映企业偿还债务的综合能力,这个比率越高, 企业偿还债务的能力越差;反之，偿还债务的能力越强。

2、产权比率

产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率,是为评估资金结构合理性的一种指标。

这一比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。它是企业财务结构稳健与否的重要标志。该指标表明由债权人提供和由投资者提供的资金来源的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。

3、有形净值债务率

有形净值债务率是将无形资产从所有者权益中予以扣除，从而计算企业负债总额与有形净值的百分比。该指标反映了企业在清算时债权人投入的资本受到股东权益的保护程度。

计算公式：

该指标扣除了不能作为偿债资源的无形资产，因此与产权比率指标相比，该指标是更为谨慎、保守的反映债权人利益受保护程度的指标。