第三章利率市场化背景下ⅩⅩ银行经营环境分析
3.1ⅩⅩ银行简介
1987年4月8 H,ⅩⅩ银行在深圳成立，是我国第一家完全由银行法人持
股的股份制商业银行，也是国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行。成立26年来，招行伴随着中国经济的快速增长，在广大客户和社会各界的支持下，从当初只有1亿元资本金、1家营业网点、30余名员工的小银行，发展成为了资本净额超过2500亿、资产总额超过3. 4万亿、全国设有超过800家网点、员工
超过5力-人的全国性股份制商业银行，其规模实力完全可以与国有商业银行和外资银行相抗衡，在我国商业银行综合实力排行榜中名列第六，并处于全球银行百强之列。
目前，招行在中国大陆的110余个城市设有99家分行及853家支行，2家
分行级专营机构（信用卡中心和小银行信贷中心），1家代表处，2,174家自助
银行，1家全资子公司——招银租赁；在香港拥有永隆银行和招银国际等子公司，及一家分行（香港分行）；在美国设有纽约分行和代表处；在伦敦和台北设有代
表处。2012年，本集团实现净利润452. 73亿元，比上年增长25. 31%。2004年，作为国内经营战略调整的首家银行，ⅩⅩ银行把零售业务、中间业务和中小银行业务作为优先发展的三个方向，逐步形成符合自身特点的业务结构和独一无二的经营特。在新的战略发展阶段，招行将深入进行经营战略调整，并以此为基础，全面实施以降低资本消耗、提高贷款定价、控制财务成本、增加价值客户、确保风险可控为主要目标的二次转型，以集约化经营之道为指引方向，强力推行内涵集约型的经营方式，从而增强银行的内外风险管理能力，保持持续业绩和不断加强自身的市场竞争优势，
3.3利率市场化背景下的ⅩⅩ银行内部条件分析
进行银行内部环境分析是为了使银行在认清自身的优势和不足的基础上，
扬长避短，制定和实施适合自身发展的战略。本文对ⅩⅩ银行内部环境运用资源和能力理论进行分析，从财务管理、人力资源、经营管理等不同角度进行定性分析，发现内部管理存在的问题，以便战略实施措施中进行针对性解决。
ⅩⅩ银行所处的金融市场前景广阔，但同时同业竞争也相对激烈。该行在竞
争激烈的市场中坚持稳健经营的原则，注重业务的稳定发展，近几年各项业务都得到了较好的发展。以下从该行银行资源与能力方面对银行的内部条件进行深入的分析挖掘。
3.3.1ⅩⅩ银行资源分析
银行由特定的资源与能力构成，形成银行的战略基础和重要的利润来源，
也是银行持续竞争力的源泉。银行资源分析是从量、质结构和分配、组合的角度对银行资源进行综合分析。银行总体战略制定和经营领域选择的最根本的制约因素就是银行资源的现状和变化趋势。银行的资源由有形资源和无形资源构成。其中，有形资源包括有财务资源和实物资源；无形资源包括人力资源、商誉、商标、品牌、资质等。
一有形资源分析，包括实物资源和财务资源。
在实物资源方面，目前，招行在中国大陆的110多个城市设有99家分行及
853家支行，2家分行级专营机构（信用卡中心和小银行信贷中心），1家代表
处，2，174家自助银行，1家全资子公司——招银租赁；在香港拥有永隆银行和招银国际等子公司，及一家分行（香港分行）；在美国设有纽约分行和代表处；
在伦敦和台北设有代表处。
在财务资源方面，截至2012年12月31円，ⅩⅩ银行资本充足率为12. 14%，
较年初提高0. 61个百分点，核心资本充足率为8. 49%，较年初提高0. 27个百分
1
点；2012年资本充足率有所上升，主要招行作为系统性风险银行，对《新巴塞
尔协议》更加重视，经过近两年的业务调整，进一步巩固了本行资本基础。
二是无形资源分析，2013年1月，在智联招聘和北京大学银行社会责任与
雇主品牌传播研究中心联合举办“中国年度最佳雇主（2012)"评选中，ⅩⅩ银
行获“中国年度最佳雇主”大奖，同时还获得2012年“最具社会责任雇主”单
项奖。2013年1月6号，《南都周刊》CBO评选中，马行长荣膺“年度影响力CBO”。2013年1月6日，在中国金融工会办公室、银监会工会和统计部联合开展的“夯
实统计信息基础，提升银行业数据质量”竞赛中，ⅩⅩ银行荣获“突出贡献集体”
荣誉称号，房连升同志荣获“突出贡献个人”荣誉称号。2013年1月10号，银
率网主办第四届“360°银行评测金融创新奖”评选，ⅩⅩ银行荣获2012年度银
行综合满意度奖、理财产品奖、手机银行奖三大奖项。2013年1月16日，在中
国银行业协会主办的“第二届贸易金融年会”上，ⅩⅩ银行国际业务荣获中国银
行业协会、《贸易金融》杂志共同评选的“最佳贸易金融产品创新银行”奖项。
同时，总行国际业务部冯申江总经理获得“年度贸易金融人物”大奖。这是自
2011年中国银行业协会贸易金融委员会成立以来评出的首批奖项2013年1月18
R，在《上海证券报》主办的2012年“金理财”奖评选活动中，ⅩⅩ银行荣获
“2012年度最佳现金管理银行”大奖。2013年1月18 R，和讯网主办“第十届
财经风云榜”评选，ⅩⅩ银行荣获“2012年度十大品牌银行奖”、马蔚华行长荣
获“2012年度中国杰出银行家奖”。2013年1月23円，由中国网、中华网主办
第二届中国公益节颁奖晚宴在北京举行，ⅩⅩ银行荣获“2012中国公益奖-集体
奖”，招行2012年度微电影《只想和你在一起》获评2012年度公益映像奖。
3.3.2ⅩⅩ银行能力分析
一是业务能力分析。ⅩⅩ银行目前的业务范围包括个人业务、公司业务、
小银行、信用卡、i理财和商旅预订。根据ⅩⅩ银行体制改革的部署，ⅩⅩ银行
特殊资产管理中心于2006年7月中旬应运而生，其主要职能是集中管理、经营、
处置不良资产。中心采用了流程银行的运作模式，矩阵式组织架构，集中了来自
总、分、支行多名信贷管理、市场营销、财务评估、法律诉讼等各方面的专家骨
干，是一个勇于挑战、勇于创新、极具战斗力的团队。
二是风险管理状况分析。招行的风险管理在业界里一直保持较高水平，资
产质量始终保持良好水平。截至2012年12月31 FI，本公司不良贷款率为0.65%，
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不良贷款拨备覆盖率为352.47%。ⅩⅩ银行不良贷款总额96.77亿元，比年初下
降7.17亿元；不良贷款率1.11%，比年初下降0.43个百分点；准备金覆盖率
223. 29%，比年初提高42. 90个百分点。对所持外币债券投资计提减值1. 08亿美
元，外币债券投资估值浮亏2. 15亿美元，占该行外币债券投资总额的7. 5%；招
行原持有的房利美、房贷美债券已全部出售，并略有盈利；持有雷曼兄弟公司债
券余额为0. 7亿美元。
三是产品创新能力分析。在产品开?发上，招行不少创新业务产品具有比较
明显的市场竞争优势。一卡通是是国内第一张基于客户号管理的银行借记卡，目
前累计发卡超过6500万张，卡均存款突破1万元，远超全国平均水平，被誉为
客户最喜爱的银行卡之一；依托“水泥+鼠标+拇指”移动互联网时代业务发展模式，招行在国内首创移动金融生活门户概念，提出了“移动金融生活一站式开放
平台”的手机银行设计理念，推出了全终端模式和SIM卡模式的手机钱包，手
机银行和iPad银行下载量居行业前列，保持了行业领先的客户体验。2012年，
招行零售电子渠道综合柜面替代率达90.66%，网上银行银行交易结算替代率达88. 47% 0
业绩斐然的同时，ⅩⅩ银行在金融业联创辉煌，不断推进金融产品创新，尤
其是四个标志性的首创，成为国内银行界的新秀与典范：一是ⅩⅩ银行在国内首
先推出符合国际标准的双币信用卡，而且发卡量已超过4400万张，这次创举直
接编入哈佛大学MBA教程；二是在国内首创金葵花理财产品，直接面向高端客户，并赢得很高的市场美誉度；三是在国内股份制银行中第一次推出私人银行服务，内盘和外盘
被国内外媒体界赞为“中国最佳私人银行”；四是在国内银行界第一次实施跨银
行现金管理，占据了大型银行集团资金管理的市场。
3.4ⅩⅩ银行外部环境分析
3.4.1外部一般环境分析
首先，本文运用卩EST分析模型对ⅩⅩ银行外部一般环境进行分析，PEST分
析工具通过图中四个方面的因素分析而从总体上把握宏观环境，从而识别银行所
面临的主要机会和威胁，并确定这些因素的变化对银行发展战略管理过程的影
响。
第一，从政治因素来分析，政策环境发生变化，利率市场的改革进程不断加
快。央行“放开贷款利率下限”和“取消票据贴现利率管制”政策变化中这两块
内容分别涉及商业银行的贷款和票据业务，但因为票据贴现利率原先是在再贴现
利率上加点报价，实际上已经是市场化报价，现改为由金融机构自主确定价格，
实质上只是明确了现在的行业规则。因此调整票据贴现利率定价机制不会对票据
业务产生实际影响。就贷款业务来看，“放开下限”在短期内对商业银行盈利不
会产生重大影响，但随着利率市场化改革的推进，在中长期内该政策会对商业银
行利润带来一定冲击。信贷呈现收紧趋势，监管层对金融机构抗风险能力、增加
信贷健康度保持谨慎态度，适时降低银行年度信贷总额；鼓励信贷方向方面，监
管层鼓励并推动中小银行贷款、个人消费贷款；与此同时，国家大力鼓励互联网
电子商务发展，银行网络贷款业务与面签相结合，即网络贷款将与线下贷款业务
2016年高考时间相互配合，将会使未来银行的运营模式打开新局面。
第二，从经济因素来分析，目前我国经济发展趋于稳定。由于国家宏观调控
的有效实施，经济平稳，整体融资环境健康有序。宏观经济政策依旧以稳增长、
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调结构、促转变为主要特征。居民户及银行的融资需求强烈，融资市场广阔，经
济发展的利好形势，有利于银行存储业务稳定幵展，也是银行网络贷款业务发展
的利好机遇。
第三，从社会因素来看，首先，我国互联网普及率达到34.3%，网民数量庞
大。手机上网也十分普遍，人数高达3亿人。截至2010年底，中国网民规模已
接近全球网民总数的四分之一，超过亚洲网民总数的一半；其次，电子商务在国
内发展迅速，银行电子商务成为中国电子商务新的主体，购物网站平台大规模出现，电子商务交易总额持续走高；同时，国内信用环境总体上得到改善，社会整
体诚信环境仍有待提高，征信体系仍存在许多问题阻碍金融交易的扩展。
第四，从技术因素来看，目前，网络贷款快速发展的主要障碍是银行网络贷
款的技术瓶颈依旧存在。作为银行业务的重点，贷款业务的技术上仍旧存在缺陷，网络贷款的技术仍有待提升。
3.4.2ⅩⅩ银行行业竞争环境分析
对于银行的行业竞争环境分析，波特五力分析模型提供了识别机遇和威胁
重要理论与模型依据，在描述同行竞争者、供应商、购买者、替代品和潜在进入者这五个因素的基础
上，分析它们对银行市场地位以及成本和收益结构的影响，从而确定银行面对各方面挑战可以采取的对策。本文对ⅩⅩ银行的竞争环境分析以波特的五力模型为基础，对ⅩⅩ银行在竞争中的五种力量进行综合分析。
第一，新进入者的威胁。自我国加入WTO后，逐步放宽了对国外银行的限制，飞行棋规则
导致国外银行纷纷进驻国内市场。凭借网上银行的技术优势，与国内银行展开竞争。利用分销网络业务，通过低成本、高效率占据市场，吸引中国客户。这将对ⅩⅩ银行在内的国内银行造成巨大竞争压力。进入者的威胁不但来自金融业，非金融机构具有强大实力和竞争力，也在蚕食金融市场。
第二，替代品的威胁。银行业面临两方面的替代威胁：资本性脱媒和技术性注册公司办理
脱媒。金融市场可以分为直接金融与间接金融。间接金融亦即媒介金融。随著资本市场为中心的新金融商品的开发和需求的创造，特别是随著资本需求的超强劲增长，使得以证券市场为中心资本市场功能円趋凸显，而传统银行媒介金融的媒介作用则趋於萎缩，利润下降，存放利差收入减少，依靠传统的存贷业务难以维持生存的状况，此即所谓“资本性脱媒”现象。另外，网上银行作为一种新的支付的手段和新型的服务渠道。给网络用户提供了更换银行的机遇，同时，电话银行、I
移动支付、自助银行也成为替代品。总之，各种电子支付手段，已经为客户提供了更多的选择余地，如果银行电子支付手段存在技术瓶颈，客户很快会选择其他渠道作为替代。
第三，购买者的威胁。购买者是指银行用户（包括银行、个人及政府），即银
行业务的服务对象。客户可以根据自己的需要，对多家银行进行比较后做出最终的选择。顾客在选择银行时，会充分考虑其服务质量、费用等相关因素。由于产品趋同性，银行之间的差异逐渐减小，原有客户面临更多选择。客户不满意就会选择其他银行，客观反映了客户对银行价格与服务要求的提高。
第四，供应商的威胁。商业银行业的供应商，即资金的供给方（存款者），
我国商业银行相对存款者而言，垄断力较强。社会公众的存款和其他各种负债是银行营运资金的来源。随着我国居民收入水平的提高，供应商获取信息的渠道越来越多，对金融产品的需求也越来越多样化.而且金融业竞争越来越激烈，金融
濑户朝香产品和服务增加，供应商可选择性也大，有较强讨价还价的余地。
第五，行业中竞争对手的威胁。四大国有银行和全国性的股份制商业银行包
括中信、民生、兴业，在金融市场上成为招行旳竞争对手。目前，我国银行之间的竞争主要体现在价格上。例如，对于同城跨行的业务来说，国有银行的价格界定较为清晰，容易对ⅩⅩ银行造成威胁，而招行本身比较重视转账笔数。由此一来，较大金额的转帐业务，就适合ⅩⅩ银行来做。
3.5利率市场化背景下ⅩⅩ银行的SWOT分析
3.5.1利率市场化背景下ⅩⅩ银行的优势分析
第一，良好的公司治理机构
由于ⅩⅩ银行是我国第一家由银行法人持股的股份制商业银行，具有相对独
立的法人地位，实行行长负责制，并在董事会领导下进行，董事会下设六个部门
委员会，专门负责对银行内部专业问题的解决，以及未来发展战略和方向的决策
研究。银行的股东大会、董事会、监事会等相关制度逐步完善，公司治理业已完善，实现了两权分离，权责明确，相互制衡。
第二，品牌认知优势
经营理念以客户为中心，不断推出新的金融产品，不断提升整体品牌竞争力。
多次被中外权威媒体授予“中国最佳零售银行”“中国最佳本土银行”“中国最佳私人银行”等殊荣。在香港上市后，凭借其良好商誉与“力创股市蓝筹、打造百
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年招银”的银行文化而创造了独一无二的市场优势。
第三，稳定的客户关系
从ⅩⅩ银行26年的经营历程来看，长期保持与客户的互利互惠的共M关系，
更有利于锁定客户，形成稳固的客户基础。月円均总资产在50万元及以上的零
售客户达到97. 18万户，所占比由年初的1. 69%提升至1. 76%。：“'
第四，零售业务优势
ⅩⅩ银行定位于高端零售银行，在零售银行业务方面具有先发优势。通过储
蓄服务、投资理财产品销售、第三方资金监管、住房抵押贷款、信用卡、代销基
金保险、消费贷款服务等多项业务，ⅩⅩ银行形成了稳定的客户资源，比单纯从
事批发业务，更能培养并巩固客户忠诚度。专业数据统计显示，当一家银行为客
户提供超过6个以上产品服务时，客户的忠诚度极高。同时，在利率市场化背景下，零售业务将更加凸显其优势，因为批发银行单一客户存贷款规模较大，话语
权更强，转换成本也相对较低，客户流失风险更大。
第五，盈利能力领先
ⅩⅩ银行2012年实现营业收入1133. 67亿元，比上年增长17. 9%；归属本
行股东的净利润为452. 73亿元，比上年增长25. 31%；归属于本行股东的平均总
资产收益率(ROAA)为1.46%，比上年提高0.07个百分点；归属于本行股东的平
均净资产收益率(ROAE)为24. 78%，比上年提高0. 61个百分点，ROAA和ROAE在上市银行中名列前茅;RAROC为22.68%，比上年提高0. 13个百分点；净利差2. 87, 减少0.07个百分点；净利息收益率3. 03，减少0.03个百分点。
第六，低成本优势明显
低成本是金融业的竞争优势。银行的核心竞争力主要是低成本的存款。ⅩⅩ
银行具有较高占比的零售存款以及活期存款，在国内所有银行当中，ⅩⅩ银行的
繁星春水手抄报低成本优势是数一数二的。零售业务领跑同业，兼具规模效应与特经营，并且
拥有同行最低的负债成本。
第七，风险控制较好
近年来，在各大银行的资本充足率以及核心资本充足率呈现持续下降的趋势
时，ⅩⅩ银行却稳步上升，二次转型已初见成果。截至2011年12月31日，招
行资本充足率11.53%，较年初提升0.06个百分点，核心资本充足率8. 22%，较
年初提升0. 18个百分点；不良贷款率0.56，减少0.12个百分点；不良贷款拨
备覆盖率从302. 41提高到400. 13；贷款拨备率从2. 05提高到2.24。：‘2
3.5.2利率市场化背景下ⅩⅩ银行的劣势分析
第一，ⅩⅩ银行规模较小
ⅩⅩ银行原始资产仅有27950亿元，与五大国有银行相比，资产规模较小，
甚至只是接近资产规模最小的交通银行的一半，对于ⅩⅩ银行的规模经营造成不
利影响，随着客户不断增加而引起长期平均成本呈现递减趋势。2011年度ⅩⅩ
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