一、单项选择题题
A．6．67％ B．6．38％ C．7．14％ D．6％
2．某公司的周转信贷协定为3 000万元，贷款利息为7％，承诺费率为5％，如果该公司年度平均借款余额为1 400万元，则该公司享有周转信贷协议的代价是( )。
A．50万元 B．100万元 C．150万元 D．80万元
3．下列各项中，不属于商业信用融资内容的是( ．)。
A．赊销商品 B．预收货款
C．办理应收票据贴现 D．用商业汇票购货
4．下列各项中，不属于典型的信用条件的是( )。
5．短期融资主要有自然融资和非自然融资两种，下列各项中，属于自然融资的是( )。
A．无担保借款 B．担保借款
C．商业票据 D．应付利息
6．下列关于短期资金和长期资金的说法中，正确的是( )。
A．一般短期资金的风险比长期资金要小
B．公司采用无到期日的普通股来融资，风险较小
目前比较好的奶粉 C．长期资金的利息率高，所以在利息成本方面具有较大的不确定性
D．长期资金的成本比短期资金要低
7．星海公司按5．8％的年利率向银行申请短期借款7 000万元，如果银行要求公司保持20％的补偿性余额，则此笔借款的实际利率为( )。
A．5．8％ B．7．25％ C．6．25％ D．8％
8．下列表述中正确的是( )。
A．银行存款利率琥珀核桃仁的做法<商业票据票面利率<银行贷款利率
B．商业票据票面利率<银行存款利率<银行贷款利率
C．银行存款利率<银行贷款利率<商业票据票面利率
D．银行存款利率>商业票据票面利率>银行贷款利率
9．收益性和风险性均较高的短期融资策略是( )。
A．配合型融资策略 B．激进型融资策略
C．稳健型融资策略 D．混合型融资策略
10．某公司拟以“2／10，n／30”信用条件购进一批材料，这一信用条件意味着公司如在10天之内付款，可享受2％的现金折扣，若不享受现金折扣，货款应在30天内付清，则放弃折扣的成本为( )。
A．24．34％ B．42．21％C．36．73％ D．35．31％
二、多项选择题
1．下列各项中，属于短期融资特点的有( )。
A．融资期限短、速度快 B．融资风险大、成本低
C．融资弹性大、灵活性强 D．融资风险低、成本高
E．融资的期限和数量不受市场影响
2．发行短期融资券融资的优点包括( )。
A．融资成本较低 B．融资弹性比较大
C．融资条件比较宽松 D．融资金额比较大 E．融资风险大
3．无担保贷款的条件一般包括( )。
A．信用额度 B．周转信贷协议
C．公司年度利润 D．补偿性余额 E．利息率
4．现金预算是短期融资计划的基本工具，现金预算的构成主要包括( )。
A．现金流入量 B．现金流出量
C．现金净流量 D．现金筹措与运用 E．投资收回现金
5．公司利用商业信用融资的主要优点有( )。
A．容易取得 B．限制条件少
C．融资期限长 D．低资本成本 E．低风险
6．一般来说，公司的现金支出主要包括( )。
A．材料采购支出 B．工资、管理费用支出
c．销售费用支出 D．资本支出
E．所得税、利息及股利支出
7．短期借款的银行利息支付方法主要包括( )。
A．利随本清法 B．贴现法
C．累积积数法 D．折现法 E．加息法
8．下列各项中，属于短期融资方式的有( )。
A．商业信用 B．应计项目
C．短期借款 D．短期融资券 E．短期流动资金
9．补偿性余额的约束使借款公司所受的影响有( )。
A．提高了借款的实际利率 B．降低了借款的实际利率
C．减少了可用资金 D．降低了借款风险 E．增加了可用资金
10．关于融资组合策略，以下分类中正确的有( )。
A．折中型融资策略 B．配合型融资策略
C激进型融资策略 D．冒险型融资策略 E．稳健型融资策略
三、判断题
1．商业票据是一种以融资为目的、不以真实的商业交易行为为基础、直接向货币市场投资者发行的无担保本票，短期融资券就是商业票据的一种。 ( )
2．流动资产的折中型组合策略要求公司临时负债融资计划严密，在季节性低谷时，公司只有永久性负债而没有临时负债，只有在存在临时资金需要时，公司才能举借临时负债。 ( )
3．可以充当短期借款抵押品的有：借款公司的固定资产、应收账款、应收票据、存货等。 ( )
4．合理的短期融资结构应该既能满足公司经营资金的需要，又可以使流动负债总体融资成本达到最低。 ( )
5．由于丧失现金折扣的机会成本很高，因此购买单位应该尽量争取获得此项折扣。 ( )
破冰行动谁是内鬼 6．目前我国短期融资券的利率一般要比银行借款利率高，这是因为短期融资券融资的成本比较高。 ( )
7．商业折扣是公司给予在规定日期以前付款的客户的价格优惠，其目的是尽快收回货款。 ( )
8．在资金总额不变的情况下，如果流动负债的水准保持不变，则流动资产的增加会使流动比率下降，从而增加公司的财务风险。 ( )
9．收款法下，短期借款的实际利率高于名义利率。 ( )
10．信用额度是银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。在协定的有效期内，只要公司的借款总额未超过最高限额，银行必须满足公司在任何时候提出的借款要求。 ( )
孙俪录音唤醒铁粉四、计算分析题
1．某公司拟以“1／10，n／20”信用条件购进材料，其丧失现金折扣的机会成本为多少?
2．公司取得2005年为期一年的周转信贷额为1 000万元，承诺费率为0．4％。2005年1月1日从银行借人500万元，8月1日又借入300万元，如果年利率为8％，则公司2005年度末向银行支付的利息和承诺费共为多少?
3．某公司拟采购一批零件，价值5 400元，供应商规定的付款条件如下：立即付款，付5 238元；第20天付款，需支付5 292元；第40天付款，需支付5 346元；第60天付款，付全额。全年按360天计算。
要求：
(1)假设银行短期贷款利率为15％，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格；
(2)假设目前有一短期投资收益率为40％的项目，确定对该公司最有利的付款日期和价格。
4．某公司因生产周转原因需要资金10 000元，拟向银行借款，支付银行贷款利息的方式与银行协商后的结果是：
A方案：采用收款法付息，利息率为14％；
B方案：采用贴现法付息，利息率为12％；
C方案：利息率为10％，银行要求的补偿性余额比例为20％。
要求：分析公司应选择哪种借款方式，并说明理由。
5．某公司打算向银行申请借款200最新粤菜万元，期限1年，银行给定的利率为10％。
要求：计算下列几种情况下的实际利率。
(1)按收款法付息；
(2)按贴现法付息；
(3)银行规定补偿性余额为20％(不考虑补偿性余额存款的利息)；
(4)银行规定补偿性余额为20％(不考虑补偿性余额存款的利息)，并按贴现法付息；
(5)银行规定本金每月月末等额偿还，不考虑货币时间价值；
(6)银行规定补偿性余额为20％(考虑补偿性余额存款的利息)，银行存款利率为2．5％；
(7)根据计算结果确定哪个方案最差。
6．天一公司是一个季节性很强的公司，常因资金不到位而使公司的生产效益受到严重影响。今年问题同样存在，急需解决的资金缺口在200万元，财务人员经过讨论形成以下四个备选的融资方案。
方案一：银行短期贷款。ABC银行愿意提供期限为3个月的短期借款200万元，年利率为8％，银行要求保留20％的补偿性余额。
方案二：票据贴现。将面额为220万元的未到期(不带息)商业汇票提前3个月进行贴现。贴现率为9％。
方案三：商业信用融资。天龙公司愿意以“2／10，n／30”的信用条件，向其销售200万
元的A材料。
方案四：安排专人将250万元的应收款项催回。
天一公司的产品销售利润率为9％。
要求：请你协助财务人员分析天一公司短期资金筹集方式，并作出选择。
7．某公司计划购入100 000元的A材料，销货方提供的信用条件是“1／10，n／30”。
要求：针对以下两种情况判断公司是否应该享受现金折扣。
(1)公司现金不足，需要从银行借入资金支付购货款，此时银行借款利率为10％；
(2)公司有支付能力，但现有一短期投资机会，预计投资收益率为20％。
8．新时代食品公司预测2011年的资金需要量为5 000万元，该公司的经营风险与同行业平均水平相同，公司结合行业特征确定的资产负债率为40％，流动比率为1．8。公司的流动资产总额为1 800万元，日常每月的应计费用为1 200万元，短期借款利率为7．8％。该
公司按平均占用期计算应计费用可以提供的融资额。另外根据与供应商签订的购货协议，该公司可以赊购的购货金额是200万元，没有现金折扣，该公司预计可以如期支付货款；可以采用应付票据方式支付的购货款是100万元，应付票据的利率为2％。
要求：安排新时代食品公司的短期负债结构。
9．某公司拟采购一批价格为10 000元的商品，供应商报价如下：(1)立即付款，价格为9 750元；(2)30天内付款，价格为9 870元；(3)31～60天内付款，价格为10 000两会思想汇报元。目前公司资金充裕。全年按360天计算。
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