文章属性
∙【制定机关】财政部
∙【公布日期】2022.01.06
∙【文 号】财库〔2022〕004号
∙【施行日期】2022.01.06
∙【效力等级】部门规范性文件
∙【时效性】现行有效
∙【主题分类】国债
正文
关于印发《记账式国债招标发行规则》的通知
财库〔2022〕004号
记账式国债承销团成员，中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司、中国外汇交易中心、上海证券交易所、深圳证券交易所：
为规范记账式国债招标发行管理，促进国债市场健康发展，财政部制定了《记账式国债招标发行规则》，现予以公布，请照此执行。
附件：记账式国债招标发行规则
财政部
2022年1月6日
记账式国债招标发行规则
第一条 为规范记账式国债招标发行管理，促进国债市场健康发展，根据《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国预算法实施条例》等法律法规，制定本规则。
第二条 本规则所称记账式国债，是指财政部通过记账式国债承销团向社会各类投资者发行的以电子方式记录债权的可流通国债。本规则所称关键期限国债由财政部在向社会公布的发行计划中确定。
第三条 记账式国债发行招标通过财政部政府债券发行系统（以下称发行系统）进行。发行系统包括中心端和客户端。记账式国债承销团成员（以下称国债承销团成员）通过客户端远程投标。
第四条 记账式国债通过竞争性招标确定票面利率或发行价格。
（一）国债承销团成员应当按照发行系统客户端提示按时报送国债投标需求。
（二）如无特殊规定，竞争性招标时间为招标日上午10:35至11:35。
（三）竞争性招标标的为利率或价格，国债承销团成员在每个利率或价格上的投标为一个标位，除另有规定外，利率招标时，标位变动幅度为0.01%；价格招标时，标位变动幅度在国债发行通知中规定。财政部按照低利率或高价格优先的原则对有效投标逐笔募入，直到募满招标额或将全部有效投标募完为止，募入即为中标。
最高中标利率或最低中标价格上的投标额大于剩余招标额，以国债承销团成员在该利率或价格上的投标额为权重平均分配，取整至0.1亿元，尾数按投标时间优先原则分配。
（四）竞争性招标方式包括单一价格招标、修正的多重价格招标等。
单一价格招标方式下，标的为利率时，全场最高中标利率为当期（次）国债票面利率，各中标国债承销团成员（以下称中标机构）均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期（次）国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销。
国债最新利率2022 修正的多重价格招标方式下，标的为利率时，全场加权平均中标利率四舍五入后为当期（次）国债票面利率，低于或等于票面利率的中标标位，按面值承销；高于票面利率的中标标位，按各中标标位的利率与票面利率折算的价格承销。标的为价格时，全场加权平均中标价格四舍五入后为当期（次）国债发行价格，高于或等于发行价格的中标标位，按发行价格承销；低于发行价格的中标标位，按各中标标位的价格承销。
竞争性招标确定的票面利率（百分数）保留2位小数，一年以下（含一年）期限国债发行价格（以元为单位）保留3位小数，一年以上(不含一年)期限国债发行价格保留2位小数。
（五）投标限定。
投标标位差。每一国债承销团成员最高、最低投标标位差不得大于当期（次）国债发行通知规定的投标标位差。
投标剔除。背离全场加权平均投标利率或价格一定数量以上（不含本数）的标位为无效投标，全部落标，不参与全场加权平均中标利率或价格的计算。
中标剔除。标的为利率时，高于全场加权平均中标利率一定数量以上（不含本数）的标位，全部落标；标的为价格时，低于全场加权平均中标价格一定数量以上（不含本数）的标位，全部落标。
单一标位限制。单一标位最低投标限额为0.1亿元。当期（次）国债竞争性招标额在500亿元以上（不含本数）时，单一标位最高投标限额为当期（次）国债竞争性招标额的10%；当期（次）国债竞争性招标额在500亿元以下（含本数）时，单一标位最高投标限额为50亿元。
投标量变动幅度为0.1亿元的整数倍。
最高投标限额。国债承销团甲类成员最高投标限额为当期（次）国债竞争性招标额的35%。国债承销团乙类成员最高投标限额为当期（次）国债竞争性招标额的25%。上述比例均计算至0.1亿元，0.1亿元以下四舍五入。
第五条 如无特殊规定，10年期以下期限（含）记账式国债可以进行追加发行。竞争性招标结束后20分钟内，国债承销团甲类成员有权通过投标追加承销当期（次）国债。
（一）追加投标为数量投标，国债承销团甲类成员按照竞争性招标确定的票面利率或发行价格承销。
（二）国债承销团甲类成员追加承销额上限为该成员当期（次）国债竞争性中标额的50%,且不能超出该成员当期（次）国债最低承销额，计算至0.1亿元，0.1亿元以下四舍五入。追加承销额应为0.1亿元的整数倍。
第六条 国债承销团成员应当承担最低投标、承销责任。
（一）国债承销团甲类成员最低投标额为当期（次）国债竞争性招标额的4%；乙类为1.5%。
（二）国债承销团甲类成员最低承销额(含追加承销部分)为当期（次）国债竞争性招标额的1%；乙类为0.2%。
上述比例均计算至0.01亿元，0.01亿元以下四舍五入。
第七条 中央国债登记结算有限责任公司(以下称国债公司)为记账式国债债权总托管机构，同时为银行间债券市场（含商业银行柜台）的记账式国债债权分托管机构，中国证券登记结算有限责任公司(以下简称证券登记公司)为交易所债券市场的记账式国债债权分托管机构。债权托管机构在财政部收到发行款后，为认购人办理债权登记和托管。
（一）债权托管机构选择。不可追加投标的国债在竞争性招标结束后20分钟内、可以追加投标的国债在追加投标结束后20分钟内，各中标机构应通过发行系统填制“债权托管申请书”，在国债公司，证券登记公司上海、深圳分公司选择托管。逾时未填制的，系统默认全部在国债公司托管。
（二）券种注册和承销额度注册。国债公司，证券登记公司上海、深圳分公司根据招标结果办理券种注册，根据各中标机构选择的债券托管数据为各中标机构办理承销额度注册。
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